PRODUCTOS FINANCIEROS II

LEASE BACK
DEFINICION
Se trata de una operación por la que una
empresa que tiene en propiedad un activo, lo
vende a una sociedad de financiación para
obtener liquidez y al mismo tiempo ésta hace
un contrato arrendamiento financiero con
futura opción a compra sobre el mismo bien.

De esta forma, la empresa posee el bien,

obtiene liquidez, el derecho de uso sobre el
bien y se asegura recuperar la propiedad del
bien al final del contrato.
 LEASE BACK: DIAGRAMA
DE FLUJO
Arrenda
ENTIDAD
EMPRESA
FINANCIERA
Vende

Mantiene la misma actividad

Recibe pagos recurrentes.
sin la propiedad.
VENTAJAS
Liberación de activos fijos para
liquidez inmediata.
Útil para de cubrir las necesidades de
tesorería a corto plazo.
No requiere de mucha burocracia.
Se puede readquirir el bien al final del
contrato.
Maximización del valor del activo por
parte del propietario que cede su
bien.
Ahorro financiero en comparación con
una venta al uso.
Mayor flexibilidad que un crédito, ya
que se puede financiarla totalidad de
la inversión.
Tiene las mismas ventajas fiscales que
el leasing.
DESVENTAJAS
No cualquier bien puede ser objeto de una
operación de este tipo: su antigüedad,
estado de conservación, su valor, en
definitiva, es lo que va a determinar el que
una entidad financiera acceda a celebrar
un contrato de esta naturaleza.
El bien utilizado en el Lease back no
puede ofrecerse como garantía de otra
operación financiera porque no es
propiedad de la empresa.
Aunque la utilización del elemento sea en
concepto de arrendataria, la empresa está
obligada a asumir no sólo los gastos de
mantenimiento y conservación sino
también los ocasionados por averías
aunque sean extraordinarias, incluso si
ocasionan la pérdida del bien
 CASO PRACTICO
EJERCICIO 1
En mayo del 2023, la empresa CHARITO S.A.
entrega en calidad de Lease back una máquina
de alto valor a un Banco. Cuando la adquirió,
en el año 2017, pagó 255,000 dólares por ella,
pero las depreciaciones anuales de 12.5%(con
relación al precio del año anterior) han hecho
que su valor actual disminuya. Considerando lo
depreciado, es la que recibe en efectivo de
parte del banco. Firma un contrato de
arrendamiento financiero mediante el cual
pagará durante 4.5 años al Banco, a una tasa
7.95%; se acordaron un valor residual del
8.55%. Hallar la cuota y cronograma
de pagos en meses.