Banca de Desarrollo 4

Banca de
Desarrollo
Profesor: Juan Antonio Mendizábal Nolte

Magister Finanzas y CPC
Sesión
Banca de Desarrollo
03B
• Modelos de Países Desarrollados: España y Alemania
Modelos de Países Desarrollados
Contexto en Europa:
• La situación de Europa también ha sido muy afectada por la crisis pandémica, pese a todo, estos
países se están recuperando mas rápido y los organismos en BdD han jugado un papel importante
para ello.
• Las relaciones de los países de ALC con mercados Europeos ha sido muy fructífera antes y con
mayor razón ahora, dado que las relaciones bilaterales han permitido acceder a financiamiento y
apoyo de países que tienen más adelanto como España y Alemania, tanto financiera como
tecnológicamente en aspectos de Banca de Desarrollo, principalmente, en segmentos de
mejoramiento de infraestructura o inversión entre otras líneas de ayuda.
Modelos de Países Desarrollados - España
Fuente: https://portal.mineco.gob.es/es-es/ministerio/areasprioritarias/Paginas/PlanRecuperacion.aspx
Entorno de la Banca de Desarrollo:
• 2008-2013: La crisis financiera europea afecta a la economía española y ocasiona importantes
desequilibrios (deuda sobre PIB, alta tasa de temporalidad, desempleo y una creciente desigualdad
en la distribución de la renta).
• 2014 hasta principios del 2020: Crecimiento sólido de la economía española. Esta se encontraba en
una fase positiva de con una situación financiera saneada de empresas y familias.
• A partir de Marzo 2020: La crisis sanitaria provocada por el Covid-19 y el impacto de las medidas
implementadas para contenerlo cambian totalmente las expectativas de la economía española.
Cambio en política económica:
• Dirigida a reforzar la resistencia de la economía de España para minimizar el impacto social y
facilitar que la recuperación de las actividad, mercado de trabajo y la dinámica empresarial.
• Se implementó un apoyo presupuestario y de liquidez y solvencia por mas de 20% del PIB en apoyo
directo:
➢ Expedientes de Regulación Temporal de Empleo, Ceses de Actividad para autónomos, etc.
➢ Medidas de apoyo a liquidez y solvencia a través de líneas ICO, ampliación de plazos tributarios,
entre otras.
➢ A partir de marzo se despliega un Plan de Choque y desde junio, un Plan de Reactivación para
acompañar la desescalada en la segunda mitad de 2020.
Respuesta de política económica:
• El financiamiento empleado por los instrumentos españoles ha sido mucho mayor que el de otras
economías europeas.
• Gracias al aval público, hasta el momento se han financiado más de 103,000 millones de euros en
créditos a través de más de 830,000 operaciones, de las cuales un 98% afectan a pymes y
autónomos.
Respuesta de política económica:
• Se logró controlar el impacto económico, dirigiendo el apoyo a los sectores menos favorecidos y
forjando una base para lograr la reactivación de la producción y de la demanda.
• Estas medidas adoptadas han permitido controlar al despido, amortiguando el impacto en términos
de destrucción de empleo.
• Así mismo, preservar parte del tejido productivo y mantener un nivel de renta que vaya permitiendo
la recuperación del consumo.
• El alcance de las medidas, se ha dado por una eficiente canalización a través de los organismos de
las Administraciones Públicas y el sistema financiero, llegando a aquellos sectores más afectados
por la crisis.
Supuestos y escenario internacional:
• En lo que se refiere al contexto internacional, el escenario macroeconómico se sustenta en una
hipótesis de recuperación del crecimiento mundial en 2021 y en menor medida en el 2022 dadas las
medidas que se están tomando para el control de la inflación a nivel mundial.
• Los estimados del BCE sobre la economía mundial apuntaban a una aceleración del crecimiento en
2021 hasta el 6,2%.
Escenario macroeconómico 2020 - 2021:
• Las previsiones para 2020 estimaron una caída del PIB del 11.2%.
• Para 2021 se estimaba un crecimiento inercial del 7.2%, que se puede ver reforzado por el Plan de
Recuperación, Transformación y Resiliencia, que han permitido alcanzar un crecimiento cercano al
10%.
Plan de Recuperación, Transformación y Resiliencia:
Fuente: https://www.ico.es/web/ico/que-es-ico
• Las líneas directrices del plan para una España verde sin brechas de género y cohesionada
corresponden a:
➢ España verde.
➢ España digital.
➢ España sin brechas de género.
➢ España cohesionada e inclusiva.
• Diez políticas palanca de reforma estructural para un crecimiento sostenible e inclusivo:
1. Agenda urbana y rural y lucha contra la despoblación.
2. Infraestructuras y ecosistemas resilientes.
3. Transición energética justa e inclusiva.
4. Una administración para el siglo XXI.
5. Modernización y digitalización del tejido industrial y de la pyme, recuperación del turismo e impulso a una España
nación emprendedora.
6. Pacto por la ciencia y la innovación. refuerzo a las capacidades del sistema nacional de salud.
7. Educación y conocimiento, formación continua y desarrollo de capacidades.
8. Nueva economía de los cuidados y políticas de empleo.
9. Impulso de la industria de la cultura y el deporte.
10. Modernización del sistema fiscal para un crecimiento inclusivo y sostenible.
Instituto de Crédito Oficial (ICO):
• Constituido en el año 1995, representa el Modelo de la banca de Desarrollo en España.
• Mantiene una naturaleza jurídica de Entidad de Crédito, y la consideración de Agencia Financiera del
Estado, con personalidad jurídica, patrimonio y tesorería propios, así como autonomía de gestión para el
cumplimiento de sus fines.
• Obtiene su financiamiento de los mercados nacionales e internacionales.
• Las obligaciones que contrae, tienen ante terceros la garantía explícita, irrevocable, incondicional y
directa del Estado español.
• El grupo ICO está constituido por:
• El Instituto de Crédito Oficial, E.P.E.
• Axis, sociedad de capital riesgo.
• La Fundación ICO.
• Axis fue la primera sociedad de capital riesgo constituida en España en 1986 y pone a disposición de
las empresas instrumentos de capital o cuasi capital para financiar su crecimiento.
• La Fundación ICO, creada en 1993 con objeto de promover la cultura y el arte. Desde 2003 es una
fundación del sector público estatal, de ámbito nacional, con carácter permanente y finalidad no
lucrativa que posee un patrimonio autónomo.
• El ICO es accionista de otras sociedades como:
• La Compañía Española de Reafianzamiento (CERSA)
• La Compañía Española de Financiación del Desarrollo (COFIDES)
• El Fondo Europeo de Inversiones (FEI)
• Entre sus principales líneas de financiamiento de actividades empresariales y proyectos de
emprendedores se encuentran:
➢ Para España:
✓ Línea ICO Empresas y Emprendedores
✓ Línea ICO Crédito Comercial
✓ Línea ICO Garantía SGR
✓ Línea ICO Red.es Acelera
➢ Para el exterior (internacionales):
✓ Línea ICO Internacional
✓ Línea ICO Exportadores
✓ Línea ICO Canal internacional
• Dentro de las líneas de Avales propuestas a raíz de la crisis sanitaria por el Covid-19 se encuentran:
• Línea de Avales para autónomos y empresas. Real Decreto-ley 8/2020 (100,000 millones de
euros para facilitar el mantenimiento del empleo y paliar los efectos económicos de la crisis
sanitaria).
• Línea de Avales Inversión. Real Decreto-ley 25/2020 (40,000 millones en 4 tramos para
diferentes niveles de actividad y tamaño).
• Línea Avales Liquidez. Real Decreto-ley 34/2020 (ampliación en los plazos de operaciones).
• Línea Avales Arrendamiento Covid-19.
Fuente: https://www.ico.es/web/ico/linea-avales-covid-19
• “El ICO y COFIDE (Banco de Desarrollo del Perú) firman un acuerdo para financiar a empresas vinculadas
con España en Perú.”
• “El Instituto de Crédito Oficial (ICO) ha firmado un acuerdo de financiación con COFIDE, el Banco de
Desarrollo del Perú, por un importe de hasta USD 25 millones para financiar los proyectos de inversión y
las necesidades de liquidez para el desarrollo de actividades empresariales en Perú, que cuenten con
algún componente de interés español.”
• “Este acuerdo se enmarca dentro de la Línea ICO Canal Internacional, cuyo objetivo es impulsar la
financiación de proyectos de empresas vinculadas a España y con implantación internacional, con la
posibilidad de que dicha financiación sea en divisa local (soles).”
Fuente: https://empresaexterior.com/art/70645/
Modelos de Países Desarrollados - Alemania
Banco de Desarrollo Alemán (KfW)
• Para el 30 de junio de 2020, KfW manejo una buena posición respecto a las solicitudes de prestamos requeridas frente a la
crisis sanitaria por el Covid-19. Dentro de los resultados favorables obtenidos se cuentan con los siguientes:
➢ Obtuvo alrededor de 70,000 solicitudes de préstamos por más de €50,000 millones presentadas desde el 23 de marzo de 2020.
➢ Presenta decisiones ya tomadas para el 99% de las solicitudes.
➢ El 98.5% de las solicitudes de préstamos no superan los 3 millones de euros.
➢ En la cima, se presentaron alrededor de 2,000 solicitudes por día hábil, la mayoría de las cuales fueron aprobadas de inmediato.
➢ El proceso digitalizado de solicitud y aprobación permite que una gran cantidad de solicitudes de préstamos se manejen
rápidamente.
"La ayuda al coronavirus de KfW es una hazaña colectiva sin precedentes del Gobierno Federal, KfW y el sector crediticio alemán. Después de 100 días, puedo decir que el
soporte está haciendo la diferencia. Una clara dirección política, nuestras muchas décadas de cooperación con nuestros socios financieros y nuestras inversiones en la
digitalización de nuestro negocio promocional son pilares clave en la lucha contra la crisis del coronavirus". Dr. Günther Bräunig, CEO de KfW. Julio 2020
Fuente: https://www.alide.org.pe/wp-content/uploads/2020/07/Acciones-de-la-banca-de-desarrollo-XIX.pdf
• Asimismo, para la segunda mitad del año 2020, KfW diversifica las fuentes de financiación y ajusta
el volumen de financiación de los mercados de capitales, mediante los siguientes mecanismos:
➢ Financiación mediante emisiones de bonos en los mercados de capitales revisada de 75,000 millones de
euros a 65,000 millones para 2020.
➢ Creación de una posición de liquidez cómoda al aprovechar nuevas fuentes de financiación.
➢ Fortalecimiento para actividades sostenibles relacionadas a la emisión de bonos verdes. Los cuales
dependen del desarrollo de los programas de préstamos subyacentes para financiar proyectos en
energías renovables y construcción eficiente en energía.
Fuente: https://www.alide.org.pe/wp-content/uploads/2020/07/Acciones-de-la-banca-de-desarrollo-XIX.pdf
• Creado en 1948, el Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW) es el Banco de Desarrollo alemán y está ubicado
entre los diez Bancos de Alemania más grandes. El propietario del 80% de este banco es el Gobierno
Federal Alemán.
• Entre sus filiales se encuentra DEG, institución financiera alemana de desarrollo, que tiene oficinas en
Brasil, México y Perú.
• Provee ayuda a países en vía de desarrollo y a la economía alemana, encaminando sus financiamientos y
ayuda a proyectos de telecomunicaciones, transporte, infraestructura de energía e industrias en general
en todo el mundo, incluyendo el financiamiento de créditos a Pymes. KFW financia créditos a PYMES.
Fuente: https://www.bnamericas.com/es/perfil-empresa/kreditanstalt-fur-wiederaufbau
Banco de Desarrollo Alemán (KfW) - Acuerdos del KfW con Perú:
En el caso de Perú, se han firmado importantes acuerdos como el Proyecto de Aguas Residuales por
alrededor de 60 millones EUR y con un contrato de aporte financiero por 20 millones EUR,
provenientes de una donación del Gobierno de la República Federal de Alemania, que serán orientados
al “Proyecto de Sostenibilidad Financiera de las Áreas Protegidas del Bioma Amazónico Norte”.
Fuente: https://www.bnamericas.com/es/perfil-empresa/kreditanstalt-fur-wiederaufbau
Fuentes recomendadas
• Alem Mauro (2018) El futuro de la banca de desarrollo: gobernanza, rentabilidad y manejo de riesgos del mercado”. En: 50 años de ALIDE: pasado presente y futuro.
Lima, Perú, abril.
• https://portal.mineco.gob.es/es-es/ministerio/areas-prioritarias/Paginas/PlanRecuperacion.aspx
• https://portal.mineco.gob.es/RecursosArticulo/mineco/ministerio/ficheros/plan_de_recuperacion.pdf
• https://www.alide.org.pe/wp-content/uploads/2018/06/Dcoumento-basico-Alide48_24Mayo.pdf
• https://www.alide.org.pe/wp-content/uploads/2018/06/Libro-50-A%c3%b1os-ALIDE-Pasado-Presente-Futuro.pdf
• https://www.alide.org.pe/wp-content/uploads/2019/05/Documento-B%C3%A1sico-49-Asamblea-General.pdf
• https://www.alide.org.pe/wp-content/uploads/2020/07/Acciones-de-la-banca-de-desarrollo-XIX.pdf
• https://www.bnamericas.com/es/perfil-empresa/kreditanstalt-fur-wiederaufbau
• https://www.ico.es/web/ico/que-es-ico
• https://www.lavozdeasturias.es/noticia/actualidad/2020/03/19/banco-central-europeo-saca-artilleria/00031584605704170680161.htm
• Ketterer Juan Antonio (2016) “Nuevos tiempos traen nuevos desafíos para los bancos de desarrollo”. En: Revista Banca & Desarrollo, ALIDE, abril-junio.
Mil gracias

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