 Contabilidad gerencial y financiera

La asignatura contabilidad financiera y gerencial tiene como propósito abordar, de manera

gerencial, las implicaciones del marco contable y de reporte financiero internacional recogido
en dos estándares aceptados a nivel internacionales como lo son las Normas Internacionales
de Información Financiera (NIIF o IFRS por sus siglas en inglés).

 Estadística

La asignatura de estadística tiene como propósito identificar y diferenciar las principales

distribuciones de probabilidad discreta y continua y su aplicación en los temas financieros y
de riesgo; así como especificar y estimar modelos de regresión simple y múltiple para hacer
pronóstico de variables económico-financiera.

 Análisis y decisiones financieras

La asignatura análisis y decisiones financieras tiene como propósito presentar la los

estudiantes lo modelos más comunes para la proyección de estados de situación financiera y
valoración.

 Gerencia del capital de trabajo y creación de valor

Bajo la disciplina de las finanzas corporativas desarrollan métodos y herramientas para el

análisis y ejecución de decisiones de inversión, financiación y gestión operativa de recursos
monetarios. El objeto de estudio es específicamente la empresa privada y tiene como
propósito principal el maximizar el valor de los accionistas, respetando a ultranza el gobierno
corporativo y el marco normativo local e internacional en el contexto en el cual desarrolla su
objeto social.
Las decisiones de inversión se enfocan en el incremento constante y sostenible de la
productividad en términos de la maximización de los ingresos y minimización de los costos o
gastos, con la menor inversión posible. Para elevar los estándares de productividad el
pensamiento financiero ha tenido un profundo avance en esquemas de análisis que soportan
decisiones de inversión en dos importantes áreas que apoyan la gestión operativa.
Las decisiones de financiación se focalizan en el análisis, estructuración y administración de
las fuentes de recursos de capital que soportan las inversiones y gestión operativa en la
empresa privada. Tiene como meta la minimización de los costos asociados y los riesgos
inherentes a cada fuente. Para cumplir con su intención debe lograr una adecuada
distribución entre las fuentes de financiación y los usos de estas.

 Financial modeling

Se trata de utilizar herramientas y funciones especiales en la Modelación con Excel, revisar

métodos alternativos de regresiones lineales, aplicar las diferentes técnicas de sensibilidad
disponibles en modelos de decisión financieros, emplear el programa Crystal Ball y las
técnicas de árboles de decisión para la evaluación de proyectos bajo condiciones de riesgo
mediante el uso del software Treeplan y/o Simple Decision Tree Vs. 1.4

 Planeación tributaria

La asignatura tiene como propósito dar a conocer a los estudiantes el contexto tributario
colombiano para la determinación de los tributos a cargo de los contribuyentes,
estableciendo los elementos esenciales a tener en cuenta en el proceso de la planeación
tributaria.

 Administración y estructuración de portafolio de inversión (Bloomberg)

La asignatura Administración y Estructuración de Portafolios de Inversión/Bloomberg tiene

como propósito presentar a los estudiantes las estrategias para diseñar, construir e
implementar un portafolio de renta variable, de renta fija y un financial planner usando
herramientas cuantitativas y la plataforma Bloomberg.

 Cátedra CESA

A través de la cátedra CESA, la escuela de liderazgo de posgrados, está interesada en

fortalecer a su grupo de estudiantes en competencias de liderazgo para el emprendimiento,
de manera que lleven a cabo su gestión, de una forma más efectiva y con resultados
sostenibles a través del tiempo, logrando un buen impacto, tanto en el logro de los
resultados del negocio u objeto social, como en la construcción de las comunidades a las
cuales pertenecen, las relaciones con los diferentes grupos de interés y el mejoramiento de
la calidad de vida para todos.
Este programa de liderazgo para el emprendimiento, abarca intra-emprendimiento, aporta a
tener una visión más integral del desarrollo profesional, no sólo desde lo académico y las
competencias técnicas y profesionales, sino desde una perspectiva de mayor expresión de
todo el potencial creativo como líderes en los sectores en los cuales se desempeñan.

 Tendencias modernas de gestión financiera

La industria financiera se encuentra atravesando un proceso súbito de transformación

causado por distintos factores. En esta asignatura se estudiará las nuevas tendencias que la
transformación digital implica al sector, sus oportunidades y desafíos presentes y futuro.

 Proyecto de grado

Mediante este curso se hará la aplicación práctica de los conocimientos adquiridos en la

especialización con el propósito de valorar una empresa de servicios, comercial o
manufacturera1. El propósito final será el de argumentar el valor de la empresa escogida
aplicando el método de flujos descontados de caja libre y de múltiplos comparados para una
empresa en funcionamiento.

MAESTRIA

 Matemáticas para Finanzas

El curso proporciona los principios y bases matemáticas que requieren varias disciplinas de
las ciencias financieras. El curso se encuentra dirigido a alumnos de nuevo ingreso del
programa de MFC para homogenizar sus conocimientos y habilidades en el manejo de
herramientas matemáticas para el análisis de fenómenos financieros.

 Seminario de introducción a la investigación I

Institucionalmente, el CESA concibe la promoción de la investigación en los estudiantes y el

fomento de la metodología de investigación como objetivos estratégicos. En este sentido, el
trabajo de grado es concebido como el escenario por excelencia para que el estudiante
apropie los conocimientos, contraste la teoría con la práctica y analice los resultados que
encuentra. Para el éxito de este proceso, el estudiante debe haber interiorizado los
elementos teóricos y metodológicos que le permita enfrentar un problema de investigación,
para poder plantear la mejor solución posible.
El contenido de la asignatura integra los fundamentos básicos para el desarrollo de su
anteproyecto de investigación. Para tal fin, se desarrollarán actividades que lleven a los
estudiantes a identificar problemáticas propias de su área de interés en las Finanzas
Corporativas, junto con las herramientas metodológicas que permitan a los estudiantes la
elaboración de su Anteproyecto de Investigación. Además, se desarrollarán presentaciones
con los miembros del seminario en las que se discutirán a profundidad las propuestas, con el
propósito de avanzar de manera crítica, generando nuevas preguntas y discusiones a través
del intercambio de ideas.

 Planeación financiera y análisis de crédito

La asignatura planeación financiera y análisis de crédito tiene como propósito presentar los
estudiantes lo modelos más comunes para la proyección de estados de situación financiera y
análisis de crédito.

 Análisis de Entorno Económico

La estructura económica actual, con su cambio permanente impacta cada vez con mayor
relevancia el entorno de las compañías, modifica los escenarios de juego y afecta el
desarrollo de los mercados. Por esto los líderes empresariales, deben tener en cuenta el
entorno económico y las medidas de política económica tomadas por los diversos actores,
para tomar decisiones acertadas que les permitan adaptarse a las nuevas realidades. De
esta manera, el conocimiento de los fundamentales económicos y de la coyuntura que
generan, son aspectos claves para la toma de decisiones frente al desafío que implica el
escenario político y económico mundial.

 Seminario de introducción a la investigación II

La asignatura seminario de investigación II tiene como propósito presentar a los estudiantes

los fundamentos de las teorías comúnmente utilizadas en finanzas corporativas y los
métodos empíricos para la comprobación de hipótesis basadas en las mismas.

 Mercado de Dinero y Capitales

La asignatura Mercado de Dinero y Capitales tiene como propósito la presentación de las
características de los instrumentos en los mercados de Capitales en las aristas de Índices
bursátiles, renta variable, renta fija, monedas, commodities, ETF y Opciones.

 Gerencia del Capital de Trabajo

 Ingeniería Financiera

La ingeniería financiera consiste en la utilización y desarrollo de diferentes instrumentos

financieros para diseñar operaciones financieras y portafolios con las características que
desea un agente (inversor, fondo, intermediario, empresa, etc.). El objetivo de este curso es
proporcionar al alumno los instrumentos analíticos y tecnológicos necesarios para
desempeñarse como un profesional con los más altos estándares en la Ingeniería Financiera.
Todo dentro de un marco humanista y de respeto por la persona y los valores, los cuales
representan una fuente de confianza en el desempeño de los mercados financieros.

 Finanzas Corporativas I

El curso busca que el estudiante empiece a familiarizarse con los conceptos de las finanzas
corporativas. El curso se concentrará en los principales aspectos de la disciplina de Finanzas
Corporativas correspondiente a las decisiones fundamentales de cómo emplear mejor el
capital que maximice el retorno para la empresa y/o los accionistas, es decir, entender los
criterios para la toma de decisiones de inversión, de financiación y de distribución de
dividendos.

 Gestión de Riesgo

El curso pretende que el estudiante comprenda y maneje conceptos financieros y

estadísticos en la administración del riesgo al invertir en activos financieros. En el curso se
abordará el tema del riesgo de mercado y el riesgo de crédito. Se abordará el tema del riesgo
de mercado con énfasis tanto en activos de renta variable como fija. El riesgo de mercado se
define como aquél provocado por los movimientos en precios de mercado tales como
precios de acciones, tasa de cambio, tasas de interés y precios de “commodities”. Por otro
lado, el riesgo de crédito se define como aquel asociado a la posibilidad que un deudor
incumpla sus obligaciones ya sea parcial o completamente.
  Econometría Financiera

El análisis de los modelos de regresión y series de tiempo permite estimar parámetros y

hacer pronósticos de variables relevantes del análisis financiero y del mercado de valores. En
especial, para la proyección de inventarios, ventas, precios de los activos financieros, tasas
de cambio, tasas de inflación y demás variables de mercado. Dichas proyecciones se
constituyen en herramienta fundamental para el ejercicio de la planeación financiera y la
toma de decisiones en la empresa.

 Seminario de Investigación

Institucionalmente, el CESA concibe la promoción de la investigación en los estudiantes y el

fomento de la metodología de investigación como objetivos estratégicos. En este sentido, el
trabajo de grado es concebido como el escenario por excelencia para que el estudiante
apropie los conocimientos, contraste la teoría con la práctica y analice los resultados que
encuentra. Para el éxito de este proceso, el estudiante debe haber interiorizado los
elementos teóricos y metodológicos que le permita enfrentar un problema de investigación,
para poder plantear la mejor solución posible.
El contenido de la asignatura integra los fundamentos básicos para la presentación de su
anteproyecto de investigación.

 Legislación Tributaria

 Banca de Inversión I: Valoración

A lo largo de la asignatura se abordan diversos aspectos, técnicas y herramientas utilizados

en banca de inversión al realizar transacciones como, por ejemplo: compra-venta de
empresas, fusiones, ampliación de capital, emisión de acciones en mercados de capitales,
alianzas estratégicas, escisiones, desinversiones o venta de activos, cambios en la
estructura de control, etc. en sentido amplio, “M&As”, y otros esquemas de financiamiento de
empresas.

 Finanzas Internacionales

Examinar el comportamiento de los mercados, los tipos de cambio, las tasas de interés, los
precios de los activos financieros, tanto para los mercados desarrollados como emergentes.
Principios éticos: comprender que el respeto por sí mismos, por los demás y por el medio
ambiente son responsabilidades que forman parte del desempeño académico y de la gestión
profesional. Sus decisiones financieras pueden tener consecuencias sociales y la solidaridad
es un estadio superior a los beneficios. La felicidad en definitiva consiste en alcanzar la
plenitud en el ser, en el creer, en el hacer y en el tener.

 Finanzas Corporativas II

El curso busca que el estudiante comprenda los principales aspectos de la teoría financiera
en lo correspondiente a la Finanzas Corporativas. El curso se concentrará en los principales
aspectos de la disciplina de Finanzas Corporativas correspondiente a las decisiones
fundamentales de cómo emplear mejor el capital que maximice el retorno para la empresa
y/o los accionistas, es decir, entender los criterios para la toma de decisiones de inversión,
de financiación y de distribución de dividendos. El curso igualmente busca enfatizar el rol
que tendría un profesional de finanzas corporativas como un facilitador en las oportunidades
de negocios derivadas de una transacción de M&A, financiación e inversión.

Se hará especial énfasis en la interpretación, análisis y comprensión de los conceptos que

apoyan las técnicas y la teoría financiera, para lograr una correcta aplicación a los problemas
que usualmente se enfrenta para la buena toma de decisiones de inversión y financiación. Un
objetivo subyacente e importante de este curso, es que el estudiante se sienta estimulado y
motivado a seguir profundizando en algunos de los temas y continuar aprendiendo finanzas a
lo largo del programa.

 Banca de Inversión II (MDA,LBO,IPO...)

A lo largo de la asignatura se emplean técnicas y herramientas vistas en Banca de Inversión

I, revisando sus limitaciones al aplicarlas en mercados latinoamericanos y formas de
sobrellevarlas. Asimismo, se abordan aspectos relacionados con la ejecución de
transacciones de banca de inversión como, por ejemplo: compraventa de empresas,
fusiones, ampliación de capital, emisión de acciones en mercados de capitales, alianzas
estratégicas, escisiones, desinversiones o venta de activos, cambios en la estructura de
control, etc. (generalmente denominadas, en sentido amplio, “M&As”), emisión de bonos,
estructuración de préstamos y otros esquemas de financiamiento de empresas.

 Trabajo de Grado I
Institucionalmente, el CESA concibe la promoción de la investigación en los estudiantes y el
fomento de la metodología de investigación como objetivos estratégicos. En este sentido, el
trabajo de grado es concebido como el escenario por excelencia para que el estudiante
apropie los conocimientos, contraste la teoría con la práctica y analice los resultados que
encuentra. Para el éxito de este proceso, el estudiante debe haber interiorizado los
elementos teóricos y metodológicos que le permita enfrentar un problema de investigación,
para poder plantear la mejor solución posible.

El contenido de la asignatura integra los fundamentos básicos para el seguimiento

metodológico del avance del trabajo de grado.

 Gestión de Riesgo II

Gestión de riesgos 2 busca dar a conocer a los estudiantes el funcionamiento de los

instrumentos financieros derivados como mecanismos de cobertura del riesgo tasa de
interés, tasa de cambio y precio en posiciones activas y pasivas.

 Trabajo de Grado II

Institucionalmente, el CESA concibe la promoción de la investigación en los estudiantes y el

fomento de la metodología de investigación como objetivos estratégicos. En este sentido, el
trabajo de grado es concebido como el escenario por excelencia para que el estudiante
apropie los conocimientos, contraste la teoría con la práctica y analice los resultados que
encuentra. Para el éxito de este proceso, el estudiante debe haber interiorizado los
elementos teóricos y metodológicos que le permita enfrentar un problema de investigación,
para poder plantear la mejor solución posible.

El contenido de la asignatura integra los fundamentos básicos para el seguimiento

metodológico del avance del trabajo de grado.