ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Norma Internacional de
Contabilidad 7
 OBJETIVO
Es requerir el suministro de información sobre
los cambios históricos en el efectivo y
equivalentes al efectivo de una entidad
mediante un estado de flujos de efectivo en el
que los flujos de fondos del período se
clasifiquen según que procedan de actividades
de operación, de inversión y de financiación.

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 ALCANCE
Una entidad prepara un estado de flujos de
efectivo, de acuerdo con los requerimientos de
esta Norma, y lo presentará como parte
integrante de sus estados financieros, para
cada periodo en que sea obligatoria la
presentación de éstos.

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 BENEFICIOS DE LA INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO
• Cuando se usa juntamente con el resto de los estados financieros, suministra
información que permite a los usuarios evaluar los cambios en los activos netos de una
1 entidad, su estructura financiera (incluyendo su liquidez y solvencia)

• Es útil para evaluar la capacidad que la entidad tiene para generar efectivo y
equivalentes al efectivo, permitiéndoles desarrollar modelos para evaluar y comparar el
2 valor presente de los flujos netos de efectivo de diferentes entidades.

• Mejora la comparabilidad de la información sobre el rendimiento de las operaciones de

diferentes entidades, puesto que elimina los efectos de utilizar distintos tratamientos
3 contables para las mismas transacciones y sucesos económicos.

• La información histórica sobre flujos de efectivo se usa como indicador del importe,
4 momento de la aparición y certidumbre de flujos de efectivo futuros.

• Es útil para comprobar la exactitud de evaluaciones pasadas respecto de los flujos

futuros, así como para examinar la relación entre rendimiento, flujos de efectivo netos y
5 el impacto de los cambios en los precios

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 DEFINICIONES

EFECTIVO: comprende FLUJOS DE EFECTIVO:

tanto el efectivo como son las entradas y
los depósitos bancarios salidas de efectivo y
a la vista. equivalentes al
efectivo.

EQUIVALENTES AL EFECTIVO: son

inversiones a corto plazo de gran liquidez,
que son fácilmente convertibles en importes
determinados de efectivo, estando sujetos a
un riesgo poco significativo de cambios en
su valor.

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 DEFINICIONES
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN: son
las actividades que constituyen la
principal fuente de ingresos
actividades ordinarias de la entidad,
así como otras actividades que no
puedan ser calificadas como de
inversión o financiación.
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:
son las de adquisición y
disposición de activos a largo
plazo, así como de otras
inversiones no incluidas en el
efectivo y los equivalentes al
efectivo.

ACTIVIDADES DE
FINANCIACIÓN: son las
actividades que producen
cambios en el tamaño y
composición de los capitales
propios y de los préstamos
tomados por parte de entidad.
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 EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
Una inversión financiera pueda ser calificada como equivalente al
efectivo, debe poder ser fácilmente convertible en una cantidad
determinada de efectivo y estar sujeta a un riesgo insignificante de
cambios en su valor. Por tanto, una inversión así será equivalente al
efectivo cuando tenga vencimiento próximo, por ejemplo tres meses o
menos desde la fecha de adquisición. Las participaciones en el capital
de otras entidades quedarán excluidas de los equivalentes al efectivo
a menos que sean, sustancialmente, equivalentes al efectivo, como
por ejemplo las acciones preferentes adquiridas con proximidad a su
vencimiento, siempre que tengan una fecha determinada de
reembolso.
Los flujos de efectivo no incluirán ningún movimiento
entre las partidas que constituyen el efectivo y
equivalentes al efectivo, puesto que estos componentes
son parte de la gestión de efectivo de la entidad más
que de sus actividades de operación, de inversión o
financiación.
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 El estado de flujos de efectivo
PRESENTACIÓN informará acerca de los flujos
DE UN ESTADO DE de efectivo habidos durante el
FLUJOS DE periodo, clasificándolos por
actividades de operación, de
EFECTIVO
inversión y de financiación.

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 PRESENTACIÓN DE UN ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Cada entidad presenta sus flujos de

efectivo procedentes de las actividades
de operación, de inversión y de
financiación, de la manera que resulte
más apropiada según la naturaleza de
sus actividades.

Una transacción puede contener flujos de efectivo

pertenecientes a las diferentes categorías. Por
ejemplo, cuando los reembolsos correspondientes
a un préstamo incluyen capital e interés, la parte de
intereses puede clasificarse como actividades de
operación, mientras que la parte de devolución del
principal se clasifica como actividad de
financiación.
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 Es un indicador clave de la medida en
la cual estas actividades han
generado fondos líquidos suficientes
para reembolsar los préstamos,
mantener la capacidad de operación
de la entidad, pagar dividendos y
realizar nuevas inversiones sin
recurrir a fuentes externas de
financiación. (Activos y Pasivos
Corrientes)

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 • Los flujos de efectivo procedentes de las
actividades de operación se derivan
fundamentalmente de las transacciones
que constituyen la principal fuente de
ingresos de actividades ordinarias de la
entidad. Por tanto, proceden de las
operaciones y otros sucesos que entran
en la determinación de las ganancias o
pérdidas netas.
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 • Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios
1

• Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos de actividades

2 ordinarias

• Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios

3

• Pagos a y por cuenta de los empleados

4

• Cobros y pagos de las entidades de seguros por primas y prestaciones, anualidades y

5 otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas

• Pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a menos que éstos puedan
6 clasificarse específicamente dentro de las actividades de inversión o financiación

• Cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediación o para

7 negociar con ellos
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 La medida en la cual se han hecho
desembolsos para recursos que se prevé
van a producir ingresos y flujos de efectivo
en el futuro. Solo los desembolsos que den
lugar al reconocimiento de un activo no
corrinte en el estado de situación financiera
cumplen las condiciones para su
clasificación como actividades de inversión.

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 Pagos por la adquisición Cobros por ventas de
de propiedades, planta y propiedades, planta y
equipo, activos equipo, activos
intangibles y otros intangibles y otros
activos a largo plazo. activos a largo plazo

Pagos por la adquisición de Anticipos de efectivo y

instrumentos de pasivo o préstamos a terceros
de patrimonio, emitidos (distintos de las
por otras entidades, así operaciones de ese tipo
como participaciones en hechas por entidades
negocios conjuntos financieras)

Cobros derivados del Cobros por venta y

reembolso de anticipos y reembolso de instrumentos
préstamos a terceros de pasivo o de capital
(distintos de las operaciones emitidos por otras entidades,
de este tipo hechas por así como participaciones en
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entidades financieras) negocios conjuntos
 ACTIVIDADES DE
FINANCIACIÓN

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 ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Es importante la presentación separada de los
flujos de efectivo procedentes de actividades de
financiación, puesto que resulta útil al realizar la
predicción de necesidades de efectivo para cubrir
compromisos con los suministradores de capital a
la entidad. (Pasivos No corrientes / Patrimonio)

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 Desde el Punto Financiero
Se debe interpretar que los flujos de
efectivo asociados a esta actividad, permite
predecir las necesidades futuras de efectivo
que la entidad deberá obtener, a efecto de
poder cumplir con los compromisos
asumidos con sus proveedores de capital,
sean estos de terceros (Bancos) u otras
entidades similares, o, propios, como lo es
el caso de sus propietarios.

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 ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
(EJEMPLO)
Cobros procedentes de la emisión de acciones u otros
instrumentos de capital

Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones

de la entidad

Cobros procedentes de la emisión de obligaciones sin garantía,

préstamos, bonos, cédulas hipotecarias y otros fondos tomados
en préstamo, ya sea a largo o a corto plazo

Reembolsos de los fondos tomados en préstamo

Pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda

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pendiente procedente de un arrendamiento financiero.
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 INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE
LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
La entidad debe informar acerca de los flujos
de efectivo de las OPERACIONES usando uno
de los dos siguientes métodos:
MÉTODO INDIRECTO: según el cual se
comienza presentando la ganancia o
pérdida en términos netos, cifra que se
MÉTODO DIRECTO: según corrige luego por los efectos de las
el cual se presentan por transacciones no monetarias, por todo
tipo de partidas de pago diferido y
separado las principales acumulaciones (o devengos) que son la
categorías de cobros y causa de cobros y pagos en el pasado o
en el futuro, así como de las partidas de
pagos en términos brutos pérdidas o ganancias asociadas con flujos
de efectivo de operaciones clasificadas
como de inversión o financiación.

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 MÉTODO DIRECTO
Se aconseja a las entidades que
presenten los flujos de efectivo
utilizando el método directo. Este
método suministra información que
puede ser útil en la estimación de los
flujos de efectivo futuros, la cual no
está disponible utilizando el método
indirecto.

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 INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE
LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

SIN EMBARGO: el poner en práctica este método,

usualmente resultará impráctico y oneroso para las
empresas, ya que, se requiere una importante
inversión de recursos para poder contabilizar de forma
simultánea tanto sobre la base de acumulación
(Devengados) como sobre la base de efectivo.

Razón por la cual, en nuestro medio y en forma

general, son muy pocas empresa o entidades que
presentan la información de los flujos de efectivo,
derivados de las actividades de operación, utilizando
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el método directo.Lic. William Peraza Contreras 25
 MÉTODO INDIRECTO
El flujo neto por actividades de operación se determina
corrigiendo la ganancia o la pérdida, en términos netos, por
los efectos de:
 Los cambios habidos durante el periodo en los
inventarios y en las partidas por cobrar y por pagar
derivadas de las actividades de operación;
 Las partidas sin reflejo en el efectivo, tales como
depreciación, provisiones, impuestos diferidos, pérdidas
y ganancias de cambio no realizadas y participación en
ganancias no distribuidas de asociadas; y
 Cualquier otra partida cuyos efectos monetarios se
consideren flujos de efectivo de inversión o financiación.

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 MÉTODO INDIRECTO
Este método consiste en llevar a cabo la
conciliación de la ganancia o pérdida neta
el período (Bajo la base del devengado),
con el efectivo generado o consumido por
las actividades de operación, esto por
medio de:
1.Ajustes por los efectos derivados de las
transacciones que no generan entradas o
salidas de efectivo;
2.La consideración de las variaciones que
de un período a otro presentan tanto
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activos como los pasivos circulantes.
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 PASO 1: AJUSTE DE LA UTILIDAD O PÉRDIDA NETA
CONTABLE POR EFECTO DE LAS PARTIDAS QUE NO GENERAN
ENTRADAS O SALIDAS DE EFECTIVO

Se inicia restando a la utilidad o pérdida neta

del período aquellas partidas que por su
naturaleza representan ingresos o gastos a
nivel del estado de resultados, pero que no
implican la entrada o salida de efectivo.
 Depreciación;
 Amortización;
 Diferencias de cambios;
 Estimaciones;
 Provisiones

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 PASO 2: AJUSTES DERIVADOS DE LOS CAMBIOS EN LAS
PARTIDAS DE ACTIVOS

La entidad debe proceder a comparar los

montos de los activos corrientes registrados en
el Balance de Situación del período actual
contra el del período anterior, para determinar
la diferencia. Sí la diferencia entre el año
anterior y el año actual es positiva (incremento),
dicha diferencia se debe presentar como una
disminución al flujo de efectivo de las
actividades de operación. Sí de lo contrario en
negativa (disminución), se deberá sumar.

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 PASO 3: AJUSTES DERIVADOS DE LOS CAMBIOS EN LAS
PARTIDAS DE PASIVOS

La entidad debe proceder a comparar los

montos de los pasivos corrientes registrados en
el Balance de Situación del período actual
contra el del período anterior, para determinar
la diferencia. Sí la diferencia entre el año
anterior y el año actual es positiva (incremento),
dicha diferencia se debe presentar como una
incremento al flujo de efectivo de las
actividades de operación. Sí de lo contrario en
negativa (disminución), se deberá restar.
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 PRINCIPAL VENTAJA

La economía de recursos que las empresa

obtienen al contabilizar sus transacciones
únicamente bajo la base de acumulación.

A nivel general, el método indirecto es el

utilizado por la mayoría de las empresas
para presentar esta sección del estado de
flujos de efectivo.

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 PRESENTACIÓN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVOS
GENERADOS POR LAS ACTIVIDADES DE
INVERSIÓN
La entidad debe proceder a comparar los
montos de los activos NO corrientes registrados
en el Balance de Situación del período actual
contra el del período anterior, para determinar
la diferencia. Sí la diferencia entre el año
anterior y el año actual es positiva (incremento),
dicha diferencia se debe presentar como una
disminución al flujo de efectivo de las
actividades de inversión. Sí de lo contrario en
negativa (disminución), se deberá incrementar.

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 ADVERTENCIA
Al elaborar la sección del flujo de efectivo
generado por las actividades de inversión,
se deberá tener cuidado de NO
considerar todas aquellas transacciones
que no implican entradas y salidas de
efectivo, pero que contablemente sí
afectarán los montos de los activos no
corrientes.

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 PRESENTACIÓN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVOS
GENERADOS POR LAS ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO
La entidad debe proceder a comparar los
montos de los Pasivos y Patrimonio registrados
en el Balance de Situación del período actual
contra el del período anterior, para determinar
la diferencia. Sí la diferencia entre el año
anterior y el año actual es positiva (incremento),
dicha diferencia se debe presentar como una
incremento al flujo de efectivo de las
actividades de financiamiento. Sí de lo contrario
en negativa (disminución), se deberá restar el
flujo de efectivo.

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 ADVERTENCIA
Al elaborar la sección del flujo de efectivo
generado por las actividades de
financiamiento, se deberá tener cuidado
de NO considerar todas aquellas
transacciones que no implican entradas y
salidas de efectivo, pero que
contablemente sí afectarán los montos de
los pasivos y partidas patrimoniales.

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 PREGUNTA

¿Cuándo una transacción de

Inversión y Financiamiento se
hace a través de deuda, cuál
es el efecto en el Estado de
Flujos de Efectivo?

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 TRANSACCIONES NO MONETARIAS
Las transacciones de inversión o financiación,
que no han requerido el uso de efectivo o
equivalentes al efectivo, se excluirán del
estado de flujos de efectivo.
Estas transacciones deben ser objeto de
información, en cualquier otra parte dentro de
los estados financieros, de manera que
suministren toda la información relevante
acerca de tales actividades de inversión o
financiación.

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 EJEMPLO
La empresa XYZ adquirió un vehículo valorado
en la suma de US$45,000 mediante un
Arrendamiento Financiero. Suponga que la
empresa no tenía vehículo, ni deudas.
¿ Debe esta transacción ser
incorporada en el Estado de
Flujos de Efectivo ?

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 TRANSACCIONES NO MONETARIAS
• La adquisición de activos, ya sea asumiendo
directamente los pasivos por su financiación, o entrando
Ejemplo en operaciones de arrendamiento financiero;

• La compra de una entidad mediante una ampliación de

capital; y
Ejemplo

• La conversión de deuda en patrimonio.

Ejemplo

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 ESQUEMA

CUENTA FLUJO DE
OPERACIÓN VARIACIÓN
BALANCE CAJA

+ -
ACTIVOS Actual – Anterior
- +
+ +
PASIVOS Actual – Anterior
- -
+ +
PATRIMONIO Actual – Anterior
- -
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 CASO
PRACTICO

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 YA NOS ENCONTRAMOS
EN LAS CONDICIONES
TEORICAS Y PRACTICAS PARA
CONFECCIONAR
ESTADOS DE FLUJOS DE
EFECTIVO

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