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Estado Financiero Anual Individual del Año 2020 (En miles de dólares americanos)
2018
Activos/ 0
Activos Corrientes/ 0
2,759
Otros Activos Financieros/
72,405
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar/
Cuentas por Cobrar Comerciales/ 51,122
19,477
Otras Cuentas por Cobrar/
Anticipos/ 1,113
53,180
Inventarios/
Activos Biológicos/ 0
2,133
Activos por Impuestos a las Ganancias/
Otros Activos no Financieros/ 5,104
Activos No Corrientes/ 0
0
2,671
4,548
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar/
Cuentas por Cobrar Comerciales/ 0
1,975
0
Anticipos/
Inventarios/ 2,953
Activos Biológicos/ 0
Propiedades de Inversión/ 0
0
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía/
Activos por Impuestos Diferidos/ 0
Plusvalía/ 0
Ingresos Diferidos/ 0
0
Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta/
Total Pasivos Corrientes/ 123,052
Pasivos No Corrientes/ 0
Otros Pasivos Financieros/ 139,007
Ingresos Diferidos/ 0
Patrimonio/ 0
Estado Financiero Anual Individual del Año 2020 (En miles de dólares americanos)
2019 2020
0 0
8,070 34,721 Ganancia (Pérdida) Bruta/
0 0
86,382 91,472
53,477 61,652
504 364
29,937 23,521
22,659 28,793
0 0
6,450 5,720 Ingresos por Intereses calculados usando el Metodo de Interes Efectivo/
4,110 5,690
127,671 166,396
0 0
127,671 166,396
0 0 Ganancia (Pérdida) Acumulada en Otro Resultado Integral por Activos Financieros medidos a Valor Razonable recl
cambios en Resultados/
0 0 Ganancias (Pérdidas) por Cobertura de un Grupo de Partidas con posiciones de Riesgo Compensadoras/
2,627 2,374
0 0
1,471 1,736
2,618 2,724
0 0
8,352 9,668
0 0
0 0
462 413
0 0
598,302 553,754
725,973 720,150
0 0
0 0
22,002 49,041
76,361 104,669
59,305 64,432
13,817 35,437
3,239 4,800
0 0
2,249 1,789
18,353 15,397
0 0
0 0
118,965 170,896
0 0
118,965 170,896
0 0
139,690 119,842
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
71,214 75,967
0 0
0 0
0 0
210,904 195,809
329,869 366,705
0 0
329,586 329,586
23,166 23,166
13,459 13,459
0 0
9,030 9,054
20,863 -10,678
0 -11,142
396,104 353,445
725,973 720,150
OCIEDAD MINERA EL BROCAL S.A.A.
stado Financiero Anual Individual del Año 2020 (En miles de dólares americanos)
2018
Ganancias (Pérdidas) por Reclasificación de Activos Financieros a Valor Razonable con cambios en Resultados 0
antes medidos al Costo Amortizado/
anancia (Pérdida) Acumulada en Otro Resultado Integral por Activos Financieros medidos a Valor Razonable reclasificados como 0
mbios en Resultados/
anancias (Pérdidas) por Cobertura de un Grupo de Partidas con posiciones de Riesgo Compensadoras/ 0
Diferencia entre el Importe en Libros de los Activos Distribuidos y el Importe en Libros del Dividendo a pagar/ 0
299,252 255,275
-310,013 -247,489
-10,761 7,786
-10,856 -9,070
-8,865 -7,536
19,959 18,495
-26,459 -15,179
0 -11,633
-36,982 -17,137
0 0
417 257
0 0
-11,440 -9,175
0 0
-44 -253
-191 -404
0 0
0 0
0 0
0 0
-48,240 -26,712
15,385 -4,829
-32,855 -31,541
0 0
-32,855 -31,541
Ampliación de capacidad de producción
Proyección de Ingresos 0 1 2 3 4
2021 2022 2023 2024 2025
Incremento Ventas % (Crecimiento PBI) 2.60% 2.60% 2.60%
Incremento Ventas (miles de soles) 77,757 79,778 81,853 83,981
Inversión Capital Trabajo (% sobre las ventas) 10%
0 1 2
Proyección de Costo de Ventas
2020 2021 2022
Costo de Ventas (miles soles) -37,555.59 -38,532.04
Gastos de
2D0301 -9,907 -8,865
Administración/
0 1 2
Proyección de Gastos (m.s)
2021 2022 2023
Inc. Gastos de Venta y Distribución -2,812.83 -2,885.97
Inc. Gastos de Administración -2,305.7 -2,365.656
ntal
Promedio
-12.32%
5 6 7 8 9 10
2026 2027 2028 2029 2030 2031
2.60% 2.60% 2.60% 2.60% 2.60% 2.60%
86,164 88,405 90,703 93,061 95,481 97,963
5 6 7 8 9 10
2026 2027 2028 2029 2030 2031
8,840 9,070 9,306 9,548 9,796
224 230 236 242 248 9,796
Análisis Vertical/Horizontal
2020 Vertical 2018 Vertical 2019 Vertical 2020 Promedio
3 4 5 6 7 8 9 10
2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030
-39,533.87 -40,561.75 -41,616.36 -42,698.38 -43,808.54 -44,947.56 -46,116.20 -47,315.22
Análisis Vertical/Horizontal
2020 Vertical 2018 Vertical 2019 Vertical 2020 Promedio
3 4 5 6 7 8 9 10
2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
-2,961.00 -3,037.99 -3,116.98 -3,198.02 -3,281.17 -3,366.48 -3,454.01 -3,543.81
-2,427.163 -2,490.269 -2,555.016 -2,621.446 -2,689.604 -2,759.534 -2,831.282 -2,904.895
ESTADO SITUACIÓN FINANCIERA
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA 2018 2019 2020
Total Pasivos (D) 340,735 329,869 366,705
Total patrimonio ( E ) 432,819 396,104 353,445
RATIO DEUDA/PATRIMONIO (D/E) 0.8 0.8 1.0
BANBIF
Importe 7,042.73
TASA (TEA) 3.50%
Impuesto Renta 29.50%
Plazo(años) 4
Año gracia total Año 1
BBVA
Importe 7,042.73
TASA (TEA) 4.00%
Impuesto Renta 29.50%
Plazo(años) 4
Año gracia total Año 1
https://www.invenomica.com.ar/riesgo- 7/15/2022 Rp
pais-embi-america-latina-serie-historica/
0 1 2 3 4 5 6 7
2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028
Ingresos 77,757 79,778 81,853 83,981 86,164 88,405 90,703
Costo de Ventas -37,556 -38,532 -39,534 -40,562 -41,616 -42,698 -43,809
Utilidad Bruta 40,201 41,246 42,319 43,419 44,548 45,706 46,894
- Gastos de Ventas y Distribuci -2,813 -2,886 -2,961 -3,038 -3,117 -3,198 -3,281
- Gastos de Administración -2,306 -2,366 -2,427 -2,490 -2,555 -2,621 -2,690
- Depreciación -2,093 -2,093 -2,093 -2,093 -2,093 -2,093 -2,093
EBIT 32,990 33,902 34,838 35,798 36,783 37,794 38,831
- Impuesto a la Renta (29,5%) -9,732 -10,001 -10,277 -10,560 -10,851 -11,149 -11,455
+ Depreciación 2,093 2,093 2,093 2,093 2,093 2,093 2,093
FEO 25,351 25,994 26,653 27,330 28,025 28,737 29,469
Inversión Activos - GNK -22,320
Capital Trabajo -7,776 -202 -207 -213 -218 -224 -230 -236
FCLD -30,096 25,148 25,786 26,441 27,112 27,801 28,508 29,233
Préstamo 14,085
- Amortización -3,329 -3,454 -3,584 -3,718 - - -
- Intereses -528 -403 -274 -139 - - -
+ Escudo Fiscal 156 119 81 41 - - -
FCF 14,085 -3,702 -3,739 -3,777 -3,816 - - -
FCNI -16,010 21,447 22,048 22,664 23,295 27,801 28,508 29,233
- - -
- - -
- - -
- - -
29,977 30,740 42,772
2021 2022 2023 2024
FLUJO OPTIMISTA 13,832 28,365 29,085 29,823
MODERADO 12,574 25,786 26,441 27,112
FLUJO PESIMISTA 11,317 23,208 23,796 24,401
Castigo del
Probabilidades
flujo
FLUJO OPTIMISTA 30% 10%
MODERADO 50%
FLUJO PESIMISTA 20% -10%
100%
DESVIACION
ESPERADOS
ESTANDAR
1 12,700 1 880
2 26,044 2 1,805
3 26,705 3 1,851
4 4
27,383 1,898
5 28,079 5 1,946
6 28,793 6 1,996
7 29,525 7 2,046
8 30,276 8 2,098
9 31,047 9 7,205
10 43,200 10 2,994
INVERSION -30,096
WACC 10.96%
ESPERADO DEL VPN 127,127.10
2025 2026 2027 2028 2029 2030
30,581 31,358 32,156 32,974 33,814 47,050
27,801 28,508 29,233 29,977 30,740 42,772
25,021 25,657 26,309 26,979 27,666 38,495
Sustento
PROBABILIDAD QUE
EL PROYECTO SEA VALOR DE Z PROBABILIDAD
RENTABLE
VPN>0 9.87 100.00%
FCLD
0 1
2021 2022
Ingresos 46,654.00
Costo de Ventas -20,280.02
Utilidad Bruta 26,373.98
- Gastos de Ventas y Distribución -2,812.83
- Gastos de Administración -2,305.71
- Depreciación -2,092.61
EBIT 19,162.83
- Impuesto a la Renta (29,5%) -5,653.04
+ Depreciación 2,092.61
FEO 15,602.40
Inversión Activos - GNK -22,320.00
Capital Trabajo -7,775.67 -202.17
FCLD -30,095.67 15,400.24
Préstamo 14,085.46
- Amortización -3,231.81
- Intereses -809.91
+ Escudo Fiscal 238.92
FCF 14,085.46 -3,802.80
FCNI -16,010.21 11,597.44
a)Determinar los VPN del FCLD y FCNI. Analizar e interpretar los resultados.
2019 2020
Prestamo
- Amort -3,418 -3,614
- Intereses -624 -428
+ EFI 184.11 126.15
FCF -3,857.61 -3,915.58
FCLD
2023 2024
FLUJO OPTIMISTA 17,797 18,242
MODERADO 16,179 16,584
FLUJO PESIMISTA 14,561 14,925
Co
FLUJO OPTIMISTA Aumen
MODERADO N
FLUJO PESIMISTA Se red
ESPERADOS
1 1,078
2 1,105
3 1,133
4
1,161
5 1,190
6 1,220
7 1,250
8 1,282
9 4,373
10 2,134
INVERSION
WACC
ESPERADO DEL VPN
2 3 4 5 6
2023 2024 2025 2026 2027
47,867.01 49,111.55 50,388.45 51,698.55 53,042.71
-20,807.30 -21,348.29 -21,903.35 -22,472.83 -23,057.13
27,059.71 27,763.26 28,485.10 29,225.71 29,985.58
-2,885.97 -2,961.00 -3,037.99 -3,116.98 -3,198.02
-2,365.66 -2,427.16 -2,490.27 -2,555.02 -2,621.45
-2,092.61 -2,092.61 -2,092.61 -2,092.61 -2,092.61
19,715.48 20,282.49 20,864.24 21,461.12 22,073.51
-5,816.07 -5,983.33 -6,154.95 -6,331.03 -6,511.69
2,092.61 2,092.61 2,092.61 2,092.61 2,092.61
15,992.02 16,391.76 16,801.89 17,222.69 17,654.43
SCOTIABANK FINANCIAMIENT
Importe 7,042.73
TASA (TEA) 6.000%
Impuesto Renta 29.50%
Plazo(años) 4
Año gracia total Año 1
Cuota Prestamo*(1+TEA)n*T
(1+TEA
Cuota Escudo Fiscal Año Periodo
0.00 0.00 2018 0
2,009.25 114.27 2019 1
2,009.25 87.95 2020 2
2,009.25 60.19 2021 3
2,009.25 30.90 2022 4
2,009.25 0.00 2023 5
-3,822 -4,042
-220 0
64.84 0.00
-3,976.88 -4,041.72
Consideraciones
Aumento del flujo de caja.
No se modifica
Se reduce el flujo de caja
PROBABILIDAD QUE EL
VALOR DE Z PROBABILIDAD
PROYECTO SEA RENTABLE
VPN>0 8.82 100.00%
7 8 9 10
2028 2029 2030 2031
54,421.82 55,836.79 57,288.54 58,778.05
-23,656.61 -24,271.68 -24,902.75 -25,550.22
30,765.21 31,565.10 32,385.80 33,227.83
-3,281.17 -3,366.48 -3,454.01 -3,543.81
-2,689.60 -2,759.53 -2,831.28 -2,904.89
-2,092.61 -2,092.61 -2,092.61 -2,092.61
22,701.83 23,346.49 24,007.90 24,686.52
-6,697.04 -6,887.21 -7,082.33 -7,282.52
2,092.61 2,092.61 2,092.61 2,092.61
18,097.40 18,551.88 19,018.18 19,496.60
1,197.99
-235.83 -241.96 -248.25 9,796.34
17,861.57 18,309.92 18,769.93 30,490.93
2026 2027
2030
33,540
30,491
27,442
Date updated: 5-Jan-22
Created by: Aswath Damodaran, adamodar@stern.nyu.edu
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New_Home_Page/datafile/variable.htm