Unidad 2

EL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA.

Principales partidas del Activo y su Valuación
Estructura del Estado de Situación Financiera

Activo Corriente Pasivo Corriente

- Cuentas por pagar
- Caja
- Documentos por pagar
- Valores negociables - Impuestos por pagar
- Cuentas por cobrar
- Gastos por pagar
- Inventarios - Ingresos diferidos
- Gastos pagados por
adelantado

Pasivo no corriente
- Deuda largo plazo
Activo no corriente
- Planta, equipo y tierra
- Inversiones Patrimonio
- Activos intangibles - Capital aportado
- Reservas legales
- Utilidades no distribuidas
Análisis de Activos

Activos de corto plazo

• Activos financieros
– Efectivo
– Inversiones de corto plazo
– Cuentas por cobrar
• Inventarios

Activos de largo plazo

• Activos fijos
• Intangibles
Cuánto efectivo debe tener un negocio?

• El mínimo necesario.
• El efectivo no requerido en el futuro inmediato se
invierte frecuentemente en Valores de corto plazo.
• Estas inversiones son más productivas que el efectivo
porque producen intereses y dividendos.
Medición y análisis de Activos financieros
• Las empresas almacenan dinero de 3 formas:
– Efectivo
– Inversiones de corto plazo
– Cuentas por cobrar
Cobrados a Pagos de
clientes efectivo
Cuentas
por cobrar
Efectivo

Exceso de efectivo Las inversiones se

se invierte venden a medida
temporalmente que se necesita
efectivo
Valuación de activos financieros

• Los activos financieros en sus valores corrientes, es decir los valores

de efectivo que los representan.

Tipo de activo financiero Base para valoración

en el balance general
Efectivo (y equivalente a efectivo) Valor nominal
Inversiones de corto plazo (Valores negociables) Valor corriente de mercado
Cuentas por cobrar Valor neto realizable
Activos financieros - EFECTIVO

• Efectivo: moneda y billetes, cheques, cheques firmados por clientes

que utilizan tarjeta de crédito.

• Equivalentes a efectivo: cuentas muy líquidas que:

– Son muy seguras.
– Tiene un valor de mercado estable.
– Vencen a más tardar en 90 días.
Activos financieros – Inversiones de corto plazo

• Los valores negociables constan de Bonos y Acciones.

• Se negocian en la Bolsa de valores.
• Se compran y venden fácilmente a los precios de mercado cotizados.
• Aparecen en el balance general a su valor corriente de mercado a la
fecha del balance general.
• Cuando el valor de los valores negociables que se poseen se ajusta al
valor corriente del mercado, se efectúa un asiento compensador en una
cuenta titulada “Ganancia (o pérdida) acumulada no realizada sobre
inversiones” y aparece como una cuenta especial en el balance general.
Activos financieros – Cuentas por cobrar

• Aparecen en el balance general inmediatamente después de efectivo y

de inversiones de corto plazo.
• Las cuentas por cobrar se muestran en el balance general por el valor
recuperable estimado, llamado valor neto realizable.
Supongamos que en el mes de julio 2015 hemos tenido en ventas S/. 100,000
y todas han sido a crédito (no se considera IGV) y se estima que el 2.5% será incobrable.

Activo Pasivo + Patrimonio

CxC Prov. CxC = Ingresos Gastos
100,000 -2,500 = 100,000 -2,500

Las cuentas por cobrar netas del mes de julio 2015

serían de S/. 97,500 (100,000 – 2,500).
Activos financieros – Cuentas por cobrar

Enfoques para calcular la provisión de cuentas por cobrar

• Enfoque del balance general (antigüedad)

Por antigüedad de las cuentas por cobrar, se clasifica cada variable por edad.
a b c= a x b
Porcentaje Cuentas
Montos
considerado incobrables
(S/.)
incobrable estimadas (S/.)

Aún no vencidas 51,000 1% 510

1-30 días vencidas 29,000 3% 870
31-60 días vencidas 12,000 10% 1,200 Ventas netas al crédito 100,000
61-90 días vencidas 3,000 20% 600 Provisión de cuentas por cobrar -5,680
Más de 90 días vencidas 5,000 50% 2,500
Cuentas por cobrar neto realizable 94,320
100,000 5,680
 Activos financieros – Cuentas por cobrar

• Enfoque del estado de resultados (% ventas crédito)

– Con base a la experiencia se estima un porcentaje sobre las ventas netas al
crédito.
Ventas netas al crédito 100,000
Provisión de cuentas por cobrar -3,000
(3% de las ventas netas crédito)
Cuentas por cobrar neto realizable 97,000

Este enfoque es más sencillo y simple pero la antigüedad de las cuentas por cobrar proporciona
una estimación más confiable de las cuentas incobrables debido a la consideración de la edad.
Medición y análisis de Inventarios

• Todos los bienes propios y disponibles para la venta a los clientes.

• El inventario se convierte en efectivo en el ciclo operacional de la
compañía.
BALANCE GENERAL

COSTO DE COMPRA Activos corrientes: INVENTARIOS

ESTADO DE RESULTADOS
Ingresos
COSTO DE VENTAS
Utilidad bruta
Gastos
Utilidad neta
Cómo se valúan los inventarios?
• Hay 2 enfoques:
– Método de identificación específica
• Cuando se puede determinar los costos de mercancías individuales.

– Supuesto de flujo de costos

• Con inventarios homogéneos, no se necesita el método de
identificación específica.
• Se puede seguir la práctica de un Supuesto de flujo de costo.
• El vendedor hace un supuesto sobre la secuencia como se retiran las
mercancías.
• Hay 3 supuestos:
Cómo se valúan los inventarios?

– Supuesto de flujo de costo

• El costo promedio: valora toda la mercancía, las vendidas y las que
permanecen en inventario, al costo unitario promedio.

• Primeras entradas, primeras salidas - PEPS: supone que los bienes vendidos
son las primeras unidades compradas, por tanto los inventarios están
conformados por las compras más recientes.

• Ultimas entradas, primeras salidas – UEPS: supone que los bienes vendidos
son las unidades adquiridas más recientemente, por tanto los inventarios
están conformados por compras antiguas.
Valuación de inventarios, Costo promedio, PEPS y UEPS
PEPS (Primeras entradas, primeras salidas)
FECHA COMPRAS VENTAS SALDO
Unidades Costo unit. Total Unidades Costo unit. Total Unidades Costo unit. Total Costo Ventas Inventarios
05-ene 2 1,000 2,000 2 1,000 2,000 1,000 4,600
05-feb 3 1,200 3,600 2 1,000 5,600
3 1,200
01-mar 1 1,000 1000 1 1,000 4,600
Ut. Neta mayor
3 1,200 Imp. Renta mayor

COSTO PROMEDIO
FECHA COMPRAS VENTAS SALDO
Unidades Costo unit. Total Unidades Costo unit. Total Unidades Costo unit. Total Costo Ventas Inventarios
05-ene 2 1,000 2,000 2 1,000 2,000 1,120 4,480
05-feb 3 1,200 3,600 5 1,120 5,600
01-mar 1 1,120 1120 4 1,120 4,480
1,120 = 5,600 / 5
UEPS (Últimas entradas, primeras salidas)
FECHA COMPRAS VENTAS SALDO
Unidades Costo unit. Total Unidades Costo unit. Total Unidades Costo unit. Total Costo Ventas Inventarios
05-ene 2 1,000 2,000 2 1,000 2,000 1,200 4,400
05-feb 3 1,200 3,600 2 1,000 5,600
3 1,200 Ut. Neta menor
01-mar 1 1,200 1200 2 1,000 4,400 Imp. Renta menor
2 1,200
Activos fijos (de largo plazo)

• Los activos fijos son similares a los gastos diferidos de largo

plazo.
• A medida que pasan los años, son utilizados en el negocio y
el costo del activo fijo se transfiere gradualmente a gastos
de depreciación.
• Depreciación: asignación del costo de un activo fijo tangible
al gasto en los períodos en los cuales se reciben los servicios
del activo.
Activos fijos (de largo plazo)

Categorías de activos fijos:

– Tangibles: sustancia física.
• Sujetos a depreciación. Edificios, máquinas, equipos de oficina.
• Terrenos: no sujeto a depreciación.

– Intangibles: se usan en la operación del negocio pero no tienen sustancia física

ni son corrientes. Patentes, derechos de autor, marcas, franquicias.

– Recursos naturales: lugar adquirido con el fin de extraer un recurso valioso.

Petróleo, minerales, madera, se clasifica como Recurso natural no como
terreno. Se transforma en inventario a medida que se extrae.
El costo de adquisición de activo fijo

• El costo de activo fijo incluye todos los montos razonables y

necesarios para utilizar el activo en el lugar deseado y dejarlo listo
para su uso.
BALANCE GENERAL

COSTO DE LOS Activos:

ACTIVOS FIJOS Planta y equipo

a medida que se
reciben los servicios
ESTADO DE RESULTADOS
Ingresos
Gastos:
Depreciación
Medición de los activos de largo plazo y su valuación
• Ejemplo
Costo del activo depreciable 55,000
Menos: Valor residual estimado 5,000
Valor total que debe ser depreciado (costo depreciable) 50,000
Vida útil estimada 5 años
Gasto de depreciación anual (50,000 / 5) 10,000

Gasto Depreciac. Valor en

Año Cálculo
depreciación Acumulada libros
55,000
1 50,000 x 1/5 10,000 10,000 45,000
Método de
línea recta 2 50,000 x 1/5 10,000 20,000 35,000
3 50,000 x 1/5 10,000 30,000 25,000
4 50,000 x 1/5 10,000 40,000 15,000
5 50,000 x 1/5 10,000 50,000 5,000
Administración del capital de trabajo

• Capital de trabajo: Capital de trabajo bruto, se refiere solo al

activo circulante.

• Capital de trabajo neto: Es el activo circulante menos el pasivo

circulante.

• Capital de trabajo neto operativo: Es el activo circulante menos el

pasivo circulante que no devenga intereses. Efectivo, cuentas por
cobrar e inventarios menos cuentas por pagar y pasivo acumulado
(Remuneraciones por pagar).
Ratios a utilizar en relación al análisis de activos
Ratio Descripción Clase
Activo corriente
Muestra la capacidad de la empresa para atender
Razón corriente Pasivo corriente Liquidez
sus pasivos corrientes con sus activos corrientes.

Activo corriente - Inventarios Muestra la capacidad de la empresa para cubrir sus

Prueba ácida Pasivo corriente pasivos corrientes con sus activos corrientes más Liquidez
líquidos.
Activo corriente - Pasivo corriente
Nos indica la cantidad de liquidez (CTN) respecto al
Rotación de capital de trabajo neto Ventas Liquidez
nivel de ventas.

Ventas anuales al crédito

Indica la rapidez con la que las cuentas por cobrar se Actividad
Rotación Cuentas por cobrar (RCC) Cuentas por cobrar
renuevan. (veces) (Rotación)

360
Indica el número de días que en promedio la Actividad
Período promedio de cobro RCC
empresa se demora en cobrar. (Rotación)

Compras anuales al crédito

Indica la rapidez en el pago a proveedores de la Actividad
Rotación Cuentas por pagar (RCP) Cuentas por pagar
empresa. (veces). (Rotación)

360
Número promedio de días que las cuentas por pagar Actividad
Período promedio de pago RCP
están pendientes de pago. (Rotación)

Costo de ventas Indica el número de veces que los inventarios se

Actividad
Rotación de inventarios (RDI) Inventarios renuevan, es decir, la eficiencia en la administración
(Rotación)
de los inventarios.
360
Número promedio de días que los inventarios Actividad
Período promedio de inventarios RDI
permanecen en la empresa. (Rotación)

Ventas totales
Indica la eficiencia con que la empresa está usando Actividad
Rotación activos totales Activos totales
sus activos para generar ventas. (Rotación)
 Conclusiones

 Qué hemos aprendido?