Mercados Financieros

Como se determina el tipo de interés:

El dinero de donde se origina. El dinero se crea en base a la deuda mas que de los depósitos de las personas, el
dinero que no existía y se crea. Los depósitos sirven para aumentar las reservas de los bancos que deben tener por
obligación para realizar sus transacciones no es el origen de los préstamos.

Los préstamos. Se realizan en función del respaldo en activos o con garantes.

 La oferta de dinero
debe ser igual a la
demanda de dinero
Utilizando la condición
de equilibrio:
S d
M =M M =$ Y∗L ( i )
Esta relación de
equilibrio se llama LM
(Liquidity Money)

Dinero Líquido. IS (inversión = ahorro) equilibrio modelo renta

En el mercado monetario la demanda de liquidez debe ser igual a la cantidad de dinero

El tipo de interés debe

ser tal que la oferta de
dinero sea igual a la
demanda de dinero
Md= Depende del tipo
de interés
Ms= independiente
del tipo de interés

La oferta monetaria se considera exógena porque esta determinada por las decisiones del banco central.

Cuando se corta la oferta con la demanda de dinero se corta por una tasa de interés que satisface a ambas variables.

Para que se cumpla esto debe cumplirse un equilibrio en mercado de bonos y de dineros
 Son emitidos
por el gobierno y
prometen un
pago de un año o
menos
La rentabilidad
del bono
depende del
precio al cual es
comprado

El precio del bono está en relación con la tasa de interés.

La tasa de interés afecta al precio del bono, permitiendo que el precio cambie y la oferta y demanda del bono
cambie hasta que se ponga en equilibrio

EJEMPLO :

Baja la tasa de
interés y
aumenta el
precio
reduciendo la
rentabilidad del
bono y viceversa

El precio del bono está en relación con la tasa de interés.

 En el punto A existe exceso
de oferta, los precios
disminuyen. La tasa de
interés debe bajar hasta
llegar al equilibrio
En el punto D existe un
exceso de demanda, los
precios suben y aumentar el
tipo de interés hasta llegar al
equilibrio
También el mercado de
bonos se autorregula porque
determinara la rentabilidad
del bono y los precios

Un aumento de la renta nominal (pin nominal) en un tipo de interés

Efecto aumento de renta

Si aumenta el pib
nominal se requiere más
dinero pero si no cambia
la oferta lo que provoca
es que aumente el tipo
de interés

EFECTO AUMENTO DE LA OFERTA MONETARIA

 Si aumento la cantidad
de dinero, lo que
permite que el precio
disminuya

Reducción del tipo de

interés

Si baja la tasa de interés,

el bono se vuelve menos
rentable y sube el precio
de los bonos

Se demanda menos

Como logra el banco central hacer el aumento de la cantidad de dinero.

OPERACIONES DE MERCADO ABIERTO

Dinero Helicóptero: Impresión del dinero sin respaldo ya que el dinero pierde valor.

BEM: Bonos de
estabilización monetaria

La riqueza total no
cambia solo se controla

Balance del banco central y los efectos de una operación de mercado abierto expansiva
 El efectivo
para el
banco
central es
un pasivo.

TRAMPA DE LIQUIDEZ

Otro problema que detecto Keynes es la posible ineficacia que tiene la política expansiva para bajar las tasas de
interés, porque tiene un limite la tasa de interés. Está relacionada con la trampa de liquidez, porque puede aumentar
la liquidez, pero no puede bajar mas la tasa de interes de 0. Cuando Ti = 0 la demanda de dinero es de OB

Da lo mismo tener bonos que tener dinero.

La política monetaria no me dejara modificar las tasas de interes.

El banco central elije la cantidad de dinero y aceptar la tasa de interes.

Se acepta una tasa de interes y se ajusta la cantidad de dinero necesaria para llegar a esa tasa de interes.
La oferta de dinero endógena: cuando el tipo de interés es fijado

Oferta de dinero exógena cuando: la oferta de dinero es fijada por el banco central

DETERMINACION DE TIPO DE INTERES 2

Aparición de los intermediarios financieros

Razones por las que un banco tiene reservas.

 Reservas del banco central
 Reservas estatutarias
 Reservas legales

Hojas de balance expandida

Determinantes de la demanda y oferta de dinero del banco central.
( 1 - c ) = porcentaje de
dinero que se queda de la
demanda en depósitos
H= Base
θ=Coeficiente de reservas monetaria o
Viene del banco central dinero de alta
mas las reservas del banco potencia.