INDICES O RAZONES FINANCIERAS

Las razones o índices financieros tienen como finalidad evaluar a una empresa desde las
características de liquidez, solvencia, eficiencia operativa, endeudamiento, rendimiento y
rentabilidad.

Las funciones de estos índices son de vital importancia para medir el rendimiento económico,
operativo y financiero de una compañía. Esto favorece a los gerentes para poner de manifiesto el
nivel de gestión (buena o mala) de su empresa, y de esa manera tomar decisiones más acertadas. 

El análisis de la situación financiera representa una oportunidad para enmarcar las debilidades y

fortalezas de una empresa. Pero no solo eso, sino que también es útil para realizar predicciones
sobre acontecimientos en el corto (1 a 3 meses), mediano (3 a 18 meses) y en el largo plazo (hasta
10 años).  

Esto con la finalidad de tomar decisiones de inversión, financiamiento, planes de acción o hasta
para realizar comparaciones entre distintas compañías del mercado. Todo esto basado en el
análisis e interpretación de datos cuantitativos.

Usualmente, los gerentes o directivos de una organización se ven envueltos con diversos problemas
financieros, como, por ejemplo:

 Baja liquidez.
 Costos financieros elevados.
 Riesgos de inversión.
 Baja rentabilidad.
 Dificultades para usar recursos propios.
 Toma de decisiones poco asertivas en las inversiones.
 Confusión en el control de sus operaciones.
 Problemas en el reparto de dividendos.
 Entre otros.

Por lo que el uso de los indicadores financieros facilita las herramientas financieras necesarias para
que una pyme sea más eficiente, eficaz, obtenga mayor rentabilidad, y consiga mejores resultados
usando menores costes.

LA IMPORTANCIA DE LOS INDICADORES FINANCIEROS PARA LA GERENCIA

El uso de los indicadores financieros representa el método de evaluación financiera más conocido y
empleado en la actualidad. Su importancia radica en que aportan información valiosa para la
empresa. Por lo tanto, ofrecen soluciones para mejorar la rentabilidad, liquidez, solvencia, entre
otras razones. 

Los índices financieros son útiles para las empresas, ya que proporcionan ventajas valiosas tales
como: 

 Permiten analizar la evolución de la empresa: objetivos (y metas) a corto y largo plazo en

distintas áreas.
 Son útiles para conocer qué tan bien utiliza una organización sus recursos.
  Muestran de forma transparente el rendimiento de la gestión financiera.
 La interpretación de sus resultados permite detectar oportunidades de inversión. 
 Pueden evidenciar una solución a las dificultades que conlleva una mala gestión.
 Permiten identificar áreas de mayor rendimiento y también aquellas que deben ser
mejoradas.

Si, por ejemplo, deseas atender el tema de la eficiencia operativa de tu empresa —consumir menos
recursos y, de forma paralela, aumentar la productividad—, entonces, puedes apoyarte con un tipo
de indicador específico que mida la manera en que tu organización utiliza sus activos.

Pero si en cambio detectas una baja liquidez en un periodo específico, en este caso, lo más
recomendable es prestarle atención a los indicadores que miden el poder financiero de tu
empresa para hacer frente a las obligaciones. 

Estas razones financieras son útiles cuando las ventas se mantienen (o caen) y al mismo tiempo los
gastos operativos aumentan. Ya que funcionan como claras señales para detectar en qué está
fallando tu empresa, qué puedes mejorar o, a su vez, lo que necesitas cambiar para obtener una
buena rentabilidad y consumir menos recursos. 

¿CUÁLES SON LOS INDICADORES FINANCIEROS MÁS IMPORTANTES?

Existen diferentes índices o razones que son favorables para una empresa. En este caso,
hablaremos de los principales indicadores financieros que toda organización, la cual desee
aumentar sus ventas y/o conseguir una mejor gestión, debe disponer y aplicar en sus distintas
áreas:
INDICADORES DE EFICIENCIA O ACTIVIDAD
Los indicadores de eficiencia o actividad miden qué tan eficiente es una empresa a la hora
de convertir sus activos en efectivo.

La eficiencia es un factor clave para que una empresa sea rentable. Por eso, estos índices se
encargan de medir la actividad de una empresa: desde cuánto tiempo les lleva cobrarles a
sus clientes hasta cuánto tardan en convertir el inventario en efectivo.  

ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR

El índice de rotación de cuentas por cobrar indica cuánto tiempo tarda una empresa para cobrar
sus ventas a crédito. Es decir, mide el lapso en que una empresa convierte sus cuentas por cobrar
en efectivo durante el año. 
ROTACIÓN DE ACTIVOS
El índice de rotación de activos muestra la eficiencia que tiene una empresa para movilizar sus
activos y producir ventas. Es un índice que indica el número de ventas que se generan por cada
dólar de los activos. 

ROTACIÓN DE INVENTARIOS
El índice de rotación de inventarios mide la facilidad que tiene una empresa para convertir su
inventario en efectivo o cuentas por cobrar. Es un índice que calcula cuántas veces se repone el
stock durante el año o en un periodo específico. 
PERIODOS DE COBRO
El indice de periodos de cobro mide el tiempo promedio en que una empresa recupera las ganancias
generadas por sus ventas a crédito. 

ROTACIÓN DE PROVEEDORES
En cambio, el índice de rotación de proveedores mide el tiempo en que una gerencia tarda en pagar
sus deudas con los proveedores. 

INDICADORES DE LIQUIDEZ 
Los indicadores de liquidez miden la capacidad que posee una empresa para convertir sus activos en
dinero en efectivo. Asimismo, ponen en evidencia la capacidad de la organización para cumplir
con sus obligaciones a corto plazo.

Estos índices calculan el nivel de efectivo con el que cuenta la empresa, así como también su
capacidad a la hora de convertir los activos corrientes en activos circulantes.

RAZÓN CORRIENTE 
La razón corriente es un indicador de liquidez que permite conocer la facilidad que posee la
empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. 

PRUEBA ÁCIDA
La prueba ácida es un índice de liquidez que pone en evidencia si una empresa cuenta con la
capacidad de pagar sus pasivos corrientes con los activos rápidos.

Este índice resta el valor del inventario. Por lo tanto, refleja la facilidad de pago que presenta una
empresa con sus activos corrientes que se pueden convertir en efectivo a corto plazo. 

CAPITAL DE TRABAJO NETO

El índice de capital de trabajo es un coeficiente que evalúa si la empresa posee suficiente capital
para llevar a cabo sus operaciones diarias.

Calcula la capacidad que tiene la organización para liquidar sus pasivos circulantes con el efectivo
excedente de las operaciones. 

INDICADORES DE RENTABILIDAD
Los índices de rentabilidad muestran el valor de las ganancias que se obtienen con los activos. Es
decir, reflejan los beneficios que obtiene una compañía a través de sus operaciones.

Los índices de rentabilidad revelan qué tan bien una empresa está usando sus recursos para
conseguir un retorno favorable. 
RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS
El índice de rentabilidad sobre activos muestra la eficiencia con la cual la empresa usa los activos
totales para generar ingresos o beneficios.  

RENTABILIDAD SOBRE CAPITAL

Este es un índice muy útil para los inversores y propietarios que desean conocer cuánta ganancia
obtienen por cada dólar empleado en las operaciones de la empresa. Es un índice usado para evaluar
la longevidad de la organización. 

ÍNDICE DE BENEFICIO NETO

Es un índice de rentabilidad que compara los ingresos netos y las ventas generadas. Con su cálculo
es posible conocer la utilidad neta que se obtiene por cada dólar proveniente de las ventas.

Este índice refleja el nivel de ganancia que consigue la empresa después de haber cumplido con
todos sus gastos. Es útil para conocer el rendimiento de la empresa a largo plazo. 

EVA 
El valor económico agregado más conocido como EVA (o Economic Value Added, en inglés) es un
indicador financiero utilizado para calcular la tasa de rendimiento del capital invertido. Este índice
compara el costo de oportunidad para una inversión y mide el desempeño del capital. 

MARGEN DE CONTRIBUCIÓN
El margen de contribución mide qué tan eficiente es una empresa para producir productos y
mantener bajos niveles de costos variables. Es un índice que ayuda a la gerencia a comprender qué
productos son más rentables, cuál precio es el ideal para no perder dinero y también sirve para
calcular el punto de equilibrio.

Analizar a una empresa desde el punto de vista financiero, figura como una oportunidad para lograr
una evaluación más completa y dar a conocer si la organización es estable, solvente, líquida o lo
suficientemente rentable como para autofinanciarse o apoyarse en una inversión monetaria
externa. 

 El análisis financiero les aporta a los gerentes información valiosa de la empresa, que les
facilita la toma de decisiones para realizar negocios en el futuro o detallar tendencias
históricas en busca de éxitos o fracasos pasados.   
 El análisis financiero se apoya en indicadores y en técnicas financieras para detectar
aquellas áreas de una pyme que presentan bajo desempeño y también esas áreas que reflejan
buenos resultados. 

Los gerentes deben hacer una revisión con ayuda de un análisis financiero para evaluar sus egresos
operativos, y así lograr que tanto la rentabilidad como la liquidez sean las más adecuadas para la
organización.
Además, el mercado siempre está en constante evolución, por lo tanto, es indispensable reconocer
las tendencias y oportunidades de inversión que tengan la relación de rentabilidad / riesgo
adecuado.

LA IMPORTANCIA DE LAS FINANZAS EN LA TOMA DE DECISIONES

GERENCIALES
Accionar nuevas estrategias basadas en la intuición, no representará jamás la mejor decisión para
asegurar la estabilidad y/o solvencia de una compañía.  

Los dueños de pymes exitosas reconocen la relevancia de analizar las cuentas de una empresa.

El balance general, el estado de resultados y el flujo de caja (de donde se obtienen los indicadores
financieros) ofrecen información valiosa para conocer el rendimiento de las operaciones.

Y aunque las finanzas no son la razón de ser de una compañía son las que miden si están
cumpliendo su razón de ser (ventaja competitiva) y sus medición constante y disciplinada les
ofrecen a los gerentes la posibilidad de responder preguntas difíciles, tales como: 

 ¿Es rentable y solvente nuestra empresa?

 ¿Cuál es el valor de la compañía en la actualidad?
 ¿Es posible comprar a nuestra competencia más cercana?
 ¿Qué área está reflejando un pésimo rendimiento?
 ¿Las nuevas estrategias están generando resultados?

En efecto, al poner en marcha una nueva estrategia empresarial, también se debe medir su
evolución. Por lo que un disciplinado análisis del estado de cuentas será un paso fundamental para
calibrar la eficacia y eficiencia de cualquier operación interna o externa de la organización.

ACTIVIDAD. PROFUNDIZAR EL TEMA DE INDICES O RAZONES FINANCIERAS

Después de realizar la lectura, realizar un ensayo que responda las siguientes preguntas :

1. Por qué se debe analizar la situación financiera de una empresa.

Se debe analizar porque, permite interpretar de manera práctica la información

mostrada en los estados financieros para la realización de un diagnóstico sobre la
situación actual y las perspectivas de la empresa. Con esta información, la
empresa esta en capacidad suficiente para la toma de decisiones estratégicas de
manera sistemática y adecuada, y así, mantener su viabilidad en el mercado y la
definición de nuevos objetivos a corto, mediano y largo plazo.

2. Por qué el análisis financiero es tan importante en la toma de decisiones

gerenciales.
 el análisis financiero es de suma importancia en la toma de decisiones, y esta
radica en que nos permite determinar los aspectos económicos y financieros que
nos indican las condiciones en que opera la empresa con respecto al nivel de
liquidez, solvencia, endeudamiento, eficiencia, rendimiento y rentabilidad, en sí
con todo esto, nos permite obtener información útil acerca de la empresa y así
poder facilitar la toma de decisiones gerenciales.

3. Conclusión del tema

En conclusión todos estos indicadores o razones financieras son herramientas
medidoras que nos van a permitir combinar y obtener información o un diagnostico
de la salud financiera de la empresa.