CASO PRÁCTICO.

Resuelve cada uno de los incisos de la actividad.

a) Análisis del Estado de la Situación Financiera Revise el detalle del activo
mostrado a continuación, calcule porcentajes, detecte variaciones y presente tres
posibles causas hipotéticas del porqué se presentan las variaciones encontradas:

Estado de la Situación 31 Dic 2014 31 Dic 2015

Financiera Miles de pesos % Miles de pesos %
Caja y Bancos 25 2.53 30 3%

Clientes 300 30.45 250 25%

Inventarios 245 24.87 320 32%

Pagos anticipados 23 2.53 1 0.1%

Activo Circulante 593 60.20 601 60%

Maquinaria 380 38.57 380 38%

Gastos de Instalación 12 1.21 10 1%

Activo no circulante 392 39.7 390 39

9 %
Activo Total 985 991
b) Análisis vertical de un estado de resultados
Deberás analizar la información financiera que se presenta, realizando un análisis
vertical, con la finalidad de que emitas tu opinión respecto a la situación financiera de
la empresa, en términos de su estado de resultados.

Estado de Resultados 31-dic-2015

Rubro Miles %
Ventas Netas $ 2,300
Costo de Ventas $ 300 13%
Utilidad Bruta $ 2,000 87%
Gastos de Venta $ 600 26%
Gastos de Administración $ 50 2%
Utilidad Operativa $ 1,350 59%
Otros ingresos $ 1 0.04
%
Otros Gastos $ 8 0.34
%
Gastos Financieros $ 400 17 %
Utilidad antes de impuestos $ 943 41 %
Impuestos $ 283 12 %
Utilidad Neta $ 660 29 %
 c) Análisis por razones financieras Con la información siguiente
deberás realizar el cálculo y análisis de razones financieras que
se indican.
ESTADO DE LA SITUACIÓN FINANCIERA
31 dic 2014 % 31 dic 2015 %
Caja y Bancos 25 3% 30 25%

Clientes 300 30% 250 25%

Inventarios 245 25% 320 32%

Pagos anticipados 23 2% 1 0%

Activos Circulante 593 60% 601 61%

Maquinaria 380 39% 380 38%

Gastos de instalación 12 1% 10 1%

Activo no circulante 392 40% 390 39%

Activo Total 985 100% 991 100%

Rubro 31 dic 2014 % 31 de dic 2015 %

Proveedores 650 82% 30 21%

Impuestos 7 1% 5 4%

Bancos a corto plazo 35 4% 61 43%

Pasivo circulante 692 87% 96 68%

Bancos a largo plazo 103 13% 45 32%

Pasivo no circulante 103 13% 45 32%

Pasivo total 795 100% 141 100%

Rubro 31 dic 2014 % 31 dic 2015 %
Capital Social 50 5% 50 5%
Utilidades retenida 12 13% 140 14%
Unidad ejercicio 15 2% 660 67%
Capital contable 190 19% 850 86%
Suma de capital y ventas 985 100% 991 100%

Análisis Vertical. Es un análisis estático porque estudia la situación financiera en un momento

determinado, sin tener los cambios ocurridos a través del tiempo. El método consiste en tomar un
solo estado financiero y relacionar cada una de sus cuentas con un total determinado dentro del mismo
estado.

Entre los principales instrumentos de análisis vertical se tienen a los indicadores de liquidez:

Procedimiento de razones simples: El procedimiento de razones simples tiene un gran valor

práctico, puesto que permite
Obtener un número ilimitado de razones e índices que sirven para determinar la liquidez, solvencia y
rentabilidad
y otros factores que sirven para analizar ampliamente la situación económica y financiera de una
empresa.

Considerando cifras del Balance General 2019, tenemos:

AÑO 2019

ïndice de Liquidez: Capacidad económica para enfrentar obligaciones de manera inmediata.

FORMULA: ACTIVO CORRIENTE = 1,256,797.00 = 1.69

PASIVO CORRIENTE 745,673.00
Significa que la empresa tiene liquidez, ya que tiene un 69% más de Capacidad para

enfrentar sus obligaciones inmediatas

Si la empresa pagara todas sus deudas a corto plazo, tendría capacidad de operación.

Prueba del ácido: Es una razón de liquidez más exigente.

Nos indica la capacidad inmediata que tenemos para pagar las deudas u obligaciones a corto plazo.

FORMULA: Activo Corriente - Inventarios = 1,256,797-425,000 =

831,797.00 1.12
Pasivo Corriente 745,673.00 745,673.00

El resultado muestra que la empresa tiene un 12% de excedente después de pagar sus deudas y
obligaciones
Inmediatas, por lo que su resultado es bueno
Se considera que el índice es razonable si se encuentra entre 0.80 y 1.00

Pero si el índice es inferior a 0.80, significa que la empresa puede llegar a incumplir pagos, y si
por el contrario
El índice es muy superior a 1 nos indicaría que la empresa tiene exceso de liquidez y eso tampoco es
bueno.

Solvencia: Revela con cuanto activo cuenta la empresa para enfrentar sus
obligaciones totales.

FORMULA: ACTIVO TOTAL = 1,655,797.00 = 1.74

PASIVO TOTAL 950,673.00
Lo mejor es que el resultado sea mayor que 1.5, por lo que el resultado muestra que la empresa
tiene buena
Solvencia.
Diferencia entre liquidez y solvencia
Solvencia: Tener los recursos para cubrir las obligaciones aunque no en forma de efectivo.
Liquidez: Tener el efectivo para cubrir las obligaciones de manera inmediata.

Rentabilidad = (utilidad / Ventas netas ) x 100 % =

79,340.00 = 0.09
892,984.00

Indicador de Endeudamiento: Permite determinar por cada peso que se invierte en activos,
cuanto está financiado por terceros y cuál es la garantía que presenta

la empresa a los acreedores.

1,150,784.00 = 0.70
Fórmula: Pasivo total/ Activo total = 1,655,784.00

Al tener un índice de endeudamiento de un 70%, la empresa muestra salud financiera. Indicadores de

Actividad

Permiten medir la eficiencia de una empresa en la utilización de sus activos, mediante el tiempo que
tarda en recuperar la inversión realizada en ellos.

Rotación de Inventarios
Se encarga de mostrar las veces en las que los costos en inventarios se convierten en efectivo o se
colocan a crédito.

Costo de ventas/inventarios promedio = 419,329.00 =

0.99
 425,000.00
El indicador de casi el 1% indica una gran eficiencia en la rotación del inventario

El análisis vertical con base cien se usa para comparar las cifras de los estados
financieros de un mismo período.
Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en determinar la composición porcentual de
cada cuenta del Balance General
Activo, total y el porcentaje que representa cada elemento del Estado de Resultados a partir de las
Ventas netas.

El siguiente análisis compara las cifras del Balance General con el Activo total: Mexican

Networks, S.A. de C.V.

Balance General al 31 de diciembre de 2019.

ACTIVO % s/activo PASIVO % s activo

Circulante: A corto plazo:
Caja 3,234.00 0.2% Cuentas y Doctos. por Pagar 234,673.00
234,673.00 14%
Bancos 212,772.00 13% Proveedores 243,000.00 243,000.00
15%
Cuentas por cobrar 359,457.00 22% Acreedores Diversos 190,000.00
190,000.00 11%
Inventarios 425,000.00 26% Impuestos por pagar 78,000.00 78,000.00
5%
IVA Acreditable 256,334.00 15% suma: 745,673.00 745,673.00
45%
Suma el Circulante: 1,256,797.00 76%

A Largo Plazo:
Fijo: Doctos por pagar a largo plazo 405,111.00
405,111.00 24%
Equipo de transporte 200,000.00 12% Suma: 405,111.00 405,111.00
24%

Menos: depreciación 5,000.00 0.3%

Mob y eq. de Oficina 100,000.00 6% Suma el Pasivo: 1,150,784.00
1,150,784.00 70%
Menos: depreciación 10,000.00 1%

Activo Neto: 285,000.00 17% CAPITAL

Capital Social: 392,000.00 392,000.00 24%
Diferido Utilidad del Ejercicio: 79,340.00 79,340.00 5%
Rentas pag por adel. 120,000.00 7% Pérdida de ej. anteriores: 33,673.00
33,673.00 2%
Menos: amortización 6,000.00 0.4% Suma el Capital: 505,013.00
505,013.00 30%
Diferido Neto: 114,000.00 7%

Suma el Activo: 1,655,797.00 100% Suma Pasivo más Capital:

1,655,797.00 1,655,797.00 100%

Con base en éste análisis, se puede apreciar que para el ejercicio 2019, la utilidad alcanzada
es de solamente un
5% por ciento del activo total de la empresa.
El porcentaje de utilidad puede ser un indicador de la rentabilidad de la empresa, sin embargo,
todo análisis financiero
debe hacerse de manera integral,
esto es; considerando todo el panorama en el que se encuentra inmersa la entidad analizada.
Solvencia: Revela con cuanto activo cuenta la empresa para enfrentar sus obligaciones
totales.

FORMULA: ACTIVO TOTAL = 1,655,797.00 = 1.74

PASIVO TOTAL 950,673.00

Lo mejor es que el resultado sea mayor que 1.5, por lo que el resultado muestra que la empresa
tiene buena
solvencia.
Diferencia entre liquidez y solvencia
Solvencia: Tener los recursos para cubrir las obligaciones aunque no en forma de efectivo.
Liquidez: Tener el efectivo para cubrir las obligaciones de manera inmediata.

Rentabilidad = (utilidad / Ventas netas ) x 100 % =

79,340.00 = 0.09
892,984.00

Indicador de Endeudamiento: Permite determinar por cada peso que se invierte en activos,
cuanto está financiado por terceros y cuál es la garantía que presenta

la empresa a los acreedores.

1,150,784.00 = 0.70
Fórmula: Pasivo total/ Activo total = 1,655,784.00

Al tener un índice de endeudamiento de un 70%, la empresa muestra salud financiera.

Indicadores de Actividad
Permiten medir la eficiencia de una empresa en la utilización de sus activos, mediante el tiempo que
tarda en recuperar la inversión realizada en ellos.

Rotación de Inventarios
Se encarga de mostrar las veces en las que los costos en inventarios se convierten en efectivo o se
colocan a crédito.

Costo de ventas/inventarios promedio = 419,329.00 =

0.99
425,000.00
El indicador de casi el 1% indica una gran eficiencia en la rotación del inventario

El análisis vertical con base cien se usa para comparar las cifras de los estados

financieros de un mismo período.

Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en determinar la composición porcentual de

cada cuenta del Balance General
Activo,Activo total y el porcentaje que representa cada elemento del Estado de Resultados a
partir de las Ventas netas.

El siguiente análisis compara las cifras del Balance General con el Activo total: Mexican

Networks, S.A. de C.V.

Balance General al 31 de diciembre de 2019.

ACTIVO % s/activo PASIVO % s activo

Circulante: A corto plazo:
Caja 3,234.00 0.2% Cuentas y Doctos. por Pagar 234,673.00
234,673.00 14%
Bancos 212,772.00 13% Proveedores 243,000.00 243,000.00
15%
Cuentas por cobrar 359,457.00 22% Acreedores Diversos 190,000.00
190,000.00 11%
Inventarios 425,000.00 26% Impuestos por pagar 78,000.00 78,000.00
5%
IVA Acreditable 256,334.00 15% suma: 745,673.00 745,673.00
45%
Suma el Circulante: 1,256,797.00 76%
A Largo Plazo:
Fijo: Doctos por pagar a largo plazo 405,111.00
405,111.00 24%
Equipo de transporte 200,000.00 12% Suma: 405,111.00 405,111.00
24%

Menos: depreciación 5,000.00 0.3%

Mob y eq. de Oficina 100,000.00 6% Suma el Pasivo: 1,150,784.00
1,150,784.00 70%
Menos: depreciación 10,000.00 1%

Activo Neto: 285,000.00 17% CAPITAL

Capital Social: 392,000.00 392,000.00 24%
Diferido Utilidad del Ejercicio: 79,340.00 79,340.00 5%
Rentas pag por adel. 120,000.00 7% Pérdida de ej. anteriores: 33,673.00
33,673.00 2%
Menos: amortización 6,000.00 0.4% Suma el Capital: 505,013.00
505,013.00 30%
Diferido Neto: 114,000.00 7%

Suma el Activo: 1,655,797.00 100% Suma Pasivo más Capital:

1,655,797.00 1,655,797.00 100%
Con base en éste análisis, se puede apreciar que para el ejercicio 2019, la utilidad alcanzada
es de solamente un
cinco por ciento del activo total de la empresa.
El porcentaje de utilidad puede ser un indicador de la rentabilidad de la empresa, sin embargo,
todo análisis financiero
debe hacerse de manera integral,
esto es; considerando todo el panorama en el que se encuentra inmersa la entidad analizada.

Considerando cifras del Balamce General de 2020, tenemos:

AÑO 2020

ïndice de Liquidez: Capacidad económica para enfrentar obligaciones de manera inmediata.

FORMULA: ACTIVO CORRIENTE = 1,207,462.00 = 1.50

PASIVO CORRIENTE 803,777.00

Significa que la empresa tiene liquidez, ya qe tiene un 50% más de capacidad para

enfrentar sus obligaciones inmediatas

Si la empresa pagara todas sus deudas a corto plazo, tendría capacidad de operación.

Prueba del ácido: Es una razón de liquidez más exigente.

Nos indica la capacidad inmediata que tenemos para pagar las deudas u obligaciones a corto plazo.
FORMULA: Activo Corriente - Inventarios = 1207462-527000 =
680,462.00 0.85
Pasivo Corriente 803,777.00 803,777.00

La empresa aprueba la prueba del ácido con calificación de razonable. Se

considera que el índice es razonable si se encuentra entre 0.80 y 1.00

Pero si el índice es inferior a 0.80, significa que la empresa puede llegar a incumplir pagos, y si
por el contrario
el índice es muy superior a 1 nos indicaría que la empresa tiene exceso de líquidez y eso tampoco
es bueno.

Solvencia: Revela con cuanto activo cuenta la empresa para enfrentar sus obligaciones
totales.

FORMULA: ACTIVO TOTAL = 1585462 = 1.62

PASIVO TOTAL 978777

Lo mejor es que el resultado sea mayor que 1.5, por lo que el resultado muestra que la empresa
tiene buena
solvencia, ya que si pagara todos sus adeudos, le quedaría suficiente activo para seguir operando.

Rentabilidad = (utilidad / Ventas netas ) x 100 % =

169,018.00 = 0.40
 421,101.00
La solvencia es alta en la empresa, al mostrarse un 40%

Inicador de endeudamiento:
978777 = 0.62
Pasivo total/Activo total = 1585462

Un 62% como indicador de endeudamiento representa salud financiera.

Rotación de inventatrios

Costo de ventas/inventarios promedio = 92883 =

0.176248577
527000

El indicador de .17 muestra una excelente rotación de los inventarios.

 Mexican Networks, S.A. de C.V.
Balance General al 31 de diciembre de 2020.

ACTIVO % s/activo total PASIVO % s/activo total

Circulante: A corto plazo:

Caja 15,300.00 1.0% Doctos. por Pagar 344,777.00 21.7%

Bancos 200,706.00 13% Proveedores 254,000.00 16.0%
Cuentas por cobrar 379,456.00 24% Acreedores Diversos 85,000.00
5.4%
Inventarios 527,000.00 33% Impuestos por pagar 120,000.00 7.6%
IVA Acreditable 85,000.00 5% suma: 803,777.00 50.7%

Suma el Circulante: 1,207,462.00 76%

A Largo Plazo:
Fijo: Doctos por pagar a largo plazo 175,000.00 11.0%
Equipo de transporte 200,000.00 13% Suma: 175,000.00
11.0%
Menos: depreciación 10,000.00 1%
Mob y eq. de Oficina 100,000.00 6% Suma el Pasivo: 978,777.00
61.7%
Menos: depreciación 20,000.00 1%

Activo Neto: 270,000.00 17% CAPITAL

Capital Social: 392,000.00 24.7%
Diferido Utilidad del Ejercicio: 169,018.00 10.7%
Rentas pagadas por adelantado 120,000.00 8% Utilidad de ejercicios
anteriores: 45,667.00 2.9%
Menos: amortización 12,000.00 1% Suma el Capital: 606,685.00
38.3%
Diferido Neto: 108,000.00 7%
suma el Activo: 1,585,462.00 100% Suma Pasivo más Capital:
1,585,462.00 100.0%

La utilidad del 10.7% sobre el total del activo indica que la empresa ha generado ganancias
suficientes como para ser
considerada como aceptable.
Al representarel capital total un 38.3% del activo total, puede considerarse que se ha estado
utilizando dicho capital de manera
eficiente.

El siguiente análisis compara las cifras del Estado de Pérdidas y Ganancias con las
ventas totales:

Mexican Networks, S.A. de C.V.

Estado de Pérdidas y Ganancias del 01 de enero al 31 de diciembre de 2020.
 % sobre ventas
Ventas: 421,101.00 100%
Menos; Costo de Ventas 92,883.00 22%
Igual a Utilidad Bruta: 328,218.00 78%

Menos; Gastos de Operación: 157,900.00 37%

Igual a utilidad de Operación: 170,318.00 40%

Más; Otros Ingresos 3,600.00 1%

Menos; Otros Gastos 4,900.00 1%
Igual a Utilidad del Ejercicio: 169,018.00 40%

La utlidad del 40% sobre las ventas obtenida durante el ejercicio 2020 representa un indicador muy
marcado de que se ha
operado con gran eficiencia durante el ejercicio.

sobretodo si se toma en cuenta que elcosto de ventas representa solamente un 22% del total de las
ventas.