03 de Noviembre del 2021

Universidad Nacional Autónoma de México

Facultad de Estudios Superiores Aragón

Licenciatura en Economía

Materia: Microeconomía II

Profesora: Claudia Contreras Campos

Alumno: Medina Cruz José Julio

Grupo: 1312
 INCERTIDUMBRE

Introducción a la teoría de la probabilidad y preferencia al riesgo

La teoría de la probabilidad es una herramienta matemática que establece un conjunto de reglas o

principios útiles para calcular la ocurrencia o no ocurrencia de fenómenos aleatorios y procesos
estocásticos.

Conviene destacar que probabilidad y estadística no son la misma cosa. Son dos conceptos
relacionados pero diferentes. Al final de este artículo, explicaremos la diferencia entre estos dos
términos. En cualquier caso, sin desviarnos del concepto de teoría de la probabilidad, diremos que
está formada por un conjunto de técnicas que nos permiten asignar un número a la posibilidad de
que un evento ocurra.

Por otro lado la preferencia al riesgo, es cuando un inversor desea obtener una gran rentabilidad,
y no le importa correr demasiados riesgos. La selección de valores o activos en los que invertir
dependerá del determinado grado de aversión al riesgo que tenga el sujeto inversor. Cuando este
inversor desea obtener una gran rentabilidad, y no le importa correr demasiados riesgos,
estaremos en una situación que se califica como de preferencia por el riesgo.

Evidentemente, existen diferentes categorías de preferencia por el riesgo, que van desde asumir
algún riesgo invirtiendo por ejemplo en bolsa, hasta situaciones de ludopatía, en las que una
persona se juega el patrimonio familiar en un casino. Esta gradación entra más en el terreno de la
Psicología que en el de la Economía.

Utilidad esperada y la función de demanda Neumann Morgastern.

La utilidad esperada, o teoría de la utilidad esperada, es una teoría que describe un modelo de
elección racional con resultados inciertos. De esta forma, la teoría nos permite clasificar los
resultados en términos de utilidad, y representarlos mediante la función que lleva su nombre: la
función de utilidad. Así, el resultado escogido es el que presenta una utilidad más elevada.

La utilidad esperada, por tanto, es una teoría que se centra en el análisis de situaciones en las que
los individuos deben tomar una decisión y desconocen los efectos que trascienden por haber
escogido dicha decisión. Es decir, deben tomar una decisión en un escenario de incertidumbre.

Sin embargo, John von Neumann y Oskar Morgenstern, publicaron en 1944 “Theory of Games and
Economic Behavior” (Teoría de juegos y comportamiento económico), considerado la piedra
angular de la teoría de la utilidad esperada. El texto proporciona grandes contribuciones y
desarrolla una fundación matemática para la solución de la paradoja de Bernoulli. Los autores
desarrollan un conjunto de axiomas para las relaciones preferenciales con el fin de garantizar que
la función de utilidad funciona correctamente.

Mercado de seguros

En el Mercado de Seguros las empresas (ofrecidos por las compañías de seguros y sus
intermediarios) o personas ofrecen y adquieren seguros para protegerse o proteger a sus
beneficiarios ante eventos futuros, como la muerte, una enfermedad o un accidente, o proteger
bienes e inmuebles de un robo, pérdida o daño, entre otros.
 Contratos a futuro

El contrato de futuros, comúnmente conocido como “futuros”, es un contrato entre dos partes
que se comprometen a, en una fecha futura establecida y a un precio determinado, intercambiar
un activo, llamado activo subyacente, que puede ser físico, financiero, inmobiliario o de materia
prima. Los futuros tienen su origen en los contratos a plazo o contratos "forward", el riesgo de
este tipo de contratos es el riesgo de contrapartida o de insolvencia, que se produce cuando
alguna de las partes no cumple el contrato a término.

Reclamos contingentes

Los reclamos contingentes son derivados que pueden ser cobrados en el caso de ocurrir alguna
eventualidad. También son llamados opciones, Un reclamo contingente es otro término para un
derivado con un pago que depende de la realización de algún evento futuro incierto. Los tipos
comunes de derivados de siniestros contingentes incluyen opciones y versiones modificadas de
swaps, contratos a plazo y contratos de futuros. Cualquier instrumento derivado que no sea un
reclamo contingente se denomina compromiso directo.

Referencias
Communications. (May de 25 de 2020). BBVA. Obtenido de BBVA.com :
https://www.bbva.com/es/que-son-los-contratos-de-futuros/

EDUCA CMF. (2021). EDUCA CMF. Obtenido de www.cmfchile.cl/:

https://www.cmfchile.cl/educa/621/w3-propertyvalue-1162.html#:~:text=En%20el
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%20otros.

Javier Argente Álvarez, E. A. (2020). Wolters Kluwer. Obtenido de Wolters Kluwer.com :

https://guiasjuridicas.wolterskluwer.es/Content/Documento.aspx?
params=H4sIAAAAAAAEAMtMSbF1jTAAASNTIwsDtbLUouLM_DxbIwMDS0NDQ3OQQGZap
Ut-ckhlQaptWmJOcSoAZ_xEyDUAAAA=WKE

López, J. F. (28 de Febrero de 2019). Economipedia. Obtenido de Economipedia.com :

https://economipedia.com/definiciones/teoria-de-la-probabilidad.html

Policonomics. (2017). Policonomics. Obtenido de Policonomics.com:

https://policonomics.com/es/teoria-utilidad-esperada/

Vergara, E. (Noviembre de 2021). Talkingofmoney. Obtenido de talkingofmoney.com :

https://es.talkingofmoney.com/what-kinds-of-derivatives-are-types-of-contingent-claims