ELITE, S.A. DE C.V.

Balance General

31 de dic. 31 de dic. Variación ´19-'20 Balance General

en: Base Común
2020 2019 $ % 2020 2019
ACTIVO CIRCULANTE
Bancos 9,000 10,000 -1,000 -10% 1% 3%
Inversiones Temporales 3,000 4,000 -1,000 -25% 0% 1%
Clientes 130,000 100,000 30,000 30% 22% 25%
Inventarios 300,000 180,000 120,000 67% 50% 45%
Pagos Anticipados 3,000 5,000 -2,000 -40% 0% 1%
TOTAL DE ACTIVO 445,000 299,000 146,000 49% 74% 75%
CIRCULANTE
ACTIVO NO CIRCULANTE
Mobiliario y Equipo 199,000 128,000 71,000 55% 33% 32%
Depreciación Acumulada -40,000 -29,000 -11,000 38% -7% -7%
TOTAL DE ACTIVO FIJO 159,000 99,000 60,000 61% 26% 25%
Activo Intangible 100 800 -700 -88% 0% 0%
TOTAL DE ACTIVO NO 159,100 99,800 59,300 59% 26% 25%
CIRCULANTE
TOTAL DE ACTIVOS 604,100 398,800 205,300 51% 100% 100%
PASIVO A CORTO PLAZO
Proveedores 196,000 100,000 96,000 96% 32% 25%
Adeudos Bancarios a Corto Plazo 99,000 39,000 60,000 154% 16% 10%
Acreedores Diversos 15,600 9,300 6,300 68% 3% 2%
Impuestos. por Pagar 12,000 22,000 -10,000 -45% 2% 6%
TOTAL DE PASIVO A CORTO 322,600 170,300 152,300 89% 53% 43%
PLAZO
PASIVO A LARGO PLAZO
Adeudos Bancarios a Largo Plazo 15,000 16,000 -1,000 -6% 2% 4%
TOTAL DE PASIVOS 337,600 186,300 151,300 81% 56% 47%
CAPITAL CONTABLE
Capital Social 75,000 75,000 0 0% 12% 19%
Aportaciones Adicionales 20,000 20,000 0 0% 3% 5%
Utilidades Acumuladas 102,500 58,500 44,000 75% 17% 15%
Utilidad del Ejercicio 69,000 59,000 10,000 17% 11% 15%
TOTAL DE CAPITAL 266,500 212,500 54,000 25% 44% 53%
TOTAL DE PASIVO Y CAPITAL 604,100 398,800 205,300 51% 100% 100%

Discusión:

Análisis horizontal del Balance:

En diciembre de 2020 en comparación con diciembre de 2019 ELITE, S.A. DE C.V.

incrementó en 51% sus activos. Los activos circulantes se incrementaron en 146,000
pesos, de los cuales 120,000 corresponden a la acumulación de inventarios (67% de
crecimiento); las cuentas por cobrar se incrementaron 30,000 pesos (30%) en el mismo
periodo; los demás componentes del activo circulante disminuyeron. El mobiliario y
equipo se incrementó en 71,000 pesos (55%).

1
El crecimiento de los activos fue financiado principalmente con deuda de corto plazo:
proveedores 96,000 pesos (96%), Adeudos Bancarios a Corto Plazo 60,000 pesos
(154%) y Acreedores Diversos, 6,300 pesos (68%). El pasivo a corto plazo subió en
total 152,300 pesos (89%) mientras que el pasivo a largo plazo se redujo 1,000 pesos.
Parte del crecimiento de los activos se financió por las utilidades generadas, éstas
crecieron 54,000 pesos (25%).

Análisis vertical

El activo circulante representó el 74% de los activos totales, en 2019 representaron el

75%. Los inventarios son el activo principal, pasó de representar el 45% de los activos
totales el 31 de diciembre de 2019 al 50% el 31 de diciembre de 2020; las cuentas por
cobrar disminuyeron su peso en los activos de 25% en 2019 a 22% en 2020. Por su
parte, el renglón de mobiliario y equipo incrementó ligeramente su participación en el
activo total, al pasar de 32% a 33% en el periodo de referencia.

ELITE, S.A. DE C.V.

Estado de Resultados

31 de dic. 31 de dic. Variación ´19-'20 Estado de Resultados

en: Base Común
Estado de Resultados 2020 2019 $ % 2020 2019
Ventas netas 1,020,000 1,013,000 7,000 0.7% 100% 100%
(-) Costo de ventas -821,000 -814,000 7,000 0.9% 80% 80%
(=) Utilidad bruta 199,000 199,000 0 0% 20% 20%
(-) Gastos de operación -104,000 -107,000 -3,000 -3% 10% 11%
(=) Utilidad de operación 95,000 92,000 3,000 3% 9% 9%
(-) Otros gastos -300 -200 100 50% 0% 0%
(=) U.A.F.I.R. 94,700 91,800 2,900 3% 9% 9%
(-) C.I.F. -13,700 -10,800 2,900 27% 1% 1%
(=) U.A.I.R. 81,000 81,000 0 0% 8% 8%
(-) Impuestos -12,000 -22,000 -10,000 -45% 1% 2%
(=) Utilidad Neta 69,000 59,000 10,000 17% 7% 6%

Análisis horizontal del estado de resultados:

Los resultados de la empresa fueron muy similares en 2020 y 2019, las ventas y los
costos de ventas crecieron a la par por lo que la utilidad bruta fue la misma. Sin
embargo, dos acciones favorecieron la utilidad neta de 2020, primero la reducción de
los gastos de operación en 3,000 pesos y segundo 10,000 pesos (-45%) menos de
impuestos, gracias a ello la utilidad neta pasó de 59,000 pesos en 2019 a 69,000 pesos
en 2020, lo que representó un incremento del 17% en el periodo.

Análisis vertical del estado de resultados:

2
No se presentaron cambios significativos en la integración de ingresos y costos, salvo el
ligero decremento en la participación de los gastos de operación que pasó de 11% en
2019 a 10% en 2020, y un menor peso de la carga impositiva, que pasó de representar el
2% de los ingresos al 1% en el mismo periodo.
RAZONES DE LIQUIDEZ
1) Razón circulante
Resultado: Muestra la capacidad de una
empresa para cubrir sus pasivos circulantes
con sus activos circulantes
2) Prueba del ácido:
Resultado: Permite conocer la capacidad de
las empresas de cubrir sus pasivos circulantes
con sus activos más disponibles
3) Rotación de cuentas por cobrar:
Resultado: Permite conocer la calidad de las
cuentas por cobrar de una empresa y que
tanto éxito tiene en su cobro
RAZONES DE RENTABILIDAD
1) Utilidad por acción: Resultado: representa
el total de ganancias que se obtienen por cada
acción ordinaria vigente
2) Tasa de rendimiento sobre la inversión en
activos:
Resultado: determina la eficiencia global en
cuanto a la generación de utilidades con
activos disponibles. Poder del capital
invertido.
3) Tasa de rendimiento sobre la inversión de
los accionistas: Resultado: Significa la
rentabilidad de la inversión total de los
accionistas
2020 Discusión
Puede pagar por completo sus
obligaciones de corto plazo con
1.38
todo el activo circulante
disponible.
Pero, debido a que una parte
importante de los activos de
corto plazo no se encuentran
0.44 líquidos como los inventarios,
entonces la empresa solo podrá
cubrir 44 centavos de cada peso
de activo.
Además, tomando en
consideración que en el año
únicamente realiza sus ingresos
8.87 veces, lo que implica que
8.87
se tardaría al menos unos 41
días en cobrar a sus clientes, es
decir la disponibilidad no es
inmediata.
Aun cuando presenta cierto
92.00 problema de liquidez, la
empresa es rentable.
La tasa de rendimiento sobre la
inversión es mayor a la que
ofrecería cualquier banco, el
16%
negocio es rentable.
La tasa de rendimiento sobre la
inversión es mayor a la que
26%
ofrecería cualquier banco.