“AÑO DE LA UNIVERSALIZACIÓN DE LA SALUD”

UNIVERSIDAD NACIONAL DE PIURA

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES Y FINANCIERAS

ALUMNA

YACILA GUZMÁN MARÍA DEL CARMEN

CURSO

FINANZAS BÁSICAS

DOCENTE

DR. ROGER BAZÁN CORREA

TEMA

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DEL EFECTIVO E INVERSIONES

TEMPORALES

PIURA, PERU
 ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DEL EFECTIVO E INVERSIONES
TEMPORALES
Las empresas emplean sistemas de administración de efectivo cada vez más sofisticados,
con objeto de vigilar su efectivo y valores negociables y mantener la liquidez que necesita
con el costo más bajo posible.

IMPORTANCIA DEL EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES EN EL CAPITAL DE TRABAJO

Las empresas con alta generación de efectivo tienen éxito y penetran en el mercado con
cierta facilidad.

Esto debe ir acompañado de un precio competitivo, con una calidad permanente y un buen
servicio que le dan un valor agregado al producto o servicio.

X ACTIVO DISPONIBLE = 13 200 = 1.1

PASIVO CIRCULANTE 12 000

El resultado de 1.1 representa una medida que señala el grado en que los recursos
disponibles pueden hacer frente a las obligaciones contraídas a corto plazo.

ACTIVO DISPONIBLE = 13 200 = 78.6%

PASIVO CIRCULANTE 16 794

El resultado de 78.6% representa la dependencia que el capital de trabajo tiene en la

inversión de activos disponibles y es una buena medida en la influencia que tienen los
activos disponibles en la estructura financiera del capital de trabajo.

INFORMACIÓN DEL EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES

En la información financiera, al referirse al efectivo, se está considerando la suma del

efectivo en caja y bancos y de las inversiones temporales de inmediata realización, porque
son valores negociables que pueden convertirse rápidamente en efectivo.

INFORME DEL EFECTIVO DISPONIBLE AL

10/01/2014
Conceptos Saldo entradas Otros Salidas Otros Saldo
día Cobranza Proveed del día
anterior A ores
 clientes
Fondos fijos 200 200
Banco A 6,800 400 200 1,600 5,800
Banco B 2,500 800 400 2,900
Banco C 1,600 1,600
Subtotal 11,100 1,200 200 1,600 400 10,500
Casa de bolsa A 1,900 100 2,000
Casa de bolsa B 2,000 100 2,100
Subtotal 3,900 - 200 - - 4,100
Total 15,000 1,200 400 1,600 400 14,600

ESTADO DE INGRESOS Y SALIDAS DE EFECTIVO

El estado se usa para administrar en forma detallada los ingresos y salidas del efectivo se
prepara en general mensualmente, pero también se puede formular semanalmente
dependiendo de las necesidades particulares de cada empresa. Se sugiere un formato:

ESTADO DE INGRESOS Y SALIDAS DE EFECTIVO POR EL MES DE

ENERO
de 2014 Y estimado de 12 meses
expresado en miles de nuevos soles
Concepto Mes Febrero Marzo
s de
enero
real estima variación
do
Ingresos de efectivo:
Cobranza a clientes 1,400 1,200 1,000
ventas al contado 100 80 80
Otros ingresos de efectivo 50 50 50
Total ingresos 1,550 - 1,330 1,130
Salidas de efectivo:
Salarios 310 310 310
gratificaciones
Seguro social 60 60
Proveedores 320 320 295
Impuesto general a las ventas 40 40 35
Inversiones, maquinaria y equipo 200 300
Impuesto a la renta 100
Dividendos
Reparto de utilidades
Energía eléctrica 30 30 30
Otros egresos de efectivo 70 70 70
Total salidas 1,030 - 1,070 900
Exceso o (insuficiencia) de efectivo 520 - 260 230
 Financiamientos:
Préstamos recibidos
Pagos de financiamientos (300)
Otros financiamientos
Financiamiento neto (300) - - -
Aumento o (disminución) del 220 - 260 230
efectivo
Saldo inicial de efectivo 150 150 630
Efectivo al fin del período 370 - 260 860
ventas netas 1,100 880 680

ESTADO DE INGRESOS Y SALIDAS DE EFECTIVO POR EL MES DE ENERO

de 2014 Y estimado A 12 meses
expresado en miles de nuevos soles
Conceptos 1ER t 2DO. t 3er. t 4to. t 12 meses
Ingresos de efectivo:
Cobranza a clientes 3,600 2,000 2,500 3,400 11,500
ventas al contado 260 210 250 450 1,170
Otros ingresos de efectivo 150 150 150 150 600
total ingresos 4,010 2,360 2,900 4,000 13,270
Salidas de efectivo:
Salarios 930 930 960 960 3,780
gratificaciones 550 550
Seguro social 120 60 125 65 370
Proveedores 935 910 940 985 3,770
Impuesto general a las ventas 115 80 110 175 480
Inversiones, maquinaria y equipo 500 100 15 615
Impuesto a la renta 100 250 280 420 1,050
Dividendos 800 800
Reparto de utilidades 175 175
Energía eléctrica 90 90 90 90 360
Otros egresos de efectivo 210 225 240 290 965
total salidas 3,000 3,620 2,760 3,535 12,915
exceso o (insuficiencia) de 1,010 (1,260) 140 465 355
efectivo
Financiamientos:
Préstamos recibidos 650 650
Pagos de financiamientos (300) (650) (950)
Otros financiamientos -
Financiamiento neto (300) 650 - (650) (300)
Aumento o (disminución) del 710 (610) 140 (185) 55
efectivo
Saldo inicial de efectivo 150 860 250 390
efectivo al fin del período 860 250 390 205
ventas netas 2,660 2,410 3,350 4,750 13,170

NIVEL DE INVERSIÓN DEL EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES

Al mejorarse la información y conocimientos sobre el flujo de fondos, sus necesidades y

apropiado financiamiento se promoverán mejores decisiones que lleven a la empresa a
optimizar el flujo de fondos, su liquidez, su estructura financiera y su vida futura.

POLÍTICAS DEL EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES

Las políticas del efectivo y de las inversiones temporales deben tener como objetivo
mantener recursos suficientes para la operación de la empresa, con capacidad de maniobra,
elevando al máximo el rendimiento de la inversión.

La administración de la tesorería de la empresa tiene que fijar las políticas, siendo las
principales:

 Mantener el efectivo suficiente para las necesidades de operación de la empresa

Una tesorería, que cuenta con recursos, tiene la oportunidad de obtener descuentos de
pronto pago o pago anticipado que, dependiendo de giro del negocio y de la situación
económica del país en donde opera la empresa, pueden ser significativos.
 Tener un nivel de recursos suficientes para que la empresa cuente con capacidad de
 maniobra
Una sana estructura financiera permite tener una capacidad de maniobra. La solvencia se
refiere a la capacidad que la empresa tiene para cubrir tanto sus obligaciones a corto plazo
a su vencimiento, como sus costos e intereses. 
 Obtener rendimientos óptimos en la inversión del efectivo e inversiones temporales
de inmediata realización
Es recomendable contar con un asesor de inversiones que no esté vinculado con casas de
bolsa o instituciones de crédito, para que sus recomendaciones no tengan conflicto de
intereses.
 Vigilar la exposición de la empresa ante la inflación y devaluación de la moneda
El efectivo y las inversiones temporales de inmediata realización en moneda nacional son
activos monetarios que están expuestos a la inflación.

CONTROL DEL EFECTIVO

a) Fondos fijos que representan dinero en efectivo para anticipos, compras y gastos
menores que se requieren en la operación dinámica de la empresa.
b) Cuando los cheques se expiden a favor de una persona física en algunas
ocasiones, se dificulta su cobro.

 El control de las inversiones temporales de inmediata realización

Las inversiones temporales que la empresa efectúa se dividen en:

a. Inversiones de renta fija que generan intereses de dos formas.

b. Inversiones de renta variable cuyo precio en el mercado aumenta o disminuye

obteniendo utilidades o pérdidas.

c.Inversiones en sociedades de inversión de renta fija o variable

Existe una serie de preguntas relativas con respecto al manejo del efectivo y las
inversiones temporales en:

Fondos fijos
Ingresos en efectivo
Pagos con cheques
Conciliaciones bancarias
Inversiones temporales

Todo lo anterior conlleva a establecer medidas de control en la operación de la empresa

para salvaguardar su activo, la verificación y exactitud de los datos y operaciones
realizadas:

a. Procedimientos de fondo que deban seguirse en relación con los deberes y

 obligaciones de cada uno de los departamentos.
b. Un plan de organización que muestre una separación apropiada de funciones y
responsabilidades.
c. Un sistema de autorización y procedimiento de registro adecuados que provea un
control contable exacto sobre el activo, pasivo, ingresos y gastos.

 Efecto financiero que producen la inflación y devaluación sobre el efectivo e

inversiones temporales
La administración financiera en un contexto de inflación y devaluación debe tener
especial cuidado en:
a. Generación de efectivo.
b. Cuando la empresa opera en un entorno inflacionario
c. La inflación afecta a cada empresa en particular en forma diferente
d. La administración requiere, desde luego, de una visión hacia el futuro
e. Una inflación, casi igual o por encima del rendimiento del negocio.
f. En un entorno inflacionario existe una tendencia en la administración financiera a
optimizar la generación de efectivo
g. Inflación más incrementos por mayor volumen demandan fondos.
h. En épocas de inflación el dinero se convierte en un recurso caro cuya tasa y
disponibilidad fluctúan con mucha rapidez.
i. Las utilidades que no se convierten en efectivo rápidamente son cuestionadas.
j. La información sobre la generación de efectivo resulta de primera importancia para
la toma de decisiones en la empresa.