ACTIVIDAD 2

INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

Llegó el momento de profundizar un poco más en los elementos del sistema financiero. Vamos
a comenzar por los intermediarios financieros.

2.1 Tenéis que realizar una clasificación que recoja los distintos tipos de intermediarios
financieros que operan en España agrupándolos en bancarios y no bancarios. Además,
las entidades no bancarias podéis clasificarlas por las tres áreas de actividad. Definid
cada tipo de intermediario. Incluid algunos ejemplos (nombres de intermediarios reales)
en cada tipo, si los conocéis.

BANCARIOS:
Banco de España: por un lado, actúa como institución supervisora del sistema bancario
español y, por otro, es considerado un intermedio bancario. Pero la intermediación
que lleva a cabo es únicamente con el Estado español, prestándole servicios de
tesorería y de asesoramiento, quedando fuera cualquier otra unidad económica.
Bancos: sociedades anónimas con ánimo de lucro, por lo que su finalidad es maximizar
el beneficio para poder repartirlo entre sus accionistas en forma de dividendos. Ej:
Santander
Cajas de ahorro: entidades de crédito de carácter fundacional y finalidad social, cuya
actividad financiera está orientada en clientes minoristas y pymes. Ej: Openbank
Cooperativas de crédito: sociedades bajo la forma jurídica de cooperativas, de carácter
privado y sin ánimo de lucro, cuya titularidad corresponde a los socios cooperativistas
y cuya finalidad es servir a las necesidades de sus socios. Ej: solcredito
NO BANCARIOS:
Instituto de crédito oficial: entidad de crédito pública con forma jurídica propia de
entidad pública empresarial adscrita al Ministerio de Economía. Tiene patrimonio y
tesorería propios, y disfruta de autonomía en la gestión para el cumplimiento de sus
fines.
Establecimientos financieros de crédito: empresas que sin tener la consideración de
entidades de crédito y previa autorización del Ministerio de Economía, tras informe del
Banco de España. Ej: finora24
Sociedades de garantía recíproca: instrumento de promoción empresarial que facilita
el crédito a las pymes al orientas, promocionar e incentivar las inversiones que avalan´.
Ej: Cesgar
Compañías aseguradoras: encargadas de asegurar a un agente económico a través de
una póliza de seguros. Estas compañías invierten el capital que aglutinan de las primas
que los clientes abonan cuando contratan el seguro. Ej: mapfre
Sociedades y fondos de inversión: instituciones de inversión colectiva, que agrupan
cantidades de capital aportadas por varios agentes económicos y las invierten en
activos financieros y no financieros. Ej: avantagecapital
2.2 Ahora vais a visitar la web del Instituto de Crédito Oficial (ICO). Buscad lo
siguiente sobre las Líneas ICO:
- ¿Qué son las líneas ICO?
Las Líneas ICO son líneas de financiación con las que el ICO facilita fondos con la
intermediación de las entidades de crédito. No importa si tu empresa es grande o
pequeña; ni el sector al que te dediques; o si quieres actuar en España o en otra parte
del mundo.
- ¿Qué líneas ICO hay actualmente?

Nacionales:
-ICO Empresas y Emprendedores
-ICO Garantía SGR/SAECA
-ICO Mapa Garantía SGR/SAECA
-ICO Crédito comercial.
-ICO Red.es Acelera
Internacionales
-ICO Exportadores
-ICO Canal Internacional
-ICO Internacional
-Explica alguna de ellas, por ejemplo, la línea “ICO 2022”, para empresas y
emprendedores, para exportación, etc…

ICO Empresas y emprendedores.

Va dirigido a Autónomos y Emprendedores, particulares y comunidades de
propietarios. Se puede solicitar en las entidades de crédito directamente o consultado
el listado completo de entidades. Importe máximo por cliente de hasta 12,5 millones
de euros en una o varias operaciones. Financia proyectos de inversión, actividades
empresariales o necesidades de liquidez o gastos, proyectos de digitalización y, en
particular, los destinados a fomenta soluciones de teletrabajo recogidos en el
programa Acelera Pyme y rehabilitación de viviendas y edificios. Hay diferentes
modalidades; préstamos, leasing, renting, línea de crédito. Un tipo de interés fijo o
variable, más el margen establecido por la entidad de crédito según el plazo de
amortización. El plazo de amortización y carencia es de 1 a 20 años con la posibilidad
de hasta 3 años de carencia de principal
2.3 Os presento a una empresa llamada Blackrock . Busca información sobre esta
empresa e indica lo siguiente:
a) Tipo de empresa, según la clasificación que has realizado en el ejercicio 2.1. de esta
actividad.

Fondo de Inversión
b) Indica algunos productos que gestiona esta empresa.
Algunos de los productos más destacados son:
- BGF Next Generation Technology Fund
- BGF China Bond Fund
- BSF Global Event Driven Fund
- iShares S&P 500 Paris-Aligned Climate UCITS ETF
- iShares € Corp Bond 0-3yr ESG UCITS ETF
- iShares Physical Gold ETC
- iShares China CNY Bond UCITS ETF
c) De la lista anterior, explica el funcionamiento de algún producto que hayas citado.
Hablemos un poco acerca de la “ BGF China Bond Fund ”:
El Fondo tiene por objetivo maximizar la rentabilidad de su inversión a través de una
combinación de revalorización del capital y rendimientos de los activos del Fondo, e
invertir de forma coherente con los principios de inversión medioambientales, sociales
y de gobierno corporativo («ESG»). El Fondo invierte al menos el 70 % de sus activos
totales en valores de renta variable (como acciones) de empresas de todo el mundo
cuya actividad económica predominante incluya la investigación, el desarrollo, la
producción y/o la distribución de tecnologías novedosas y emergentes.

2.4 La crisis financiera provocó que muchas cajas de ahorro se fusionaran para así
aumentar su tamaño y adoptar luego la forma de un banco. Busca en internet cuántas
cajas de ahorros quedan actualmente en España. ¡Te sorprenderá saber las pocas que
hay! Puedes utilizar, por ejemplo, la página web del Banco de España, en la que constan
las entidades registradas:
En España desde julio de 2021, quedan 6 entidades bancarias que son ABANCA, CaixaBank,
CajaSur Banco, Ibercaja, Kutxabank y Unicaja Banco.
2.5 La obra social de las cajas de ahorro estaba gestionada por las fundaciones
bancarias. Una de las más importantes es la fundación bancaria LA CAIXA, se
transformó en banco con el nombre de CAIXABANK, recientemente se fusionó con
BANKIA (también antigua caja de ahorros con el nombre de CAJA MADRID).
¿Cuáles son las áreas de actuación de la obrasocial? ¿Qué programas de actuación se
realizan en cada área?

Las áreas de actuación son: Social, Investigación, Educación y Cultura. Tienen un

presupuesto anual de unos 500 millones € en los últimos ocho años, trabaja a través
de convocatorias, convenios con otras entidades y proyectos propios, trabaja para
disminuir la brecha social y apoyar a las personas en riesgo de exclusión social.
Respecto a los programas que se realizan en cada área destacamos:
- Programas sociales: pobreza, personas mayores, empleo, salud
- Investigación: caixaresearch, convocatorias caixaresearch, resultados caixaresearch,
caixaresearch institute
- Educación: educaixa, becas de la fundación “la caixa”, otras becas, profuturo
- Cultura: musica, exposiciones itinerantes, ciencia y medio ambiente, alianzas con
instituciones

2.6 Dentro de las entidades no bancarias, estoy convencido que has incluido en la
actividad 2.1. a las entidades de pago y a las entidades de dinero electrónico (y también
has dado su definición), pero ahora mismo me surge la siguiente duda, espero que
investigues en internet para ayudarme. ¿Se puede considerar PayPal una entidad de
dinero electrónico? Justifícalo. ¿Quién es el organismo que supervisa a esta empresa?

Si, paypal es una entidad de dinero electrónico y se pueden adquirir productos a través
de este dinero. Se trata de una serie de entidades que hacen de la seguridad en sus
operaciones la principal máxima. Dicha seguridad aumenta en la medida en que no se
suministran datos algunos, la comodidad que supone y lo fácil que resulta recurrir a
este tipo de opciones.
PayPal es una institución de crédito (o banco) autorizada y supervisada por el
organismo regulador financiero de Luxemburgo, la Commission de Surveillance du
Secteur.