Maestría en Gerencia Empresarial

GERENCIA FINANCIERA 1.
1,-Finanzas: objetivos financieros, decisiones
financieras
2,-Naturaleza y presentación de estados financieros
3,- Análisis financieros: indicadores financieros,
apalancamiento, proyecciones financieras
4,- Planificación y control de presupuestos
5,- Administración del capital de trabajo
6,- Análisis de inversiones a largo plazo

Ing. Harold M. Vinueza Estrada EPN

 1,- OBJETIVOS FINANCIEROS
Las finanzas tratan de las condiciones y oportunidad en que se
consigue el capital, de los usos de éste y de los pagos e intereses
que se cargan a las transacciones en dinero.

1,1,- Objetivos de las Finanzas :

1,1,1,- Rentabilidad de la empresa y maximizar las Ganancias.

1,1,2,- Desarrollar de manera eficiente las actividades de custodia, control,
manejo y desembolso de fondos, valores y documentos negociables que
administra la empresa.
1,1,3,- Efectúa los registros contables y estados financieros referentes a
los recursos económicos, compromisos, patrimonios y los resultados de las
operaciones financieras de la empresa.
1,1,4,- Realizar la clasificación, distribución de manera eficaz y oportuna
del pago de todo el personal que labora en la empresa.

Ing. Harold M. Vinueza E.

EPN
 1,- OBJETIVOS FINANCIEROS
Las finanzas tratan de las condiciones y oportunidad en que se
consigue el capital, de los usos de éste y de los pagos e intereses
que se cargan a las transacciones en dinero.

1,1,- Objetivos de las Finanzas :

1,1,1,- Rentabilidad de la empresa y maximizar las Ganancias.

1,1,2,- Desarrollar de manera eficiente las actividades de custodia, control,
manejo y desembolso de fondos, valores y documentos negociables que
administra la empresa.
1,1,3,- Efectúa los registros contables y estados financieros referentes a
los recursos económicos, compromisos, patrimonios y los resultados de las
operaciones financieras de la empresa.
1,1,4,- Realizar la clasificación, distribución de manera eficaz y oportuna
del pago de todo el personal que labora en la empresa.

Ing. Harold M. Vinueza E.

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1,2,- Funciones de las Finanzas :

1,2,1,- Planifica, organiza, dirige y controla de manera eficiente y eficaz, los

recursos financieros de la empresa.
1,2,2,- Programa y controla las diferentes inversiones de tipo financiero que
determine la gerencia.
1,2,3,- Desarrolla y fortalece un sistema efectivo de controles contables y
financieros.
1,2,4,-Administra todos los ingresos de la empresa.
1,2,5,- Vela por la relevancia, confiabilidad, comparabilidad y consistencia
de la administración financiera.
1,2,6,- Aplica a las operaciones patrimoniales, los principios de contabilidad
generalmente aceptados.
1,2,7,- Presenta informes  mensuales y anuales de la ejecución de los
diferentes programas .
1,2,8,- Planifica el pago de los salarios de todo el personal de la
Institución.
1,2,9,- Asegura que se efectúen los descuentos a los salarios de los
empleados por diversos motivos.
Ing. Harold M. Vinueza E.
EPN
1,2,- Funciones de las Finanzas :

1,2,10,-Confecciona y tramita los cheques destinados para el pago de las

distintas cuentas de la empresa.
1,2,11,- Elabora proyecciones de ingresos y gastos estimados para la
elaboración del  Presupuesto de la Empresa.
1,2,12,- Administra y controla los ingresos y egresos de los diferentes
fondos que se manejan en la empresa, al igual que las recaudaciones
recibidas por diferentes conceptos.
1,2,13,- Revisa, consolida y aprueba el Plan Operativo Anual de Inversiones

Ing. Harold M. Vinueza E.

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 2,- DECISIONES FINANCIERAS

OBJETIVO GENERAL.
• Conocer el proceso completo que deben seguirse para tomar
decisiones acertados en las Inversiones Financieras

OBJETIVOS ESPECÍFICOS.
• Conocer la importancia en la toma de decisiones financieros.
• Estudiar los tipos y modelos de decisiones financieras.
• Conocer todos los pasos y procesos teóricos para la Buena aplicación
de casos prácticos.

Ing. Harold M. Vinueza E.

EPN
 2,- DECISIONES FINANCIERAS

TOMA DE DECISIONES FINANCIERAS

 SON TRES LAS DECISIONES BÁSICAS A SER TOMADAS EN UNA
EMPRESA:
1. De Inversión.
2. De financiamiento.
3. De reparto de dividendos.

En verdad esto involucra a todas las actividades de la empresa. Incluso

autores como Harrington y Brent, las reducen a sólo dos, cuando
exponen:
“Las decisiones financieras pueden ser agrupadas en dos grandes
categorías: decisiones de inversión y decisiones de financiamiento.
El primer grupo tiene que ver con las decisiones sobre qué recursos
financieros serán necesarios, mientras que la segunda categoría se
relaciona de cómo proveer los recursos financieros requeridos.”
Ing. Harold M. Vinueza E.
EPN
 2,- DECISIONES FINANCIERAS
De manera más específica las decisiones financieras en las empresas
deben ser tomadas sobre:

• inversiones en planta y equipo;

• inversiones en el mercado de dinero o en el mercado de capitales;
• inversión en capital de trabajo;
• búsqueda de financiamiento por capital propio o por capital ajeno
(deuda);
• búsqueda de financiamiento en el mercado de dinero o en el mercado
de capitales.

• Cada una de ellas involucran aspectos aún más específicos, como por
ejemplo: decisiones sobre el nivel de efectivo en caja o sobre el nivel de
inventarios. Es necesario estudiar las diferentes interrelaciones
existentes entre estos dos grandes tipos de decisiones financieras.

Ing. Harold M. Vinueza E.

EPN
 2,- DECISIONES FINANCIERAS
La forma en que los individuos toman decisiones en las organizaciones y
la calidad de opciones que eligen están influidas principalmente por sus
percepciones, por sus creen y por sus valores.
Los procesos de decisión en las organizaciones son muy importantes
porque generalmente afectan todos los procesos humanos dentro de las
mismas. La comunicación, la motivación, el liderazgo, el manejo de
conflictos, y otros más.
Cuando tenemos que tomar una decisión, se presenta un conflicto
psicológico, previo a la acción de elegir, este conflicto puede ser de
cualquiera de los siguientes tres Tipos de Conflictos de Decisión:

Ing. Harold M. Vinueza E.

EPN
 3,- NATURALEZA Y PRESENTACIÓN DE LOS
ESTADOS FINANCIEROS.

Se ha descrito a la Administración
Financiera como el arte y ciencia de
tomar importantes decisiones en la
empresa, que determinan en qué
invertir, cómo financiar esas
inversiones y cómo combinarlas con
el fin de maximizar la consecución de
un determinado objetivo empresarial

Ing. Harold M. Vinueza E.

EPN
 • LOS PERÍODOS DE DECLARACIÓN

Los plazos para presentar las

declaraciones y pagar los impuestos se
establecen conforme el noveno dígito
del RUC:

El incumplimiento de las normas

vigentes establecidas podrá ser
sancionado de conformidad a lo
establecido en el Código Tributario.

L. Javier Yaranga C. VIII NIVEL

 • RETENCIONES DE IVA.
Los agentes de retención del IVA, retendrán el impuesto en los siguientes porcentajes:

RETENCIONES EN LA FUENTE DEL IMPUESTO AL VALOR AGREGADO

RETENIDO: El que vende o transfiere bienes, o presta servicios.
PERSONAS NATURALES
NO OBLIGADA A LLEVAR CONTABILIDAD  

SE EMITE
AGENTE DE ENTIDADES Y LIQUIDACIÓN DE
RETENCIÓN (Comprador; ORGANISMOS DEL CONTRIBUYENTES COMPRAS DE
OBLIGADA A POR
el que realiza el pago) SECTOR PÚBLICO Y SOCIEDADES BIENES O
ESPECIALES LLEVAR ARRENDAMIENTO
EMPRESAS EMITE FACTURA O ADQUISICIÓN DE
CONTABILIDAD PROFESIONALES DE BIENES  
PÚBLICAS NOTA DE VENTA SERVICIOS
INMUEBLES
(INCLUYE PAGOS
PROPIOS
POR
ARRENDAMIENTO
AL EXTERIOR)

ENTIDADES Y ORGANISMOS DEL SECTOR PÚBLICO Y BIENES NO RETIENE BIENES NO RETIENE BIENES 30% BIENES 30% BIENES 30% BIENES 100% BIENES NO RETIENE BIENES NO RETIENE
EMPRESAS PÚBLICAS SERVICIOS NO RETIENE SERVICIOS NO RETIENE SERVICIOS 70% SERVICIOS 70% SERVICIOS 70% SERVICIOS 100% SERVICIOS 100% SERVICIOS 100%
 

BIENES NO RETIENE BIENES NO RETIENE BIENES 30% BIENES 30% BIENES 30% BIENES 100% BIENES NO RETIENE BIENES NO RETIENE
CONTRIBUYENTES ESPECIALES
SERVICIOS NO RETIENE SERVICIOS NO RETIENE SERVICIOS 70% SERVICIOS 70% SERVICIOS 70% SERVICIOS 100% SERVICIOS 100% SERVICIOS 100%
 

SOCIEDAD Y PERSONA NATURAL OBLIGADA A LLEVAR BIENES NO RETIENE BIENES NO RETIENE BIENES NO RETIENE BIENES NO RETIENE BIENES 30% BIENES 100% BIENES NO RETIENE BIENES NO RETIENE
CONTABILIDAD SERVICIOS NO RETIENE SERVICIOS NO RETIENE SERVICIOS NO RETIENE SERVICIOS NO RETIENE SERVICIOS 70% SERVICIOS 100% SERVICIOS 100% SERVICIOS 100%
 

BIENES NO RETIENE BIENES NO RETIENE BIENES NO RETIENE BIENES NO RETIENE BIENES NO RETIENE BIENES NO RETIENE BIENES NO RETIENE
CONTRATANTE DE SERVICIOS DE CONSTRUCCIÓN
SERVICIOS NO RETIENE SERVICIOS 30% SERVICIOS 30% SERVICIOS 30% SERVICIOS 30% SERVICIOS 100% SERVICIOS 30%
------------------  

BIENES NO RETIENE BIENES NO RETIENE BIENES 30% BIENES 30% BIENES 30% BIENES 100% BIENES NO RETIENE BIENES NO RETIENE
COMPAÑÍAS DE SEGUROS Y REASEGUROS
SERVICIOS NO RETIENE SERVICIOS NO RETIENE SERVICIOS 70% SERVICIOS 70% SERVICIOS 70% SERVICIOS 100% SERVICIOS 100% SERVICIOS 100%
 

EXPORTADORES (UNICAMENTE EN LA ADQUISICIÓN DE

BIENES QUE SE EXPORTEN, O EN LA COMPRA DE BIENES O BIENES NO RETIENE BIENES NO RETIENE BIENES 100% BIENES 100% BIENES 100% BIENES 100% BIENES 100%
SERVICIOS PARA LA FABRICACIÓN Y COMERCIALIZACIÓN SERVICIOS NO RETIENE SERVICIOS NO RETIENE SERVICIOS 100% SERVICIOS 100% SERVICIOS 100% SERVICIOS 100% SERVICIOS 100%
------------------  
DEL BIEN EXPORTADO)

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 • RETENCIONES DE IVA.

Los citados agentes declararán y pagarán el impuesto retenido mensualmente y entregarán a

los establecimientos afiliados el correspondiente comprobante de retención del impuesto, el
que le servirá como crédito tributario en las declaraciones del mes que corresponda.

Los agentes de retención del IVA estarán sujetos a las obligaciones y sanciones establecidas
para los agentes de retención del Impuesto a la Renta.

Los agentes de retención presentarán mensualmente las declaraciones de las retenciones, en

la forma, condiciones y con el detalle que determine el Servicio de Rentas Internas.

L. Javier Yaranga C. VIII NIVEL

 • RETENCIONES DE IVA.
Excepciones:
No aplica retención a las compañías de aviación y agencias de viaje, en la venta de pasajes
aéreos.

No aplica retención a los centros de distribución, comercializadoras, distribuidores finales y

estaciones de servicio que comercialicen combustible, únicamente cuando se refiera a
combustible derivado del petróleo.

Consideraciones generales:

Dentro del 70% de retención por servicios, se encuentran incluidos aquellos pagados por
comisiones (inclusive intermediarios que actúen por cuenta de terceros en la adquisición de
bienes y servicios).

La retención se deberá realizar en el momento que se realice el pago o se acredite en cuenta.

Las instituciones financieras están habilitadas para emitir un solo comprobante de retención
por las operaciones realizadas en el mes, respecto a un mismo cliente.

L. Javier Yaranga C. VIII NIVEL

 • RETENCIONES DE IVA.
Consideraciones generales:

Cuando un agente de retención adquiera en una misma transacción bienes y servicios,

deberá detallar en el comprobante de retención de forma separada los porcentajes de
retención distintos. En caso de no encontrarse separados dichos valores, se aplicará la
retención del 70% sobre el total de la compra.

Las sociedades emisoras de tarjetas de crédito que se encuentren bajo el control de la

superintendencia de bancos, deberán retener a los establecimientos afiliados a su sistema, en
sus pagos el 30% por bienes o el 70% por servicios.

Cuando el hecho generador sea un contrato de transferencia de bienes o de prestación de

servicios por etapas, avance de obras o trabajos y en general aquellos que adopten la forma
de tracto sucesivo, el IVA se causará al cumplirse las condiciones para cada período, fase o
etapa, momento en el que debe emitirse el correspondiente comprobante de venta.

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 • Ejercicio

Planilla de Avance de Obra

Base Imponible
Factura de la Planilla
Registro de Ventas y Cálculo de Retención de Iva

L. Javier Yaranga C. VIII NIVEL

 • Planilla de Avance de Obra
FORMULARIO DE PLANILLA DE AVANCE DE OBRA
PROYECTO: "REHABILITACIÓN UNIDAD EDUCATIVA DEL MILENIO JATUN KURAKA"
UBICACIÓN: BARRIO SAN JUAN/ OTAVALO - IMBABURA
CONTRATISTA: "INMOBILIARIA Y BIENES RAÍCES ATUNTAQUI"
TIPO DE CONTRATO: LICITACIÓN
POR: 78614,64 USD.

PLANILLA N°: 1
CANTIDADES
RUBRO N°

CANTIDAD

UNITARIO
UNIDAD

PRECIO
DESCRIPCIÓN
TOTAL CONTRATADO TOTAL ANTERIOR ESTE PERÍODO TOTAL A LA FECHA

FILTRACIÓN DE AGUA EN GRADERÍO DE C.U.M

1 LIMPIEZA DE MALEZA m2 150 1,90 285,00 1,90 2,00 300,00
2 PAVIMENTO ESCOBEADO DE H.S m2 150 15,00 2250,00 15,00 0,00 2250,00
IMPERMEABILIZACIÓN DE LOSA 0,00
3 IMPERMEABILIZANTE CHOVA m2 13,5 15,05 203,18 15,05 15,25 205,88
SISTEMA ELÉCTRICO
4 LÁMPARA DE FLUORESCENTE/ 40 W SIMPLE U 250 42,00 10500,00 42,00 48,00 12000,00
5 PUNTO DE TOMACORRIENTE/ 110 V U 50 11,00 550,00 11,00 0,00 550,00
6 INTERRUPTOR DOBLE U 100 10,00 1000,00 10,00 0,00 1000,00
7 INTERRUPTOR SIMPLE U 50 8,00 400,00 8,00 0,00 400,00

8
COLOCACIÓN DE TAPAS RECTANGULARES METÁLICAS U 20 7,00 140,00 7,00 0,00 140,00
9 PUNTO DE ILUMINACIÓN U 10 12,00 120,00 12,00 0,00 120,00
CISTERNA DE AGUA POTABLE

10
LIMPIEZA, MANTENIMIENTO Y DESINFECCIÓN DE CISTERNA GLB 1 450,0 450,00 450,00 0,00 450,00
11 PICADO DE PISO Y PAREDES m2 18 2,15 38,70 2,15 0,00 38,70
12 IMPERMEABILIZACIÓN DE LOSA Y PAREDES m2 18 8,00 144,00 8,00 0,00 144,00
13 COLOCACIÓN DE CERÁMICA m2 45 28,30 1273,50 28,30 52,00 2340,00
14
15 RELLENO A MANO COMPACTADO CON MATERIAL DE MEJORAMIENTO m3 11,05 12,65 139,78 12,65 0,00 139,78
16 CONTRAPISO DE H.S m2 11,05 20,31 224,43 20,31 0,00 224,43
17 TUBERÍA PARA DESAGÜE DE CISTERNA PVC 110mm Ml 6 26,62 159,72 26,62 0,00 159,72
18 PUNTO DE DESAGÜE 110 mm U 1 25,31 25,31 25,31 0,00 25,31

19
MANTENIMIENTO Y LIMPIEZA DE MOTORES DE CISTERNA GLB 1 500,0 500,00 500,00 0,00 500,00

SUBTOTAL= 18403,61 SUBTOTAL= 20987,81

IVA 12 % 2518,54

L. Javier Yaranga C. VIII NIVEL

TOTAL= 23506,35
 • Base Imponible

SUBTOTAL= 20987,81

IVA 12 % 2518,54

TOTAL= 23506,35

La base imponible se tomara del SUBTOTAL DE LA PLANILLA DE AVANCE DE OBRA.

El cual corresponde a $ 20987,81

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 • Factura de la Planilla

ARQ. CONSTRUCTORA

ARQ. CONS. L. JAVIER YARANGA C.

AV. JAIME RIVADENEIRA (COLISEO L. LEORO FRANCO)

IBARRA - ECUADOR 062 601 999

CANT. DESCRIPCIÓN V. UNIT. V. TOTAL

1 PLANILLAJE DE AVANCE DE OBRA 20987,81 20987,81
       
             
             
             
             
             
             
subtotal $ 20987,81
0 % IVA  
IVA 12 % 2518,54
ENTREGUE CONFORME RECIBI COMFORME TOTAL 23506,35

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 • Cálculo de Retención de Iva

ARQ. CONSTRUCTORA

ARQ. CONS. L. JAVIER YARANGA C.

AV. JAIME RIVADENEIRA (COLISEO L. LEORO FRANCO)

IBARRA - ECUADOR 062 601 999 (IVA) Retención 30% = 755,56

CANT. DESCRIPCIÓN V. UNIT. V. TOTAL
1 PLANILLAJE DE AVANCE DE OBRA 20987,81 20987,81
       
V/cobrar = 20987,81
              (IVA - Retención)70 % IVA = 1762,98
             
              TOTAL 22750,79
             
             
             
subtotal $ 20987,81
0 % IVA  
IVA 12 % 2518,54
ENTREGUE CONFORME RECIBI COMFORME TOTAL 23506,35

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