UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

CARRERA DE FINANZAS

MATERIA: OPERACIONES DE MERCADO DE DINERO

TEMAS A INVESTIGAR

1. Análisis de las características de operaciones de captación

2. Análisis de las características de las operaciones de integración patrimonial tanto
en la banca pública, privada y solidaria y sus efectos en los resultados de la
institución financiera intermediaria, como parte fundamental de los instrumentos
del mercado de dinero
3. Análisis de las operaciones que se registran en los contingentes y cuentas de
orden

DOCENTE: ECO. AMABLE CAICEDO

NOMBRE:

Lady Granda Chalaco

CURSO:

F5-003
1.- INTRODUCCIÓN
El presente trabajo de investigación se desarrolló con la finalidad de analizar aspectos
importantes sobre el mercado de dinero enfocándose en los instrumentos, instrumentos
activos y su comportamiento con tipo de cambio, al igual que los diferentes aspectos como
operaciones de captación, operaciones de integración relacionados con el mercado de dinero
y las operaciones contingentes revelándose detalles generales y específicos de cada tema a
tratar. 
La importancia de estudiar el mercado de dinero radica en el vínculo que se crea entre
personas naturales o jurídicas que necesitan financiamiento para realizar diferentes
operaciones con otras empresas o personas que tienen dinero suficiente y desean invertir para
generar beneficios, por tanto, también es importante el papel que el intermediario financiero
realiza ya que pone en contacto oferentes con demandantes monetarios.
Además, es necesario conocer y comprender estas diferentes operaciones dentro del mercado
de dinero son de relevancia ya que servirá como base para el futuro tratamiento en la vida
académica como profesional, es también necesario puesto que es en el lugar donde estamos
fortaleciéndonos y donde estaremos expuestos a tomar decisiones que sean asertivas y sirvan
de ayuda para el beneficio de entidades financieras. 

2.- MARCO TEÓRICO.

Análisis de las características de operaciones de captación.
Las operaciones de captación son las operaciones en las que los bancos destinan los recursos
propios y captados para obtener una ganancia. Principalmente se refiere al otorgamiento de
créditos a las personas, empresas u organizaciones que los soliciten.
La importancia del volumen de captación para la economía radica en el efecto multiplicador
del dinero, ya que, a partir de los fondos depositados, el banco y las entidades financieras
disponen de dinero para ofrecer operaciones de crédito con la cobranza de un interés.
En tal sentido, las entidades bancarias buscan maximizar sus utilidades a través de la
diferencia entre el precio del dinero que pagan para captar fondos (tasa de interés pasiva) y el
que cobran por prestar esos fondos (tasa de interés activa).
Para determinar cuál va a ser la cantidad de fondos que se pondrán a disposición para los
productos de crédito, se establecen los porcentajes de los encajes, que podrán constituirse en
moneda local o extranjera, y funcionan como garantía para los depósitos captados. En tal
sentido, la Reserva Legal es aquella establecida por norma del Banco Central; mientras que la
Reserva Estatutaria, es la que determinan los estatutos de cada entidad financiera en
particular. Finalmente, la Reserva Facultativa, será la que se constituya es forma voluntaria
en cada ejercicio económico como decisión del Directorio de la institución financiera.
La estrategia de captación será determinante de la mejor oferta de servicios financieros que
pueden ofrecer a sus clientes las entidades bancarias. En este sentido, los plazos, el tipo de
moneda y el origen de los fondos serán los que establezcan las pautas de las ofertas de
crédito. A mayor largo plazo de los depósitos se podrán ofrecer préstamos con mayor

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cantidad de cuotas para su devolución. Si se captan fondos externos, será factible la oferta de
productos para la importación.
Las características que este apartado presenta como los son las operaciones de captación
mayormente se basan en la confianza que las personas depositan al momento de realizar sus
diferentes transacciones que esta llega a conformar, pueden de manera ágil realizar sus pagos
en ventanilla cercanas y fáciles de implementación de la misma forma garantizara el éxito de
la operación es decir la entrega del capital ni más ni menos de lo que el cliente requiera más
los intereses.
Formas de captación de fondos:
Existen diversas maneras en que las entidades financieras y bancarias podrán gestionar la
captación de fondos en el mercado local o extranjero, entre las que se pueden mencionar:

 Captaciones a la vista: Son los depósitos realizados en las cuentas corrientes, los
cuales se extraen mediante la emisión de cheques a fecha, de pago diferido, a la orden,
etc. Se trata de operaciones remuneradas conforme a los acuerdos establecidos entre
la entidad bancaria y el cliente.
 Cajas de Ahorro: Este tipo de depósitos reciben en contraprestación un mínimo
interés, sin exigencias de plazos o montos mínimos, siendo de uso frecuente entre las
personas físicas.
 Depósitos a plazo: Son operaciones que se encuentran clasificadas según el plazo y el
monto, con requisitos mínimos para su acceso y tasas diferenciadas según el tipo de
producto, el plazo de la colocación y el monto. Al finalizar el plazo pueden ser
acreditados en cuenta capital e intereses, o reinvertirse automáticamente.
 Depósitos de Compensaciones por tiempo de servicios: Son regulados por la ley de
pensiones del Perú. La tasa que se paga es superior a la de los depósitos mencionados
anteriormente.
 Certificados bancarios: Este tipo de colocación consiste en la constitución de un
depósito a plazo por el cual se emite un certificado al portador.
 Otros: Estos productos se desarrollan en forma específica de mutuo acuerdo con cada
cliente en particular, dependiendo del monto a invertir, los plazos, moneda, etc.

Tipos de colocación de fondos:

Las entidades bancarias segmentan la estrategia de oferta de productos según se oriente al
sector corporativo o a la banca personal y de consumo. Si bien el motor de búsqueda y
captación de clientes resulta masivo, quienes acceden a uno u otro tipo de producto son
sometidos a numerosos análisis de riesgo, capacidad de pago, patrimonio, análisis de flujos
de fondos, etc. con la finalidad de establecer la capacidad de afrontar las obligaciones que
contrae.
Algunas de las ofertas de financiamiento que ofrecen las entidades bancarias en términos
generales, se pueden sintetizar en las siguientes:

 Préstamos: Se trata de productos en los que el cliente es tomador de una determinada

cantidad de fondos que deberá devolver en un plazo previamente acordado, en cuotas,
o en forma total, devengando intereses pagaderos en forma mensual, semestral,

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 trimestral, o anual, por anticipado, sobre saldo, o al término del plazo, según lo que se
establezca en el contrato de mutuo celebrado con la entidad.
 Descuentos: Esta operatoria es comúnmente utilizada por las empresas y particulares
que necesitan el descuento de instrumentos de crédito (pagarés, cheques, letras de
crédito, etc.), abonando un interés por adelantado y el capital al final del plazo.
 Cuenta corriente: Es la forma más antigua de financiamiento. También son llamadas
sobregiro o descubierto bancario. Consiste en que el cliente celebra un acuerdo con la
entidad financiera para que se abonen los cheques emitidos a pesar de no disponer
fondos en cuenta, y como contraprestación el banco cobrará una tasa de interés. Los
contratos de mutuo se celebran por un plazo y monto determinado, según la
clasificación en los antecedentes de crédito del solicitante y la capacidad de pago
acreditada.
 Arrendamiento: También se llaman operaciones de Leasing por las cuales la entidad
bancaria adquiere un bien y lo arrienda por un plazo determinado, al cabo del cual el
tomador podrá ejercer la opción de compra al valor residual. El cliente se encuentra
obligado al pago de un canon mensual por el término de duración del contrato.

Análisis de las características de las operaciones de integración patrimonial tanto en la

banca pública, privada y solidaria y sus efectos en los resultados de la institución
financiera intermediaria, como parte fundamental de los instrumentos del mercado de
dinero.
La característica principal de la Contabilidad aplicada en el ámbito “gubernamental” está
dada por la integración de las operaciones patrimoniales con las presupuestarias, al momento
en que suceden los hechos económicos; los instrumentos que hacen posible la interconexión
entre el Presupuesto y la Contabilidad, son el Clasificador Presupuestario de Ingresos y
Gastos y el Catálogo General de Cuentas.
Para comenzar el tratamiento del tema central del presente es preciso referirse al elemento
presupuestario, en razón de su especial significación y participación en el desarrollo del
proceso contable gubernamental; por consiguiente, pero sin profundizar en los conceptos, se
inicia con la exposición de los elementos presupuestarios más sobresalientes.
Las operaciones de integración patrimonial deben ser registradas de forma independiente en
el Sistema de Contabilidad Gubernamental, considerando cuentas de orden para registrar los
ingresos y gastos de manera adecuada, con el fin de proporcionar información presupuestaria
que permita evaluar de manera correcta los resultados y comprobar si los resultados dentro
del mercado de dinero han sido favorables o desfavorables para la entidad, además debe
acatarse a los conceptos que están de acuerdo a la normativa a cargo del Ministerio de
Economía y Finanzas para que su interpretación sea más sencilla.
El presupuesto
El Presupuesto del Estado es el instrumento de política fiscal en el cual constan las
estimaciones de ingresos a obtener, así como de los gastos que podrán realizarse en función
del financiamiento previsto. Es decir, constan por una parte el origen de sus fuentes de
financiamiento a través de la identificación de las diversas fuentes tributarias y no tributarias
y por otra, el destino que se dará a los recursos financieros durante su vigencia.
La formulación del presupuesto en el país tiene el marco legal de referencia de la
Constitución Política de la República, disposiciones de Ley, Decretos, normas técnicas

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complementarias de carácter secundario constantes en acuerdos ministeriales emitidos por el
ente rector de la administración financiera pública y otras disposiciones administrativas.
El Presupuesto debe tener determinadas características para ser razonablemente formulado:
estar fundamentado en la planificación y en la programación de acciones debidamente
priorizadas, en ese sentido se dice que el Presupuesto es la cola de la Planificación; debe
contener todas las previsiones de ingresos y gastos sin excepción y estar debidamente
equilibrado; es decir, los ingresos deben ser siempre iguales a los gastos.
El equilibrio presupuestario es un principio básico de transparencia que debe observarse para
que no existan presiones que pongan en peligro la estabilidad macroeconómica del país,
además tiene que reflejar lo más fielmente posible el comportamiento esperado de los
ingresos y gastos, evitando las sobre o las subestimaciones.
Análisis de las operaciones que se registran en los contingentes y cuentas de orden.
Las cuentas contingentes registran condiciones o situaciones presentes que implican varios
grados de incertidumbre y pueden a través de un hecho futuro resultar en la pérdida de un
activo y en que se incurra en un pasivo. Los eventos contingentes pueden afectar
significativamente la estructura financiera de la entidad y su no revelación conduce a la
presentación de estados financieros no acordes con la realidad económica de la entidad.
Registra aquellas operaciones mediante las cuales la entidad adquiere o asume una obligación
cuyo surgimiento está condicionado a que un hecho se produzca o no, dependiendo de
factores futuros probables, posibles o remotos.
Es necesario precisar que mientras las cuentas contingentes son utilizadas para registrar
operaciones que en un futuro puedan generar cambios en el activo, pasivo y patrimonio, las
cuentas de orden son empleadas para las operaciones que no generan modificación en el
balance general ni en el estado de resultados.
Bajo estos conceptos se pueden mencionar algunas operaciones contingentes que se realiza en
el mercado de capitales ecuatoriano, como es el caso de las compras a futuro de moneda
extranjera, mediante los cuales el vendedor se obliga a entregar en una fecha determinada una
cantidad de divisas al comprador, quien se obliga a pagar al vendedor su contravalor en
moneda local a una cotización prefijada; incluye además el monto de los contratos de compra
- venta de divisas con swaps, en los cuales el comprador adquiere una cantidad de divisas y se
obliga a revender esa misma cantidad en una fecha y a una cotización predeterminadas a su
vendedor.
En el caso de las cuentas de orden podemos mencionar a los activos castigados por la entidad,
que califica a aquellos activos incobrables o que han permanecido vencidos por ciertos
tiempos y, por tanto, declarados incobrables son castigados, como vemos no generaran
ningún tipo de cambio en el pasivo o activo de la institución financiera.
Es de importancia comprender el uso de estas cuentas ya que, en el caso de las contingentes
en caso de no emplearlas de manera adecuada se pueden generar problemas como presentar
estados financieros que no están acorde con la realidad de la entidad financiera, lo que a su
vez afecta la credibilidad del sistema, asimismo, en las cuentas de orden debemos saber qué
tipo de operaciones van dentro de la antes mencionada, ya que podemos cometer errores al
considerar que cierta transacción es de tipo de cuenta de orden, y así tener sesgos en el
mercado.

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4.- CONCLUSIONES

 El mercado de dinero ha presentado un desarrollo importante, de tal modo que se

cuenta con buenas perspectivas ya que, se espera que con la emisión de instrumentos
financieros se pueda generar un incremento de liquidez, sofisticar los productos e
incluso internacionalizarlos para obtener mejores rendimientos.
 Se puede concluir que las características dependerán del instrumento y del
intermediario financiero ya que se adaptarán a las necesidades que la entidad tenga,
además, que el comportamiento de los antes mencionados irán de la mano con la
evolución del mercado monetario.
 En conclusión, en el régimen de tipo de cambio fijo el Banco Central tiene un
compromiso cambiario que lo obliga a comprar o vender divisas para mantener el tipo
de cambio en el nivel fijado cuando se presenten excesos de oferta o demanda de
divisas. Las reservas internacionales y la emisión primaria aumentan cuando se
presentan excesos de oferta de divisas y se reducen cuando aparecen excesos de
demanda de divisas.
 En síntesis, las operaciones de captación presentan características relevantes y
significativas, partiendo por el escenario de generalidades que esta mantiene una
interrelación con la persona natural o jurídica al momento de realizar alguna de estas
operaciones de captación de recursos, manteniendo siempre el principio de la
confiabilidad y seguridad de la información proporcionada a la entidad bancaria.
 En conclusión, las operaciones de integración patrimonial como parte de los
instrumentos del mercado de dinero, de acuerdo con sus características, es de utilidad
siempre y cuando su registro sea claro y al momento en que sucedan los hechos
económicos para su mejor interpretación.
 Las cuentas contingentes son la contraparte de las cuentas de orden, sin embargo; es
relevante analizar su comportamiento de manera adecuada, ya que, de no hacerlo se
podrían generar grandes problemas en la entidad financiera.
5.- EJERCICIOS

COOPERATIVA 23 DE
JULIO (SECTOR
CONCEPTO
BanEcuador POPULAR Y BANCO AMAZONAS
(SECTOR PÚBLICO) SOLIDARIO) (SECTOR PRIVADO)
Ahorro de libre
Personas naturales y disponibilidad, Personas naturales y
DIRIGIDO A
empresas jurídicas. destinado para empresas jurídicas.
personas naturales.
Desde: $0 Desde: $0
MONTO Desde: $200
Hasta: $500 Hasta: $3000

PLAZO 31 a 60 días. 31 a 60 días. 31 a 60 días.

TASA DE 0,5% anual 0,58% anual 0,05% anual

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 INTERÉS

DEPÓSITOS MONETARIOS (CUENTAS DE AHORRO)

FECHA DE FECHA DE
DIV. ENTIDAD DEPÓSITO VENC. (S) INTERÉS TOTAL
1 BanEcuador 29/11/2022 30/12/2022 $200 0,50% $200,08
Cooperativa 3
1 de Julio 29/11/2022 30/12/2022 $200 0,58% $200,10
Banco
1 Amazonas 29/11/2022 30/12/2022 $200 0,05% $200,01

Al realizar los cálculos presentes podemos afirmar que la tasa de interés es sumamente baja y
no existe una rentabilidad adecuada al momento de confiar nuestro dinero a una entidad
bancaria. Cabe mencionar también que la tasa de inflación se descuenta de la rentabilidad
total obtenida. Este es otro motivo que nos indica que la tasa de interés pasiva es inadecuada
para el público.
6.- BIBLIOGRAFÍA
 Roca, R. EL MERCADO DE DIVISAS Y EL TIPO DE CAMBIO: EL ENFOQUE
FLUJO.
 Martínez Coll, Juan Carlos (2001):  "Comercio internacional y globalización" en La
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inconvenientes http://www.eumed.net/cursecon/15/index.htm edición del 30 de marzo
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México.

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