Universidad Empresarial Siglo 21 2020

Direcció n Financiera.
Fundamentació n.
El vasto y cambiante campo de las finanzas constituye el objeto central de estudio de esta
asignatura. La mira estará puesta en las decisiones de obtención y asignación de fondos de una
compañía.

El impacto de las decisiones financieras en la performance de una empresa y, a su vez, las

consecuencias financieras de las decisiones operativas serán el núcleo de los contenidos de
esta asignatura. Una estrategia de crecimiento sustentable nunca será válida si los
fundamentos financieros carecen de solidez..

Objetivos.
Generales:

 Presentar los conocimientos y herramientas necesarios que permitan diseñar el

financiamiento de las actividades económicas y la toma de decisiones de inversión de
manera óptima y eficiente.

Específicos:

 Incorporar un marco conceptual y un conjunto de herramientas para la toma de

decisiones financieras;
 Afirmar las nociones de valuación económica de activos y empresas junto con sus
determinantes;
 Gestionar las diferentes alternativas de financiamiento a través de los instrumentos
existentes en el mercado de capitales;
 Adquirir las competencias necesarias para implementar operaciones de cobertura de
riesgo financiero.

Competencias
Genéricas:

 Capacidad de análisis y juicio crítico: Capacidad de examinar metódicamente los

distintos aspectos de una realidad o situación y asumir una valoración frente a ellos.
 Soluciones innovadoras basadas en el conocimiento: Capacidad para dar nuevas
alternativas de solución a problemas existentes basadas en el conocimiento formal.
 Trabajo en equipo y colaborativo: Capacidad de integrarse con sus compañeros para
lograr los objetivos compartidos y la sinergia de un grupo de alta performance.

Específicas:

 Capacidad para gestionar las distintas áreas de una organización con enfoque
sistémico;
 Habilidad para emplear las herramientas de la planificación estratégica en los procesos
de toma de decisiones.

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Programa
Mó dulo 1: Fundamentos de finanzas corporativas.
Unidad 1: El rol de director financiero (chief financial officer o CFO) como
arquitecto del valor del negocio.
1.1. La gestión de la volatilidad y de entornos complejos.
1.2. La agenda digital del CFO.
1.3. Las capacidades exigidas.
1.4. El aporte de valor corporativo a través de las decisiones de inversión y financiamiento.
1.5. La creación de valor sustentable.

Unidad 2: Aná lisis de proyecció n financiera.

2.1. Parámetros de análisis financiero.
2.2. La proyección financiera.
2.3. Las herramientas de análisis de proyección: valor actual neto (VAN) y tasa interna de
retorno (TIR).
2.4. Estrategias de financiamiento.

Mó dulo 2: Valoració n de empresas.

Unidad 3: Procesos de valoració n de empresas.
3.1. El impacto digital y tecnológico.
3.2. Los diferentes métodos de valoración.
3.3. Valoración por aplicación de múltiplos de empresas comparables.
3.4. Métodos dinámicos de valoración de empresas: descuento de dividendos y descuento de
flujos de caja.

Unidad 4: Fusiones y adquisiciones de empresas.

4.1. Clasificación
4.2. ¿Por qué realizar una fusión o una adquisición?
4.3. Cálculo de beneficios y pérdidas
4.4. Un repaso a las fusiones y adquisiciones más transcendentales.

Mó dulo 3: Mercado de capitales.

Unidad 5: Sistema bancario y mercado de capitales.
5.1. Participantes del mercado de capitales versus participantes del sistema bancario
5.2. Los mercados financieros
5.3. Los mercados bancarios
5.4. Los mercados capitales
5.5. Funciones del mercado de capitales
5.6. Mercado primario y secundario
5.7. Intermediarios financieros
5.8. Agentes autorizados.

Unidad 6: El mercado de capitales como á mbito de transacciones, valuació n y

formació n de precios.
6.1. Instrumentos de financiamiento en el mercado local

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6.2. Instrumentos de inversión

Mó dulo 4: Gestió n del riesgo y mercados de derivados financieros.

Unidad 7: Introducció n a los derivados financieros.
7.1. Concepto y tipología
7.2. Aplicaciones: estadísticas
7.3. Las regulaciones poscrisis financieras.

Unidad 8: Contratos de futuros.

8.1. Características de los contratos de futuros.
8.2. Contratos forward.
8.3. Diferencias entre contratos de futuros y forwards.
8.4. Las opciones.
8.5. Los derivados como cobertura de riesgos.
8.6. Los derivados como especulación financiera.
8.7. Los derivados como arbitraje.
8.8. Mecánica de los swaps.

Recursos.
Contenidos y materiales multimediales en plataforma.

Bibliografía obligatoria.

Buscadores vinculados a la profesión.

Carga horaria.
La carga horaria de la materia es de 24 horas y su período de cursado es de 2 meses.

Bibliografía.
Básica:

 Gitman, Lawrence J.; Zutter, Chad J. (2016). Principios de Administración Financiera.

Pearson Educación. México. 14ª. Edición.

Ampliatoria:

 [Artículo sobre CFO]. (s.f.). The CFO as an architect of business value [Traducción
propia] En Accenture Strategy. Recuperado de
https://www.accenture.com/us-en/insight-high-performance-finance-study
 Hull, J. C. (2009). Introducción a los mercados de futuros y opciones. Capítulos 1, 2, 7,
8. México: Pearson Educación.

Metodología.
La materia se basa en una estructura pedagógica orientada a la formación en competencias.

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El estudiante desarrolla las actividades de la asignatura a través de la plataforma multimedial,

que propone el hipertexto como recurso que permite acceso directo a diversos objetos de
aprendizaje teóricos y prácticos diversos.

A lo largo del recorrido de la asignatura, se plantea como estrategia didáctica central el

Aprendizaje Basado en Problemas (ABP) a través de tres fases (Fase I: Diagnóstico del
problema; Fase II: Alternativas de solución; Fase III: Propuesta de solución) que se
corresponden con instancias de elaboración grupal e individual.

Forma de evaluació n/criterios.

Se evalúa el proceso de aprendizaje del alumno, según lo estipulado en el reglamento en
función de la modalidad virtual.

Para aprobar la materia, el estudiante deberá obtener una nota igual o superior a 4 (cuatro)
puntos o más la que se obtendrá de promediar las 4 actividades prácticas, debiendo
necesariamente aprobar la última correspondiente al módulo 4. Cada actividad tiene una
ponderación del 25%.

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