UNIVERSIDAD SALESIANA

DE BOLIVIA

COBERTURA
NOMBRE: HUARANCA MARANI ORLANDO
LUNA MAMANI LIZBETH HEIDY
MAMANI CASTILLO LIZBETH
KATHERINE

2022
VEGA MAMANI VIVIAN NICOL
MATERIA: ADMINISTRACION FINANCIERA
PARALELO: 9 A 1 – MAÑANA
DEFINICION
El diccionario de la Real Academia Española, utilizando algunas de sus acepciones,
define el término “cobertura”, como una cubierta para tapar o resguardar algo.
Asimismo, lo define como la acción de cubrirse o prevenirse de una responsabilidad.
Si nos adentramos en el mundo de las Finanzas, podemos definir “cobertura” (en
inglés “hedge”), como una técnica financiera que intenta reducir el riesgo de pérdida
debido a movimientos desfavorables de precios, por lo general en materia de tipos
de interés o tipos de cambio, y que consiste en tomar una posición a plazo que sea
equivalente u opuesta a otra posición existente o anticipada sobre el mercado al
contado. Las operaciones de cobertura vienen dadas por el deseo de reducir o
eliminar el riesgo que se deriva de la fluctuación del precio de un activo subyacente.
Básicamente, las operaciones de cobertura consisten en la compra o venta de un
activo financiero correlacionado con otro activo o pasivo que queremos cubrir.
Ambos han de mostrar una relación. Si la relación es positiva, indica que ambos se
mueven en la misma dirección. En este caso la posición de cobertura se tomará en
dirección contraria a la posición a cubrir. Si la correlación es negativa, indica que
ambos se mueven en dirección opuesta. En este otro caso la posición de cobertura
irá en la misma dirección que la posición a cubrir. El hedge puede ser construido a
partir de muchos tipos de instrumentos financieros, incluyendo acciones, contratos
de futuros, swaps, opciones, índices, etc.
De acuerdo a la definición dada por Roberto Gómez López en su libro
“Fundamentos del mercado de derivados”, el procedimiento de cobertura consiste
en realizar operaciones que contribuyan a disminuir la exposición al riesgo, es decir,
compraventas a plazo o adquisición de o emisión de opciones, de forma que las
posiciones abiertas previas se cierren total o parcialmente. Dicho con otras
palabras, este procedimiento consiste en asegurar hoy el precio de las operaciones
financieras, activas o pasivas, que van a tener que realizarse en el futuro. Por ello,
la perfección de la cobertura será tanto mayor cuanto más exactamente coincidan
para la posición abierta y para la posición de cobertura: importes, fechas, plazos y
variabilidad del precio del instrumento financiero en el que se registra la posición
abierta y del activo subyacente en la operación de cobertura, si no son el mismo. Es
evidente que, si el activo subyacente de la operación de cobertura no es el mismo
que el que origina el riesgo, al menos los factores que influyen en la variabilidad del
precio de ambos y en la magnitud de ésta, han de ser lo más similares que sea
posible.