EJERCICIOS GUÍA

CUENTAS POR COBRAR

Profesor: Jaime Reyes M.

Ejercicio N°1
Una empresa cambia su política de cuentas por cobrar y se espera que las cuentas
incobrables aumenten del 1% al 2% de las ventas. Actualmente se venden 25.000 unidades a
un precio unitario de $11, el costo variable por unidad es de $ 8, el costo promedio unitario
$9. Como resultado de la modificación se espera que las ventas aumenten a 27.000 y el
período promedio de cobro de 30 a 60 días. Costo alternativo 10%.
Actual Propuesto
Ventas en unidades 25.000 27.000
Precio 11,00 11,00
Costo variable unitario 8,00 8,00
Costo promedio unitario 9,00 8,93
Margen contribución unitario 3,00 3,00
Costos fijos totales 25.000 25.000
Incobrables 1% 2%
Período promedio de cobro 30 60
Rotación cuentas por cobrar 12 6
Costo de oportunidad 10% 10%

Utilidad Marginal sobre ventas Actual Propuesto Marginal

Ventas 275.000 297.000 22.000
Costo Ventas 200.000 216.000 16.000
Margen 75.000 81.000 6.000
Costos Fijos 25.000 25.000 0
Utilidad 50.000 56.000 6.000
Unidades marginales x margen = 2.000 u x $ 3 6.000
Saldo promedio cuentas x cobrar 22.917 49.500
Inversión en cuentas x cobrar 18.750 40.167
Costo de la inversión en C x C 1.875 4.017 2.142
Incobrables 2.750 5.940 3.190
Evaluación: Utilidad marginal v/s Costos marginales = 668
 Ejercicio N°2
Una fábrica de alfombras trata de evaluar la capacidad de la empresa para hacer más flexibles sus
procedimientos de cobranza. La empresa repara 72.000 alfombras al año a un precio promedio de US$32
cada una. Los gastos por cuentas malas o incobrables representan el 1% de las ventas y los gastos de
cobranza son de US$ 60.000. El período promedio de cobranza es de 40 días, el costo promedio por unidad
es de US$29 al nivel actual de ventas y el costo variable por unidad es de US$ 28. Al flexibilizar los
procedimientos de cobranza, la empresa espera ahorrar US$ 40.000 al año en gastos, las cuentas
incobrables aumentarán al 2% de las ventas y el período promedio de cobranza se incrementará a 58 días.
Las ventas aumentarán en 1.000 reparaciones al año. Si la compañía tiene una tasa de rendimiento requerida
de un 15%, ¿Qué recomendación le haría a la empresa? Justifique su respuesta.
Actual Propuesto
Ventas en unidades 72.000 73.000
Precio 32,00 32,00
Costo variable unitario 28,00 28,00
Costo promedio unitario 29,00 28,99
Margen contribución unitario 4,00 4,00
Costos fijos totales 72.000 72.000
Incobrables 1% 2%
Período promedio de cobro 40 58
Gastos de Cobranzas 60.000 20.000
Rotación cuentas por cobrar 9,00 6,21
Costo de oportunidad 15% 15%
Utilidad Marginal sobre ventas Actual Propuesto Marginal
Ventas 2.304.000 2.336.000 32.000
Costo Ventas 2.016.000 2.044.000 28.000
Margen 288.000 292.000 4.000
Costos Fijos 72.000 72.000 0
Utilidad 216.000 220.000 4.000

Unidades marginales x margen = 1.000 u. x 4 4.000

 Continuación Ejercicio N°2

Saldo promedio cuentas x cobrar 256.000 376.356

Inversión en cuentas x cobrar 232.000 340.911
Costo de la inversión en C x C 34.800 51.137 16.337

Incobrables 23.040 46.720 23.680

Gastos de cobranzas 60.000 20.000 -40.000

Evaluación: Utilidad marginal v/s Costos marginales = 3.983

Ejercicio N°3
Una empresa está evaluando su política de cuentas por cobrar actual con respecto a dos alternativas en
estudio. Para ello cuenta con la siguiente información:
Actual Alternativa “A Alternativa “B”
Ventas Netas $ 600.000 $ 700.000 $ 800.000
Condiciones de venta 45 días 60 días 2/10 neto 30
Período promedio cobranza 60 días 75 días 50 días
Incobrables (%) 4% 5% 4,5 %
Gastos de Cobranza $ 80.000 $ 90.000 $ 72.000
Razón de contribución 0,30 0,30 0,30
Tasa rendimiento exigida 20 % 20 % 20 %
 
En la alternativa “B” se estima que un 40 % de los clientes tomará el descuento por pronto pago.
 
¿Que alternativa implementaría? ¿Por qué? Fundamente en forma adecuada
Actual Alternativa A Alternativa B
Ventas en unidades 600.000 700.000 800000
Precio 1,00 1,00 1,00
Costo variable unitario 0,70 0,70 0,70
Costo promedio unitario 0,70 0,70 0,70
Margen contribución unitario 0,30 0,30 0,30
Incobrables 4% 5% 4,5%
Período promedio de cobro 60 75 50
Gastos de Cobranzas 80.000 90.000 72.000
Rotación cuentas por cobrar 6 4,8 7,2
Descuento por pronto pago 0% 0% 2%
Clientes que aceptan descuento 0% 0% 40%
Costo de oportunidad 20% 20% 20%
 Continuación Ejercicio N°3

Utilidad Marginal sobre ventas Actual Alternativa A Alternativa B Marginal A Marginal B

Ventas 600.000 700.000 800.000 100.000 200.000
Costo Ventas 420.000 490.000 560.000 70.000 140.000
Margen 180.000 210.000 240.000 30.000 60.000
Costos Fijos 0 0 0 0 0
Utilidad 180.000 210.000 240.000 30.000 60.000

Saldo promedio cuentas x cobrar 100.000 145.833 111.111

Inversión en cuentas x cobrar 70.000 102.083 77.778
Costo de la inversión en C x C 14.000 20.417 15.556 6.417 1.556

Incobrables 24.000 35.000 36.000 11.000 12.000

Gastos de cobranzas 80.000 90.000 72.000 10.000 -8.000

D.P.P.P. 0 0 6.400 0 6.400

Evaluación: Utilidad marginal v/s Costos marginales = 2.583 48.044

 Ejercicio N°4
Una empresa vende 60.000 unidades de un producto a $ 100 cada uno. El costo variable por unidad es de $
60 y el costo promedio por unidad, dado el actual volumen de ventas, es de $ 80. Los costos fijos totales
son de $ 1.200.000.
La empresa está pensando hacer más flexibles sus estándares de crédito para lograr un aumento de 15 %
en sus ventas. Esta decisión generaría un aumento en el período promedio de cobro de 30 a 45 días y un
cambio en las estimaciones de cuentas incobrables de 0 a 4%. El costo alternativo es de un 15 %.
Se pide evaluar la conveniencia del cambio.
Actual Propuesto
Ventas en unidades 60.000 69.000
Precio 100,00 100,00
Costo variable unitario 60,00 60,00
Costo promedio unitario 80,00 77,39
Margen contribución unitario 40,00 40,00
Costos fijos totales 1.200.000 1.200.000
Incobrables 0% 4%
Período promedio de cobro 30 45
Rotación cuentas por cobrar 12,00 8,00
Costo de oportunidad 15% 15%
Utilidad Marginal sobre ventas Actual Propuesto Marginal
Ventas 6.000.000 6.900.000 900.000
Costo Ventas 3.600.000 4.140.000 540.000
Margen 2.400.000 2.760.000 360.000
Costos Fijos 1.200.000 1.200.000 0
Utilidad 1.200.000 1.560.000 360.000
Unidades marginales x margen = 9.000 u. x 40 360.000

Saldo promedio cuentas x cobrar 500.000 862.500

Inversión en cuentas x cobrar 400.000 667.500
Costo de la inversión en C x C 60.000 100.125 40.125

Incobrables 0 276.000 276.000

Evaluación: Utilidad marginal v/s Costos marginales = 43.875
 Ejercicio N°5
Un audaz administrador de crédito ha tomado el mando de una pequeña empresa que actualmente vende 1,5
millones al año con un promedio de cobranzas de tres meses. El administrador de crédito cree que mediante el
establecimiento de 2/10 neto 30, puede reducir el período de cobranza a 20 días como promedio. Dado que el
costo de los productos representa un 80 % del precio de venta, suponga que el 50 % de los clientes acepta el
descuento y que todos los fondos recuperados de las cuentas por cobrar pueden invertirse al 10 %.
Según Ud., ¿Se debe adoptar la nueva política?
Actual Propuesto
Ventas en unidades 1.500.000 1.500.000
Precio 1,00 1,00
Costo variable unitario 0,80 0,80
Costo promedio unitario 0,80 0,80
Margen contribución unitario 0,20 0,20
Incobrables 0% 0%
Período promedio de cobro 90 20
Rotación cuentas por cobrar 4 18
Descuento por pronto pago 0% 2%
Clientes que aceptan descuento 0% 50%
Costo de oportunidad 10% 10%
Utilidad Marginal sobre ventas Actual Alternativa A Marginal A
Ventas 1.500.000 1.500.000 0
Costo Ventas 1.200.000 1.200.000 0
Margen 300.000 300.000 0
Costos Fijos 0 0 0
Utilidad 300.000 300.000 0

Saldo promedio cuentas x cobrar 375.000 83.333

Inversión en cuentas x cobrar 300.000 66.667
Costo de la inversión en C x C 30.000 6.667 -23.333
D.P.P.P. 0 15.000 15.000
Evaluación: Utilidad marginal v/s Costos marginales = 8.333
 Ejercicio N°6
Una empresa vende un único producto al crédito a un precio de M$ 12. Las ventas de período pasado
ascendieron a M$ 1.020.000. La empresa desea liberalizar la política de crédito con lo cual estima
incrementar las ventas en 10% y aumentar el período de cobro de 45 a 60 días. Los incobrables
permanecerán invariables. El costo variable representa un 75% de las ventas y el costo unitario promedio del
año pasado alcanzó a M$ 10.
Si la empresa exige como mínimo un rendimiento de 20%, ¿recomienda Ud. la nueva política?
Si los incobrables se incrementaran en 0,2% sobre las nuevas ventas. ¿Cuál sería su decisión?
Actual Propuesta
Ventas en unidades 85.000 93.500
Precio 12,00 12,00
Costo variable unitario 9,00 9,00
Costo promedio unitario 10,00 9,91
Margen contribución unitario 3,00 3,00
Costos fijos totales 85.000 85.000
Incobrables 0,0% 0,0%
Período promedio de cobro 45 60
Rotación cuentas por cobrar 8,00 6,00
Costo de oportunidad 20% 20%
Utilidad Marginal sobre ventas Actual Propuesta Marginal
Ventas 1.020.000 1.122.000 102.000
Costo Ventas 765.000 841.500 76.500
Margen 255.000 280.500 25.500
Costos Fijos 85.000 85.000 0
Utilidad 170.000 195.500 25.500
Saldo promedio cuentas x cobrar 127.500 187.000
Inversión en cuentas x cobrar 106.250 154.417
Costo de la inversión en C x C 21.250 30.883 9.633

Evaluación: Utilidad marginal v/s Costos marginales = 15.867

 EJERCICIOS GUÍA
CUENTAS POR COBRAR

Profesor: Jaime Reyes M.