SISTEMA DE GESTIÓN DE LA Código: FR-DA-GDE-0038

CALIDAD

Versión: 1

EVALUACIÓN ACADEMICA Vigencia: 05/06/2017

Extensión Villavicencio Página: 1 de 1

DOCUMENTO CONTROLADO
ASIGNATURA: Gerencia
Financiera
TIPO DE Taller
EVALUACIÓN:
NOMBRE DE Natalia Africano
ESTUDIANTE: Karen Pinto
PROGRAMA Administración JORNADA Diurna FECHA:
ACADEMICO de Empresas

1. ¿Cuál es la diferencia entre capital de trabajo Neto y Capital de Trabajo?

RTA: El capital de trabajo neto es la diferencia que se presenta entre los activos y los
pasivos corrientes de la empresa. Por otro lado, “el capital de trabajo se refiere a los
activos circulantes de una firma. El término ‘circulante’ quiere decir aquellos activos que la
compañía espera convertir en efectivo en un periodo menor a un año

2. ¿Cuáles son los elementos que conforman el capital de trabajo?

RTA: El capital de trabajo o activo circulante está conformado por tres elementos:
 Efectivo
 Cuentas por cobrar
 Inventarios.

3. ¿Cuál es la importancia de cada uno de los elementos que conforman el capital de trabajo?

RTA:

Efectivo
1. Administración de efectivo: El efectivo se refiere a la cantidad de dinero que se
mantiene en caja chica de una empresa, así como al dinero depositado en las cuentas
 corrientes de los bancos, y puede ser utilizado en cualquier momento para realizar una
transacción.
o Saldo mínimo, optimo y máximo de efectivo: El efectivo “se debe
considerar la ‘grasa’ que aceita la maquinaria de la firma para que ésta pueda
funcionar. La administración del efectivo, es el proceso de controlar qué tanta
grasa se necesita y dónde y cuándo aplicarla.”

o Pronóstico de Flujos de Efectivo: En vista de que no se puede estimar las

entradas y salidas de efectivo con los Estados de Resultados, se debe planificar
los flujos de efectivo desarrollando un presupuesto de efectivo, mismo que
servirá para determinar cuánto efectivo se debe financiar externamente para
cubrir los déficit y por el otro lado con cuánto efectivo excedente se contará en
determinado momento.

o Administración del Flujo de Efectivo: Con el fin de mantener una mayor

cantidad de efectivo dentro la empresa, Gallagher aconseja considerar los
siguientes aspectos:

➲Incrementar la entrada del flujo de efectivo en el negocio

➲Disminuir la salida del flujo de efectivo del negocio
➲Recibir efectivo lo más pronto posible
➲Pagar efectivo lo más lento posible, sin incumplir las fechas de vencimiento

Cuentas por cobrar

2. Administración de las Cuentas por Cobrar: Las cuentas por cobrar, son montos
de dinero adeudados a una empresa por sus clientes, debido a que éstos adquirieron
productos a crédito.

o Políticas de Créditos: A su vez, las políticas de créditos deben establecer

claramente dos elementos:

➲Selección de crédito, es decir los requisitos mínimos que deben cumplir los
clientes para acceder al crédito.
➲Condiciones de crédito, es decir determinar los requisitos de reembolso
exigidos a todos los clientes que compran a crédito.

o Selección de Crédito: La selección de crédito se la realiza con el fin de

clasificar a los clientes para ver si podrán cumplir con sus pagos, de otra
manera se aceptaría a todo aquel que solicite crédito y, si bien aumentarían las
ventas, también aumentarían en gran proporción los gastos por cobros y las
cuentas incobrables, que pueden desembocar, contrariamente, en una
disminución de las ganancias.

Un método de selección de crédito está basado en el análisis de las cinco C de

crédito.
 ➲Credibilidad, se revisa el historial de pagos del prestatario y el cumplimiento
que haya tenido.
➲Capacidad, que se refiere a la capacidad del postulante de cumplir con su
deuda, producto de los flujos de efectivo que haya tenido y vaya a tener en el
futuro.
➲Capital, análisis del patrimonio del solicitante.
➲Colateral, se refiere a los activos con que cuenta el prestatario para
garantizar el crédito

o Condiciones de Crédito: Al establecer las condiciones de crédito, se debe

definir el periodo del crédito, es decir el tiempo en el cual una deuda debe ser
cancelada. Por otro lado, también en caso de que se apliquen descuentos por
pronto pago, se debe determinar el porcentaje del descuento así como también
el número de días que durará el mismo.

o Políticas de Cobranza: Las políticas de cobranza de una empresa, según

Gitman son: la serie de procedimientos establecidos para el cobro de las
cuentas por cobrar una vez que éstas han vencido. La eficacia de estas políticas
puede ser parcialmente evaluada considerando el nivel de los gastos por
cuentas incobrables.

o Modificación de las Políticas de Crédito: Para modificar las políticas de

crédito, se debe en primera instancia realizar estados pro forma para cada
política de crédito en consideración, para luego realizar un análisis de los flujos
incrementales comparados con la política actual. A continuación, se debe
calcular el VAN con los flujos de efectivo incrementales y con este dato tomar la
decisión sobre la conveniencia de la modificación de las políticas de crédito.

Inventarios
3. Administración de Inventarios: Los inventarios, son una parte de los activos
circulantes y constituyen una inversión sin retornos en bienes tangibles, debido a que
el dinero utilizado para la producción o compra de los bienes está parado mientras no
se logre vender los productos terminados. Por tanto es importante establecer políticas
de manejo del inventario para reducir los costos de mantener los inventarios al
mínimo.

o Los inventarios para una empresa manufacturera se clasifican en tres tipos

básicos:
o Sistema ABC para el Control de Inventarios: El sistema ABC para el
control de inventarios, es otro método de clasificación de inventarios cuyo
criterio principal es el valor de los bienes.

La clasificación se da en tres grupos A, B y C, basados en esta clasificación, se

pueden realizar controles de inventario diferenciados y determinar niveles de
inventario.

o El Nivel Óptimo de Inventarios: Para determinar el nivel óptimo de

inventarios se deben estimar los costos asociados a éste. Los dos principales se
refieren a los costos de mantener el inventario y los costos de realizar un
pedido.
4. Mediante un cuadro identifique cada uno de los factores que afectan los elementos que
componen el Capital de Trabajo.

RTA:
Factores que Afectan los Elementos que Componen el Capital de Trabajo
En este caso, se puede considerar elementos internos o
externos como:
 Volumen de ventas insuficientes para cubrir el costo
Recurrencias en Pérdidas de operación.
Operacionales
 Precios rebajados a causa de la competencia.
 Gasto excesivo debido a cuentas por cobrar.
 Aumentos en los gastos cuando las ventas disminuyen.
Otro de los factores que afectan el capital de trabajo, en este
caso se trata de situaciones externas a la empresa, pero que
tienen un gran impacto.
Pérdidas Excesivas en
Operaciones Extraordinarias Un ejemplo sería una disminución en los precios del mercado
en elementos que ya se encontraban en el inventario de tu
empresa.

Dificultad al Acceso a En este punto, hablamos de ese momento en el que la empresa

Fuentes Financieras cuenta con un capital de trabajo insuficiente y a nivel
Externas gerencial hay dificultades para acceder a un financiamiento.

Si la empresa está atravesando una situación financiera

compleja, donde se ha visto afectado el capital de trabajo,
continuar con el pago de dividendos a los socios para
Políticas de Dividendos aparentar condiciones favorables solo afectará negativamente
Agresivas a la compañía.

Muchos gerentes y fundadores caen en este error, con la

intención de no perder el apoyo de los socios.
Este es uno de los factores que afectan el capital de trabajo de
manera más recurrente en las compañías, y surge por no
realizar estudios que permitan identificar la rotación del
inventario.
Baja Rotación de Inventarios
Utilizar recursos del capital circulante para adquirir activos de
baja rotación, implica que esa inversión podría no recuperarse
o al menos, no en el corto plazo. Por eso, es fundamental tener
en cuenta el capital de trabajo para mejorar la eficiencia
operativa.
Cuando una empresa debe afrontar aumentos en los precios
Aumento de Precios para
ocasionados por factores macroeconómicos, necesita invertir
Mantener los Activos Fijos y
más dinero para conservar un inventario en el mismo nivel, así
Corrientes
como sus activos fijos.
5. ¿Cuáles son los diferentes sistemas que existen para el control de inventarios, explicar cada
uno?

RTA:
1. Método de control de inventarios EOQ
El método EOQ (Economic Order Quantity) es considerado el más sencillo para el control
de inventarios. Se basa en modelos matemáticos para establecer la cantidad óptima de
inventario. En concreto, se ocupa de conseguir que los costos sean los más bajos
posibles al suponer algunas premisas (EAE Business School, 2018).

Por ejemplo, si una empresa comercializa bombillos y desea reducir los costos de
inventario, puede suponer:

 Una demanda anual (240 días de trabajo) de 1200 unidades.

 Un costo de 20 dólares por orden.
 30 centavos de dólar por manejo de unidad.

Al aplicar el cálculo matemático EOQ, la cantidad óptima de pedido que la empresa debe
tener son de 400 unidades por orden en un tiempo de 80 días.

2. Método ABC para el control de inventarios

El método ABC (Activity Based Costing) de control de inventarios se conoce como el

sistema 80/20. Esto quiere decir que el 80 % de la inversión en los inventarios constituye
el 20 % de los productos disponibles. Consiste en dividir los productos en tres categorías
según su importancia, cantidad y valor. Se clasifica principalmente en (Pérez, 2018):

 Categoría A. Reúne los productos más caros y almacena una cantidad menor a la
categoría B.
 Categoría B. Son los productos de precio intermedio con una cantidad menor a la de
la categoría C.
 Categoría C. Clasifica los productos de precio bajo y representa la cantidad mayor en
stock.

Por ejemplo, en el entorno empresarial puede darse el caso de que el 20 % de los

clientes produce el 80 % de las ventas. También, que el 20 % de los bienes de la
empresa ocupa el 80 % del espacio en el almacén.

3. Método PEPS (Primera Entrada, Primera Salida)

El método PEPS consiste en identificar los primeros artículos en entrar al almacén para
que sean los primeros en salir a la venta y estar listos para el picking y packing. De esta
manera, asegura la renovación del stock y minimiza el riesgo de que la mercancía se
dañe, devalúe o venza (ESERP, s.f.).
 Por ejemplo, cuando una empresa aplica un sistema de inventarios, registra en un
kardex la entrada y salida de mercancía, así como las existencias en almacén. En él se
refleja cada producto, precio de compra, fecha de adquisición, valor y fecha de salida.
Con esto, se tiene un registro de inventario que se remueve constantemente.

4. Método de conteo cíclico

El control de inventarios cíclicos consiste en la implementación de un sistema efectivo de

control de pérdidas. Esto se hace con la finalidad de que todos los productos del
inventario se cuenten frecuentemente. Es muy común implementarlo con el método ABC.
La razón: a cada categoría se le puede asignar una frecuencia de recuento en tiempos
diferentes (Fernández, 2020).

Por ejemplo, una empresa puede seleccionar productos a los que se les realizarán
conteos cíclicos mediante el método ABC. Luego, el personal encargado hará el conteo y
el jefe de ventas emitirá la información al jefe del control de existencia. Este analizará los
productos y generará un reporte con la disponibilidad de mercancía.
5. Método JIT del control de inventarios

El método Just in Time (JIT) consiste en adquirir la mercancía justo en el momento en el

que se necesita. Esto reduce los costos por stock en bodega. Es muy utilizado en una
logística cross docking, en la que el tiempo de almacenaje no supera las 24 horas. Sin
embargo, existen riesgos de quedarse sin existencias. Por eso es importante asegurar el
abastecimiento bajo demanda (Caurin, 2017).

Un ejemplo de este tipo de control de inventarios son los restaurantes de comida rápida.
Estos establecimientos disponen diariamente de todos los ingredientes frescos, pero
preparan la comida hasta que los clientes lo piden.

Con estos métodos para el control de inventarios, tu empresa puede aumentar los
beneficios en cuanto a optimización de ventas y costos. También, mejorar su función y
plazos de entrega. Y hasta garantizar la planificación y toma de decisiones correctas para
la internacionalización.