Banca de Desarrollo 3

Banca de
Desarrollo
Profesor: Juan Antonio Mendizábal Nolte

Magister Finanzas y CPC
Sesión
Banca de Desarrollo
03A
• Modelos Latinoamericanos de la Banca de Desarrollo: Brasil, Argentina, Chile, México y Ecuador
Modelos Latinoamericanos de la Banca de Desarrollo
• Las relaciones de los países de ALC con mercados externos marcan una
idea de que sus Modelos de Desarrollo internos se encuentran ligados
significativamente a la conducción de sus propios sistemas de gobierno,
así como también a sus relaciones con el exterior puesto que muchos
otros países se convierten en sus socios colaborativos de desarrollo, por
intereses comerciales tanto al demandar como al ofrecer productos y
servicios que provean fuentes de desarrollo que beneficien a la
población.
• Los negocios crecientes desarrollados por la apertura externa con
Norteamérica, Europa y Asia, principalmente, han permitido el
desarrollo en sectores como salud, agroindustria, minería,
infraestructura, energía, tecnología, medio ambiente, entre otros.
Fuente: https://www.alide.org.pe/wp-content/uploads/2019/11/Docum-BDMG-1.pdf
• China es uno de los mas importantes socios comerciales de ALC, podemos observar que este país se
ha convertido en los últimos años en el primer socio comercial de Brasil, Chile y Perú, y es el segundo
socio comercial de Argentina, Ecuador, Colombia y México. Asimismo, actualmente es una fuente
cada vez más relevante de la inversión extranjera directa (IED) y el financiamiento bilateral a nivel
mundial.
• Desde el 2000 hasta la actualidad, las relaciones económicas y comerciales China-ALC han mostrado
un desarrollo constante y estable. Ha sido el segundo socio más importante en el comercio de bienes,
el tercer mercado de exportación y la segunda fuente de importaciones para ALC desde 2014.
• El apetito de China ha provocado que EEUU no quiera perder mercado, generando un incremento de
negociación con Norteamérica y el resto del mundo, creando de esta forma un ambiente muy
favorable para implementar el desarrollo colaborativo y recíproco. La competitividad de China puede
deparar cambios en el futuro.
• En los últimos 50 años, los países de ALC han sufrido cambios en la estructura demográfica de sus
poblaciones. Existe una reducción en las tasas de natalidad y un aumento en la población adulta
mayor. La expectativa de vida per cápita se ha incrementado hasta en 22 años, en tanto que la
fertilidad se ha reducido a cerca de la mitad.
• La población mayor de 60 años en pocas décadas pasará de ser el 11% a ser el 25%. Este importante
cambio exige una adecuada planificación junto a un posible desarrollo de nuevas políticas, dado que
el crecimiento económico es difícil de lograr en países con grandes poblaciones de adultos mayores.
• Cabe resaltar que en ALC la población urbana supera el 82%, siendo la más alta del mundo. Motivo
que afecta directamente en el desarrollo de políticas para reducir la desocupación, la informalidad y
la mejora de los niveles de ingresos y productividad que permitan generar una desconcentración
urbanística que no necesariamente segregue o genere diferencias socio-económicas, mejorando
condiciones de sostenibilidad, calidad de vida y medio ambiente adecuado para la población en
general.
• En la actualidad, pese a la crisis generada por el Covid-19, la cual ha
frenado el desarrollo de las economías de ALC en el 2020, los mercados
emergentes continuarán siendo parte fundamental del crecimiento
mundial, de la mano con las nuevas tecnologías, que son claves en la
transformación del mercado laboral dadas las necesidades de
confinamiento y trabajo remoto de la población.
• Se proyecta que en pocas décadas las siete principales economías
emergentes (China, India, Indonesia, Brasil, Rusia, México y Turquía),
probablemente incrementen sustancialmente su participación en el PIB
mundial, alcanzando cerca del 50%.
Modelos Latinoamericanos de la Banca de Desarrollo - Brasil
Banco Nacional de Desarrollo Económico y Social (BNDES)
Fuente: https://www.bndes.gov.br/SiteBNDES/bndes/bndes_es/
• Forma parte del sistema financiero brasilero que está conformado por bancos locales privados, grandes
bancos globales y cinco bancos públicos entre los cuales se encuentra BNDES como el más importante.
• Es el Banco de Desarrollo más grande de ALC y también es uno de los más grandes del mundo, solo detrás
de los Bancos de Desarrollo de China y Alemania.
• Es una Institución Financiera de segundo piso que apoya a empresas de todo tamaño incluyendo a
agricultores y micro empresarios.
• El BNDES es el principal instrumento del gobierno federal de Brasil para el financiamiento de inversiones a
largo plazo en todos los sectores de actividad económica, fundado en el año 1952 para desempeñar un
papel clave en el fomento de la expansión de la industria y la infraestructura del país.
Fuente: https://www.bndes.gov.br | https://repositorio.cepal.org/bitstream/handle/11362/44370/1/51801018_es.pdf

• Desde su creación ha enfrentado los desafíos socioeconómicos brasileños que han enmarcado su
evolución, cubriendo el apoyo a la exportación, a la innovación tecnológica, al desarrollo
socioambiental sostenible y a la modernización de la gestión pública.
• BNDES tiene un significativo segmento de crédito etiquetado que lo diferencia de los demás y que es
gestionado por la banca pública, con tasas preferenciales y con propósitos definidos por la normativa
oficial.
Fuente: https://www.bndes.gov.br | https://repositorio.cepal.org/bitstream/handle/11362/44370/1/51801018_es.pdf

• Desempeña un activo rol en la economía brasileña, como palanca estratégica para la ejecución de la
política industrial del estado que, actualmente, identifica tres retos para el desarrollo: “la innovación,
el desarrollo socio ambiental y el desarrollo local y regional”. Estos tres retos articulan las acciones de
financiamiento del banco.
• El banco lleva a cabo gran parte de sus actividades en forma indirecta, a través de la red conformada
por la mayor parte de instituciones financieras que tienen presencia en todo Brasil.
• Estas instituciones son las responsables del análisis y operación del crédito y la definición de las
garantías. Las instituciones otorgantes son responsables del análisis de riesgo de las operaciones que
realizan, mismo que comparten con el Fondo de Garantía de Inversiones, que depende del BNDES.
Fuente: https://www.bndes.gov.br | CEPAL - Serie Financiamiento para el Desarrollo N° 268 B; Diciembre 2018
• La normativa oficial que dispone puede canalizar sus financiamientos con condiciones de crédito más
favorables que las del mercado a las diferentes industrias, sectores y/o regiones.
• Entre las consecuencias esperadas de la fijación de tasas para fines determinados, como la TJLP*, se
encuentra el encarecimiento del crédito no etiquetado, cuya tasa de interés será más elevada que la
que privaría en otras circunstancias.
*TJLP: es la tasa de interés que se fija cada 3 meses como indicador de este tipo de créditos por el Consejo Monetario Nacional (CMN) y representa el costo de fondeo del
BNDES. Es una tasa de baja volatilidad, poco representativa del costo de oportunidad del dinero. Se fija por tramos.
• BNDES obtiene fondos a la TJLP gracias a una disposición legal que obliga al Fondo del Protección del
Trabajador (FAT) a entregar al menos 40% de sus fondos al BNDES, y a los recursos que provienen de
transferencias del Gobierno Federal. Estos dos fondeos equivalen mas o menos al 75% de fondeo del
BNDES.
• Dado que el BNDES paga la TJLP por el uso de estos fondos y el Tesoro Nacional debe pagar tasas de
mercado para obtenerlos, los costos promedio de la deuda pública resultan más altos que los que los
costos que habría en condiciones de mercado. Por ello, las tasas de interés para créditos no
etiquetados son más elevadas de las que se determinarían en función de la oferta y demanda de
fondos prestables en la economía brasileña.
El financiamiento brindado va dirigido principalmente a:

• Compra de activos.
• Procesos de modernización y ejecución de mejoras.
• Exportaciones.
• Capital de trabajo.
La financiación es a largo plazo y puede ser directa o a través de
una amplia red de entidades financieras autorizadas.
Presenta tres subsidiarias que complementan sus actividades:

• FINAME: Para el apoyo del comercio exterior de maquinaria y equipo.
• BNDES: Actúa como fondo de inversión de capital.
• BNDES Plc: Promueve la internacionalización de las empresas brasileñas y la atracción de
inversionistas internacionales para proyectos apoyados por el BNDES en Brasil.
• Un ejemplo del impacto de menor financiamiento del

gobierno Brasilero a BNDES en los segmentos menos
favorecidos lo podemos ver en el año 2015, donde los
desembolsos del BNDES cayeron 28% respecto del año
anterior, como resultado tanto de la disminución de la
demanda resultante de la recesión brasileña, como del
ajuste en el gasto que tuvo que implementar el gobierno.
• Con esta caída, el segmento de empresas más afectado
fueron las Mipymes que, aunque representan 95% del
número total de operaciones de BNDES.
Principales productos de BNDES - Tarjeta BNDES:

• Es un producto financiero específicamente dirigido a Mipymes.
• A través de la tarjeta, las empresas pueden acceder aun crédito revolvente para la compra de bienes, servicios y
suministros, por hasta aproximadamente USD 370,000 (R$ 2 millones).
• El plazo máximo del crédito son 48 meses.
• El crédito es aplicable para la compra de insumos y productos seleccionados, producidos por proveedores registrados,
que deben cumplir con un porcentaje mínimo de 60% de integración nacional.
• La tasa de interés es preferencial y se determina a partir de la TJLP.
• El crédito del BNDES canalizado mediante la tarjeta se acerca al 10% de los desembolsos de este banco.
Principales productos de BNDES - FINAME:

• A través de operaciones de segundo piso, este producto ofrece apoyo financiero para la compra de maquinaria y
equipo nuevos, de contenido nacional excepto que no exista sustituto de bien o software importado incluyendo bienes
informáticos y para la automatización.
Existen 3 categorías:
• Compra de maquinaria y equipo, incluso para empresas de arrendamiento.
• Producción de maquinaria y equipo para los que existe ya un comprador.
• Comercialización de maquinaria y equipo por parte de los proveedores.
El FINAME destinó en los últimos años cerca a la mitad de sus desembolsos a Mipymes.
Principales productos de BNDES – BNDES Automático:

• Por medio de instituciones financieras acreditadas, BNDES Automático
ayuda proyectos de inversión con un valor aproximado de hasta a los
USD 3.7MM (R$ 20 millones).
• Pueden destinarse a la mejora de activos fijos y a proyectos de
innovación de infraestructura, comercio, servicios, industria,
acuacultura, agricultura, pesca y actividades forestales.
• Los bienes adquiridos deben ser nuevos y con un contenido nacional
de por lo menos 60%.
Principales productos de BNDES - Fondo de Garantía de

Inversiones (BNDES FGI):
• Es un fondo de garantía, que tiene como fin facilitar el
acceso al crédito, optimizar sus condiciones de plazo y
monto, y disminuir el costo financiero.
• Tienen acceso al FGI las Mipymes y autoempleados.
Las garantías se distribuyen a través de las
instituciones financieras acreditadas.
Principales productos de BNDES - Fondo de Garantía de Exportación (BNDES FGE):

• Para transacciones de crédito en la exportación de bienes y servicios con plazo de dos o más años.
• Respaldo a los seguros de crédito a la exportación (SCE).
• Cubre riesgos comerciales y políticos, y puede servir como garantía a los compradores de productos brasileños en el
extranjero.
• Las Mipymes pueden contar con garantías de crédito a través del SCE hasta por US$ 1 millón.
Principales productos de BNDES – BNDES FINEM:

• Financia emprendimientos.
• Empresas o cooperativas que desarrollan Arreglos
Productivos Locales, proyectos de eficiencia energética,
sociedades de inversión social, proyectos de reforestación y
conservación de recursos forestales, modernización de las
administraciones públicas estatales y distritales, y apoyo a la
innovación.
• Financia innovaciones de mercado en Mipymes, como mejora de productos, procesos y estructura de

las empresas, o adquisición de habilidades y conocimientos.
• La intención de este programa es apoyar a Mipymes para que aprovechen los recursos e instituciones
(fondos especiales, parques industriales, adquisición de tecnología, etc) que les permitan afincar
procesos de innovación.
• Puede financiar tanto inversiones como capital de trabajo.
• Plazo de hasta 10 años, con periodos de gracia que pueden ir de los 3 a los 48 meses para
inversiones, y de 5 años con 3 a 24 meses de gracia para capital de trabajo.
Principales productos de BNDES - Programa de Aprendices de Mipymes:

• Financia capital de trabajo para empresas que se comprometen a mantener el nivel de empleo
durante el año siguiente a la firma de la transacción y, en caso de tener más de diez empleados,
contar con al menos un contrato de aprendizaje. Su propósito es “contribuir al mantenimiento del
empleo en el país y promover la inclusión social y profesional de los jóvenes.”
BNDES frente al Covid-19:

• En marzo 2020, anunció la inyección total de recursos por aproximadamente US$11,000 millones y la suspensión
de los pagos del capital principal y los intereses por hasta US$6.000 millones.
• Las “fintechs” se vuelven nuevos canales de intermediación de fondos a Mipymes. Contando con la autorización
del Consejo Monetario Nacional, el Banco Nacional de Desarrollo Social (BNDES) empezó con la transferencia de
fondos a través de empresas de tecnología de servicios financieros. Estas se registran en la plataforma de
solicitud de crédito en línea del BNDES. Comenzarán a operar con recursos del banco, aumentando la
competencia en el mercado y facilitando la llegada de dinero a los necesitados. Entre las ganancias de esta
iniciativa, según el BNDES, están: inclusión financiera de empresas que tienen dificultades para acceder al
crédito, desconcentración bancaria, competitividad en el sector financiero, innovación, empoderamiento
empresarial y mayor eficiencia en la distribución de recursos financieros.
Fuente: https://www.alide.org.pe/acciones-de-la-banca-de-desarrollo-frente-a-la-crisis/
Banco de Desarrollo de Minas Gerais (BDMG)
• “En el campo, industrias, pequeñas, medianas y grandes empresas o municipios. Donde hay desarrollo, innovación y
sostenibilidad, el Banco de Desarrollo de Minas Gerais está presente. BDMG apoya al sector público y privado,
ofreciendo crédito a empresas de todos los tamaños y sectores, ayuntamientos y concesionarias de servicios públicos
municipales. Además, el Banco es el estructurador oficial en las operaciones de concesión común y en los modelos de
Alianzas Público-Privadas (APP).”
• “En línea con las mejores prácticas de gestión y gobernanza, las operaciones del Banco se basan en: Impacto,
Competitividad, Alianza y Cultura de Resultados. Su estrategia está alineada con la Agenda 2030 y los Objetivos de
Desarrollo Sostenible (ODS) adoptados por Brasil y otros países miembros de la ONU. En este sentido, BDMG trabaja
continuamente para expandir sus operaciones de manera innovadora, con el objetivo de mejorar la calidad de vida en
Minas Gerais.”
Fuente: https://www.bdmg.mg.gov.br/
Modelos Latinoamericanos de la Banca de Desarrollo - Argentina
Banco de la Nacional Argentina (BNA)
Fuente: https://www.alide.org.pe/wp-content/uploads/2020/11/Revista-Banca-Desarrollo-Final-Jul-Set-1.pdf
• El Banco de la Nación Argentina nace en 1891 como una alternativa para resolver los enormes
problemas de la crisis económica que afectaba al sistema bancario existente en aquella época.
• Es una institución de capital enteramente estatal.
• Cumple un papel de asistencia al sector rural y ha sido imprescindible para que la República
Argentina se convirtiera en una potencia mundial en el segmento de agronegocios.
• Es su prioridad la atención a las pequeñas y medianas empresas, como así también, asistir a las
economías regionales y a toda su gente, inclusive en las localidades alejadas de los grandes centros y
de menor relevancia económica.
• El Banco de la Nación Argentina brinda créditos dirigidos al desarrollo productivo del país bajo las
siguientes estructuras:
Tipo / Empresa Crédito

• Inversión productiva
Mipymes
• Capital de trabajo
Lip Pymes • Línea de inversión productiva para pymes
Medianas Empresas • Proyectos estratégicos
• Inversión productiva
Grandes Empresas
• Proyectos estratégicos
Financiamiento Público • Financiamiento al transporte público
Fuente: https://www.bna.com.ar/
El Banco de la Nación Argentina y las medidas implementadas en coordinación con el Gobierno por la crisis del
2020:
• Nuevas líneas con reducción de tasas.
• Líneas de crédito asignadas en abril cerca de US$ 1,101 millones.
Las principales líneas para a las Mipymes:
• Financiamiento de capital de trabajo a tasas del 24 %.
• Financiamiento de compras de insumos para las empresas que se encuentran definidas como actividades esenciales en el
contexto de la emergencia sanitaria.
• Fomento del teletrabajo para el pago de salarios.
• Garantía del Fondo de Garantía Argentino (FOGAR).
El Banco de la Nación Argentina y las medidas implementadas en coordinación con el Gobierno por la
crisis del 2020:
• Reducción de tasa de la línea para prefinanciación de exportaciones.
• Extensión a 10 años los plazos de devolución de las líneas de Crédito a Mipymes y Crédito a Empresas
destinados a financiar proyectos de inversión, tanto en pesos como en dólares.
• Implementación junto al Ministerio de Desarrollo Productivo de una nueva línea de financiamiento para
capital de trabajo y gastos de evolución destinada a Mipymes mineras no metalíferas.
• Creación de la línea “Mipymes Carlos Pellegrini”, destinada a las pequeñas y medianas empresas cuyos
puestos de conducción fueran ejercidos por mujeres, y a la línea para la industria cultural.
El Banco de la Nación Argentina y las medidas implementadas en coordinación con

el Gobierno por la crisis del 2020:
• Conformación de los Consejos Consultivos Pymes Regionales y el Consejo
Consultivo Nacional, para consolidar vínculos con el segmento de las pequeñas y
medianas empresas, y ofrecer nuevos instrumentos financieros para las diferentes
unidades económicas de todo el país. (Mayo 2020). Donde el 52 % de los clientes del
Banco Nación que se acercaron a los Consejos Consultivos Regionales distribuidos en
todo el país, “cuenta actualmente con calificación crediticia favorable” y más de la
mitad de ese grupo abrió una cuenta en la entidad en el primer trimestre del año.
Un 14,65 % de los clientes que consultaron se “revincularon” con el banco. El 37 %
del total generó una renovación de diferentes líneas de crédito.
El Banco de la Nación Argentina y las medidas implementadas en coordinación con el Gobierno por la
crisis del 2020:
• Desde diciembre de 2019 el BNA con el Gobierno Nacional implementan el programa Argentina contra el
Hambre, a través de la Tarjeta Alimentar. De acuerdo al último informe de febrero 2021 del Banco de
Desarrollo de América Latina (CAF): “esta tarjeta ha beneficiado a 2.9 millones de niños y niñas de 0 a 6
años, embarazadas y discapacitados que también reciben beneficios de otro programa social consolidado
denominado la Asignación Universal por Hijo (AUH) en Argentina.”
El Banco de la Nación Argentina y las medidas implementadas en coordinación con el Banco de

Desarrollo de América Latina (CAF) por la crisis del 2020:
• El Proyecto de Desarrollo y Fabricación del Sistema Satelital Geoestacionario de Telecomunicaciones
Segunda Generación: Satélite ARSAT-SG1, que brindará la oportunidad de acceder a Internet a 900.000
habitantes en zonas rurales, principalmente en Argentina, pero también de Bolivia, Chile y Paraguay.
• El Programa de Desarrollo de Infraestructura en 67 municipios en los que residen cerca de 8 millones de
habitantes y los programas “Santa Fe + Conectada” y Mejoramiento de la Infraestructura Escolar “Vuelta al
aula”, que contribuirán al despliegue de cerca de 3,400 kilómetros de fibra óptica, más de 75,000 metros
cuadrados de infraestructura educativa nueva o mejorada y la formación de 70,000 docentes, beneficiando
a cerca de 80,000 estudiantes.
El Banco de la Nación Argentina y las medidas implementadas en coordinación con el Banco de

Desarrollo de América Latina (CAF) por la crisis del 2020:
• También se financiarán inversiones en infraestructura educativa, agua, saneamiento y transporte.
• Cerca de 12 millones de argentinos se beneficiarán con apoyo de CAF en inclusión digital, transformación
educativa e infraestructura urbana.
• Están implementándose coordinaciones para proyectos de largo plazo que mejorarán el bienestar de la
población y su competitividad con aprobaciones de nuevos proyectos por USD 958 millones y la
suscripción de 9 operaciones en 2020 por USD 1,265 millones.
FONPLATA
• Es una Organización de Desarrollo Regional que brinda con los países

miembros (Argentina, Brasil, Bolivia, Paraguay y Uruguay) importante papel
en el desarrollo de la república Argentina.
• Trabaja en inversiones que promueven el desarrollo para toda la región
como el lograr el agua potable y un manejo adecuado de las aguas
residuales en estos países.
• En Argentina se va a financiar un programa que, además de atender el
problema del agua, buscará generar empleos y asegurar la protección del
medio ambiente, en el Área Metropolitana de Buenos Aires, el
conglomerado urbano más grande del país.
Fuente: https://www.fonplata.org/es/
FONPLATA
Programas adicionales de FONPLATA en Argentina:

• Programa de ampliación y refuncionalización del Hospital San Bernardo, por un total de más de 28
millones de dólares, de los cuales más de 20 millones de dólares corresponden a financiamiento de
FONPLATA.
• Contrato de Aporte Financiero FONPLATA - KfW para servicios de expertos a ser prestados al beneficiario
en el marco del proyecto “transmisión y suministro de energía eléctrica favorable al clima – BMZ
2018.6821.5.”
Fuente: https://www.fonplata.org/es/
Modelos Latinoamericanos de la Banca de Desarrollo - Chile
Entorno de la Banca de Desarrollo en Chile
Fuente: https://www.bancomundial.org/es
Chile es una economía que ha destacado en su crecimiento a nivel de ALC en las últimas décadas, eso es
motivado por la implementación de un marco económico sólido, que ha significado atenuar la volatilidad
del contexto internacional y reducir la pobreza. Pese a todo, cerca del 30% de la población es
considerada económicamente vulnerable y mantienen una polarización elevada de ingresos. Algunos
factores a tomar en cuenta son:
• El crecimiento del PIB se redujo de 3.9% en 2018 a 1.1% en 2019 y en 2020 decreció producto de la
crisis sanitaria aproximadamente en 4%.
• Al igual que en casi toda la región, se ha incrementado significativamente el desempleo.
• La protesta social 2019 – 2020 motivó una recomposición del gasto público, menos dedicado a la
promoción de la inversión y más al aumento del gasto social, así como una revisión y reforma de
aspectos constitucionales.
• Las Reservas internacionales aumentaron ligeramente, de USD 39.8 a USD 40.7 mil millones al 2020.
• El déficit fiscal aumentó en los últimos 2 años significativamente debido al gasto adicional por la pandemia,
menores ingresos tributarios y la caída de las exportaciones de cobre. El déficit fue financiado en parte con
medidas de contención fiscal, pero la deuda pública aumentó a casi el 30%
• Chile está expuesto significativamente a los precios del cobre que muestra una volatilidad desde el año 2020.
La sostenida mejora en la cotización de este metal ha generado en sus indicadores económicos se
incrementen significativamente en el 2021.
• La aplicación de medidas de confinamiento por el Covid-19 impactó en la actividad económica de manera
significativa en el 2019 y 2020, esto fué atenuado gracias la estímulo fiscal y monetario, y se logró se revertir
las cifras negativas durante le 2021 con la llegada y aplicación de las vacunas a la población.
• Chile necesita reordenar políticas públicas para evitar rebrotes de las demandas sociales, a fin de que no se
perjudique el sólido manejo macroeconómico de las últimas décadas.
• Asimismo, requiere incrementar la productividad en el nivel inferior de distribución del ingreso, por medio
del impulso en innovación, educación y ocupación laboral.
El modelo chileno está representado por 4 instituciones en el sistema público que apoyan el desarrollo:
• Corporación de Fomento de la Producción (CORFO)
• Servicio de Cooperación Técnica (SERCOTEC)
• Instituto Nacional de Desarrollo Agropecuario (INDAP)
• Banco del Estado de Chile
Fuente: https://www.bancomundial.org/es | https://www.corfo.cl/sites/cpp/homecorfo

Corporación de Fomento de la Producción (CORFO)
• CORFO se forma hace más de 80 años a fin de impulsar la producción e industrialización

de Chile, luego del terremoto de Chillán de 1939.
• Es un servicio público descentralizado, que tiene patrimonio propio y personalidad
jurídica, el cual promueve y apoya el emprendimiento, innovación, competitividad,
fortaleciendo, desarrollo del capital humano y las capacidades tecnológicas.
• Una de las líneas ofrecidas busca reducir el costo de “factoring” para las empresas por
medio de fondeo que encamina a través de los bancos con tasas menores a las de
mercado.
• Como banco de segundo piso, contribuyó en las últimas décadas en el desarrollo de
instrumentos de financiamiento como el leasing, concentrándose más en operaciones de
mediano y largo plazo.
Fuente: https://www.corfo.cl/sites/cpp/homecorfo | CEPAL - Opciones de la banca de desarrollo en Chile, Junio 2004
Corporación de Fomento de la Producción (CORFO)
• Servicios que dirige a las empresas son financiamiento para:
• Uno de los productos que se ha implementado como apoyo de gobierno dirigidos a las Mypes son los
créditos con garantía FOGAIN otorgados por distintas instituciones financieras.
Fuente: https://www.corfo.cl/sites/cpp/homecorfo
Servicio de Cooperación Técnica (SERCOTEC)
• Es una filial de CORFO.

• Promueve servicios y mecanismos de subsidios a Instituciones Financieras Intermediarias (IFIS) que
han generado resultados muy positivos en la bancarización de microempresas.
Fuente: https://www.sercotec.cl/
Acciones por la pandemia de CORFO y SERCOTEC:
• Para apoyar a los emprendedores de Chile, estas dos

instituciones crearon la plataforma web
“todosxlaspymes.cl”, como canal de comunicación
directo entre las pymes y los consumidores.
• “Todosxlaspymes” permite proporcionar visibilidad
entre oferta y demanda.
• Cuenta con un espacio colaborativo en el que las
empresas de menor tamaño pueden mostrarse y
contactar con potenciales clientes, para incrementar
sus ventas.
Fuente: https://www.alide.org.pe
Instituto Nacional de Desarrollo Agropecuario (INDAP)
• Creado en 1962 con el fin de apoyar y fomentar el desarrollo pequeña

agricultura y el desarrollo tecnológico para mejorar sus capacidades
comerciales, empresariales y de organización.
• Dirigido hacia el sector rural donde promueve la mejora de tecnología,
crecimiento y desarrollo sustentable del sector.
• Actualmente promueve la “plataforma INDAP” para la atención de los
agricultores.
• Durante la pandemia ha contribuido en su sector con la
reprogramación y prórroga de créditos a agricultores.
Banco del Estado de Chile
• Es un Banco público con rol social e inclusivo, que juega un papel importante en el organigrama
estatal Chileno.
• Como muestra de la intención de tener un mayor radio de acceso hacia la población el Banco del
Estado de Chile fue capitalizado con US$ 500 millones durante el 2020 con autorización a la Banca
Pública para canalizar estos recursos a través de entidades como las Fintechs.
Fuente: https://www.bancoestado.cl/
Modelos Latinoamericanos de la Banca de Desarrollo - México
Entorno de la Banca de Desarrollo en México
La experiencia de México de hace poco mas de dos décadas atrás (1995), conocida como “el efecto
tequila” (quiebra y rescate de Instituciones Financieras) los alertaron para estar mejor posicionados en
escenarios de crisis, desarrollando mecanismos de protección del sistema financiero que los han
protegido mejor en la actualidad. Dentro de los mecanismos desarrollados, destacan:
• Se creo, con posterioridad a esa crisis, el Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB).
• Se generaron mayores niveles de capitalización en la banca.
• Se implementaron sistemas de alertas tempranas de quiebra.
• Se aplicaron mecanismos para el otorgamiento de créditos mucho mas rígidos lo que generó mantener
carteras más sanas, entre otras medidas.
Fuente: https://www.gob.mx/
Pese a todo, la crisis actual ha exigido del gobierno, adoptar políticas económicas expansivas como lo
han hecho otros países de la región para mantener la cadena de pagos, apoyar a empresas y a sectores
menos favorecidos a través de la canalización de fondos hacia el sistema.
El modelo mexicano está constituido actualmente por 9 instituciones que conforman la Banca de Desarrollo:
Instituciones
• Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos (BANOBRAS)
• Nacional Financiera (NAFIN)
• Sociedad Hipotecaria Federal - Fondo de Operaciones y Financiamiento Bancario para la Vivienda
(SHF)
• Banco Nacional De Comercio Exterior (BANCOMEXT)
• Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural, Forestal y Pesquero (FND)
• Banco de Ahorro Nacional y Servicios Financieros (BANSEFI)
• Banco Nacional del Ejercito, Fuerza Aérea y Armada (BANJERCITO)
• Fondo de Capitalización e Inversión Rural (FOCIR)
• Fideicomisos Instituidos en Relación con la Agricultura (FIRA)
Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos (BANOBRAS)
• Es el Banco de Desarrollo líder de México.

• Promueve el desarrollo de infraestructura con alta rentabilidad social para el país.
• Entre sus principales programas se encuentran:
➢ El financiamiento de Estados, Municipios, y Organismos Públicos Descentralizados.
➢ El Fondo Nacional de Infraestructura (FONADIN), el cual contribuye al planeamiento, diseño,
construcción y transferencia de proyectos de infraestructura con impacto social y rentabilidad
económica, en los que participen sectores público y privado.
Nacional Financiera (NAFIN)
• Facilita créditos a las Mipymes, emprendedores, proyectos de

inversión, financiamiento y otros servicios de desarrollo empresarial
que impulsen la innovación, mejora de la productividad,
competitividad, generación de empleos y crecimiento regional.
• Entre sus principales programas se encuentran:
➢ Crédito Joven: financiando capital de trabajo dirigidos a jóvenes
mexicanos que deseen abrir un negocio o ampliar su actual negocio.
➢ Apoyo a Mujeres Empresarias: Crédito exclusivo a mujeres empresarias
para mejorar su negocio.
Sociedad Hipotecaria Federal - Fondo de Operaciones y Financiamiento Bancario para la Vivienda (SHF)
• Promueve el desarrollo de los mercados en materia de vivienda

mediante garantías o diversos instrumentos financieros
destinados a la construcción, adquisición y mejora de viviendas.
• Entre sus principales servicios se encuentran:
➢ Guías para intermediarios financieros, desarrolladores,
inversionistas y créditos contratados con Financiera México.
➢ Estadísticas para la investigación y el público en general.
Sociedad Hipotecaria Federal - Fondo de Operaciones y Financiamiento Bancario para la Vivienda (SHF)
• “La Sociedad Hipotecaria Federal (SHF) implementó un

programa de unos US$ 363 millones para la
estabilización de carteras de crédito a la construcción,
a fin de ampliar plazos de créditos vigentes para
atenuar la baja en ventas. Créditos puente vigentes que
no hayan tenido ampliación, se les otorga una
ampliación adicional de hasta 12 meses. Para créditos
puente que hayan tenido uno o más ampliaciones, la
ampliación adicional es de seis meses.”
Fuente: https://www.alide.org.pe
Banco Nacional De Comercio Exterior (BANCOMEXT)
• Promueve el desarrollo y la generación de empleo en el país a través del financiamiento al comercio

exterior de México.
• Otorga créditos para el financiamiento de capital de trabajo, equipamiento, desarrollo de
infraestructura industrial y proyectos de inversión.
Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural, Forestal y Pesquero (FND)
• La FND se ocupa principalmente de incrementar el

financiamiento de cualquier actividad económica que se lleve a
cabo en poblaciones rurales y en mejorar la calidad de vida de
estas poblaciones.
➢ Otorgar créditos simples financiando capital de trabajo dirigidos a
producción de bienes, prestación de servicios, comercio y/o
compra de activos fijos.
➢ Promueve un programa de financiamiento para el desarrollo de la
infraestructura en el ámbito rural, para otorgar créditos donde
existan menos de 50,000 pobladores.
Banco de Ahorro Nacional y Servicios Financieros (BANSEFI)
• Promueve el ahorro, la educación financiera, la inclusión

financiera, la igualdad de género, instrumentos y servicios
financieros hacia personas que tienen un limitado acceso a estos
productos.
➢ Ahorros a plazo de distintos tipos.
➢ El Programa de Asistencia Técnica (PATMIR), especialmente
dirigido a la inclusión financiera sostenible e integral de las
personas con menor posibilidad de acceso a productos
financieros.
Modelos Latinoamericanos de la Banca de Desarrollo - Ecuador
Corporación Financiera Nacional (CFN)
Fuente: https://www.cfn.fin.ec/
• Es una institución financiera pública que representa a la Banca de

Desarrollo en Ecuador, cuya misión consiste en impulsar el
desarrollo de los sectores productivos y estratégicos del país, a
través de múltiples servicios financieros y no financieros alineados
a las políticas públicas.
• Ante la pandemia actual el gobierno de Ecuador le ha vuelto a dar
preponderancia a esta institución para que genere las acciones
propias de encaminar recursos y apoyo a empresas, sin embargo
en este caso, el proceso resulta bastante conservador y no es tan
ágil como lo ha sido en otros países de ALC.
Fuente: https://www.cfn.fin.ec/ | https://www.bancomundial.org/es

• La acción institucional está enmarcada dentro de los lineamientos de los programas del gobierno
nacional dirigidos a la estabilización y dinamización económica convirtiéndose en un agente decisivo
para la consecución de las reformas emprendidas.
• La CFN durante su trayectoria institucional, ha consolidado su actividad crediticia, reiterando el
compromiso de continuar sirviendo al sector productivo con especial atención a la micro y pequeña
empresa apoyándoles adicionalmente en programas de capacitación, asistencia técnica y firma de
convenios interinstitucionales para el fomento productivo buscando mejorar y resaltar la gestión
empresarial como fuente de competitividad a mediano y largo plazo.
Fuente: https://www.cfn.fin.ec/ | https://www.bancomundial.org/es

Reflexiones – Solidaridad (CAF)
“La emergencia sanitaria producida por la pandemia del Covid-19, dejó en evidencia el rol de los bancos
de desarrollo para salvaguardar la salud y las ganancias sociales logradas en las últimas décadas. CAF
puso a disposición de manera rápida, flexible y oportuna recursos de cooperación técnica no
reembolsables, líneas de crédito por un monto total de USD 350 millones para la atención inmediata de
la pandemia y para políticas anticíclicas por hasta USD 2,500 millones, que sumados al apoyo técnico y
la generación de conocimiento representan un apoyo integral para la región.”
Fuente: https://www.caf.com/es/actualidad/noticias/2020/06/caf-50-anos-impulsando-lo-mejor-de-america-latina/
Reflexiones – Solidaridad (CAF)
“La BD está enfrentando un importante desafío estructural que también está afectando la manera de hacer política
pública en muchos de los países de ALC. Se trata del acuciante desfase entre la creciente demanda de inversión para
financiar programas productivos y la menguante oferta de financiamiento, tanto público como privado, que estos
reciben. Esta brecha de financiamiento está afectando negativamente las tasas de crecimiento de la productividad,
lo cual tiene graves consecuencias para el crecimiento económico y el desarrollo”.
“Esta problemática ha llevado a las instancias públicas de los distintos países y a las instituciones bilaterales y
multilaterales de desarrollo a reconsiderar los mecanismos clásicos de financiamiento, que han demostrado ser
claramente insuficientes, y buscar alternativas que puedan movilizar más recursos hacia los sectores estratégicos
hoy deficitarios en inversiones (…) La BD no solo puede ser un vehículo instrumental para acompañar este proceso de
cambio en el método de financiamiento, sino que también puede llegar a tener un rol crítico en la implementación
del mismo”.
Fuente: https://www.caf.com/es/actualidad/noticias/2020/06/caf-50-anos-impulsando-lo-mejor-de-america-latina/
Fuentes recomendadas
• CEPAL – Opciones de la banca de desarrollo en Chile, Junio 2004
• CEPAL – Serie Financiamiento para el Desarrollo N° 268 B, Diciembre 2018
• https://empresaexterior.com/art/70645/
• https://es.slideshare.net/NicolasFoucras/banca-de-desarrollo-45815298
• https://repositorio.cepal.org/bitstream/handle/11362/44370/1/51801018_es.pdf
• https://www.alide.org.pe
• https://www.alide.org.pe/acciones-de-la-banca-de-desarrollo-frente-a-la-crisis/
• https://www.alide.org.pe/wp-content/uploads/2019/11/Docum-BDMG-1.pdf
• https://www.alide.org.pe/wp-content/uploads/2020/11/Revista-Banca-Desarrollo-Final-Jul-Set-1.pdf
• https://www.bancoestado.cl/
• https://www.bancomundial.org/es
• https://www.bdmg.mg.gov.br/
Fuentes recomendadas
• https://www.bna.com.ar/
• https://www.bndes.gov.br/SiteBNDES/bndes/bndes_es/
• https://www.bndes.gov.br/SiteBNDES/bndes/bndes_es/Institucional/BNDES/
• https://www.caf.com/es/actualidad/noticias/2020/06/caf-50-anos-impulsando-lo-mejor-de-america-latina/
• https://www.cfn.fin.ec/
• https://www.cofide.com.pe/
• https://www.corfo.cl/sites/cpp/homecorfo
• https://www.fonplata.org/es/
• https://www.gob.mx/
• https://www.sercotec.cl/
Mil gracias

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Profesor: Juan Antonio Mendizábal Nolte

Fuente: https://www.bndes.gov.br | https://repositorio.cepal.org/bitstream/handle/11362/44370/1/51801018_es.pdf

Fuente: https://www.bndes.gov.br | https://repositorio.cepal.org/bitstream/handle/11362/44370/1/51801018_es.pdf

El financiamiento brindado va dirigido principalmente a:

Presenta tres subsidiarias que complementan sus actividades:

• Un ejemplo del impacto de menor financiamiento del

Principales productos de BNDES - Tarjeta BNDES:

Principales productos de BNDES - FINAME:

Principales productos de BNDES – BNDES Automático:

Principales productos de BNDES - Fondo de Garantía de

Principales productos de BNDES - Fondo de Garantía de Exportación (BNDES FGE):

Principales productos de BNDES – BNDES FINEM:

• Financia innovaciones de mercado en Mipymes, como mejora de productos, procesos y estructura de

Principales productos de BNDES - Programa de Aprendices de Mipymes:

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El Banco de la Nación Argentina y las medidas implementadas en coordinación con

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• Es una Organización de Desarrollo Regional que brinda con los países

Programas adicionales de FONPLATA en Argentina:

Fuente: https://www.bancomundial.org/es | https://www.corfo.cl/sites/cpp/homecorfo

• CORFO se forma hace más de 80 años a fin de impulsar la producción e industrialización

• Servicios que dirige a las empresas son financiamiento para:

• Es una filial de CORFO.

• Para apoyar a los emprendedores de Chile, estas dos

• Creado en 1962 con el fin de apoyar y fomentar el desarrollo pequeña

• Es el Banco de Desarrollo líder de México.

• Facilita créditos a las Mipymes, emprendedores, proyectos de

• Promueve el desarrollo de los mercados en materia de vivienda

• “La Sociedad Hipotecaria Federal (SHF) implementó un

• Promueve el desarrollo y la generación de empleo en el país a través del financiamiento al comercio

• La FND se ocupa principalmente de incrementar el

• Promueve el ahorro, la educación financiera, la inclusión

• Es una institución financiera pública que representa a la Banca de

Fuente: https://www.cfn.fin.ec/ | https://www.bancomundial.org/es

Fuente: https://www.cfn.fin.ec/ | https://www.bancomundial.org/es

• CEPAL – Serie Financiamiento para el Desarrollo N° 268 B, Diciembre 2018

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