3TG

NOMBRE: Jesús Guadalupe Ramírez Pech

DOCENTE: Danny Adán Herrera Herrera

PROGRAMA EDUCATIVO: Ingeniería Financiera

MODULO: Estructura Financiera

GRUPO: IF-731-MATUTINO

UNIDAD 4: Investigación Riesgo, Rendimiento Y Valor

Cancún Quintana roo a 29 de Julio del 2021

 INTRODUCCIÓN
El riesgo y el rendimiento son medias que depende entre si, para evaluar una situación financiera,
que se puede llevar a cabo mediante instrumentos de financieros y de manera organizada con
árboles de decisiones para analizar, y agilizar procesos.

A continuación podrás encontrar varios conceptos financieros con la finalidad de conocer los
riegos y los rendimientos que este implica.

También podrás encontrar varios factores que puede presentarse los riesgos esto con el fin de
poder evaluar varios escenarios y elegir la mejor opción que convenga.

Encontraras imágenes y fórmulas para poder emplear las mismas en problemas que se presenten
en los aspectos laborales y entender mejor los temas.
 ÍNDICE
.......................................................................................................................................................1
INTRODUCCIÓN..................................................................................................................................2
RIESGO...........................................................................................................................................3
RENDIMIENTO................................................................................................................................3
RIESGO DE UN SOLO ACTIVO..........................................................................................................3
RIESGO Y TIEMPO...........................................................................................................................4
RIESGO DE CARTERA......................................................................................................................4
REALIZACIÓN DE ÁRBOLES DE DECICIONES CON LOS TIPOS DE RIESGOS.......................................5
CONCLUSIÓN......................................................................................................................................7
BIBLIOGRAFÍAS...................................................................................................................................7
 RIESGO
El riesgo es una medida de la incertidumbre en torno al rendimiento que ganará
una inversión. Las inversiones cuyos rendimientos son más inciertos se
consideran más riesgosas. Existen distintos métodos para evaluar el riesgo
dependiendo de si se analiza un solo activo o todo un portafolio.

RENDIMIENTO
El rendimiento es la suma de todas las distribuciones de efectivo más el cambio en
el valor de la inversión, entre la inversión inicial. Los rendimientos fluctúan por el
tiempo y la inversión. Se utilizan tres categorías para describir cómo las personas
reaccionan ante el riesgo: aversión al riesgo es preferir inversiones con menos
resigo antes que inversiones de mayor riesgo con una tasa fija de rendimiento,
neutral al riesgo es elegir inversiones considerando únicamente los rendimientos
pasando por alto el riesgo, y, por último, búsqueda de riesgo es elegir inversiones
con el riesgo más alto dispuestos a sacrificar el rendimiento esperado.

RIESGO DE UN SOLO ACTIVO

Una manera simple de medir la incertidumbre de una inversión es a través de
sensibilidad considerando distintos escenarios. El riesgo de la inversión se mide
en el intervalo de los posibles resultados obtenidos, y se obtiene restando el
rendimiento asociado con el escenario pesimista con el rendimiento asociado con
el escenario optimista. Es decir, cuando mayor sea el intervalo mayor es el riesgo.
Otro método es a través de las distribuciones de probabilidad. La probabilidad de
un resultado determinado es su posibilidad de ocurrencia, es decir, que resultados
con probabilidad cero no ocurrirán. Esta distribución se representa principalmente
a través de gráficas. Si se conocen todos los datos posibles y sus probabilidades,
se puede desarrollar una distribución de probabilidad continua. En conjunto con el
intervalo de rendimientos el riesgo se puede medir utilizando la desviación
estándar. Esta mide la dispersión del rendimiento alrededor del rendimiento
esperado, el cual es el rendimiento promedio que se espera produzca una
inversión en el tiempo. Cuanto mayor sea la desviación estándar mayor es el
riesgo. Utilizando esta herramienta y en representación de gráfica, una distribución
normal de probabilidad tiene una curva simétrica. Otro método es el coeficiente de
variación (CV), el cual mide la dispersión relativa para comparar los riesgos de los
activos con diferentes rendimientos esperados. Un coeficiente alto significa que la
inversión tiene una volatilidad alta en relación con su rendimiento esperado.

RIESGO Y TIEMPO
El tiempo es otro componente fundamental del análisis de una inversión. Siempre
es necesario tomar en cuenta el período durante el cual se mantendrá el dinero
invertido en el mercado, antes de saber el riesgo que existe y decidir si es o no
conveniente.
Las inversiones pueden ser:
A corto plazo. Esto quiere decir que el dinero invertido estará allí por poco
tiempo. Por lo general, se considera corto plazo un período menor a un año.
A mediano plazo. Las inversiones a mediano plazo son aquellas en donde el
capital se mantiene por un período que va desde un año hasta tres (aunque hay
quienes llegan a considerar que el rango es de hasta cinco años).
A largo plazo. Una inversión se considera a largo plazo cuando se mantiene el
tiempo suficiente como para que haya podido pasar por un ciclo financiero. La
mayoría de los inversionistas considera que el largo plazo es cuando se rebasan
los 5 años de inversión.
Antes de estar en condiciones de calcular el riesgo y el rendimiento esperado de
una inversión, es indispensable saber durante cuánto tiempo se mantendrá. Lo
mismo sucede cuando se desea saber si la ganancia real es la que se esperaba.
No hay que olvidar que las inversiones no son estáticas y los ingresos y los gastos
varían dependiendo del período en que se midan.
Puesto que los mercados financieros no son estables, el tiempo que permanece
una inversión es muy importante para el resultado.
El tiempo y las ganancias
El tiempo, al igual que el riesgo, tiene una relación más o menos directa con la
ganancia. Muchos inversionistas expertos consideran que, mientras más tiempo
dure una inversión, mayores serán los beneficios potenciales de la misma, y
viceversa.
Lo anterior sucede porque los mercados tienden a mostrar comportamientos
cíclicos, que los inversionistas expertos y las instituciones especializadas saben
aprovechar en beneficio de la inversión. Por ejemplo, si una inversión ha sido
determinada como de alto riesgo, un período largo en ella puede aumentar el
riesgo que tiene el inversionista de perder dinero. Cuando el período de exposición
a un riesgo es elevado, aumenta la probabilidad de que ocurra lo que se teme.

RIESGO DE CARTERA
Es la variabilidad que presenta la rentabilidad de una cartera de valores, y a
diferencia de esta última, no es la media ponderada de los riesgos de los activos
individuales que integran la cartera.
Es la variabilidad que presenta la rentabilidad de una cartera de valores, y a
diferencia de esta última, no es la media ponderada de los riesgos de los activos
individuales que integran la cartera. El motivo reside en el hecho de que la
contribución de cada activo al riesgo de una cartera viene dado por el grado de
relación existente entre dicho activo y los restantes componentes de la cartera. De
esta forma, la expresión matemática del riesgo de una cartera es algo más
compleja que la correspondiente a la rentabilidad de una cartera. Concretamente
es,

Donde σp es el riesgo de la cartera p, x i la proporción o ponderación que guarda el

activo i dentro de la cartera, σ i el riesgo individual del título i y σ ij la covarianza o
grado de relación existente entre los títulos i y j.
El riesgo de una cartera, por tanto, es función de los tres factores siguientes:
 — La proporción o ponderación de cada valor en la cartera.
 — La varianza o la desviación estándar de la rentabilidad de cada título.
 — La covarianza o el coeficiente de correlación entre cada par de títulos.
Cuando se forma una cartera con o dos más títulos, si se exceptúa el caso poco
probable de que sus rendimientos estén correlacionados de forma perfecta y
positiva, habrá ventajas en dicha diversificación. El motivo reside en el hecho de
que si bien la rentabilidad de la cartera será proporcional a los pesos y
rentabilidades de cada activo, su desviación típica será inferior a la media
ponderada de las desviaciones típicas de los títulos que se combinan.

REALIZACIÓN DE ÁRBOLES DE DECICIONES CON LOS TIPOS DE

RIESGOS
Un árbol de decisión es un mapa de los posibles resultados de una serie de
decisiones relacionadas. Permite que un individuo o una organización comparen
posibles acciones entre sí según sus costos, probabilidades y beneficios. Se
pueden usar para dirigir un intercambio de ideas informal o trazar un algoritmo que
anticipe matemáticamente la mejor opción.

Un árbol de decisión, por lo general, comienza con un único nodo y luego se

ramifica en resultados posibles. Cada uno de esos resultados crea nodos
adicionales, que se ramifican en otras posibilidades. Esto le da una forma similar a
la de un árbol.

Hay tres tipos diferentes de nodos: nodos de probabilidad, nodos de decisión y

nodos terminales. Un nodo de probabilidad, representado con un círculo, muestra
las probabilidades de ciertos resultados. Un nodo de decisión, representado con
un cuadrado, muestra una decisión que se tomará, y un nodo terminal muestra el
resultado definitivo de una ruta de decisión.
Al calcular la utilidad o el valor esperado de cada decisión en el árbol, puedes
minimizar el riesgo y maximizar la probabilidad de obtener un resultado deseado.

Para calcular la utilidad esperada de una decisión, solo debes restar el costo de
esa decisión a los beneficios esperados. Los beneficios esperados son iguales al
valor total de todos los resultados que puedan derivar de esa decisión, y cada
valor se multiplica por la probabilidad de que ocurra. A continuación te
mostraremos cómo nosotros calcularíamos estos valores para el ejemplo descrito
anteriormente:

Al identificar cuál es el resultado más deseable, es importante tener en cuenta las

preferencias de utilidad del encargado de tomar la decisión. Por ejemplo, algunos
prefieren opciones de bajo riesgo, mientras que otros están dispuestos a correr
riesgos si el beneficio es mayor.

Al usar tu árbol de decisión acompañado por un modelo de probabilidad, puedes

emplearlo para calcular la probabilidad condicional de un evento o la probabilidad
de que suceda, en el caso de que otro evento ocurra. Para hacerlo, simplemente
empieza con el evento inicial, luego sigue la ruta desde ese evento hasta el evento
objetivo, y multiplica la probabilidad de cada uno de esos eventos juntos.
 CONCLUSIÓN
El conocer los temas como el riesgo y rendimiento considero que son esenciales para la toma de
decisiones relacionados con la carrera de ingeniería financiera, ya que son medidas que se
relacionan con todo lo aprendido de los cuatrimestres pasados, desde aspectos de la tasa, hasta
los tipos de mercados, ya que el invertir es lo de hoy, una forma de obtener dinero de manera
fácil, pero riesgosa, por eso es importante, relacionar los temas como probabilidad y estadística,
para evaluar los evento y con los conocimientos financieras previas aún mejor.

También el concepto de organizar las decisiones en grados de importancia, mediante el árbol de

decisiones, son herramientas útiles para evaluar situaciones aleatorias, ya sea cronológicamente o
no, ya que agilizan los procesos en tiempo y esfuerzo, de esta forma se aprovechan los recursos,
trasformando todo en eficiencias para obtener resultados que nos convengan de manera eficaz.

BIBLIOGRAFÍAS
Finanzas Prácticas MX: El riesgo financiero en el tiempo. (2019, 16 agosto).

Finanzas Practicas. https://www.finanzaspracticas.com.mx/finanzas-

personales/scervicios-bancarios/ahorro-e-inversiones/el-riesgo-financiero-

en-el-tiempo?print=y

Qué es un diagrama de árbol de decisión. (2018, 14 mayo). Lucidchart.

https://www.lucidchart.com/pages/es/que-es-un-diagrama-de-arbol-de-

decision/#section_3

Riesgo de una cartera. (2019, 28 enero). wolters kluwer.

https://guiasjuridicas.wolterskluwer.es/Content/Documento.aspx?

params=H4sIAAAAAAAEAMtMSbF1jTAAASMzQwNLtbLUouLM_DxbIwMD

S0NDIwOQQGZapUt-ckhlQaptWmJOcSoAqoAccjUAAAA=WKE