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COSTOS FIJOS
Mensual
ALQUILERES -
SERVICIOS BÁSICOS 10,320
MANO DE OBRA DIRECTA (MOD) 116,968
MANO DE OBRA INDIRECTA (MOI) 6,000
MARKTNG 6,430
MANTENIMIENTO 860
GASTOS GENERALES 1,800
IMPUETOS 113,567
INTERES 8,826
TOTAL COSTO FIJO MES 264,771
INVERSION INCIAL
Tipo de Gasto
adm
adm
adm
adm
ventas
operativo
Ventas
COSTOS VARIABLES
Mora
Azúcar
Lvadura
Corcho
Etiqueta
V-Tumbler
Envase
Caja de embalaje
TOTAL COSTO VARIABLE MES
CAPACIDAD INSTALADA
Depreciaciòn Mensual
80
61.5603333333333
316.666666666667
79.1666666666667
54.0358333333333
3.33333333333333
6.25
5.83333333333333
3.70833333333333
140.793333333333
812
100.221333333333
16.6666666666667
RIABLES
Cantidad V/r Unit Mensual
14
13
27 % GANANCIA 50.00%
41
41 Suponemos que se vende 1 litro por botella
ESTADOS FINANCIEROS E
ESTADO DE RESULTAD
ESCENARIOS 0
0 1
INGRESOS - Bs10,009,596.14
(-)COSTOS DE VENTAS - Bs3,495,816.00
(=) UTILIDAD BRUTA - Bs6,513,780.14
GASTOS DE VENTAS - Bs98,756.16
GASTOS ADMINISTRACION - Bs3,068,171.93
(-) DEPRECIACION - Bs23,214.11
(+) AMORTIZACION DIFERIDOS -
UTILIDAD OPERACIONAL - Bs3,323,637.94
Gastos Financieros - Bs1,200,000.00
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS - Bs2,123,637.94
Provisiòn de Impuestos 32% - Bs409,862.12
UTILIDAD NETA - Bs1,713,775.82
RESERVA LEGAL - Bs171,377.58
UTILIDAD DEL EJERCICIO - Bs1,542,398.24
0 1
UTILIDAD OPERACIONAL - 3,323,638
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES - 409,862
(=) NOPAT/UODI - 2,913,776
(+) DEPRECIACIONES - 23,214
(+) AMORTIZACIONES - -
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO 0- 27,255,930.76
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS 0 129,021
FLUJO DE CAJA LIBRE - - 24,189,920
PAGO INTERESES - 1,200,000
PAGO CAPITAL - 1,542,398
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS - 0
FLUJO CAJA ACCIONISTA - - 26,932,318
DIVIDENDOS 0 514,133
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO - - 27,446,451
FLUJO DE CAJA INICIAL 1,011,829 1,011,829
FLUJO DE CAJA FINAL 1,011,829 (26,434,621)
CHECK SUMAS - -
ANÁLISIS DE SENSIBILID
TASA DE DESCUENTO 4%
2 3 4 5
Bs10,480,047.16 Bs10,972,609.38 Bs11,488,322.02 Bs12,028,273.15
Bs3,660,119.35 Bs3,832,144.96 Bs4,012,255.77 Bs4,200,831.80
Bs6,819,927.81 Bs7,140,464.41 Bs7,476,066.24 Bs7,827,441.36
Bs103,397.70 Bs108,257.39 Bs113,345.49 Bs118,672.73
Bs3,212,376.01 Bs3,363,357.69 Bs3,521,435.50 Bs3,686,942.97
Bs23,214.11 Bs23,214.11 Bs23,214.11 Bs23,214.11
OR METODO INDIRECTO
2 3
3,480,940 3,645,635
486,541 555,384
2,994,399 3,090,252
23,214 23,214
- -
- 26,916,843.90 - 26,610,526.73
- -
- 23,899,231 - 23,497,061
960,000 768,000
1,830,959 2,090,026
0 0
- 26,690,190 - 26,355,087
610,320 696,675
- 27,300,510 - 27,051,763
(26,434,621) (53,735,131)
(53,735,131) (80,786,894)
ANALISIS HORIZONTAL
2 3 1 2
- - - -
DE SENSIBILIDAD
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
3000000
2500000
2000000
1500000
1000000
500000
0
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
-500000
-1000000
-1500000
ANALISIS DE RENTABILIDAD
1 2 3 Porcentje GF 4.00%
Bs1.00 Bs1.00 Bs1.00
Bs0.35 Bs0.35 Bs0.35
Bs0.65 Bs0.65 Bs0.65
Bs0.01 Bs0.01 Bs0.01
Bs0.31 Bs0.31 Bs0.31
Bs0.00 Bs0.00 Bs0.00
101%
-1%
0%
-1%
100%
-137%
-137%
258%
-2%
-19%
237%
100%
Año 4 Año 5
2,075,817 2,346,393
Bs1,808,627.10 Bs2,044,375.85
Bs6,773,058.62 Bs8,817,434.46 Bs7,676,584.08
RECURSOS PROPIOS -Bs28,859,149.62
RECURSOS DE TERCEROS Bs30,000,000.00
TOTAL RECURSOS DE INVERSIÓN Bs1,140,850.38
VPN $0 r=
B=
CAUE $ 0 Rm=
Riesgo pais
CAMP -44.23%
135%
AÑO 3
Bs2,090,026.47
136%
1.54
5%
2%
EN PROMEDIO EL 73% DEL TOTAL DE ACTIVOS SE ENCUENTRA REPRESENTANDO EN EL EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES, POR S
UNA EMPRESA COMERCIAL, CUYO RUBRO IMPORTANTE ES EL CAPITAL DE TRABAJO Y LAS MATERIAS PRIMAS PARA LA
PRODUCCION.
EL TOTAL DE ACTIVOS SE ENCUENTRA FINANCIADO EL 25% CON RECURSOS DE TERCEROS Y EL 75% CON RECURSOS PROPIOS;
REPRESENTA UNA ESTRUCTURA DE ENDEUDAMIENTO ADECUADA PARA LA EMPRESA.
EL TOTAL DE ACTIVOS SE ENCUENTRA FINANCIADO EL 25% CON RECURSOS DE TERCEROS Y EL 75% CON RECURSOS PROPIOS;
REPRESENTA UNA ESTRUCTURA DE ENDEUDAMIENTO ADECUADA PARA LA EMPRESA.
ANALISIS DE LA INVERSION
TENIENDO EN CUENTA QUE EL FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO NOS DA UN VALOR PRESENTE NETO AL DÍA DE HOY ES $208.535
ESTE RESULTADO ES MUY FAVORABLE INDICANDO QUE LA OPERACIÓN DE LOS TRES AÑO A VALORES DE HOY ES POSITIVA Y
EQUIVALE A $208 MILLONES.
EL CALCULO DE LA TIR (TASA INTERNA DE RETORNO) EQUIVALE AL 51%, LO QUE HACE MUY ATRACTIVO EL PROYECTO DE LA
OPERACIÓN, POR SU ALTO INDICE DE RENTABILIDAD.
ESTE PROYECTO TAMBIEN NOS PERMITE EVIDENCIAR QUE AL HACER LA INVERSIÓN INICIAL SU RECUPERACIÓN SE HARIA EN 1
Y 6 MESES SEGÚN EL PRI (1,86)
30,000,000
25,000,000
20,000,000
15,000,000
10,000,000
5,000,000
-
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
-5,000,000
-10,000,000
-15,000,000
SE REALIZO LA GRAFICA DE ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA DONDE SE EVIDENCIA QUE LA DEUDA EXTERNA DE LA COMPA
DISMINUYE NOTABLEMENTE FRENTE AL INCREMENTO DEL CAPITAL DE LOS INVERSIONISTAS MANTENIENDO UN BALANCE EN
RENTABILIDAD DE LA MISMA.
TENIENDO LOS FACTORES DE RIESGO A NIVEL PAIS Y Y EL COMPORTAMIENTO BURSATIL DE LAS INVERSIONES FUENTE BANCO
SANTANDER LA RENTABILIDAD DE ESTE PROYECTO FRENTE AL CAMP PRESENTA UNA RENTABILIDAD DE UN 38% LO CUAL
GARANTIZA UN ALTO INDICE DE RENTABILIDAD Y UN RIESGO INFERIOR AL MERCADO
LAS ESPECTATIVAS FINANCIERAS DE LOS INVERSIONISTAS DE LA COMPAÑÍA SON ALTAS DANDO EVIDENCIA DE UN COSTO DE
PROMEDIO PONDERADO BAJO ($3'660.000) CORRESPONDIENTE A LAS DEUDAS EXTERNAS DE LA COMPAÑÍA.
VO Y SUS EQUIVALENTES, POR SER
TERIAS PRIMAS PARA LA
TRACTIVO EL PROYECTO DE LA
PORTAMIENTO REFLEJADO EN LA
O EVIDENCIA DE UN COSTO DE
LA COMPAÑÍA.