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I. Identificación
II. Objetivos
1. General:
2. Específicos:
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Pensum autorizado por Consejo Directivo: Acta 75-13 5.02.e del 04-11-2013
III. Habilidades Directivas
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IV. Contenido
1. Valuación de bonos y valuación de acciones
a. Las características de los bonos y sus tipos
b. Las calificaciones de los bonos y lo que significan
c. Los valores y rendimientos de los bonos y las razones por la que fluctúan
d. Modelo de valuación de bonos
e. Diferencias entre capital de deuda y capital patrimonial
f. Algunas características de las acciones comunes y preferentes
g. Modelo de valuación de las acciones comunes y preferentes
5. Modelo de valoración del flujo libre de caja en proyectos de inversión a largo plazo
a. Componentes principales de los flujos de efectivo
b. Decisiones de expansión contra decisiones de reemplazo
c. Costos hundidos y costos de oportunidad
d. Inversión inicial, cambios en el capital de trabajo neto, la tasa de impuesto
sobre la renta, venta de activos y valor terminal
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e. Aplicación práctica del modelo de valoración del flujo libre de caja (proyectos
de inversión a largo plazo)
f. Elaboración del Portafolio de Inversión (dar instrucciones, para recibir el
portafolio en la semana 9)
INSTRUCCIONES:
1. Crear portafolio de inversión, según empresas seleccionadas para comprar
activos. Descargar rendimientos históricos de 5 a 6 empresas elegidas en Yahoo
Finance, investing, Google Finance u otra plataforma.
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c. Hacer un informe de los títulos privados disponibles para invertir en
Guatemala.
7. FORO: Conversatorio sobre la película Wall Street II (con banco de preguntas y juego
de roles)
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Dinamizar los puntos neurálgicos de la película, dar respuestas a las preguntas planteadas
en el programa, contextualizar y relacionar con la crisis actual del Covid-19 y la nueva
normalidad, el desarrollo será el siguiente:
1. La primera actividad a desarrollar por los discentes es tienen que ver la película
con un carácter analítico y crítico (esta acción es en casa, discentes y docentes)
2. Desarrollo de las preguntas por equipos basados en la representación de roles en
donde concentrarán sus opiniones en una infografía, (todos los integrantes de los
equipos trabajarán la actividad en horario de clase y el docente tendrá habilitado
un chat dentro de la herramienta del BBL o cualquier otro medio como apoyo a
cualquier duda o comentarios de los equipos, la infografía será el entregable con
una tarea en la plataforma del BBL)
3. Con la información que tienen de la película (Wall Street II), la infografía, el
análisis y conclusión resultante de la representación de roles al responder las
preguntas, estarán en condiciones de grabar un video y lo subirán a YouTube no
mayor a los 5 minutos, en la plataforma únicamente subirán el link como parte del
entregable (para no cargar la plataforma, los equipos subirán únicamente el link
de YouTube).
4. Luego de que se han elaborado estas actividades en el horario asignado para la
clase se levantará una Conferencia de intercambio de opiniones, en donde se
verán los videos, de manera que se puedan desarrollar un conversatorio
relacionando los aprendizajes de la película y la relación con la crisis actual del
Covid-19, lo que servirá para levantar un documento final (reunión de todos en
una conferencia para discusión, puede ser Collaborate Ultra o Meet de Google).
5. El documento final será un informe gerencial que integrará las conclusiones del
Foro, las diferentes opiniones y propuestas que fueron analizadas por los equipos
en el conversatorio, dicha propuesta será de mucha utilidad tanto para el
profesional como para la comunidad porque las propuestas deberán estar
enfocadas en la realidad nacional ante la crisis sanitaria y económica que
actualmente vive no solo Guatemala sino el mundo entero.
9. Fusiones y Adquisiciones
10. Proyecto Final Integración de conocimientos por medio de Modelo Financiero del
Presupuesto de Capital y presentación del informe final.
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i. Es un libro de Excel, configurado con macros y cualquier otro tipo de
fórmulas, que permitan sensibilizar las premisas de elaboración. Se
valora el uso de herramientas gráficas, ilustraciones, cuadros, etc.
ii. La determinación del costo de capital de la empresa.
iii. Planteamiento de 2 proyectos de inversión, una de baja inversión corto
plazo y otra de alta inversión largo plazo.
iv. Explicar porque se plantean los 2 proyectos
v. Explicar cómo se seleccionó el proyecto evaluado, (como se dedujo que
un proyecto era más viable que el otro evaluando el margen de la
industria de donde participar es clave para el proyecto o ROI).
vi. El Factor Riesgo en el proyecto.
1. Riesgos identificados en orden de impacto (Due Diligence previo)
2. Mitigantes previstos
vii. Papel del Mercado de Capitales y/o de la Banca de Inversión en el
proyecto seleccionado.
viii. Mediciones Financieras y Otros elementos sobre los cuales se toma la
decisión de Inversión.
Información complementaria:
El panel de exposición será conformado de la siguiente forma:
Los expositores:
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• El grupo expositor dispondrá únicamente de 10 minutos para dar a conocer su
propuesta, por medio de simulaciones y sensibilizaciones de las principales
premisas exponer y dar a conocer la viabilidad del proyecto.
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académico con la vida real, favorece el trabajo cooperativo y colaborativo,
finalmente permite desarrollar la toma de decisiones.
2. Otras metodologías
a. Foros conversatorios
b. Exposiciones creativas
c. Ejercicios prácticos
d. Comprobaciones de lectura
e. Clase magistral/participativa
f. Escrito académico (monografía)
Cuadro de evaluación:
Casos de Estudio y 5 5 5 5 20
simulaciones
Ejercicios y resolución 5 5 5 15
de problemas
Monografía 15 15
Comprobación Lectura 5 5 5 5 20
TOTALES 10 5 10 5 10 10 25 5 20 100
Modelo de Simulación:
valoración del Desarrollando por medio de la Comprender que el Modelo de FCF
5 flujo libre de herramienta Excel un modelo es una excelente herramienta para
caja en de valoración del FCF para un evaluar la capacidad que tendrá un
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SEMANA TEMA METODOLOGIA OBJETIVO
proyectos de nuevo proyecto o proyectos ya proyecto para generar flujos o bien
inversión a existentes. un modelo valoración para
largo plazo determinar el potencial valor de
mercado de un negocio existente.
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SEMANA TEMA METODOLOGIA OBJETIVO
Banca de colocación de deuda pública y de deuda en su estructura de
inversión privada. financiamiento, tomando en cuenta
(Cap. 10, 18 Medir la eficiencia de las los costos de deuda utilizada y el
Ivo Welch y inversiones en los diferentes beneficio a obtener. La
Corporate mercados de capitales. Se importancia de la estructura de
Finance Cap. utilizará la herramienta de capital en las empresas. Poder
7) Excel para la realizar un evaluar los rendimientos de los
modelo de riesgo y medir el activos financieros para tomar
8 rendimiento de una inversión. decisiones de inversión.
Nota: Cada Metodología Activa deberá llevar una planificación individual por clase, para mejorar el
impacto, comprensión y para que cumpla con los objetivos: General y Específicos del programa del
curso de Análisis Financiero Gerencial I.
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VIII. Bibliografía
Lectura básica:
Lectura complementaria:
Canadá, John R, Sullivan, William G., White, John A. (1997). Análisis de la Inversión de
Capital para Ingeniería y Administración, Prentice Hall, México
Mascareñas Pérez, Juan. (2005). Fusiones y Adquisiciones. Mc Graw Hill, cuarta edición
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LINKS DE LECTURA COMPLEMENTARIOS
¿Qué uso tiene y cómo se calcula el Costo de Capital Promedio Ponderado? (s.f.).
Obtenido de
http://www.forbes.com.mx/que-uso-tiene-y-como-se-calcula-el-costo-de-capital-
promedio-ponderado/
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