Administracion de las

cuentas por cobrar

INTEGRANTES:
 MARIA LISBET CRUZ OTONDO
 JAQUELINE MARIATEGUI TANY
 YOEL OSINAGA SOLAR
CAPÍTULO I
1.1.
INTRODUCCIÓN
En la actualidad son pocas las personas que tienen la capacidad de adquirir artículos o productos al
contado, por ello, tienen que recurrir a una de las prácticas más antiguas: el crédito, por esta razón es
importante analizar la manera de otorgar el financiamiento y a quienes, ya que lo difícil no es otorgarlo si
no recuperar ese préstamo.
La administración de cuentas por cobrar forma parte de la administración financiera del capital de
trabajo, que tiene por objeto coordinar los elementos de una empresa para maximizar su patrimonio y
reducir el riesgo de una crisis de liquidez y ventas mediante el manejo óptimo de variables tales como
políticas de crédito comercial concedido a clientes y estrategia de cobros.

La palabra crédito proviene del latín credere, que significa tener fe o confianza en que el
deudor pagara el importe de la operación.

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 1.2. ANTECEDENTES
DISMATEC S.A Distribuidora Mayorista de Tecnología S.A. se constituye legalmente el 12
de octubre de 2001 en la ciudad de Santa Cruz de la Sierra mediante instrumento N°
536/2001. Esta se conforma con el objeto de dedicarse por cuenta propia, ajena o asociada
con terceros, efectuar toda clase de operaciones comerciales e industriales que se
encuentren autorizadas y normadas por el código de comercio.
Desde entonces, la empresa se ha dedicado a innovar en los distintos aspectos
involucrados en el sector de importación de productos electrodomésticos de línea blanca y
negra. Ello se hace evidente con los distintos servicios de pre y post venta que ofrece,
tales como ventas en cuotas y servicio de mantenimiento de los productos vendidos.
Dismatec distribuye todo tipo de electrodomésticos y artículos para el hogar, principalmente
refrigeradores, freezers, televisores, aires acondicionados, celulares, cocinas, lavadoras,
entre otros. Los dos canales principales de venta son el canal mayorista y la red propia de
tiendas Dismac. En ambos casos se venden productos que son adquiridos principalmente
por proveedores del extranjero, y algunos locales.

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1.3. PROBLEMÁTICA EMPRESARIAL
IDENTIFICACION DEL PROBLEMA FORMULACION DEL PROBLEMA

DISMATEC no cuenta con un

sistema de control interno ¿De qué manera se podrá evaluar
adecuado para las cuentas y analizar el sistema de control
por cobrar. interno de las cuentas por cobrar
de la empresa DISMATEC?

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 1.4.
OBJETIVOS
OBJETIVO GENERAL
Evaluar el sistema de control
interno de las cuentas por
cobrar de la empresa
DISMATEC, para analizar su
viabilidad de las cuentas por
cobrar y proponer medidas
correctivas de fortalecimiento
en su eficiencia y
mejoramiento continuo.
OBJETIVOS ESPECIFICOS
• Analizar la información contable
administrativa y financiera de la empresa
para conocer su situación real.
• Calcular y utilizar los diferentes índices
financieros para el análisis de la
información contable.
• Analizar la situación actual de las cuentas
por cobrar de la empresa DISMATEC.
• Analizar las normas y políticas del sistema
de control interno de las cuentas por
cobrar de la empresa DISMATEC
• Evaluar los procedimientos del sistema
control interno de las cuentas por cobrar
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CAPÍTULO II
MARCO
TEÓRICO
ADMINISTRACION DE LAS
CUENTAS POR COBRAR
La administración de cuentas por cobrar forma parte
de la administración financiera del capital de trabajo,
que tiene por objeto coordinar los elementos de una
empresa para maximizar su patrimonio y reducir el
riesgo de una crisis de liquidez y ventas mediante el
manejo óptimo de variables tales como políticas de
crédito comercial concedido a clientes y estrategia
de cobros.
Generalmente en la empresa la inversión en la cuentas
por cobrar representa una inversión muy importante ya
que representan aplicaciones de recursos que se
transformaran en efectivo para terminar el ciclo
financiero a corto plazo

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En cuanto a la administración financiera de cuentas por cobrar, su objetivo
es maximizar las utilidades y el rendimiento de la inversión, y cuidar que no se
abuse del procedimiento al grado de que el otorgamiento de crédito deje de ser
rentable y atractivo con respecto al rendimiento sobre inversión.

Para tal fin, la administración financiera deberá definir:

 Cuanto debe invertir en cuentas por cobrar.

 La línea máxima de crédito que se puede otorgar a cada cliente.
 Los plazos máximos de crédito.
 El sistema adecuado de cobranzas.

Es necesario evitar el otorgamiento de crédito a clientes

potenciales que pudieran tener dificultades para pagar, ya que
esto inmovilizaría los recursos de la empresa por largo tiempo.
No conviene financiar a clientes demasiado riesgosos o que
requieran un total de cuentas por cobrar tan considerable que la
inversión solo sea rentable marginalmente por absorber
recursos que se podrían usar para financiar otros proyectos más
atractivos.

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¿Qué tipos de activos son las cuentas por cobrar?
Las cuentas por cobrar en el balance general.
Está formado por el activo, el pasivo y el patrimonio neto.
Las cuentas por cobrar deben registrarse en el activo. Si se
trata de cuentas a corto plazo figurarán en
el activo circulante y si se trata de cuentas a largo plazo
figurarán en el activo fijo

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 PERÍODO DE
CRÉDITO
Es el plazo total otorgado a un cliente para pagar el
crédito que la fue concedido.
Las condiciones de crédito incluyen la duración de
periodos durante el que se aplicara un descuento (si
hay alguno) por pronto pago por ejemplo, existen
políticas de cuentas por cobrar comunes, como:
• venta al contado,
• neto 30 días y,
• 2/10 neto a 30 días entre otras.

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Determinación de capacidad de
otorgamiento de crédito
La política relativa a la administración de cuentas por cobrar
implica un equilibrio entre riesgo y rendimiento. En la medida en
que la empresa extiende facilidades de pago y concede crédito a
los clientes marginales, compromete fondos, lo cual pone en
peligro su capacidad para pagar sus propias cuentas. Tales
políticas crediticias se reflejan en las decisiones relativas al
análisis y determinación de normas de crédito.

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 La empresa tiene que evaluar a los solicitantes
individuales de crédito y considerar las posibilidades
de una cuenta incobrable o de un pago tardío. Tal
procedimiento está compuesto por tres etapas:

a) Obtener información del solicitante.

b) Analizar esta información para determinar el
valor de crédito del solicitante.
c) Tomar la decisión de crédito.

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A) Obtener la información del solicitante:

En ocasiones el departamento de crédito realiza

evaluaciones de calidad de la administración de una
empresa y por propia experiencia puede decidir si se le
otorga crédito o no al cliente bajo examen. Estas
evaluaciones son muy importantes, pues corresponden
a la primera de las famosas ocho C del crédito:

CARÁCTER. CAPACIDAD. CAPITAL.

Ocho C COLATERAL. CONDICIONES.
COBERTURA. CONSISTENCIA.
CATEGORIA.

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Una vez evaluados los factores anteriores, los solicitantes de
crédito pueden clasificarse en las siguientes categorías:

CLIENTE CLIENTE
BUENO. MALO.

CLIENTE CLIENTE
REGULAR NUEVO.

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EJEMPLO:

Industrial de pesca de conformidad con su información de

crédito, establecer las siguientes clases de riesgo, de acuerdo
con la probabilidad de pérdidas asociadas con las ventas ha
determinado cliente.
Si el margen de utilidad de la empresa (ventas-costo total) es
de 30% y produce aun nivel menor de su capacidad instalada,
su política de crédito `puede ser:
Riesgo probable Porcentaje de pérdida

BBB 0%
BB DE 0% A 2%
B DE2% A 5%
DDD DE5% A 10%
DD DE10% A 15%
D DE 15% A 20%
MMM DE 20% A 25%

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MÉTODO DE MÉTODO DE CAPACIDAD
PROBABIKIDADES FINANCIERA
Procedimiento mediante el cual la gerencia
Mediante este método se
de créditos de una empresa estudia, evalúa
cuantifica la probabilidad de
y determina la capacidad financiera o
cometer un error, que se
capital de trabajo mínimo que debe tener
considera como la medida
un cliente para ser sujeto de crédito
de riesgo.
comercial.

  activocirculante
𝑟𝑎𝑧 ó𝑛𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒𝑡𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑜=
pasivo circulante
  capital detrabajo
𝑟𝑎𝑧 ó𝑛𝑑𝑒 𝑚𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛𝑑𝑒 𝑠𝑒𝑔𝑢𝑟𝑖𝑑𝑎𝑑=
pasivocirculante

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EJERCICIO.
Un invernadero, solicita mercancía a crédito por 100 millones de
pesos, como información proporciona su balance general
actualizado, donde indica que cuenta con activo circulantes de
640 millones de peso y pasivo circulante de 280 millones o lo
que es lo mismo tiene un capital de trabajo de ($640 - $280) =
360 Millones de pesos. ¿Cuál será el importe de mercancías
que puede vendérsele a crédito, de acuerdo con la
capacidad financiera mínima establecida por la empresa?
Datos:
AC = 640 millones pesos (activo circulante)
PC= 280 millones de pesos (pasivo
circulante)
CT= 360 millones de pesos (capital de
trabajo)
RCT= 2 millones de pesos (razón de capital
de trabajo)
RMS=1 millón de pesos (razón de margen de
seguridad)
CMC= crédito máximo por conceder

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  Cifras originales Crédito Cifras después

concedido del crédito
Activo circulante $640 $80 $80
-pasivo circulante $280 $80 $360
Capital de trabajo $360 $360

Las razones mínimas establecidas por la empresa,  

después del otorgamiento del crédito comercial serán
las siguientes:

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B) ANALISIS DE LA INFORMACION.-
La recopilación de información y su análisis
están estrechamente relacionados. Si la
información inicial muestra algún porcentaje
de riesgo, el análisis deberá obtener más
información para poder tomar la decisión
sobre el otorgamiento de crédito
C) DECISION DE CRÉDITO Y LINEA DE
CRÉDITO.-
este límite representa la exposición máxima
de riesgo que la empresa puede permitirse
para conceder una cuenta.
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Implantación sistemática de
políticas de crédito.
Las políticas de la administración • Las políticas de crédito son llevadas a
de cuentas por cobrar implican la práctica con mayor eficacia cuando
encontrar el equilibrio entre el aquellos que se ven afectados
riesgo y el rendimiento. En el grado participan en su determinación.
en que la empresa amplié plazos y
conceda créditos a clientes
marginales, estará inmovilizando
fondos en cuentas por cobrar, lo
que pondrá en peligro su capacidad
para liquidar sus propios pasivos.

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Las políticas de crédito deben de tener como
objetivo:

• Maximizar las actividades esperadas.

• Concentrarse en cuentas grandes y dudosas.
• Crear una cartera de clientes solventes

Existen varias políticas de ventas, entre las cuales se

pueden mencionar:
 Ventas al contado riguroso.
 Ventas a crédito sin descuento.
 Ventas a crédito con descuento por pronto pago.
 Ventas de contado y a crédito con o sin descuento

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Políticas de crédito DISMATEC S.A

Política de créditos. DISMATEC S.A. cuenta con una política de

créditos bastante conservadora, mediante la venta a plazos cortos
(6, 9 y 12 meses como límite máximo) a personas que demuestren
capacidad de pago, historial de trabajo y aportes sociales. La calidad
de la cartera de créditos es saludable, con una mora del 6,68% en
créditos superiores a 30 días. Por otra parte, la empresa previsiona
el 100% de su cartera con mora superior a 90 días y castiga la
cartera superior a 180 días.

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 LOS DESCUENTO OTORGADOS POR
PRONTO PAGO
Los descuentos otorgados por pronto pago son
Otorgar descuentos por pronto pago puede
decisiones básicas motivadas por el incentivo de ocasionar:
crédito de una empresa, mediante las cuales los
clientes cubren sus cuentas por un valor menor al
precio de venta de la mercancía si el pago se + Disminución de cuentas incobrables
hace anticipadamente dentro de un cierto plazo, + Ahorro en cuenta incobrables
el cual comienza a contar a partir del inicio del
periodo de crédito comercial + Disminución del ´plazo de cobros.
+ Aumento de la rotación de clientes
+ Disminución de la inversión en las cuentas de clientes
+ Aumento en las utilidades

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 CALENDARIZACION ESTACIONAL.-

En ciertas ocasiones, durante periodos de ventas

flojas la empresa suelen vender a sus clientes sin
requerir el pago por algún tiempo. A esto se le llama
calendarización estacional y puede ser ajustada al flujo
de efectivo del cliente para estimular así la demanda
de los que no pueden pagar sino hasta más avanzada
la temporada.

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 PROCEDIMIENTOS DE COBRO
RIESGO DE CRÉDITO
La empresa determina su política global
de percepción mediante la combinación de Se puede conceder crédito a un cliente a
los procedimientos de cobros que lleva a pesar de las reservas en cuanto a su
cabo solidez financiera, si este otorga una
garantía colateral suficiente para satisfacer
Estos procedimientos incluyen llamadas
las reclamaciones en caso de
telefónicas, visitas personales y acciones
incumplimiento. El producto que se
legales. Unas de las principales variables
entrega a un cliente se puede usar como
de esta política es el importe gastado en
garantía colateral.
los procedimientos de cobro.

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RIESGO DE CRÉDITO:
+ CUANTIFICACION DEL RIESGO
El director de finanzas desarrolla cierta
intuición que le permite evaluar la
aceptabilidad de los clientes
potenciales, pero también se ha
desarrollado técnicas que permiten
establecer con más precisión el riesgo
que representa cada uno de ellos.
+ MÉTODOS DE EVALUACION DE
RIESGO DE CRÉDITO
Para determinar el grado de riesgo de las
cuentas de crédito, así como la capacidad
financiera mínima que debe tener un cliente
para otorgarle crédito comercial, las
empresas utilizan diversos métodos entre
ellos:
Métodos de las ocho C.
Método de la capacidad financiera
Método de análisis discriminatorio
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Riesgos. DISMATEC S.A. se encuentra expuesto al riesgo país, riesgos de cambios en
el marco regulatorio, riesgo de crédito y liquidez originado por la venta a plazos, así
como el riesgo cambiario y el contrabando de productos. Sin embargo, la empresa
mitiga el riesgo de crédito con una política de venta conservadora y altas previsiones
de su cartera por cobrar (100% cartera mayor a 90 días), del mismo modo, la empresa
mitiga el riesgo por contrabando, mediante la negociación directa con proveedores
extranjeros, reduciendo de esta manera los márgenes con la competencia informal. En
cuanto al riesgo cambiario, las deudas y cuentas por cobrar se realizan en moneda
nacional. Si bien las compras se efectúan en moneda extranjera, ante una posible
devaluación, la empresa ajustaría los precios de sus productos. A pesar de la
coyuntura política, económica y social del país, y cualquier perjuicio en los sectores de
la economía, la empresa se ha mantenido con niveles de ventas elevadas por una
provisión de inventarios anticipada.

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EVALUACION DE CONDICIONES DE CREDITO
ALTERNAS
Las empresas elaboran políticas de créditos con el
fin de identificar a los clientes que implican un
riesgo aceptable sin embargo, la circunstancia
pueden obligar a las corporaciones a evaluar las
conveniencias de cambiar sus plazos de crédito,
por ejemplo, cuando los competidores amplían los
plazos que otorgan. Una recesión podrían obligar a
ampliar los plazos de crédito como una forma de
incrementar ventas y ganancia.

29
Ejercicios de cuentas
por cobrar

30
1.
  Productos MM tiene un periodo de cobranza promedio de 45 días y ventas a crédito
anuales de 1 000 000 supóngase un año de 360 días
 
¿Cuál es el saldo promedio de las cuentas por cobrar?

 
Si el costo promedio de cada producto cubre 60% del costo de venta. ¿a cuánto asciende la
inversión en cuentas por cobrar promedio?

Asciende a 75 000

El costo de oportunidad por inversiones de igual riesgo de los fondos en cuentas por cobrar
es de 12% ¿Cuál es el costo de oportunidad total de la inversión?

Es de 9000

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 2. Proveedora miguel ángel desea administrar su efectivo de manera eficiente. En promedio, las
cuentas por cobrar se realizan en 60 días y lo inventarios tiene una edad promedio de 90 días.
Las cuentas pendientes se pagan 30 días después de contraída. La empresa gasta alrededor de
30 millones de pesos cada año a una tasa constante. Suponiendo a un año de 360 días. Calcule:
 
El ciclo de caja:

La rotación de efectivo

El efectivo mínimo para operaciones que la empresa debe mantener para cumplir con sus
obligaciones :
 

32
 3. La compañía melón tiene una rotación de inventario de 12. Un periodo de cobranza promedio
de 45 días y un periodo de pagos promedio de 40 días. La empresa tiene gastos anuales de 1
millón de pesos. Con base en un año de 360 días, calcule:
Ciclo de caja:

EPI= edad promedio de inventario

PCP= periodo de cobro promedio
PPP= Periodo de pago promedio

Rotación de efectivo:

Efectivo mínimo para operaciones:

DAT= desembolsos anuales.

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 5. Una empresa mueblera cobra las cuenta pendientes, en promedio, después de 75 días de
realizada la transacción, su inventario tiene una antigüedad promedio de 105 días y paga sus
cuentas generalmente 60 días de contraídas. ¿Qué cambios experimentaran el ciclo de caja y la
rotación de efectivo en cada una de las siguientes situaciones?

CAMBIOS:
a) El periodo de cobranza promedio cambia a 60 días.
El ciclo de caja disminuye de 120 a 105 días.

 
La razón de rotación de efectivo aumenta de 3 a 3.13

b) La antigüedad promedio de inventario desciende a 90 días.

El ciclo de caja disminuye de 120 a 105 días

Por lo tanto la rotación de efectivo aumenta de 3 a 3.13

34
c)
  El periodo de pago promedio aumenta a 105 días.
El ciclo de caja se reduce de 120 a 75 días.

La razón de rotación de efectivo se incrementa de 3 a 4.8

d) Las situaciones de a, b y c ocurren simultáneamente.

El ciclo de caja disminuye de 120 a 45 días

LA ROTACION DE EFECTIVO AUMENTA DE 3 A 8

35
 6) Promociones PEREZ paga sus cuentas 10 días después de la compra. el periodo de cobranza
promedio es de 30 días, y la antigüedad de inventarios promedio de 40 días. Los desembolsos anuales
de efectivo totalizan aproximadamente 18 millones de pesos. La empresa considera un plan que
postergaría 20 días sus cuentas por pagar. Si la empres puede recibir 12% sobre inversiones de igual
riesgo, ¿Qué ahorro podría obtener de acuerdo con este plan? Suponga un año de 360 días y ningún
descuento por pronto pago de los créditos.
Situación actual:

SITUACION SEGÚN EL PLAN:

36
7)
  Una empresa tiene varias ventas a crédito por 10000000bs: su promedio de cobro es de 90 días. En
la actualidad no otorga descuentos por pronto pago. Un asesor financiero le aconseja que otorgue un
descuento de 2% dentro de los 10 días posteriores a la facturación, y neto a 30 días; propuesta que
seria aceptada por el 60% de los clientes lo que reduciría el periodo promedio de cobro a 30 días.
¿Cuáles son los costos y beneficios esperados?
a) Costo:

b) Incremento de la rotación de cuentas por cobrar

Sin descuento:
Con descuento:
c) Disminución del promedio de cuentas por cobrar
Sin descuento:

 
Con descuento:

37
 d) Reducción de la inversión promedio de cuentas por cobrar.
Supongamos que el costo de lo vendido es de 0.90 por peso de venta

e) Rendimiento de la inversión liberada (suponiendo un costo de oportunidad

de 20%)

f) Comparación costo-beneficio
 

Es conveniente introducir el descuento por pronto

pago

38
 Las cuentas por cobrar representan el otorgamiento de crédito a los

CONCLUSIÓN
clientes por parte de la compañía.
Las políticas de crédito son una serie de lineamientos utilizados para
determinar si se ha de conceder un crédito y el monto del mismo.
La clasificación crediticia es la jerarquización de la solvencia crediticia
total del solicitante, expresada como un promedio estimado de los
resultados obtenidos con base en los requerimientos financiero y
crediticio,
Las normas de crédito son los criterios básicos para la concesión de
crédito a un cliente
Las variables que intervienen para que la empresa decida ampliar o
restringir sus normas de crédito son:
Volumen de ventas
Inversión en cuentas por cobrar
Gastos por cuentas incobrables.
 
El análisis de crédito es la evaluación de la solicitud de crédito de un
cliente a fin de estimar la cantidad máxima que puede otorgársele.

39
 A S
C I
R A
G
QUÉDATE EN CASA

40