Instrucciones:

Elabore el presupuesto de caja para los meses de octubre, noviembre y diciembre de la Compañía Estrella, S.A. y determine
si la compañía requiere financiamiento para la realización de sus operaciones.

1era. Fase. Determinar los ingresos

Las ventas en los meses de agosto y septiembre fueron:

Período Valor en US$

Agosto $ 200,000
Septiembre $ 300,000

El pronóstico de las ventas para el último trimestre son:

Período Valor en US$

Octubre $ 950,000
Noviembre $ 700,000
Diciembre $ 850,000

El 20% de las ventas de la empresa se han hecho al contado; el 50% han generado cuentas por cobrar a 30 días
y el restante 30% ha generado cuentas por cobrar a 60 días. No se tiene estimación para cuentas incobrables.

En diciembre la empresa espera recibir US$75,000 provenientes de un convenio de pago al cual han llegado con uno
de sus clientes (la venta fue realizada en marzo)

Programa de entradas de efectivo proyectado de la Compañía Estrella, S.A.

Descripción Agosto Septiembre Octubre Noviembre

Ventas Pronosticadas $ 200,000 $ 300,000 $ 950,000 $ 700,000

Ventas al contado $ 190,000 $ 140,000
Cuentas por Cobrar
30 días $ 150,000 $ 475,000
60 días $ 60,000 $ 90,000
Pago extraordinario de clientes
Total entradas de efectivo $ 400,000 $ 705,000

2da. Fase. Determinar los egresos

Las erogaciones realizadas y proyectadas por la Compañía Estrella, S.A., durante el mismo período son:

Las compras de la empresa representan el 65% de las ventas; el 15% de las compras se paga al contado,
el 65% se paga a 30 días y el 20% restante a 60 días.

Se paga un arrendamiento mensual de US$7,500.00

El gasto por sueldos y salarios se calculan de la siguiente manera: 15% de las ventas mensuales, más un
costo fijo de US$10,000.00.

En noviembre se adquiere maquinaria a un costo de US$175,000.00

En diciembre se proyecta efectuar las siguientes erogaciones:

Descripción Valor en US$

Impuestos $ 41,000
Intereses $ 18,500
2do. Abono a préstamo obtenido en enero $ 97,800

Programa de desembolsos de efectivo proyectado para la Compañía Estrella, S.A.

Descripción Agosto Septiembre Octubre Noviembre

Compras (65% ventas) $ 130,000 $ 195,000 $ 617,500 $ 455,000

Compras al contado (15%) $ 19,500 $ 29,250 $ 92,625 $ 68,250
Pagos
30 días (65%) $ 84,500 $ 126,750 $ 401,375
60 días (20%) $ 26,000 $ 39,000
Sueldos y Salarios $ 152,500 $ 115,000
Arrendamientos $ 7,500 $ 7,500
Compra maquinaria $ 175,000
Impuestos
Intereses
Fondo de amortización
Total desembolsos $ 405,375 $ 806,125

El saldo inicial en caja es de US$66,750.00

3era. Fase. Elaborar el presupuesto de caja

La compañía Estrella, S.A, desea obtener un saldo mínimo en efectivo de US$70,500.00 durante el último trimestre

Descripción Octubre Noviembre

Total entradas de efectivo 400,000.00 705,000.00

Total desembolsos (405,375.00) (806,125.00)
Flujo neto de efectivo (5,375.00) (101,125.00)
(+) Saldo inicial en caja 66,750.00 70,500.00
(=) Saldo final en caja 61,375.00 (30,625.00)
(+) Financiamiento 9,125.00 101,125.00
(=) Saldo final con financiamiento 70,500.00 70,500.00
Requiere financiamiento
Requiere financiamiento
añía Estrella, S.A. y determine

cobrar a 30 días
tas incobrables.

al han llegado con uno

Diciembre

$ 850,000
$ 170,000

$ 350,000
$ 285,000
$ 75,000
$ 880,000
 Diciembre

$ 552,500
$ 82,875

$ 295,750
$ 123,500
$ 137,500
$ 7,500

$ 41,000
$ 18,500
$ 97,800
$ 804,425
e el último trimestre

Diciembre

880,000.00
(804,425.00)
75,575.00
70,500.00
146,075.00
(75,575.00)
70,500.00
0.00
La tienda de ropa Las Rosas, S.A., desea saber a cuánto ascenderán y en qué momento se manifestarán sus necesidades de
efectivo dentro
de los seis meses siguientes a la fecha (1 de agosto). Para ello le proporciona los siguiente datos:

Las ventas son:

30% Contado
70% Crédito

De las ventas al crédito, 80% se cobra un mes después de la venta, y 20% restante, dos meses después.

Se compra en un mes determinado lo que se espera vender en el siguiente. El costo del material es de 37% sobre las vent
Se desea tener un mínimo de $40,000 en efectivo; la misma cantidad constituye el saldo inicial.
Los préstamos se obtienen en múltiples de $10,000 con interés del 1% mensual.
Los sobrantes pueden invertirse en bonos con interés de 0.5% mensual.
En febrero se elaboró el presupuesto de ventas para un año; en la actualidad las ventas reales han sido casi exactamente l
por lo que el presupuesto se considera una buena referencia. Las ventas reales hasta el momento han sido:

marzo $130,000
abril $160,000
mayo $150,000
junio $120,000
julio $180,000

El presupuesto para los meses siguientes es:

agosto $240,000 diciembre $480,000

septiembre $260,000 enero $180,000
octubre $220,000 febrero $160,000
noviembre $380,000

Los sueldos y salarios del semestre en cuestión serán:

agosto $74,000 noviembre $78,000

septiembre $76,000 diciembre $78,000
octubre $76,000 enero $74,000

La renta mensual es de $24,000 y el gasto por depreciación es de $21,300 mensuales.

En enero se cancelarán $31,500 por impuestos de importación.
Se esperan ingresos extraordinarios de $50,000 en octubre y $25,000 en diciembre.
También habrá gastos excepcionales de $26,000, $38,000 y$39,800 en septiembre, noviembre y diciembre, respectivamen

Se pide:
Presupuesto de efectivo
Fechas y cantidades para petición de préstamos, en caso de faltantes; o de inversión, en caso de sobrantes.

LAS ROSAS
Presupuesto de efectivo
Valores en US$
 Agosto Septiembre Octubre Noviembre

Saldo inicial de efectivo $40,000 $41,200 $61,200 $115,800

Entradas
Ventas de contado 72,000 78,000 66,000 114,000
Ventas a crédito:
30 días 100,800 134,400 145,600 123,200
60 días 12,600 25,200 33,600 36,400
Ingresos extraordinarios 50,000
Total efectivo disponible $225,400 $278,800 $356,400 $389,400

(-) Desembolsos
Compras
Contado $96,200 $81,400 $140,600 $177,600
Sueldos y salarios 74,000 76,000 76,000 78,000
Renta 24,000 24,000 24,000 24,000
Gastos excepcionales 26,000 38,000
Impuestos de importación
Total desembolsos 194,200 207,400 240,600 317,600
Saldo mínimo de efectivo 40,000 40,000 40,000 40,000
Total necesidades de efectivo $234,200 $247,400 $280,600 $357,600

Exceso (déficit) del efectivo

disponible sobre las necesidades ($8,800) $31,400 $75,800 $31,800

Financiamiento
Solicitudes de préstamo 10,000
Reembolsos (flujos de salida) - (10,000) -
Intereses** (flujos de salida) - (200) -
Total financiamiento $ 10,000 $ (10,200) $ - $ -
(+) Saldo mínimo de efectivo 40,000 40,000 40,000 40,000
Saldo final de efectivo $41,200 $61,200 $115,800 $71,800

Análisis
Agosto Septiembre Octubre Noviembre
Préstamos 10,000.00
Interés gasto 200
Inversión 21,200 75,800
Interés producto 106 379
Interés neto ganado

Únicamente en agosto se debe realizar un préstamo que le costará a la compañía $200, los 5 meses faltantes tendrá exced
invertirse en bonos que generarán intereses durante ese tiempo por $1,824. El interés neto ganado por la compañía es de
Deberá realizarse un análisis en la política de pagos a proveedores ya que actualmente se están cancelando al contado y e
mayor consecuencias para la compañía en su administración de efectivo.
e manifestarán sus necesidades de

meses después.

material es de 37% sobre las ventas y se realizan al contado.

reales han sido casi exactamente las presupuestadas,

momento han sido:

embre y diciembre, respectivamente.

caso de sobrantes.

Determinación de los ingresos por v

Total
 Ventas
Diciembre Enero Año junio 90,000
julio 180,000
$ 71,800 $ 276,000 $40,000 agosto 240,000
septiembre 260,000
144,000 54,000 528,000 octubre 220,000
noviembre $380,000
212,800 268,800 985,600 diciembre $480,000
30,800 53,200 191,800 enero $180,000
25,000 75,000
$484,400 $652,000 $1,820,400
Determinación de los desembolsos

$66,600 $59,200 $621,600 Compras 37%

78,000 74,000 456,000 agosto 96,200
24,000 24,000 144,000 septiembre 81,400
39,800 103,800 octubre 140,600
31,500 noviembre 177,600
208,400 188,700 1,325,400 diciembre 66,600
40,000 40,000 40,000 enero 59,200
$248,400 $228,700 $1,365,400

$236,000 $423,300 $455,000

10,000
- (10,000)
- (200)
$ - $ - $ (200)
40,000 40,000 40,000
$276,000 $463,300 $494,800

Diciembre Enero Total

200
31,800 236,000
159 1,180 1,824
$ 1,624

los 5 meses faltantes tendrá excedentes que podrán

neto ganado por la compañía es de $1,624.
e están cancelando al contado y esto podría tener
eterminación de los ingresos por ventas

Contado Crédito
30% 70%
30 días 60 días
 80% 20%
12,600
100,800 25,200
72,000 134,400 33,600 -
78,000 145,600 36,400 -
66,000 123,200 30,800 -
114,000 212,800 53,200 -
144,000 268,800
54,000

ón de los desembolsos

Contado

96,200
81,400
140,600
177,600
66,600
59,200
Ricardo Moreno es el propietario de The Steak Place en Orlando Florida. The Steak Place es un restaurante de precios mo
International Drive, una aldea turística.
Ricardo acepta pagos al contado y cheques. Los cheques se depositan de inmediato. El banco carga $0.50 por cheque; el
de $75.00. Los cheques "malos" que Ricardo no puede cobrar ascienden a 2% de los ingresos por cheques.
Durante un mes típico, The Steak Place tiene ventas de $75,000. Aproximadante 75% son ventas de contado. Las ventas e

Abril 60,000
Mayo 75,000
Junio 80,000

Actividades
Prepare un reporte de entradas de efectivo para los meses de mayo y junio.

Desarrollo

Ricardo considera que puede ser hora de rehusarse a aceptar cheques y empezar a aceptar tarjetas de crédito. Está negoc
American Express y desea empezar esta nueva política el 1 de abril. Ricardo estima que como resultado de la disminución
de no aceptar cheques y del incremento en ventas proveniente de la aceptación de tarjetas de crédito, el aumento neto en

Las tarjetas de crédito ciertamente involucran costos adicionales como se describe:

VISA/MasterCard Ricardo acumulará los pagarés de las tarjetas de crédito durante el mes y los presentará junto
del mes. El dinero será acreditado a su cuenta el quinto día del mes siguiente. La compañía d
cargo por honorarios de 3.5%.

American Express Ricardo acumulará los pagarés de las tarjetas de crédito durante todo el mes y los enviará por
para que sean pagados el último día del mes. American Express acreditará su cuenta el sexto
honorarios del 5.5%.

Ricardo ha estimado la siguiente clasificación de ingresos entre los diversos métodos de pago.

Efectivo 5%
VISA/MasterCard 75%
American Express 20%

Actividades
Prepare un reporte de entradas de efectivo para el mes de mayo y de junio que incorpore los cambios en la política.

Desarrollo
e es un restaurante de precios moderados ubicado cerca de

banco carga $0.50 por cheque; el monto por cheque tiene un promedio
resos por cheques.
on ventas de contado. Las ventas estimadas para los tres meses siguientes son:

tar tarjetas de crédito. Está negociando con VISA/MasterCard y

como resultado de la disminución en ventas derivada de la política
etas de crédito, el aumento neto en ventas será de 20%.

ante el mes y los presentará juntos para su pago el último día

del mes siguiente. La compañía de tarjetas de crédito hará un

ante todo el mes y los enviará por correo a American Express

ress acreditará su cuenta el sexto día del mes siguiente y cargará

re los cambios en la política.