SOLUCION CASO PRACTICO UNIDAD 3

MAYRA ALEXANDRA CORDOBA SAMBONI

* MARTHA L. OLMOS

CORPORACION UNIVERSITARIAS DE ASTURIAS

PROGRAMA ADMINISTRACION DE EMPRESAS
SANTIAGO DE CALI
2019.

*Profesor
 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

Los Estados Financieros

A finales del segundo ejercicio contable, el director financiero de la “Compañía
Manufacturera ABC”, M. Manzano, se reúne con la Gerente General, L. Zambrano, para
comentar el estado de los resultados y balance financiero de los dos años transcurridos. En la
reunión, el Sr. Manzano expone su preocupación por los resultados obtenidos según las cifras
analizadas, argumentando lo siguiente:

Si bien observamos que los resultados comerciales fueron mejores del primero al segundo año,
pues las ventas se incrementaron en un 48,0%, así mismo se incrementaron los costos de ventas y
los gastos de operación en proporciones mayores, ocasionando que las Utilidades del ejercicio se
redujeran en un 27,6%. Cuando la Gerente Zambrano le pregunto sobre el Balance obtenido, el Sr.
Manzano puso rostro de aflicción y dijo: En este aspecto, la situación es más preocupante, pues a
pesar de que los Activos aumentaron un 37,4%, el pasivo u obligaciones a cargo de la empresa lo
hicieron en un 47,48%, lo cual nos coloca en una precaria situación financiera.
Debemos analizar las siguientes cuestiones:
1. De los Estados Financieros adjuntos, pertenecientes a los dos últimos años de la "Compañía
Manufacturera ABC, Analice la composición
2. De sus cuentas de Balance, las principales cuentas de su activo, su pasivo y su patrimonio,
¿está en equilibrio o no desde sus propiedades, obligaciones y cuentas patrimoniales? ¿qué
conclusiones y recomendaciones podemos hacer? -- Justifique numéricamente su respuesta.
3. Analice el estado de Resultados, ¿es eficiente en cuanto a su producción, es rentable? ¿qué
conclusiones y recomendaciones podemos hacer? -- Justifique numéricamente su respuesta.
 SOLUCIÓN

Tabla 1. Balance General

AÑO 2 AÑO 1
% %
(millones $) (millones $)
Disponible 8% 9%
100 85
Inversiones 3% 6%
40 60
Clientes 19% 14%
250 130
Inventario 7% 4%
60 40
Activos fijos neto 64% 64%
820 600
Gastos diferidos 1% 2%
15 20
TOTAL ACTIVOS 100% 100%
1.285 935
obligaciones financieras 30% 240 26%
385
proveedores 29% 220 24%
375
provisión de impuestos 2% 44 5%
32
pasivos hipotecarios 25% 250 27%
320
aportes de capital 8% 80 9%
100
resultados de ejercicio 6% 102 11%
74
TOTAL PAS, Y PATRIM 100% 100%
1.286 936

Ecuación Patrimonial:

Activo = Pasivo + Patrimonio

Año 2: $1.112+$174= $1.285
Año 1: $754+$182= $935

Pasivo = Activo – Patrimonio

Año 2: $1.285-$1.112= $174
Año 1: $935-$754= 182
Patrimonio = Activo – Pasivo
Año 2: $1.285- $1.112 = $174
Año 1: $935-$754= $182

La Razón de la Liquidez:
• capacidad para el pago de obligaciones dinerarias en el corto plazo:
Activos Corrientes
Pasivos Corriente

Año 2: 1.285/1.112 = 1.15

Año 1: 935/754 =1.24

• Prueba ácida, Permite medir o verificar la disponibilidad corto plazo, para cancelar
obligaciones dinerarias, sin tener que recurrir a la venta del inventario.
Activos Corrientes - inventarios
Pasivos Corriente

Año 2: (1.285-60) /1.112 = 1.10

Año 1: (935-40) /754 = 1.18

Razones de Endeudamiento:
• razón de nivel de endeudamiento, indica el monto del dinero o recursos de terceros
para generar utilidades.
Total pasivos
Patrimonio neto

Año 2: 1.112/174 = 6.39

Año 1: 754/182 = 4.14

• razón de nivel de endeudamiento, indica total activos financiados por los

acreedores:
Total pasivos
Total activos

Año 2: 1.112/1.285 = 0.86

Año 1: 754/935 = 0.80
• razón de nivel de endeudamiento a corto plazo, indica el porcentaje del pasivo que
se debe cancelar a corto plazo, debe ser cubierto con recursos reliquidos:
Total pasivos corrientes
Total pasivos

Año 2: 792/1.112 =0.71

Año 1: 504/754 = 0.66
 • razón de nivel de endeudamiento total donde se muestra el nivel de obligaciones
que tiene el ente respecto de su patrimonio:
Total pasivo
Patrimonio

Año 2: 1.112/174 = 6.39

Año 1: 754/182 = 4.14

Razones de Rentabilidad:
Analizan y evalúan las ganancias de la empresa.

Utilidad bruta Utilidad bruta Utilidad bruta

Ventas netas Total activos patrimonio

Año 2: 480/-970 = 0.49

480/1285 = 0.37
480/174 = 2.75

Año 1: 330/-650 = 0.50

330/935 = 0.35
330/182 = 1.81

Tabla 2. Análisis estado de resultados.

ESTADO DE RESULTADOS AÑO 2 AÑO 1

Ingresos Netos 1450 68% 980 100%
costos de ventas -970 67% -650 100%
U/P bruta 480 69% 330 100%
Gastos de Operación -340 47% -160 100%
U/P operacional 140 121% 170 100%
Ingresos otros 10 50% 5 100%
Egresos otros -45 67% -30 100%
U/P antes impuestos 105 138% 145 100%
Impuesto 32 138% 44 100%
U/P del ejercicio 74 138% 102 100%

La empresa no se encuentra en equilibrio.

Estudiando los resultados obtenidos de manera individual, se puede observar, la cuenta de clientes
sufrió un incremento del 92.3% evitando obtener con esto recursos para el pago inmediatos de
nuestras obligaciones a proveedores los cuales aumentaron en un 70.5%.
Se adquirieron activos fijos netos representados en un incremento un del 36.7%, si es cierto que
este rubro sirve para responder antes posibles eventualidades, nuestra afan es la disponibilidad de
los recursos.
Las obligaciones financieras aumentaron en un 60.5% los pasivos hipotecarios en un 28%
demostrando que recurrió a más endeudamiento para la obtención de recursos.
Las cuentas de patrimonio aun cuando se realiza aumento de capital, incrementado en un 25% la
utilidad del ejercicio disminuyo en un 27.6%, no reflejo incrementos en los dos años objetos de
estudio.
En cuanto a la producción, no es rentable. Aun cuando los ingresos aumentan en un 48% sus
costos en un porcentaje similar 50%, su u1lidad disminuye en un 27.6%.
 CONCLUSION

La empresa debe generar una estrategia de cobro a clientes que sirvan para cubrir las
obligaciones inmediatas a corto plazo como son los proveedores, evitando endeudarse con
entidades bancarias.
Estudiar la estructura de los gastos de operación, para tratar de obtener unos mayores
resultados. Al optar para la estrategia de cobro de cartera y evitar endeudarse con las
entidades bancarias, e incidir en los gastos por intereses, llevando con esto a una reducción
en los gastos no operacionales.
 REFERENCIAS

• file:///C:/ADMINISTRACION%20Y%20DIRECCION%20DE%20EMPRESAS/4.Contabilidad%2
0Financiera%20Basica/Unid%203/introduccion%20al%20analisis%20financiero.pdf