PRUEBA DE EVALUACIÓN 17-19 MARZO 2021

NOMBRE Y APELLIDOS: RICHARD ANDRES VILLACIS ALDAZ

DNI: 0201571254
ESTUDIO: MAESTRÍA EN GESTIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS
ASIGNATURA: MERCADOS FINANCIEROS Y PRODUCTOS FINANCIEROS
MODELO: D
FECHA: 19 de marzo de 2021
CIUDAD: QUITO

INSTRUCCIONES GENERALES

 En primer lugar, si todavía no lo has hecho, utiliza el link de descarga para obtener el enunciado de la
prueba y, si fuera necesario, cualquier otro archivo necesario para la misma (Apartado 1 del panel de
control de tu Prueba de Evaluación).

 Revisa que el PDF descargado con los enunciados de la prueba corresponde con la asignatura y estudio
que te corresponde.

 Antes de contestar, rellena todos los campos del encabezado de esta hoja con tus datos.

 Este documento WORD con tus respuestas deberá ser entregado obligatoriamente en el espacio
habilitado para ello (Apartado 3 del panel de control de tu Prueba de Evaluación). Puedes nombrarlo de
la manera que desees, no hay restricciones en este sentido.

 Asegúrate de guardar todos los cambios antes de entregarlo. Una vez lo entregues, podrás descargarlo,
revisarlo, hacer una nueva entrega, etc. durante el tiempo habilitado. Una vez finalizado el tiempo de la
prueba no podrás acceder a él.

 Si tienes cualquier incidencia técnica durante el transcurso de la prueba de evaluación, puedes ponerte en
contacto con las siguientes líneas telefónicas que Soporte Técnico pone a tu disposición:

 ESPAÑA: +34 941 890136

 COLOMBIA: +57 1 5084489
 ECUADOR: +59 3 23931499
 MÉXICO: +52 55 1328 8131
 PERÚ: +51 1 7073435

IMPORTANTE > Si en caso excepcional, una vez finalizada tu prueba de evaluación, no pudieses entregarla a
través del Campus Virtual, envía un correo electrónico con tu nombre, DNI/Cédula, nombre de la asignatura y
estudio, adjuntando tu documento de prueba de evaluación a transfer@unir.net. De esta forma
registraremos la entrega de tu prueba. Únicamente se admitirá esta entrega en caso de no poder hacerlo a
través del Campus Virtual.

OBSERVACIONES · Si necesitas hacer alguna observación de cualquier tipo, escríbela aquí:

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1. PLANTILLA RESPUESTAS TEST (CONTINUA HASTA EL PUNTO 2 SI TU PRUEBA NO TIENE PREGUNTAS TEST)
· Sólo si la prueba de evaluación contiene este tipo de preguntas. Escribe una X en la casilla correspondiente:
Respuesta opción A / 1 B/2 C/3 D/4 E/5 F / 6 / FALSO G / 7 / VERDADERO
Nº Pregunta
1

10

11

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Respuesta opción A/1 B/2 C/3 D/4 E/5 F / 6 / FALSO G / 7 / VERDADERO

Nº Pregunta
26

27

28

29

30

31

32

33

34

35

36

37

38

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Respuesta opción A/1 B/2 C/3 D/4 E/5 F / 6 / FALSO G / 7 / VERDADERO

Nº Pregunta
51

52

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57

58

59

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2. PREGUNTAS DE DESARROLLO y/o PREGUNTAS CORTAS (Contesta sólo si la prueba de evaluación contiene
este tipo de preguntas)

· El espacio concreto para responder a las preguntas, viene determinado en el PDF de los enunciados ·

· Utiliza la fuente y formatos existentes en esta plantilla para contestar, salvo que el Profesor indique otra
necesidad ·

· Escribe el enunciado de la pregunta/s y seguidamente la/s respuesta/s. No hace falta insertar páginas,
según avances las contestaciones, se irán generando las páginas necesarias ·

NOTA INFORMATIVA > Si alguna pregunta necesitara de un desarrollo matemático, musical o dibujo a
mano alzada, fotografíalo e INSERTA LA IMAGEN en este mismo Word.

Si tuvieras dificultades técnicas para hacerlo, puedes adjuntar dicho fichero en el Apartado 4 del panel de
control de tu Prueba de Evaluación.

(EMPIEZA A CONTESTAR EN ESTA PÁGINA, GRACIAS.)

2.- ¿De qué depender el valor intrínseco de una opción?

El valor intrínseco depende de:

 Precio de subyacente: el valor intrínseco de una call aumentara cuando aumente el precio del
subyacente, mientras que el valor intrínseco de un put disminuirá cuando aumente el precio del
subyacente.
 Precio de ejercicio: a mayor precio de ejercicio mayor valor intrínseco de las opciones put y menor valor
intrínseco de las call. Por tanto, antes del vencimiento solo las opciones dentro del dinero (in the money
ITM) tiene valor intrínseco.
 Tipo de interés: a mayor tipo de interés el valor actualizado del precio de ejercicio será menor, con lo que
las opciones call tendrá mayor valor intrínseco y las put menor valor intrínseco.
 Rentabilidad del subyacente: a mayor rentabilidad el valor actual del subyacente entregable en el futuro
será mayor, con lo que las opciones put tendrán mayor valor intrínseco y las call menor valor intrínseco.

3.- Define las características de un swap de tipos de interés simple y de un swap de divisas.

Las características de un swap de interés simple son:

 Intercambio de flujos de caja futuro.

 Denominados de diferente base (fija y variable o ambas).
 Sin intercambio del principal generador del flujo.
 Denominadas en la misma moneda.

Las características de un swap de divisas son:

 Intercambio efectivo de los principales que se encuentran denominados en diferente moneda, tanto en el
momento del inicio de la operación como al vencimiento de la misma.
 Intercambio de los flujos de intereses que las deudas generan.
 Normalmente se dan entre empresas de diferente calificación crediticia.
 Abarata el coste de financiación de ambas partes.

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5.- Explica brevemente en qué consiste la teoría de la preferencia por la liquidez.

La teoría de la preferencia por la liquidez expone que las expectativas del los inversores junto a las primas de
liquidez asignadas a los diferentes plazos de vencimiento son los parámetros que determinan la estructura
temporal de los tipos.

1. Un inversor decide vender el 19 de marzo del año 2021 un bono de su cartera con valor nominal de 10 000
euros, que vence el 30 de noviembre de 2023, con pagos anuales de cupón del 4 % el 30 de noviembre de cada
año. Si el rendimiento hasta vencimiento de este tipo de títulos en el mercado se sitúa en el 5,50 %, ¿cuál es el
valor del precio ex-cupón y del cupón corrido? Nota: Frecuencia de pago de cupones: 365 días (anual).

30-11-2020 30-11-2021 30-11-2022

19-03-2021 30-11-2023

 Desde 30-11-2020 al 19-03-2021 hay 109 días del ultimo pago del cupón.
 Para calculo del cupón corrido se resta 365 – 109 = 256 días.

 * 10000*4% = 400 10000+400 = 10400

Precio cupón corrido: 400 * (109/365) = $ 119.45

400 + 400 + 10400

(1+0.0550) ^256/365 (1+0.0550)^(256+365)/365 (1+0.0550)^(365+365+256)/365

= 9749.96

El Precio Ex Cupón – Cupón corrido = 9749.96 – 119.45 = 9630.51

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