Educación Financiera, es el conjunto de conocimientos, habilidades y prácticas, útiles para comprender mejor

los conceptos y productos financieros, para la correcta administración de los ingresos que se obtienen, a fin de
tomar decisiones mejor informadas.

La finalidad de la Educación Financiera es tomar decisiones informadas con relación a los productos y servicios
que ofrecen las instituciones financieras, para transformar nuestras vidas. En el plano individual, el buen
manejo que tiene una persona sobre sus finanzas impacta positivamente en su calidad de vida y en la de su
familia.

El 30 de mayo de 2011, se crea el Comité de Educación Financiera (CEF), instancia de coordinación responsable
del desarrollo e implementación de la ENEF. Es el 9 de enero de 2014, con la promulgación de la Reforma
Financiera que el CEF se incluye a nivel de ley, en la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras (LRAF), como
quien debe definir las políticas de educación financiera y encargarse de promover la Estrategia Nacional de
Educación Financiera.

La Estrategia Nacional de Educación Financiera (ENEF), prevé entre sus acciones más importantes, promover la
introducción de contenidos de Educación Financiera en el currículo de educación básica.

La inclusión financiera se refiere al acceso que las personas pueden tener al sistema financiero formal, así como
al uso adecuado de productos y servicios financieros como lo es el ahorro, el crédito, los seguros y las cuentas
de ahorro para el retiro, entre otros.

Las políticas y programas de Inclusión Financiera giran en torno a cuatro pilares: 1.- Acceso al sistema
financiero. 2.- Uso de productos y servicios financieros. 3.-Educación Financiera. 4.- Protección al usuario de
servicios financieros.

En México es un reto en materia de infraestructura tecnológica, lograr conectividad en la totalidad del

territorio nacional.

La Inclusión Financiera es un elemento más para reducir la pobreza e impulsar la prosperidad económica y
social.

Es importante que los esfuerzos en promover mayor acceso y uso de servicios financieros vayan acompañados
de una regulación que garantice que los proveedores de servicios proporcionen un trato justo y un servicio de
calidad a sus usuarios, que facilite a las personas la toma decisiones informadas sobre sus recursos financieros.

La Banca de Desarrollo, está integrada por las instituciones del sector financiero que apoyan con crédito a
empresas, instituciones financieras y a entidades públicas.

Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo (SOCAPs)

El Fondo de Protección (Focoop) cuenta con la cobertura del seguro de depósito.

El Comité Técnico del Focoop se integra por representantes del sector y sus recursos provienen de
aportaciones de las mismas SOCAPs autorizadas.

La Inclusión Financiera se mide tomando en consideración los siguientes indicadores:

- Acceso, cobertura, uso, captación, crédito, contratos de crédito.

Para revisar acciones y programas, base de datos de inclusión financiera.

La brecha de género ENIF 2018, muestra que las mujeres también tienen un rezago en materia de acceso a los
seguros y las Afores. Acuden menos a utilizar la infraestructura financiera, usan menos su tarjeta de débito, sus
expectativas para cubrir los gastos asociados a su vejez, recae en otras personas.

La CONDUSEF fomenta la cultura financiera entre la población joven de México:

· No gastes lo que no tienes

· Ahorrar mensualmente el 10%

· Elabora un presupuesto

· Busca oportunidades de ahorro

· Genera ingresos extras

· Evitar solicitar créditos de manera indiscriminada

La CONDUSEF, difunde los conocimientos sobre educación financiera y pone en marcha actividades para que la
población se informe en temas como presupuesto, ahorro, crédito, inversión, seguros y retiro; también
organiza la SNEF, publica la revista mensual Proteja su Dinero, también en versión electrónica, además de guías
y materiales con contenidos para toda la familia.

Las instituciones de crédito se clasificaron de la siguiente manera:

 Bancos de emisión
 Bancos hipotecarios
 Bancos refaccionarios

El SFM se entiende en términos generales como el conjunto de autoridades que lo regulan y supervisan, las
instituciones financieras de las que forman parte la banca múltiple y de desarrollo, las sociedades financieras
de objeto múltiple (SOFOMES); las Casas de Bolsa, las Bolsas de Valores, las Casas de Cambio, las Aseguradoras,
las Administradoras de Fondos para el Retiro (AFORES), las Sociedades Financieras de Ahorro y Crédito Popular
(SOFIPOS), las Cajas de Ahorro Popular, las Uniones de Crédito y Ahorro, por citar las más relevantes.

Durante el Diplomado de Educación Financiera por SFM se entenderá: el conjunto de personas y

organizaciones, tanto públicas como privadas, por medio de las cuales se captan, administran, regulan y dirigen
los recursos financieros que se negocian entre los diversos agentes económicos, dentro del marco de la
legislación aplicable.

Algunas fortalezas de las MiPymes:

 -Son un importante motor de desarrollo para el país

 -Cuentan con una gran movilidad permitiéndoles ampliar o disminuir el tamaño de la planta
 -Cambiar el tipo de proceso técnico gracias al dinamismo
 -Pueden llegar a convertirse en una empresa grande
 -Absorben una porción importante de la población económicamente activa
 -Tienen gran capacidad para generar empleos
 -Adaptan y asimilan nuevas tecnologías de la información para poder mejorar su producción
 -Establecen diversas políticas y contribuyen al desarrollo local y regional
Algunas de las debilidades de las PYMES son:

 -No tienen la capacidad para mejorar el equipo y las técnicas de producción

 -En ocasiones es difícil contratar personal con capacitación por no poder pagar salarios competitivos
 -No hay controles de calidad generalizados o son mínimos
 -No todas pueden financiar los gastos de capacitación

Los intermediarios financieros, principalmente la banca múltiple, facilitan la transferencia de dinero de los
ahorradores.

Los intermediarios financieros de fomento pueden otorgar créditos directamente a personas o empresas, en
cuyo caso se denominan operaciones de “primer piso”, o a través de otros intermediarios financieros privados
y públicos, denominadas operaciones de “segundo piso”.

Un fideicomiso es un acuerdo mediante el cual una persona o institución, llamada fideicomitente, entrega
recursos (bienes, dinero, derechos, entre otros) a otra persona o institución bancaria, llamada fiduciario, quien
se encarga de administrar estos recursos y entregarlos, en su momento, a su legítimo propietario.

La banca de desarrollo, por su parte, está conformada por:

-Nacional Financiera (Nafin, www.nafin.com), cuyo objetivo es canalizar apoyos técnicos y financieros al
fomento industrial.

-Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos (Banobras, www.banobras.gob.mx), dirigido principalmente a

financiar proyectos de inversión pública o privada en infraestructura.

-Banco Nacional de Comercio Exterior (Bancomext, www.bancomext.com), orientado a financiar el comercio

externo del país.

-Banco del Bienestar que surge a partir de la extinción del BANSEFI y tiene como principal misión fomentar el
ahorro popular y constituir un importante instrumento de inclusión al ser el principal agente de dispersión de
los apoyos e incentivos provenientes de los programas sociales de la actual administración
(https://www.gob.mx/bancodelbienestar)

-Banco Nacional del Ejército, Fuerza Aérea y Armada (Banjército, www.banjercito.com.mx), que otorga créditos
y financiamiento a miembros del Ejército, Armada de México y Fuerza Aérea; y,

-Sociedad Hipotecaria Federal (SHF, www.shf.gob.mx) que brinda crédito y garantías para la construcción,
adquisición y mejora de vivienda, preferentemente de interés social.

Economía Social, es el “conjunto de empresas privadas organizadas formalmente, con autonomía de decisión y
libertad de adhesión, creadas para satisfacer las necesidades de sus socios a través del mercado, produciendo
bienes y servicios… y en las que la distribución entre los socios de los excedentes, así como la toma de
decisiones no están ligada directamente con el capital o cotizaciones aportadas por cada socio”.

Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo (SOCAP), son organizaciones que realizan la intermediación de
dinero entre sus propios socios, es decir, sus dueños que son las personas que usan sus servicios. Para ser socio
de una SOCAP es requisito aportar un capital.
1-En la (ECONOMIA SOCIAL) se tiene el enfoque en buscar la transformación de una sociedad en donde exista
igualdad de oportunidades, así como recuperar y cuidar la naturaleza.

2.-La Economía Social representa una alternativa de desarrollo (SOCIOECONOMICOS) para transitar hacía una
sociedad con mayor igualdad de oportunidades para el acceso, generación y distribución de la riqueza.

3.- […] Lo que es común en todos es que requerimos satisfacer las (NECESIDADES BASICAS) y aspiraciones de
tener una vida de calidad.

4.- El (CAPITALISMO) es un sistema económico basado en la propiedad privada de los medios de producción y
en el libre mercado

5.- La economía social se refiere a una sociedad organizada formalmente, con (AUTONOMIA DE DECISION Y
LIBERTAD DE ADHESION), creadas para satisfacer las necesidades de sus socios a través del mercado,
produciendo bienes y servicios.

MODULO 2
La elaboración de un presupuesto nos lleva a cumplir metas a diferentes plazos, pudiendo utilizar diferentes
modelos para elaborar un presupuesto. El formato depende de cada persona y del tiempo a considerar, así
como de la frecuencia.

La elaboración de un presupuesto permitirá tener un control financiero expresado en términos monetarios, por
lo tanto, en él se deben de registrar y considerar los ingresos que se obtendrán y que son conocidos y
recurrentes, los gastos que se realizarán, tomar en cuenta las posibilidades de que surjan imprevistos, así como
definir la cantidad que se pretende destinar al ahorro, lo cual estará en función a los componentes
previamente señalados.

Entendemos presupuesto como la planeación del registro de los ingresos y gastos realizados durante un
periodo de tiempo previamente delimitado, pudiendo ser semanal, quincenal o mensual. Es importante
considerar que el presupuesto tiene que ser realista, pues debe partir de proyecciones y cálculos
fundamentados en hechos y no en deseos. Es decir, de los ingresos que obtenemos regularmente de nuestra
actividad laboral, cualquiera que esta sea, así como de compromisos ineludibles, tales como pago de pasaje,
comida, renta, luz, impuestos, entre otros muchos.

Metas financieras: Éstas pueden ser de corto, mediano o largo plazo y debemos procurar que éstas
representen un beneficio personal y/o familiar, preferentemente duradero. Por ello, es importante que
aprendamos a distinguir entre una necesidad o un simple deseo.

Para comenzar a determinar una meta hay que reconocer y clasificar los siguientes puntos:

a) Relevante. Dar prioridad a la satisfacción de necesidades y no para cumplir simples deseos.

b) Alcanzable. Las metas propuestas deben ser realistas, tomando en cuenta las limitaciones presupuestales
de las personas.

c) Específica. Detallar la meta que se desea alcanzar y cuestionarse los beneficios que contraerá el
cumplimiento de esta meta en el futuro.
d) Medible. Se debe establecer el tiempo y los recursos necesarios para alcanzar la meta, hacer cortes de
tiempo en tiempo para revisar el nivel de avance es una buena idea.

Elementos para la elaboración de un presupuesto:

La importancia de realizar y dar seguimiento puntual a los presupuestos elaborados reside en lograr un control
de los gastos e identificar los gastos innecesarios, conocer las posibilidades o proyecciones de ahorro para
lograr los objetivos que se tracen, para lo cual se debe estar conscientes de la capacidad de pago con la que se
cuenta, para evitar contraer deudas o el aumento de intereses cuando se contratan créditos bancarios. Es
decir, debemos tener claro que los ingresos regularmente están preestablecidos, por lo que es el gasto lo que
podemos moldear o ajustar.

A continuación, se describen los principales elementos que componen la elaboración de un presupuesto.

1.- Ingresos. Pueden ser de tres tipos:

Fijos: Son aquellos que se perciben regularmente, por ejemplo: el salario que se recibe cada quincena, cada
mes o una pensión, o un apoyo económico de parte del gobierno federal.

Variables: Son aquellos que no se reciben de manera constante, por ejemplo: las ganancias de un taxista, las
propinas de un mesero o las ventas de un comerciante, ya que esos ingresos cambian continuamente o pueden
estar sujetos a condiciones externas, como día de la semana o época del año.

Mixtos: El ingreso cuenta con un monto fijo y una parte que se puede dar en relación con los resultados. Es el
caso de los comisionistas.

2. Gastos. Pueden ser de dos tipos:

Fijos: Son aquellos de los que no se puede prescindir para la vida diaria, por ejemplo: alimentación,
colegiaturas, renta, transporte, luz, gas, entre otros.

Variables: Están relacionados con el estilo de vida de cada persona y su salud, por ejemplo: la compra de ropa,
comidas fuera de casa, viajes, visitas al cine, servicios contratados de manera ocasional, medicinas, entre otros.

Es importante registrar aquellos ingresos y gastos que se presentan en cierta temporada del año, por ejemplo:
el aguinaldo, el predial, los útiles escolares y los regalos de cumpleaños. Asimismo, contempla los gastos que se
presentan cada determinado tiempo, como los cortes de cabello, la compra de útiles escolares y consultas al
dentista.

Evaluación de las finanzas personales

El presupuesto debe estar delimitado a un periodo de tiempo, lo más recomendable es elaborarlo cada mes,
pues es el lapso más común para el pago de diversos servicios como: teléfono, renta, luz, etc. No olvides
proyectarlo a un año e incluir aquellos gastos adicionales como colegiaturas, fechas especiales: aniversarios,
cumpleaños, reyes magos e ingresos adicionales como aguinaldo o utilidades.

La evaluación constante y el seguimiento a las finanzas personales es una actividad vital que ayudará a elaborar
una mejor planificación presupuestal, así como a establecer metas realistas y el plazo de cumplimiento de
estas, a fin de evitar reprogramaciones que pueden frustrar el esfuerzo realizado. Para realizar esta actividad,
es importante reconocer los siguientes conceptos.
Capacidad de pago. Para conocer la capacidad de pago, se deben sumar los ingresos y posteriormente deben
restarse los gastos y la cantidad de ahorro que se obtendrá. Lo anterior con la finalidad de que sea posible
identificar cuál es la capacidad de pago. Dependiendo de los resultados, podemos situarnos al alguno de los
siguientes escenarios.

Ingresos > gastos. Éste es el escenario ideal ya que se cuenta con la oportunidad de ahorrar, así como de hacer
frente a algún imprevisto.

Ingresos = gastos. En este escenario se tienen finanzas equilibradas, sin embargo, se corre el riesgo de que la
ocurrencia de algún imprevisto afecte negativamente el equilibro.

Ingresos < gastos. Este escenario es una llamada de atención que debe ser atendida de inmediato, puesto que
puede implicar la necesidad, por lo menos habitual, de pedir prestado para cubrir los gastos del mes, la
capacidad de ahorro se nulifica y existe incertidumbre financiera que puede desenlazar en
sobreendeudamiento.

Todos los individuos cuentan con sueños y metas específicas, en ocasiones tener una buena estrategia de
ahorro es el mejor medio para poder alcanzarlas. Para esto es necesario una planeación efectiva y mantener
una disciplina financiera. Entre más podamos ahorrar en función a las metas establecidas, mejores serán las
opciones para administrar los recursos disponibles.

El ahorro es la parte del ingreso que no se destina al consumo y que se reserva para alcanzar determinados
planes que se tengan para desarrollar en el futuro, por ejemplo:

• La educación de los hijos

• Tomar vacaciones y viajar

• La posibilidad de comprar una casa y formar un patrimonio

• Para la jubilación

•Para solventar alguna emergencia médica o de otro tipo

•Reunir un monto para poder invertir

•Establecer algún negocio

El ahorro se refiere al almacenaje de una parte del ingreso para utilizarlo en el futuro. Es importante aclarar
que el ahorro no es lo que sobra del gasto, se trata de una cantidad fija que debe ser incluida en el presupuesto
para estar en posibilidades de alcanzar en un determinado tiempo lo que nos propusimos como meta.

¿Para qué sirve ahorrar?

El ahorro usualmente se convierte en el medio para alcanzar metas, podría decirse que el ahorro está
estrechamente relacionado al cumplimiento de estas, pero también tiene un efecto positivo en nuestra vida;
nos da tranquilidad y confianza. Las metas pueden ser variadas:

• Alcanzar metas de corto plazo, como comprar tenis, una computadora o tomar vacaciones.

• Contar con un capital para invertir en un negocio o para adquirir otro tipo de bienes, como un auto o el
enganche para una casa.
• Tener un fondo para hacer frente a emergencias (una enfermedad o quedarte sin empleo).

• Asegurar una vejez tranquila.

Ahorro informal. Se refiere al resguardo del dinero de reserva mediante mecanismos prácticos, como el uso de
alcancías o de tandas. Sus principales desventajas son el riesgo de robo o pérdida del dinero. Usualmente este
tipo de ahorro es menos confiable para cumplir con las metas financieras, pues se gasta con mayor facilidad.

Ahorro informal. Guardar el dinero de forma práctica, como uso de alcancías, tandas. Este tipo de ahorro es
poco seguro, puesto que puede perderse y no cuenta con ninguna garantía ni protección de instituciones

Ahorro formal. En este caso se trata de métodos de ahorro en los que se guarda el dinero en instituciones
financieras que cuentan con la autorización y supervisión de las autoridades financieras, como por ejemplo un
Banco. Entre sus ventajas, se encuentran ganar intereses, en caso de fallecimiento, el banco entregará a los
beneficiarios los recursos acumulados y facilita el acceso a otros servicios financieros, por ejemplo, un crédito.
En todos los casos, el dinero está protegido, ya que cuenta con un seguro de depósito. El dinero que guardas en
una cuenta bancaria se encuentra protegido por el Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB) hasta
por un monto equivalente a 400 mil UDIS. Por otra parte, existen instituciones denominadas Sociedades
Cooperativas de Ahorro y Préstamo (Socaps) y Sociedades Financieras Populares (Sofipos) que también
cuentan seguro de depósito que brinda protección hasta 25 mil UDIS.

Existen múltiples instituciones en las cuales es posible ahorrar, guardar el dinero en un Banco, una Sociedad
Financiera Popular (Sofipo) o en una Sociedad Cooperativa de Ahorro y Préstamo (Socap) son formas seguras
de proteger el ahorro.

¿Cómo saber si una institución financiera está debidamente autorizada?

Para saber si una institución que puede captar recursos del público u otorgar créditos está debidamente
autorizada, existen las siguientes fuentes de consulta: 

El Sistema de Registro de Prestadores de Servicios Financieros (SIPRES) de la Comisión Nacional para la

Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros, en su página www.gob.mx/condusef

Hábitos para favorecer el ahorro

Existen algunos hábitos relacionados al manejo de las finanzas personales que pueden incentivar el ahorro y
ayudar al cumplimiento de las metas que se tracen. Algunos de estos son:

 • Pensar antes de hacer un gasto, si ¿es realmente necesario?

• Ser constante, la disciplina financiera

• Tener presente una meta realizable

• Ser organizado

• Resistir las tentaciones que fomentan la publicidad

• Buscar oportunidades para reducir gastos

• Ir al mercado con una lista de lo que necesitas

Evitando:

• Los gastos impulsivos

• Olvidar la meta trazada

• La desorganización

• Ser víctima de la publicidad

• No elaborar y/o no seguir un presupuesto

• Utilizar el fondo de ahorro como caja chica, cada vez que no alcances a terminar la quincena.

INVERSION

es algo que se debería comenzar desde edad temprana, de esta forma se podrían lograr las metas en el largo
plazo. Una de las razones por la que las personas no lo hacen es porque esperan tener más ingresos para
comenzar a invertir, lo cual es un error ya que, si se cuenta con un ahorro previo que no se utilice para
emergencias, se puede comenzar a invertir y empezar a obtener rendimientos más altos, puesto que
generalmente estos recursos a determinados plazos y no como el ahorro que es a la vista.

Actualmente existen diversos instrumentos de inversión a los que se puede tener acceso con pocos recursos.
Por lo tanto, conocer las diferentes alternativas que existen en productos de inversión es una tarea importante,
pues permitirá contar con elementos para tomar mejores decisiones a fin de incrementar los ahorros y lograr
las metas prestablecidas.

Se entiende por Invertir, la acción en la que el Usuario pone a trabajar su dinero buscando obtener una
ganancia en el futuro, asumiendo un riesgo por dicha ganancia, en un determinado periodo.

Para comenzar a invertir se requiere de un ahorro previo del cual sea posible disponer con libertad, es decir,
que no forme parte del ahorro para emergencias o que no esté comprometido en un plazo determinado.

III.II ¿Para qué sirve invertir?

Existen muchos motivos para invertir, entre los cuales se encuentran:

• Cumplir metas a corto, mediano y largo plazo.

• Asegurar los costos de la educación profesional propia o de la descendencia.

• Hacer crecer los recursos propios para asegurar a futuro un retiro digno.

Antes de invertir, es importante estar conscientes de las siguientes cuestiones.

• El capital con el que se cuenta para invertir.

• Planteamiento de las necesidades y objetivos por los cuales se invierte.

• Definir el plazo que se espera para que se produzcan resultados esperados o se obtengan los rendimientos
(horizonte de inversión).

• Contar con disponibilidad de dinero para la inversión (liquidez).

• Ser conscientes del riesgo de posibles pérdidas (Tolerancia al riesgo o aversión al riesgo), dependiendo del
instrumento elegido.

• Etapa de la vida en la que te encuentras.

III.III Aspectos para definir tu perfil de inversionista

Estar conscientes de la etapa de la vida en la que nos encontramos es un buen punto de partida para delimitar
objetivos financieros.

1. Edad. Entre más joven se comience a invertir, más tiempo se tendrá para afrontar los altibajos de la inversión
realizada, por lo que es posible asumir mayores riesgos.

2. Destino de la inversión. La meta que se quiere alcanzar define el plazo y los instrumentos que se puede
utilizar para lograrla (es importante que la meta trazada se acople a la realidad).

3. Conocimiento de las opciones. Si es tu primera inversión, no asumas muchos riesgos y busca asesoría.

4. Tolerancia al riesgo. Toma en cuenta qué tanto estás dispuesto a arriesgar tu dinero.

Existen muchos tipos de inversionistas, estos son los perfiles más comunes:

Conservador: Su principal objetivo es mantener el dinero que ha invertido, correr los menores riesgos posibles
y regularmente sus inversiones son a corto plazo (menor a un año), también aplica para las personas que están
próximas a su etapa de retiro y no deben exponer los recursos que han ahorrado durante toda su vida laboral.

Moderado: Su principal objetivo es hacer crecer el capital que ha invertido, busca instrumentos más
arriesgados, pero siempre buscando un equilibrio entre el riesgo y la seguridad, regularmente sus inversiones
son a mediano plazo (más de un año).

Agresivo: Su objetivo principal es aumentar el capital y el rendimiento de su inversión, aprovechando las

oportunidades del mercado, lo que implica asumir riesgos más altos, en cualquier tipo de plazo.

III.IV Conceptos Económicos Relevantes

Para tomar decisiones acertadas en el mercado bursátil, es indispensable conocer un poco más sobre
conceptos económicos comunes:

Índice: Es un dato estadístico que permite analizar la situación económica de una región o mercado específico.
Los índices más conocidos, son el PIB, la Inflación, el INPC, IPC, divisas, precio del petróleo, los cuales se
explican a continuación.

Producto Interno Bruto (PIB): Es el valor monetario de todos los bienes y servicios producidos en una economía
en un periodo de tiempo determinado. En México se publica trimestralmente por el Banco de México.

Inflación: Es el crecimiento sostenido y generalizado de los precios de los bienes y servicios de un país.

Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC): Mide la variación de los precios de una canasta básica de
bienes y servicios representativa del consumo de los hogares a través del tiempo.
 IPC (Índice de Precios y Cotizaciones): Refleja cuanto ganó o perdió la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) en una
jornada. Se calcula en función de la variación de los precios de las acciones. Similar referencia (FETSE BIVA) se
tiene para la Bolsa Institucional de Valores.

Divisas: Se le denomina así a cualquier tipo de moneda, por ejemplo: dólares (Estados Unidos), yenes (Japón),
libras (Reino Unido), euros (Unión Europea), etc. El diferencial se expresa en porcentaje al compararse respecto
a otras monedas, lo cual a menudo se expresa como tipo de cambio.

Precio del petróleo: Costo de un barril de petróleo (en dólares) en el mercado internacional, en México se le
conoce como “MEZCLA MX”, “BRENT” en Europa, “WTI” (West Texas Intermediate) en Estados Unidos, entre
otros.

III.V ¿En qué se puede invertir?

Existen diferentes tipos de instrumentos de inversión, éstos están organizados de acuerdo con el mercado en el
que se comercializan.

El Mercado de Deuda: También llamado mercado de dinero y anteriormente renta fija, es un mercado en el
cual se puede invertir para obtener mayor liquidez, es decir, la facilidad de poder obtener el dinero invertido
con bajo riesgo a un plazo definido, por ejemplo:

A Certificados de la tesorería (Cetes): Son instrumentos financieros de deuda emitidos por el gobierno federal
con un valor nominal de 10 pesos que se pagará al finalizar el plazo, los plazos más comunes son de 28, 91, 182
y 365 días. También son conocidos como bonos cupón cero.

B Bonos: Son instrumentos financieros de deuda garantizados por la entidad emisora (estados, municipios,
etc.). Su función es financiar los proyectos de infraestructura y gastos corrientes del gobierno, existen
diferentes tipos: BPA, UDIBONOS, BREMS, Bonos de tasa fija, etc. Su valor nominal suele ser de $100 pesos o
100 UDIs.

C Pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento (PRLV): Son títulos emitidos por instituciones bancarias, su
plazo es generalmente menor a un año, con una tasa de rendimiento fija y los recursos están garantizados por
el banco emisor.

D Fondos de inversión en instrumentos de deuda: Es un conjunto de instrumentos de deuda establecidos por el

emisor en los cuales pueden invertir diversas personas para incrementar el monto invertido y así obtener
mayores rendimientos, generalmente son de bajo riesgo.

III.VI Características del Mercado de Deuda

Como se señaló anteriormente, en el mercado de deuda se negocian títulos de deuda a fin de que empresas o
gobiernos puedan obtener financiamientos mediante la emisión de bonos u otros tipos de títulos. Los
instrumentos de deuda representan obligaciones tanto para quien los emite, como para quien los adquiere y
pueden clasificarse de acuerdo con lo siguiente:

Tipos de colocación:

• Pública: Oferta a través de algún medio masivo de comunicación y asignación (venta) por medio de subasta.

• Privada: Dirigida a una persona o grupo de inversionistas especifico.

Tipo de tasa:

• Fija: La tasa se mantiene sin cambios durante todo el periodo.

• Variable: La tasa cambia periódicamente, de acuerdo con las condiciones de mercado.

• Indizada (inflación, tipo de cambio, metales preciosos, etc.): Cambia de acuerdo con la referencia a la que se
haya indexado.

III.VII Mercado de capitales

Es un mercado en el que se realiza la compra y venta de títulos de valor que representan activos financieros o
el capital social de las empresas. Tales como acciones, obligaciones y certificados bursátiles.

• Acciones: Son títulos de valor que representan una parte del capital social de una empresa, pueden generar
el derecho al inversionista de recibir las utilidades de esta y son emitidas por las empresas que cotizan en las
dos Bolsas que operan en México: Bolsa Mexicana de Valores y Bolsa Institucional de Valores.

• Fondos de inversión en Renta Variable: Son un conjunto de instrumentos del mercado de capitales, entre
ellos acciones, certificados bursátiles y obligaciones. Son considerados instrumentos de riesgo alto, usualmente
se adquieren a través de las Casas de Bolsa

Obligaciones: son títulos que representan una participación en un crédito colectivo para el inversionista, con la
característica de que el inversionista puede exigir el pago de los títulos en caso de incumplimiento. Tienen
pagos fijos de interés señalados por el emisor

¿Sabías que la tasa de rendimiento de una inversión se calcula con base en la fórmula del interés compuesto?

En contraste a la fórmula de interés simple, en este caso representa la acumulación de intereses que se han
generado en un período determinado. Por ejemplo, si tienes 100 pesos y una tasa de rendimiento de 2%, con
interés simple en un periodo tendrás 102 pesos. Con interés compuesto a esos 102 pesos del primer periodo se
le aplica de nuevo el interés, a esto se le llama “capitalización” y también se utiliza en los productos de crédito.

En este sentido, en las dos Bolsas de Valores es lugar físico donde se comercializan los valores en México, en
ellas participan las empresas, organismos públicos e instituciones financieras que demandan capital y
ahorradores e inversionistas, quienes desean invertir sus recursos, así como los intermediarios que realizan las
operaciones, también llamados corredores financieros.

Además de BMV, existen otro tipo de personas o entidades autorizadas para representar a los clientes:

• Inversionistas: las personas que compran los valores a cambio de su dinero.

• Emisoras: las personas morales que captan dinero a cambio de sus valores.

La Bolsa Institucional de Valores (BIVA) Es la segunda Bolsa de Valores aprobada para operar en México y
ofrece una opción de cotización para las empresas medianas que actualmente dependen de préstamos
bancarios.
Los Títulos Referenciados a Acciones (TRAC), los instrumentos que buscan replicar el comportamiento de las
acciones o portafolio al que están adheridos. El TRAC que replica el Índice de Precios y Cotizaciones que
engloba las ganancias o pérdidas de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) que es el “NAFTRAC”.

III.VIII Mercado de derivados

Existe un tercer mercado donde se comercializan otro tipo de instrumentos llamados derivados, cuyo valor
depende del valor de otros activos denominados activos subyacentes. Su principal función es brindar cobertura
a través del costo de los metales, petróleo o materias primas.

Además, es importante mencionar que en México este mercado es muy pequeño todavía. En México la bolsa
de derivados se denomina Mercado Mexicano de Derivados (Mexder), la cual opera contratos como opciones y
futuros sobre divisas como dólares, euros, yenes, índices y tasas de interés.

Existen otras instituciones participantes, por ejemplo:

La Cámara de Compensación Asigna: se trata de un fideicomiso con patrimonio de los socios liquidadores y
accionistas del mercado de derivados, que se encarga de dar certidumbre y liquidez a los contratos de
derivados en el Mercado Mexicano de Derivados (Mexder).

El S.D. INDEVAL, Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V: Brinda servicios de guarda, custodia,
administración, compensación y liquidación de valores y para que todos los valores de deuda o renta variable
puedan negociarse deben estar inscritos (depositados) en el INDEVAL.

III.IX ¿Con quién invierto? ¿En dónde invertir?

Existen diferentes tipos de intermediarios bursátiles, por lo que es importante comparar la tasa de rendimiento
real de las inversiones con el mismo monto, horizonte de inversión y liquidez en:

• Bancos.

• Casas de bolsa.

• Entidades de Ahorro y Crédito Popular, entre otros.

Los intermediarios bursátiles son personas morales autorizadas para realizar operaciones de venta de valores y
además:

• Asesoran en la compra de los distintos instrumentos que hay en el mercado.

• Pueden efectuar operaciones por cuenta propia o a nombre de terceros.

• Administran y manejan el conjunto de valores (cartera) de otras personas.

III.X Maneras prácticas de invertir

Cetes Directo es un programa del Gobierno Federal que permite invertir de manera virtual (por Internet) desde
$100 pesos en diferentes instrumentos gubernamentales respaldados por el Gobierno Federal, tales como:
Cetes, Bonos, UDIBonos, etc.

A través de esta plataforma, podrás:

• Monitorear tus rendimientos.

• Comprar y vender instrumentos.

• Ahorrar e invertir de manera recurrente.

Para más información, ingresa en: www.cetesdirecto.com/sites/portal/inicio

En esta plataforma podrás crear un perfil para ayudar a planear el futuro de los menores e introducirlos al
hábito del ahorro e invertir, además de ayudarlos a alcanzar sus metas financieras de manera segura.

Los pasos para crear una cuenta de inversión para niño son:

1) En el perfil del adulto (tutor), crear una cuenta de cetes directo-niños.

2) Capturar los datos del menor, así como su CURP.

3) Aceptar los términos y contratar.

Esta herramienta también cuenta con juegos y dinámicas que ayudarán a los más pequeños a entender cómo
se invierte el dinero desde la temprana edad.

III.XI Inversiones en FOREX y otros mercados bursátiles

El mercado de divisas llamado “FOREX”, es un mercado completamente electrónico que opera las 24 horas del
día a través de centros financieros alrededor del mundo, además, es uno de los mercados más especulativos,
ya que los precios de las divisas cambian constantemente, por lo que existe un gran nivel de riesgo, como
también puede existir un gran nivel de beneficios y ganancias; por ende, es para especialistas con propósitos
muy definidos.

Es importante mencionar que, en México, aquellos que lo comercializan, sólo sirven como plataforma de
conexión con un broker extranjero y como no existe un organismo internacional que regule todas las
actividades a nivel mundial en este mercado, el usuario queda desprotegido ante los riesgos o malos usos en
los que se pueda caer.

Además, dado que las empresas que los operan no son instituciones financieras, no es competencia de
Condusef determinar su constitución, operación legal y por consiguiente, no es posible la defensa de los
intereses de los clientes que realicen operaciones con dichas empresas.

Si se piensa en invertir en mercados extranjeros, se deberán tener contemplados los siguientes puntos:

• Dominar el idioma del país donde se contrató el servicio.

• Conocer la legislación en torno a la inversión realizada.

• Contar con los recursos necesarios para viajar constantemente al país cada vez que se necesite.

• Conocer la regulación del país y verificar el organismo de protección que ayudará al Usuario o inversionista
en caso de que surja alguna controversia.

III.XII ¿Qué son las Fintech?

Las Fintech son empresas emergentes (startups) que brindan servicios financieros mediante el uso e
implementación de la tecnología y para ello se valen de páginas web, aplicaciones y redes sociales con el fin de
agilizar y simplificar su proceso de atención.
Algunos de los servicios que ofrecen son el financiamiento colectivo (crowdfunding), prestamos en línea
(lending), sistema de pagos y remesas, compraventa de activos virtuales (conocidas como criptomonedas),
gestión de finanzas personales y empresariales, otorgamiento de seguros, compra venta de acciones (trading) y
mercados.

Derivado del crecimiento de estas empresas en México, el 9 de marzo de 2018 se publicó la Ley Fintech, la cual
regula la organización, operación y funcionamiento de solo dos tipos de las empresas mencionadas, ahora
llamadas Instituciones de Tecnología Financiera (ITF), lo cual dará certeza de las operaciones realizadas y
brindará protección a los usuarios que soliciten los servicios de las ITF.

Las Instituciones de Tecnología Financiera se pueden dividir en dos grupos:

Las instituciones de financiamiento colectivo, que a su vez pueden clasificarse en tres tipos:

De Financiamiento colectivo de deuda, con el fin de que los inversionistas otorguen préstamos, créditos,
mutuos o cualquier otro financiamiento causante de un pasivo directo o contingente a los solicitantes;

De Financiamiento colectivo de capital, con el fin de que los inversionistas compren o adquieran títulos
representativos del capital social de personas morales que actúen como solicitantes, y

De Financiamiento colectivo de copropiedad o regalías, con el fin de que los inversionistas y solicitantes
celebren entre ellos asociaciones en participación o cualquier otro tipo de convenio por el cual el inversionista
adquiera una parte alícuota o participación en un bien presente o futuro o en los ingresos, utilidades, regalías o
pérdidas que se obtengan de la realización de una o más actividades o de los proyectos de un solicitante.

1) Las Instituciones de Fondos de Pago Electrónico: Que son aquellas que prestan servicios con el público de
manera habitual y profesional, consistentes en la emisión, administración, redención y transmisión de fondos
de pago electrónico, a través de aplicaciones informáticas, interfaces, páginas de internet o cualquier otro
medio de comunicación electrónica o digital (como los monederos electrónicos), en los términos que señala la
Ley para Regular las Instituciones de Tecnología Financiera, de acuerdo a lo siguiente:

• Abrir y llevar una o más cuentas de fondos de pago electrónico por cada Cliente, en las que se realicen
registros de abonos equivalentes a la cantidad de fondos de pago electrónico emitidos contra la recepción de
una cantidad de dinero, en moneda nacional o extranjera, o de activos virtuales determinados;

• Realizar transferencias de fondos de pago electrónico entre sus Clientes mediante los respectivos abonos y
cargos en las correspondientes cuentas antes citadas;

• Realizar transferencias de determinadas cantidades de dinero en moneda nacional o, sujeto a la previa

autorización del Banco de México, en moneda extranjera o de activos virtuales, mediante los respectivos
abonos y cargos en las correspondientes cuentas antes citadas, entre sus Clientes y aquellos de otra institución
de fondos de pago electrónico, así como cuentahabientes o usuarios de otras Entidades Financieras o de
entidades extranjeras facultadas para realizar Operaciones similares;

• Entregar una cantidad de dinero o activos virtuales equivalente a la misma cantidad de fondos de pago
electrónico en una cuenta de fondos de pago electrónico, mediante el respectivo cargo en dicha cuenta, y

• Mantener actualizado el registro de cuentas anteriormente señaladas, así como modificarlo en relación con el
ingreso, transferencia y retiro de fondos de pago electrónico, de acuerdo con las cuatro actividades asimismo
señaladas anteriormente.
Adicionalmente prevé la figura de “Modelo Novedoso”, a aquel que para la prestación de servicios financieros
utilice herramientas o medios tecnológicos con modalidades distintas a las existentes en el mercado al
momento en que se otorgue la autorización temporal en términos de esta Ley

Las personas morales constituidas de conformidad con la legislación mercantil mexicana, distintas a las ITF, a
las Entidades Financieras y a otros sujetos supervisados por alguna Comisión Supervisora o por el Banco de
México, deberán obtener autorización para que mediante Modelos Novedosos lleven a cabo alguna actividad
cuya realización requiere de una autorización, registro o concesión de conformidad con esta Ley o por otra ley
financiera.

Es importante mencionar que este mercado es de reciente creación en nuestro país por lo que faltará esperar
la emisión de las autorizaciones correspondiente, si bien ya existen alrededor de 83 solicitudes en trámite ante
la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

CONDUTIPS

1. Fijar una meta: Una motivación será de gran ayuda para comenzar a invertir, tener una meta es lo primero
que deberás establecer, de esa manera, podrás investigar cuánto cuesta lo que se quiere lograr y cuándo se
obtendrá.

2. Realizar un presupuesto: Identificar los recursos que se tiene disponibles, regularmente el dinero que
utilizamos para invertir es el que se ha ahorrado durante algún tiempo y no lo usamos para algo específico,
como un fondo de emergencia o para la educación de nuestros hijos.

3. Definir el perfil de inversionista. Una vez que se cuente con claridad en la meta y se tenga claro la cantidad
de dinero que se destinará a ella, es momento de definir el perfil de inversionista que se va a adoptar:
conservador, moderado o agresivo; eso dependerá de tu edad y la tolerancia que tengas al riesgo, es decir, qué
tan dispuesto estás a arriesgar tu dinero por ganar un poco más de dinero.

4. Cuidar que el dinero no pierda valor: Considera que el rendimiento de la inversión sea mayor a la inflación,
con la finalidad de que tu dinero no pierda valor con el paso del tiempo.

5. Diversificar: Busca invertir en más de una opción, con ello minimizas el riesgo de las inversiones. Encuentra
un buen asesor y no sólo un buen vendedor: Pregunta todas tus dudas y verifica si te plantea los riesgos de
cada inversión y no sólo las ventajas.

6. Desconfiar de inversiones que prometan rendimientos muy altos: Toma en cuenta que regularmente una
inversión que ofrece mayor posibilidad de ganancia también está asociada a mayores posibilidades de pérdida.

7. Informarse: Aunque se cuenten con amplios conocimientos sobre el tema de inversión, siempre es mejor
consultar en caso de que alguna duda surja. Consulta www.gob.mx/condusef

Crédito

 IV.I Antecedentes

Todos necesitamos dinero para lograr distintos objetivos, como comprar un automóvil, poner un negocio,

comprar una casa, etc. Sin embargo, en ocasiones no se cuenta con el efectivo necesario para cumplir estos
objetivos, por lo que debemos recurrir a otras alternativas que nos permitan acceder a recursos que de otra
forma serían difíciles de obtener, una de estas alternativas es el crédito. Por lo tanto, aprender a utilizar los
créditos de forma correcta y hacer que se convierta en una herramienta que facilite el logro de nuestros
objetivos, resulta una tarea importante.

En este tema se revisarán los aspectos más relevantes relacionados al crédito como son, conceptos
relacionados, identificar los tipos de créditos más utilizados, los lugares y establecimientos en dónde es posible
solicitar un crédito, recomendaciones antes y después de contratarlo.

Si bien es cierto que nuestra Constitución Política permite que cualquier persona física o moral pueda
hacer operaciones de crédito, para este curso entendemos por crédito la cantidad de dinero que una
institución financiera presta a una persona, la cual adquiere la obligación de pagar ese monto (junto con los
correspondientes intereses) en un plazo determinado. En otras palabras, el crédito permite adquirir bienes y
servicios que no podrían pagarse de contado, pero a un costo.

IV.II Aspectos a considerar antes de solicitar un crédito

El crédito no representa dinero extra, ya que el utilizar recursos de un crédito solicitado implica comprometer
parte del dinero que se ganará en el futuro para cubrir las mensualidades o periodos establecidos por un
determinado tiempo, por lo que antes de comprometerte, hay que analizar si en realidad vale la pena contratar
ese crédito, si contamos con la capacidad de pago para honrar sus amortizaciones y evaluar los beneficios que
éste traerá.

IV.III Tipos de crédito

Existen diversos tipos de productos crediticios que pueden ser contratados, por ejemplo:

1. Créditos al consumo

Se utilizan para el pago de bienes y servicios. La tarjeta de crédito, el crédito de nómina y el crédito personal
son ejemplos de este tipo de créditos.

Tarjeta de crédito. Es un medio de pago que permite realizar compras en establecimientos comerciales sin
cargar efectivo. Se trata de un crédito revolvente, es decir, cuando compras con la tarjeta utilizas la línea de
crédito, pero esta puede recuperarse conforme se vayan realizando los pagos. Si bien, es muy utilizado por los
mexicanos, el instrumento es de los más complicados de administrar.

a)   Fecha de corte: Es el día del mes en que termina e inicia un nuevo período de registro de lo que gastas en la
tarjeta.

b)   Fecha límite de pago: Es la fecha que tienes para realizar el pago y no caer en morosidad.

Al momento de adquirir una tarjeta de crédito, se debe tomar en cuenta lo siguiente:

• La institución financiera con la que se solicitó el crédito enviará un estado de cuenta mensual al domicilio
que se haya registrado o a través de un medio digital (celular o Internet), en el cual se muestra el monto del
adeudo, los gastos realizados, la fecha límite para hacer el pago, su monto, el importe para no generar
intereses o bien el pago mínimo, así como el detalle de todas las compras y pagos realizados en el periodo
correspondiente.

• Es recomendable que se pague más del mínimo ofertado por la institución que ha emitido la tarjeta
crediticia, ya que, si solo se paga el mínimo, se terminará por pagar más intereses y llevará mucho más
tiempo liquidar tu deuda; podrías acabar pagando tres o cuatro veces el equivalente al importe de tu compra.
• Es posible además aprovechar los meses sin intereses, ya que este esquema permitirá adquirir productos y
servicios al mismo precio que si se compraran de contado; la condición es no atrasarse en los pagos mensuales,
de otra forma se generarán intereses por la parte vencida como si formaran parte de tu línea de crédito
normal.

• Lo más adecuado es ser un cliente “totalero”, es decir pagar el total de los consumos realizados, con lo cual
se evitará pagar intereses y te podrás financiar hasta por 45 días.

2. Crédito de nómina. Es el préstamo que ofrece una institución financiera, el cual toma como respaldo el
salario que recibe el trabajador. Es importante que el pago del crédito no afecte los gastos básicos como renta,
luz, teléfono, agua, etc.

En este caso, la frecuencia de pagos puede variar, ya que se determinará con base en el pago de
nómina (quincenal, mensual).

3. Crédito personal. Es un crédito que se puede solicitar en alguna institución financiera, la cual solicitará un
aval o garantía. No considera un destino fijo y puede utilizarse para distintos fines, por ejemplo:

• Imprevistos

• Enfermedad o accidente

• Comprar bienes duraderos

• Liquidar otras deudas más caras

¿Qué es la tabla de amortización? Es un desglose de todos los elementos que integran los pagos que se
realizarán a través del tiempo (plazo) del crédito hasta finalizarlo. Esta tabla la pueden otorgar las instituciones
financieras antes y después de contratar un crédito hipotecario, personal, nómina, automotriz
principalmente. En esta tabla es posible consultar: El periodo de los pagos, el saldo insoluto (lo que se
debe), los intereses que vas pagando, el IVA de los intereses, el monto del pago.

4. Crédito hipotecario

Es el crédito que permite adquirir, construir e incluso remodelar una casa o departamento y está respaldado
por el bien inmueble. Este tipo de créditos son a largo plazo, por lo que se tiene que considerar si será posible
afrontar el compromiso, tienen asociados usualmente un seguro de daños, uno de vida y por desempleo.

5. Crédito Empresarial:

Es utilizado por aquellas personas que desean iniciar o ampliar un negocio, algunos de éstos son accesibles y
de bajo monto (microcréditos). Éstos son útiles para la adquisición de maquinaria y herramientas de trabajo o
en la compra de mercancías y materias primas.

6.  Crédito automotriz

Se utiliza para la compra de un auto nuevo o usado en el cual, el bien adquirido se queda como garantía del
pago. Lo ofrecen los bancos, las agencias automotrices y de autofinanciamiento para distintos plazos.

5. Crédito ABCD
Crédito que otorgan algunas instituciones financieras con la finalidad de adquirir bienes de consumo
duradero en establecimientos, que regularmente están ligados a la propia institución. Se trata de un
financiamiento para comprar a plazos con pagos que pueden ser semanales, quincenales o mensuales. Es
necesario tener claro el plazo total del crédito, su tasa de interés y solicitar un ejercicio que te indique el total
que pagarás por los productos que fue adquirido. Usualmente el costo de este tipo de crédito es mayor a
otros créditos al consumo, como el crédito de nómina o personal.

IV.IV ¿En dónde puedo solicitar un crédito?

Algunas de las instituciones a las que puedes acudir son:

• Bancos

• Sociedades Financieras Populares (Sofipos)

• Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo (Socaps)

• Sociedades Financieras de Objeto Múltiple (Sofom) Reguladas o No Reguladas.

IV.V Despachos de cobranza

Los despachos de cobranza son intermediarios entre la Entidad Financiera y el Deudor, que requieren
extrajudicialmente el pago de las deudas con atraso y pueden negociar y reestructurar los créditos, préstamos
o financiamientos.

En muchas ocasiones, los Despachos de Cobranza incurren en malas prácticas, por lo que es necesario que
cuentes con los conocimientos suficientes para que, en caso de necesitarlo, sepas cómo exigir tus derechos o
presentar tu queja ante Condusef.

 A continuación, te explicamos qué pueden y no deben hacer los despachos de cobranza:

Deben:

• Identificarse al principio de una llamada o una visita.

• Solicitarte el pago de tu deuda de una forma cordial y respetuosa.

• Pueden realizar llamadas o presentarse, únicamente entre las 7 am y las 10 pm.

• Tratar los datos personales de conformidad con la normativa aplicable en la materia.

No Deben:

• Ostentarse con el nombre de alguna Institución Pública o judicial.

• Utilizar números de teléfono que aparezcan en el identificador de llamadas como “confidencial”, “oculto”,

“privado” o con cualquier otra expresión o denominación semejante que imposibilite su identificación, así
como utilizar números distintos a los registrados en el Registro de Despachos de Cobranza (REDECO) de
CONDUSEF.

• Amenazar, ofender o intimidar al deudor, a sus familiares o cualquier otra persona que no tenga relación
con la deuda.
• Enviar cartas o documentos que aparenten ser escritos judiciales, en donde te amenacen de embargo o
irrupción en tu vivienda.

• Establecer registros especiales, distintos a los ya existentes, listas negras, cartelones o anuncios, que hagan
del conocimiento del público la negativa de pago de los deudores.

• Recibir por cualquier medio y de manera directa el pago del adeudo.

• Realizar las gestiones de cobro, negociación o reestructuración con menores de edad o adultos mayores,
salvo que en el último supuesto se trate de los deudores.

• Realizar las gestiones de cobro, negociación o reestructuración de los créditos, préstamos o financiamientos,
en un domicilio, teléfono o correo electrónico distinto al proporcionado por la Entidad Financiera o el Deudor,
obligado solidario o aval.

IV.VI Financiamiento de MiPymes

 Pueden existir dos tipos de financiamientos para micros, pequeñas y medianas empresas.

 1. Internas:

• Nuevas aportaciones de socios: Si las proyecciones de la empresa son buenas, los socios tendrán incentivos
para seguir invirtiendo capital en ella.

• Utilidades: Reinvertir las ganancias obtenidas, con la finalidad de que se mantenga el crecimiento de tu

negocio.

• Venta de activos: Vender las herramientas, maquinaria y equipo de transporte que ya no se utilice, para
impulsar nuevos proyectos.

 2. Externas:

• Administración de proveedores: Acordar plazos de pago que permitan administrar de manera más eficiente
el inventario y el efectivo de la empresa.

• Créditos de corto, mediano y largo plazo: Emplear las alternativas de crédito que ofrecen las Instituciones
Financieras.

 Mantener un buen historial crediticio y utilizar los recursos exclusivamente para adquirir capital de

trabajo, maquinaria y equipo o servicios técnicos necesarios para el negocio.

• Es bueno conseguir una línea de crédito revolvente que te permita adquirir inventario

para anticipar los ciclos de producción.

• Captación de capital: Si la inversión que se requiere excede la capacidad de pago, es aconsejable buscar otras
opciones, como los Fondos de Inversión de Capital Privado o inversionistas que apuesten a nuestro favor. Hay
que tener presente que esta alternativa implica ceder un porcentaje de la empresa a cambio de los recursos
que se necesiten.
Una opción son las Instituciones de Tecnología Financiera de Financiamiento Colectivo, en sus tres
modalidades ya señaladas anteriormente.

Utilizar ahorros o préstamos de familiares y amigos son prácticas tradicionales que se pueden emplear para

financiar la empresa. Sin embargo, si sólo se cuenta con ello, existen pocas posibilidades de obtener la
cantidad de recursos que se requieren, en el momento adecuado. Se recomienda disponer de estos
préstamos únicamente cuando se necesiten y se hayan agotado otras opciones.

V. SEGUROS

V.I Antecedentes

¿Qué pasaría si te enfrentaras a algún acontecimiento que afecte a tu persona, a tu familia o a tus
pertenencias? ¿Tendrías los medios necesarios para hacer frente a dichos imprevistos? ¿Qué pasaría con tu
familia en caso de que tú faltaras? ¿Crees que el contar con un seguro reducirá los gastos en caso de que
ocurra algún accidente? y sobre todo ¿Por qué aún no estás asegurado? El conocer más acerca de los seguros
permitirá saber qué hacer en caso de que se presente algún accidente.

Los seguros son contratos por los cuales una aseguradora se compromete a compensar económicamente a
algún beneficiario, cuando ocurra un evento inesperado que esté considerado (cobertura) en la póliza.
Generalmente representan un pequeño gasto que puede programarse hoy, para evitar tener un mayor gasto
mañana, en caso de presentarse algún evento desfavorable.

V.II Principales conceptos relacionados con los seguros

1. Prima: Es la cantidad que debes pagar por la cobertura que te ofrece un seguro ante un eventual riesgo.

2. Riesgo: Es la probabilidad de que ocurra un imprevisto que dañe a tu persona, tu familia o tus bienes.

3. Suma Asegurada: Es el monto máximo que te pagará la compañía de seguros en caso de que ocurra algún
riesgo estipulado en la póliza de seguros.

4. Póliza del seguro: es un contrato independiente que enuncia las condiciones generales y particulares, y se
compone por:

• Condiciones generales: En las cuáles se establecen los posibles eventos cubiertos por el seguro y las razones
por las cuales no se indemnizará el siniestro (exclusiones).

• Carátula: En ella, se incluyen los datos personales del asegurado, la suma asegurada por cada cobertura, el
monto del deducible, entre otros.

• Endosos: Documento que se anexa a la póliza para establecer modificaciones o aclaraciones al contrato de

seguros, además de cambiar la designación de beneficiarios.

• Deducible: Cantidad de dinero previa con la que participas cada vez que ocurre un siniestro, para que te
indemnice la aseguradora, generalmente de entre un 10% y 20%.

5. Cobertura: Son los posibles eventos en los cuales el seguro responderá con el pago de la indemnización del
siniestro.

6. Exclusiones: Son aquellas razones por las cuales el seguro no se hará válido.

V.III Tipos de seguros

Hay seguros para proteger a las personas y seguros para proteger bienes de algún tipo de daño.

1. Seguros para personas

• Seguro de vida: Si la persona que contrató el seguro fallece, la suma asegurada se le entregará a sus
beneficiarios.

• Seguro Dotal: Este seguro cuenta con doble protección; si la persona que contrató el seguro fallece, la suma
asegurada se entregará a los beneficiaros y si sobrevive al final del periodo pactado en el contrato, la compañía
le entregará el dinero.

• Seguro Educativo: El cual brinda protección y ahorro para los estudios de los hijos del contratante.

• Seguro de Pensiones: Es la cantidad de dinero o renta vitalicia que se entregará de por vida al trabajador o
sus beneficiarios.

Existen dos tipos, las privadas (contratadas por el mismo usuario) y las derivadas de la seguridad social (las que
por ley tiene derecho el trabajador).

• Seguros de accidentes y enfermedades

• Seguro de Gastos Médicos Mayores (correctivo): En caso de sufrir algún accidente o enfermedad estipulada
en la póliza, la aseguradora pagará todos los gastos hospitalarios y médicos que necesite, entre otros
conceptos estipulados en la póliza.

• Seguro de Salud (correctivo y preventivo): Cubre las consultas con médicos de primer contacto, consultas
con médicos de especialidad y exámenes de laboratorio que se encuentren estipulados en la póliza.

• Seguro de Accidentes Personales: Cubre la muerte sólo en caso de accidente y las lesiones que requieran
atención médica ocasionada por el mismo.

2. Seguros para bienes:

• Seguro de hogar: El cual reduce los gastos provocados por un incendio, terremoto, inundación o un robo. Se
puede proteger el edificio (la estructura física de la vivienda) y el contenido (los muebles y accesorios).

• Seguro de automóvil: El cual protege el automóvil y la integridad de las personas que van en él en caso de
algún siniestro.

Las coberturas más comunes en este seguro son:

• Daños materiales: Cubre el costo de los daños parciales o totales que pudiera sufrir el vehículo, como
resultado de un choque, por ejemplo.

• Robo total del automóvil: Si roban un coche, la compañía aseguradora pagará la suma asegurada.

• Responsabilidad civil: Ampara por los daños causados a terceros en su persona o en sus bienes, derivados de
un accidente.

• Gastos médicos: Gastos de atención médica para el usuario contratante y, en su caso, los ocupantes del
coche.
• Asistencia legal: Principalmente abogado, trámites legales, pago de fianzas, etc.

• Seguro para tu negocio: Protege el negocio contra robo, incendios, inundaciones, sismos, que pueden afectar
tu patrimonio y el futuro de tu empresa. Pueden asegurarse tiendas de abarrotes, papelerías, restaurantes,
carnicerías, ferreterías, etc.

3. Seguros Básicos Estandarizados.

Existen también los seguros básicos estandarizados los cuales son seguros fácilmente comparables con
contratos sencillos que se crearon con el objetivo de atender a la mayor parte de la población, son
complementarios a los productos tradicionales que ofrece cada compañía.

Estos seguros son: Vida, Accidentes Personales, Salud, Automóviles, Gastos Médicos, pueden consultarse en la
página www.gob.mx/condusef a través del Registro de Tarifas de Seguros Básicos (RESBA), donde podrás
consultar y comparar la oferta de los seguros básicos a nivel nacional de 58 aseguradoras.

4. Microseguros. (El microseguro es un mecanismo de protección financiera para personas de BAJOS

INGRESOS contra peligros (riesgos) específicos a cambio del pago regular de una prima), sus características
son:

• Diseño sencillo y comprensible para la población.

• Pocos requisitos y exámenes sencillos de salud.

• Sumas Aseguradas y periodicidad y tamaño de los pagos pequeños (semanales, quincenales, mensuales).

• Documentos sencillos y fáciles de entender, lenguaje simple y claro.

• Cobro a través de Microfinancieras, programas de asistencia social, corresponsales y cajas de ahorro.

5. Seguros de Repatriación

Este seguro cubre a los mexicanos que radican en el exterior en caso de que fallezcan, generalmente en
Estados Unidos o Canadá. Además, cubre los trámites consulares y de sanidad necesarios para el traslado del
cuerpo, así como los gastos funerarios ocasionados por el mismo.

V.IV Registro de Contratos de Adhesión (RECA)

Es el Registro de Contratos de Adhesión permite conocer los contratos de los productos y servicios ofertados
por las siguientes Instituciones Financieras que operan en el país, por ejemplo:

Instituciones de Banca Múltiple (Bancos),

Instituciones de Banca de Desarrollo (Bancos),

Sociedades Financieras de Objeto Múltiple, Entidades Reguladas, (SOFOMES, ER).

Sociedades Financieras de Objeto Múltiple, Entidades No Regulada, (SOFOMES, ENR)

Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo, (SCAP´S)

Sociedades Financieras Populares, (SOFIPOS)

Sociedades Financieras Comunitarias, (SOFICOS)

Uniones de Crédito, (UC)

Entidades Financieras que actúen como fiduciarias en fideicomisos que otorguen crédito, (Fiduciarias).

Se debe considerar que un contrato de adhesión es el documento que elabora una Institución Financiera, en el
cual se establecen los términos y condiciones aplicables a los productos y servicios financieros que ofrece en el
mercado, en el entendido de que dichos términos y condiciones no se prestan a negociación con el cliente.

 La finalidad del RECA es que conozcas el clausulado con los derechos y obligaciones para ambas partes,
características, comisiones, etc., así como otros documentos que forman parte de este (por ejemplo: carátula,
tabla de amortización, pagaré, etc.), previo a la firma del mismo o bien, para el caso de que hayas celebrado un
contrato puedas consultarlo en cualquier momento.

Algunos ejemplos de los contratos de adhesión que puedes consultar en el RECA, son de los siguientes
productos:

Tarjeta de crédito.

Crédito Simple.

Cuentas de depósito a la vista con o sin chequera o tarjeta de débito.

Crédito de Habilitación o Avío.

Crédito hipotecario.

Crédito automotriz.

Créditos Refaccionarios.

Créditos personales.

Créditos de nómina.

Factoraje Financiero.

Crédito en cuenta corriente.

Arrendamiento Financiero.

Créditos Refaccionarios.

El RECA contiene información que se puede consultar de forma gratuita. Es posible realizar la búsqueda de
contratos con la siguiente información: i) nombre de Institución Financiera, ii) por número de RECA del
producto o servicio financiero o iii) por el nombre comercial.

Por lo que el RECA es una excelente herramienta para consultar diversos contratos y las opciones que existen
en el mercado.

V.V Registro de Contratos de Adhesión de Seguros (RECAS)

Es el Registro de Contratos de Adhesión de Seguros, el cual te permite conocer los contratos de los productos y
servicios ofertados por las Instituciones de Seguros autorizadas para operar en el país.

El enlace es https://phpapps.condusef.gob.mx/recas/.

Se debe considerar que un contrato de adhesión es el documento que elabora una Institución de Seguros, en el
cual se establecen los términos y condiciones aplicables a la contratación de un seguro, en el entendido de que
dichos términos y condiciones no se prestan a negociación con el cliente. Es decir, son productos que la
Institución ofrece de forma generalizada en el mercado bajo un determinado nombre comercial y el interesado
lo contrata en sus términos, ya sea directamente en la Aseguradora, a través de un agente de seguros o bien
por otro canal de venta (telefónico, internet, sucursal bancaria, entre otros).

La finalidad del RECAS es conocer los referidos contratos de adhesión, su clausulado con los derechos y
obligaciones para ambas partes, características, etc., así como otros documentos que forman parte de este
(por ejemplo: solicitud, carátula de la póliza, condiciones generales, endosos, etc.), previo a la firma de este o
bien, para el caso de que ya lo hayas contratado, los puedas consultar en cualquier momento.

Algunos ejemplos de los contratos de adhesión que puedes consultar en el RECAS, son los siguientes:

Seguro de Vida Individual y Grupal

Seguro de Accidentes Personales

Seguro de Gastos Médicos Mayores

Seguro de Salud

Seguro Agrícola y de Animales

Seguro de Automóviles

Seguro de Caución

Seguro de Crédito

Seguro de Crédito a la Vivienda

Seguro de Garantía Financiera

Seguro de Incendio

Seguro Marítimo y Transporte

Seguro de Responsabilidad Civil

Seguro de Terremoto y otros Riesgos Catastróficos

Seguros derivados de las leyes de Seguridad Social

El RECAS contiene información que puedes consultar de forma gratuita. Para realizar la búsqueda de contratos
de adhesión, en necesarios contar con los siguientes datos: Nombre de Institución de Seguros, número de
RECAS del producto o el nombre comercial.

VI. Ahorro para el Retiro

VI.I Antecedentes

¿Qué es el retiro?, ¿De qué vas a vivir cuando te retires? o ¿Qué estás haciendo para construir un retiro
digno?  

En este tema se revisará información relacionada con el ahorro para la vejez y el retiro, los beneficios de
contar con una cuenta individual en una Administradora de Fondos para el Retiro (Afore) y de la importancia de
hacer aportaciones adicionales a dicha cuenta, así como las formas de pensión, entre otras cosas.

El retiro se define como la etapa de la vida en la que una persona deja de trabajar. Lo ideal es que para ese
entonces se tengan los ahorros o una pensión suficientes para vivir tranquilo. Sin embargo, para poder ahorrar
para el retiro y tener una vejez tranquila, es necesario definir una meta, la cual permitirá saber qué es lo que se
quiere alcanzar y en qué tiempo será posible lograrlo. Es posible que las solas aportaciones que
bimestralmente el patrón te retiene para tu cuenta individual serán insuficientes para alcanzar este objetivo.

VI.II Pensiones

Una manera de asegurar que se tendrán los recursos necesarios cuando llegue el retiro es la pensión, la cual es
el resultado del dinero ahorrado durante la vida laboral del trabajador.

Si se cotiza en alguna de las instituciones de seguridad social, debe contarse con una cuenta
individual administrada por una Afore, en la cual se concentran los recursos que permitirán contar con
una pensión al momento del retiro.

Retiro Etapa de la vida en donde se llega al fin de la vida laboral para esta etapa se deben tener los ahorros o
una pensión suficientes para vivir tranquilo

Las Cuentas Individuales son aquellas en donde se acumulan las aportaciones bimestrales que con base en el
salario mensual. Cuando se comienza a cotizar, las aportaciones se irán depositando en la cuenta individual, se
haya o no elegido una. Si no se eligió una Afore, los recursos serán asignados a una de las administradoras con
mejor desempeño.

La cuenta individual está constituida por las siguientes subcuentas:

•Subcuenta de Retiro, Cesantía en Edad Avanzada y Vejez (RCV).

•Subcuenta de Aportaciones Voluntarias.

•Subcuenta de Vivienda.

Por otro lado, otro elemento imprescindible son las AFORES (Instituciones privadas administradoras de Fondos
para el Retiro), las cuales son instituciones financieras privadas dedicadas y especializadas a la administración
de fondos para el retiro, dicho de otra forma, son entidades que administran las cuentas individuales de ahorro
para el retiro de los trabajadores.

La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el retiro (CONSAR) es el organismo que se encarga de regular
y supervisar a las Afores.
VI.III Trabajadores independientes

Si no se encuentra cotizando en el IMSS o en el ISSSTE, también se puede contar con una Afore, la cual se
encargará de administrar los recursos que se depositen en la cuenta individual. No existen cantidades
mínimas y máximas, por lo tanto, se puede depositar la cantidad deseada, solo debe verificarse que
la Afore en la que se quiere ahorrar reciba a trabajadores independientes. Es un trámite que directamente
deberás realizar tú para darte de alta.

Considera que también puedes incorporarte al régimen obligatorio del seguro social en forma
voluntaria y acceder a los beneficios y prestaciones (asistencia médica, pensiones de invalidez y/o de viudez,
retiro en cesantía en edad avanzada (60 años) o vejez (65 años), orfandad y ascendencia) para ti y tus
beneficiarios pagando una cuota anual. Este trámite se podrá realizar directamente en la
subdelegación del IMSS que te corresponde de acuerdo a tu domicilio (puedes consultarlo en la página del
IMSS www.imss.gob.mx/ tramites/IMSS).

VI.IV ¿Sabías qué los niños ya pueden tener una cuenta afore?

A continuación, se presentan los siguientes pasos para comenzar a utilizar esta herramienta financiera.

• Acudir a la AFORE que administra tu cuenta individual para hacer el registro de una cuenta para un hijo (a).

• Presentar los documentos, identificación oficial, acta de nacimiento o pasaporte del menor o un documento
que acredite la tutela del menor.

• A partir de ese momento, es posible comenzar a trazar metas de ahorro y

hacer crecer los recursos con aportaciones voluntarias a través de las diferentes vías (ventanilla de la Afore,
depósitos en tiendas como 7-Eleven, Círculo K, Farmacias del Ahorro, o cuando acudan por la despensa en
Chedraui o Walmart).

Cuando el niño comienza su vida laboral, los recursos acumulados en su “Cuenta Afore Niños” serán
transferidos a la “Cuenta Individual” y continuarán invirtiéndose. Lo anterior le ayudará a no comenzar en
ceros al iniciar su vida laboral.

VI.V ¿He elegido la Afore adecuada?

Para seleccionar una Afore, deben considerarse los siguientes 3 aspectos:

1. Comisiones. Es el cobro que hacen las Afores por administrar cuentas individuales (las AFORES, como
cualquier otra empresa, cobran por sus servicios).

2. Rendimientos. Son las “ganancias” o intereses que obtienes durante el periodo que el ahorro está en la
AFORE, con base en la edad, el Rendimiento neto se actualiza el día 15 de cada mes. Para comparar el
Rendimiento Neto de las Afores,

3. Servicios. Medidor de Atributos y Servicios de las AFORES (+MAS AFORE)

Indicador de Rendimiento Neto (SIEFORES Generacionales)

El Rendimiento Neto se refiere a la resta simple del rendimiento bruto que otorga la AFORE, menos la comisión
que cobra. Es un indicador que permite comparar a las AFORE entre sí. Indicador de Rendimiento Neto
(SIEFORES Generacionales) [En línea 24-01-2020]
VI.VI ¿Cada cuánto tiempo puedo cambiar de Afore?

En primera instancia, es posible cambiar la cuenta individual Afore una vez al año (únicamente será posible
realizar un segundo cambio en el mismo periodo de 12 meses, la primera vez). Posteriormente a ese traspaso
y periodo trascurrido –y en caso de que otras Afores tengan un mayor rendimiento-,  en el próximo cambio de
Afore, se deberá permanecer al menos 12 meses. Actualmente se cuenta con la opción de cambiar a
la Siefore Básica que se prefiera, distinta a la que le corresponde con base en su edad.

VI.VII Aportaciones Voluntarias

e) Aportaciones Voluntarias

Es importante considerar que además de los recursos de la cuenta individual, pueden efectuarse  aportaciones
adicionales con la finalidad de incrementar el ahorro para el retiro.

Estas aportaciones son:

• Aportaciones voluntarias: Depósitos adicionales a la cuenta que pueden retirarse de 2 o 6

meses (aportaciones voluntarias de corto plazo) o después de 5 años del primer depósito (aportaciones
voluntarias de mediano plazo). Se puede aportar de acuerdo con las posibilidades de cada trabajador ya que la
mayoría de las Afores no establecen montos mínimos o máximos y se puede ahorrar en cualquier momento.

• Aportaciones complementarias: Aquellas que sólo se podrán retirar los recursos cuando se tenga el derecho

a obtener una pensión. Estas aportaciones ayudarán a complementar los recursos destinados al pago de la
pensión o podrán retirarse en una solo exhibición.

• Ahorro solidario: Aportaciones adicionales que pueden efectuarse sólo si se cotiza al ISSSTE. En este

esquema, el trabajador podrá elegir ahorrar 1% o 2% y la dependencia en la cual laboras aportará 3.25% o
6.5% del salario base de cotización, respectivamente.

Esta opción aplica para los trabajadores que seleccionaron el régimen de cuentas individuales para

pensionarse o comenzaron a cotizar a partir del 1 de abril del 2007.

VI.VIII Estados de Cuenta y Retiros Parciales

Será obligación de las Afores enviar estados de cuenta al domicilio que tenga registrado del trabajador, al
menos 3 veces al año. Este documento contiene información relativa al saldo y movimientos de la cuenta
individual.

Revisa detalladamente los datos que aparecen en el estado de cuenta (nombre, dirección, número de
seguridad social, etc.), ya que cualquier error podría convertirse en un problema al momento de disponer de
los recursos.

Estados de cuenta de los trabajadores:

IMSS:

Generación Afore: Si empezó a cotizar al IMSS a partir del 1 de julio de 1997.

Generación de Transición: Si cotiza al IMSS antes del 1 de julio de 1997 y continúa cotizando después de esa
fecha.
 ISSSTE:

Generación AFORE: Si eligió el régimen pensionario de Cuentas Individuales (acreditación de Bono de Pensión)
o empezó a cotizar al ISSSTE a partir del 1 de abril de 2007.

Décimo transitorio: Si elegiste el régimen pensionario anterior (establecido en el artículo Décimo Transitorio de
la Ley del ISSSTE) o no elegiste tipo de régimen.

MIXTO: Si has cotizado para el IMSS y el ISSSTE y tu ahorro para el retiro generado por cotizar a ambos
institutos se encuentran en tu cuenta individual

Existen dos tipos de retiros parciales que se pueden realizar de la cuenta de la AFORE, el de desempleo o el de

matrimonio.

Desempleo. En este caso se puede hacer un retiro parcial de entre 30 y 90 días como máximo de tu Salario
Base de Cotización. La cantidad depende del Salario Base de Cotización, el tiempo que se tiene con la cuenta
individual y las semanas de cotización. Los requisitos para tener derecho a esta prestación son: solicitarlo 46
días después de que se ha quedado desempleado. Este beneficio puede otorgarse cada 5 años. Si se hace uso
de esta prestación, se descontarán semanas de cotización, lo cual podría postergar la jubilación, sin embargo,
es posible recuperarlas si se realizan aportaciones voluntarias adicionales.

Matrimonio. Si el usuario ha contraído matrimonio, puede hacer un retiro para gastos por este concepto
equivalente a 30 días de Salario Mínimo Vigente a la fecha de la celebración del matrimonio. Podrán solicitarlo
los trabajadores que tengan un mínimo de 150 semanas cotizadas a partir del 1º de julio de 1997, que se haya
contraído matrimonio civil, no haber cobrado el retiro anteriormente y que estén vigentes como asegurados.
Los trabajadores que ya no estén laborando, podrán hacerlo efectivo dentro de los 90 días hábiles a partir de
su baja ante el IMSS. En este caso no se descuentan semanas de cotización por esta ayuda y solo se puede
pedir una vez. Aplicando únicamente para trabajadores del IMSS.

VI.IX Otros aspectos importantes

Conservación de derechos (IMSS): Las personas que ya no cotizan dentro del régimen obligatorio conservarán
sus derechos para la obtención de una pensión en el seguro de invalidez y vida, por un periodo igual a la cuarta
parte de las semanas cotizadas en el seguro social a la fecha de baja.

Reconocimiento de derechos (IMSS): La personas que dejen de cotizar al régimen obligatorio y reingresen
posteriormente, se le reconocerán las semanas de cotización a partir de lo siguiente:

• Si el periodo en el que no cotizó no es mayor a tres años, se le reconocerán de inmediato.

• Si el periodo en el que no cotizó fuera mayor de 3 años pero menor de 6, tendrá que cotizar 26 semanas para
el reconocimiento.

• Si el periodo en el que no cotizó fuera mayor a 6 años, tendrá que cotizar 52 semanas para el reconocimiento
de las semanas.

Conservación de derechos.

(ISSSTE): El trabajador dado de baja por renuncia, término del contrato o que disfrute de licencia sin goce de
sueldo, pero que haya prestado servicios durante un mínimo de seis meses, conservará en los dos meses
siguientes el derecho a recibir los beneficios de salud.
VI.X Formas de pensionarte

Renta Vitalicia: Una aseguradora especializada en este producto pagará la pensión.

Retiro Programado: La Afore pagará la pensión.

Pensión Mínima Garantizada: Si los recursos son insuficientes, se tendrá derecho a una Pensión Garantizada
con cargo al saldo acumulado en tu Cuenta Individual, una vez agotados los recursos, el Gobierno Federal
pagará tu pensión. (1SMGV)

Negativa de Pensión: Se extiende a un trabajador cuando al cumplir con la edad de retiro, no ha cumplido con
los requisitos en semanas o años de cotización, necesarios para disfrutar de una pensión.

VI.XI Siefores Generacionales

A partir de diciembre de 2019 cambiaron los mecanismos de inversión del ahorro para el retiro.
Las Siefores Básicas evolucionan a una modalidad de Siefore Generacional.

Las Siefores son las Sociedades de Inversión de Fondos para el Retiro, son fondos de inversión donde se
depositan los ahorros de los trabajadores a lo largo de su vida laboral y quien administra estos recursos son
empresas privadas que reciben el nombre de Administradoras de Fondo para el Retiro (Afore).

¿Cómo funcionarán? En el modelo actual, cada Afore cuenta con cinco fondos de inversión que se asignan a las
personas de acuerdo con su edad. Es importante saber que cada Siefore tiene reglas y límites de inversión para
cada tipo de instrumento en los que invierte el dinero.

De esta manera, el dinero ahorrado se invierte en diferentes productos. Entre más joven es un grupo, por
ejemplo, el de la Siefore Básica 4, su dinero se invierte en instrumentos de largo plazo, con mayor rendimiento,
aunque con mayor riesgo.

A medida que el grupo se acerca al retiro, en este caso las Siefores básicas 1 y 0, su ahorro es invertido en
modalidades de corto plazo, con un menor nivel de riesgo, aunque por lo general obtienen menos
rendimientos.

¿Cuál será la diferencia con el cambio a los Fondos Generacionales? De acuerdo con la Comisión Nacional del
Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR), los cambios fundamentales en este nuevo modelo o esquema
serán:

Ya no habrá cinco Siefores, el número aumentará a 10. Los recursos de cada trabajador serán asignados a
la Siefore asociada a su fecha de nacimiento y se mantendrá en ésta durante toda la vida laboral de la persona.
Cada Siefore contempla un régimen de inversión, el cual se adecua a la edad del trabajador y se vuelve más
conservador conforme se acerca a su retiro. Debido a que en la actualidad se permite pasar de una Siefore a
otro cada determinado número de años, se reduce también el tiempo en que la cuenta de un trabajador
participa en un mecanismo de inversión.

Ahora, con la Siefore generacional, se tendrá la oportunidad de generar mayores rendimientos en ciertas

inversiones, especialmente aquellas que requieren de un tiempo de maduración más alto (como el caso de
obras de ingeniería e infraestructura).

La Asociación Mexicana de Afores (AMAFORE) puntualiza que el esquema de Fondos Generacionales ya se

implementa en cinco países en el mundo: Estados Unidos, Hong Kong, Australia, Reino Unido y Nueva Zelanda,
con buenos resultados. El cambio no representa un riesgo para el ahorro y amplía las posibilidades de
inversión.

La CONSAR precisa que de acuerdo con esta nueva disposición, la asignación de cada Siefore, conforme a la
edad del trabajador, quedará de la siguiente manera:

Las disposiciones de carácter general, que establecen el nuevo Régimen de Inversión al que deberán sujetarse
las Siefores, comenzaron a operar a partir del 13 de diciembre del 2019.

VII. Medidas de Seguridad que deben tener los Usuarios

VII.I Antecedentes.

La tecnología ha revolucionado el mundo de las finanzas y junto con los avances positivos que han facilitado
las transacciones financieras, también lo han hecho los fraudes financieros cometidos en perjuicio de los
Usuarios y sus finanzas. Por ello, un tema indispensable para aprender a manejar los productos y servicios
financieros es conocer las medidas de seguridad mínimas que existen para proteger los recursos de los que se
dispone y que han sido resultado del trabajo y el esfuerzo.

En este último tema del Módulo II, se conocerán los fómulfinancieros que existen y sus distintas modalidades,
como resulta el robo de identidad y las acciones que pueden realizarse para evitar ser víctima de este tipo de
delitos.

VII.II Robo de Identidad

Consiste en apropiarse de la identidad de una persona para hacerse pasar por ella, asumir su identidad frente a
terceros con la finalidad de obtener recursos o beneficios a su nombre. La identidad la constituyen datos
personales como: nombre, teléfono, domicilio, fotografías, huellas dactilares, números de licencia y seguridad
social, información médica o financiera.

Algunas acciones que pueden llevar a cabo quienes roban la identidad y las consecuencias de éstas: 

Acciones Consecuencias

Contratar Créditos o servicios a tu nombre Adquirir deudas que pueden dañar el historial
crediticio y tu patrimonio.

Acceder a cuentas bancarias comerciales Perder su patrimonio y causar un daño

económico importante

Publicar a nombre de quien se intenta Dañar permanentemente la imagen pública y

suplantar o enviar información a una lista de reputación
contactos

¿Cómo saber si has sido víctima de Robo de Identidad?

Si se encuentra o ha presenciado alguno de los siguientes supuestos, es posible que haya víctima de robo de
identidad.
-         Se reciben llamadas de despachos de cobranza de deudas cuyo origen le es desconocido (gastos en
servicios en Monterrey, aun cuando no ha visitado esa Ciudad).

-         Recibir tarjetas de crédito que no han sido solicitadas.

-         Rechazos de solicitudes de crédito de forma inesperada.

-         Se han registrado cargos o retiros en las tarjetas de débito o crédito, los cuales no hemos realizados. En
este caso, podría tratarse también de una clonación de tarjeta.

-         A menudo se encuentran cargos no reconocidos en los estados de cuenta o en los reportes de créditos.

-         Las tarjetas de crédito son rechazadas en establecimientos o denegadas por las instituciones bancarias
sin que existan motivos aparentes.

¿Qué hacer si ya se ha sido víctima de un robo de identidad?

En la Condusef es posible presentar reclamaciones, para lo cual existe un protocolo de atención a usuarios
específico para estos casos, en el que el asesor de Condusef identifica el posible robo de identidad del que ha
sido víctima el usuario y con la autorización de este se procede a bloquear durante 3 meses la consulta del
Reporte de Crédito Especial a través de las Sociedades de Información Crediticia. El Usuario recibirá a través de
su correo electrónico la cuenta y contraseña para el desbloqueo de este, pudiendo realizarlo incluso antes de
los 3 meses o acudiendo a Condusef en caso de no contar con correo electrónico.

• Una vez concluido el proceso de reclamación con las instituciones financieras, la Condusef notificará al SAT el
caso para los posibles efectos fiscales que procedan.

• Asimismo, como consecuencia de la pérdida o robo de identificaciones, se debe levantar un acta ante el
Ministerio Público de la localidad para evitar posibles repercusiones legales. En todo caso, la Condusef
orientará en la elaboración del escrito explicativo de lo sucedido, destacando las cuentas afectadas, así como
los créditos contratados sin permiso del titular o los gastos no reconocidos.

Por otro lado, debe informase a aquellas instituciones financieras o establecimientos comerciales en los que se
poseen cuentas y se informa de su situación para evitar más daños. Del mismo modo, debe solicitarse el
Reporte de Crédito y si se identifican detalles equivocados o que son ajenos a las acciones propias, debe
notificarse de inmediato a la Sociedad de Información Crediticia.

En el caso de que se trate de algún problema con establecimientos, comercio o de prestación de servicios
(entidades no financieras), la denuncia o reclamación debe hacerse ante la PROFECO.

En el portal de Condusef se podrán denunciar teléfonos, páginas web, perfiles de redes sociales y correos
electrónicos que se han utilizado para hacer fraudes a través del “Monitor de reportes”, así como tener acceso
a la información que ha sido reportada por otros Usuarios.

De esta manera, se cuenta con la oportunidad de compartir la experiencia con otras personas en caso de haber
sido víctima o haber detectado un posible fraude, para que Condusef analice el caso y prevenga a otros
usuarios del peligro.

Recomendaciones para proteger su identidad:

• Evitar proporcionar información personal o financiera por teléfono.

• Al acudir al cajero automático, revisar que este no cuente con dispositivos extraños en el lector de tarjetas y
cuando se teclee el NIP, hay que tener cuidado con las personas que se encuentran a su alrededor.

• Al pagar con la tarjeta no se debe perder de vista el plástico, solicite que le lleven la terminal al lugar en
donde se encuentre.

• Revise constantemente sus estados de cuenta para que verifique que los cargos correspondan a los que se
han realizado.

• Proteger tus contraseñas, no las escribas en el celular o en algún lugar visible para otras personas.

• Hacer caso omiso de mensajes en los que se notifiquen ofertas en establecimientos con los cuales no se tiene
contacto, que se ha ganado un premio o el Usuario es acreedor a una oferta especial y tentadora.

VII.III Tipos de Fraudes Financieros

Las metodologías utilizadas para llevar a cabo fraudes son variadas, las podemos catalogar en aquellas sin
acceso a internet, sin acceso a internet con apoyo tecnológico y con acceso a internet.

Sin acceso a internet

• EXTORSIÓN TELEFÓNICA:

El delincuente realiza una llamada a la víctima en la que se hace pasar por personal bancario o de alguna
institución para obtener información personal del Usuario.

• OBSERVACIÓN: Consiste en poner atención a las acciones que realiza la víctima, a fin de obtener información
preliminar y usarla posteriormente, dicho de otra forma, se refiere a acciones de espionaje para robar
información personal o bancaria (se auxilia de herramientas como binoculares, aparatos para escuchar a
distancia, etc.).

• ESPIONAJE POR ENCIMA DEL HOMBRO: Consiste en observar las teclas que digita el Usuario en el celular o
en el cajero automático. Se usa para obtener contraseñas, números PIN, etc.

• TRASHING: Cuando los delincuentes se ocupan de buscar información valiosa en la basura, como los estados
de cuenta, recibos de pago, facturas, etcétera.

• CRÉDITOS EXPRES: Los delincuentes suelen ofrecer créditos muy atractivos, sin consulta del historial
crediticio y de forma inmediata, pero te piden que antes se deposite una determinada cantidad por concepto
de gastos de apertura, para asegurar la expedición del crédito o para contratar un seguro o finanza. Una vez
hecho el depósito el cual generalmente representa el 10% o 15% del monto del crédito solicitado,
desaparecen.

Fraudes en donde no existe acceso a internet.

•        EXTORSIÓN TELEFÓNICA
•        OBSERVACIÓN

•        ESPIONAJE POR ENCIMA DEL HOMBRO

•        TRASHING

•        CRÉDITOS EXPRES

2. Sin acceso a internet apoyado de herramientas tecnológicas

• SKIMMING O CLONACIÓN DE TARJETAS: Consiste en realizar una copia de una tarjeta utilizando dispositivos
electrónicos programados para guardar los datos contenidos en la cinta magnética y posteriormente clonar la
tarjeta en un plástico diferente.

SMISHING: Consiste en enviar mensajes SMS a usuarios de telefonía móvil, esto con la finalidad de que visiten
una página web fraudulenta, cuya interacción puede representar riesgo de virus que pueden robar información
o bien destruirla.

3. Con acceso a internet

• SPAM: Mensaje de correo electrónico enviado a varios destinatarios que no lo solicitaron, también llamado
correo electrónico basura, en cual posee enlaces o información que busca engañar al Usuario a fin de obtener
información personal.

PHISHING: Estafa en línea a través del uso de spam, sitios web falsos, mensajes de correo electrónico,
mensajes instantáneos para obtener información de los usuarios de internet como contraseñas, información
bancaria, números telefónicos, etc.

• SPIM: Es un caso específico de Spam el cual consiste en enviar mensajes instantáneos cuyo contenido puede
incluir virus, vínculos o invitaciones para suscribirse a promociones falsas, con la finalidad de tomar el control
de la lista de contactos u otros fines ilícitos.

• PHARMING: Consiste en dirigir a un usuario de internet que navega en una página de internet a una página
falsa para robarle información valiosa y solicitar créditos a su nombre o disponer del dinero que tiene en sus
cuentas de depósito.

• VISHING: Es otro tipo de estafa que se realiza a través de llamadas telefónicas en las cuales los delincuentes
se hacen pasar por instituciones financieras para obtener los datos bancarios del Usuario, generalmente
comienzan con el envío de mensajes en los cuales indican que tu tarjeta ha sido clonada, suspendida o bien
que existen cargos no reconocidos en sus cuentas.

• CARDING: Es un tipo de estafa a través de la cual se utiliza un software para descifrar los 16 números de la
tarjeta de crédito, la fecha de vencimiento y el código de seguridad -que se encuentra en el anverso de la
tarjeta- y hacer compras por comercio electrónico.

• SPOOFING: Se refiere a la acción de hacerse pasar por algún contacto o institución, puede ser de manera
telefónica falsificando la información que aparece en el identificador de llamadas, spoofing de IP sustituyendo
la ubicación por otra, suplantar un servidor, páginas web o incluso el correo electrónico.

Fraudes con acceso a internet

•        SPAM
•        PHISHING

•        SPIM

•        PHARMING

•        VISHING

•        CARDING

•        SPOOFING

CONDUTIPS

Existen diversos tipos de fraudes que se valen de todo tipo de recursos para engañar y vulnerar la seguridad de
información valiosa de cualquier individuo.

Entre mayor desarrollo tecnológico, es mayor la dependencia a los sistemas de información y de

comunicaciones; por otro lado, entre menores sean las precauciones, mayores son los riesgos de ser víctima de
la ciberdelincuencia y de delitos financieros clásicos. Todos los Usuarios de las tecnologías de la información y
comunicación estamos propensos a ser objeto de actos criminales, pero reducir los riesgos en un gran
porcentaje es posible con una serie de precauciones que bien pueden ser adoptadas en la costumbre.

• Hacer caso omiso de mensajes en los que se notifiquen ofertas en establecimientos con los cuales no se
tiene contacto, que se ha ganado un premio o el Usuario es acreedor a una oferta especial y tentadora.

Recomendaciones para proteger tus cuentas y dispositivos electrónicos:

• Evitar usar computadoras públicas para acceder a páginas con información personal, por otro lado, debe
limpiarse el historial del navegador después de hacer uso de estas.

• Entrar sólo a links seguros, páginas reconocidas y protegidos en internet.

• Nunca proporcionar contraseñas, número de cuenta, correos, teléfonos, etc. por este medio.

• Los bancos nunca llamarán con la finalidad de realizar actualizaciones de claves o contraseñas de cuentas,
perfiles o tarjetas.

• Proteja su computadora, teléfono o Tablet con un software de seguridad (antivirus) y contraseñas seguras –
estas deben ser cambiadas periódicamente-

• Descargue aplicaciones de tiendas, sitios y de desarrolladores oficiales.

• No confíes en correos apócrifos, si se tiene sospecha de alguno de ellos comuníquese directamente con la
institución financiera para comprobar la veracidad de este.

VII.IV Fraudes Cibernéticos

La mayor parte de los fraudes cometidos actualmente se realizan a través de la web, durante 2019 las quejas
por fraudes cibernéticos crecieron 38% respecto a 2018, registrando un total de 4,359,807  quejas durante
2019, por 3,161,217 en 2018.
Por otro lado, durante 2018 los fraudes tradicionales (2,192,096 quejas) representaron un 41% del gran total
(5,364,838 quejas) disminuyendo a 34% (2,255,048 quejas) del total registrado en 2019 (6,614,867),
significando una disminución del 7% en el lapso de un año, mientras que los fraudes cibernéticos pasaron de
representar el 59% de las quejas del 2018 a 66% durante 2019.

Es decir, por un lado, han aumentado los fraudes de todos los tipos en este periodo, pero lo han hecho de
una forma asimétrica, en la que los fraudes cibernéticos superan en gran medida a los tradicionales.

En la actualidad se observa una migración de la operatividad del delito hacia lo digital, puesto que esta forma
de delinquir representa una mayor facilidad puesto que se puede realizar desde cualquier ubicación a cualquier
hora, con el equipamiento tecnológico mínimo necesario, y por otro lado representa un menor riesgo para
quien lo ejerce. 

CONDUTIPS: En el Sitio de Comercio Electrónico de la CONDUSEF, conocerás de manera detallada los tipos de
fraudes realizados de esta manera, las ventajas y desventajas de comprar en línea, así como las medidas de
seguridad que debes considerar antes, durante y después de realizar una compra, además, podrás identificar
los diferentes tipos de pago que utilizamos al comprar en línea y las estadísticas más relevantes sobre este
tema. condusef.gob.mx

A fin de mejorar los mecanismos de seguridad en comercio electrónico, actualmente se están desarrollando
nuevas herramientas por parte de los titulares de marca: Visa, MasterCard, American Express, entre otros.
Estos servicios los ponen a disposición de sus clientes respectivos, los bancos emisores y los bancos
adquirentes que dan el servicio de recepción de pagos con tarjetas a los comercios.

Estos desarrollos tecnológicos permiten brindar mayor seguridad en tus pagos en comercio electrónico, si
sigues las recomendaciones de los bancos que te dan estos servicios.

Tal es el caso de servicios como 3D Secure con los que cuentan las tarjetas Visa y MasterCard. 3D Secure es un
procedimiento de seguridad que permite una mejor identificación del tarjetahabiente en sus compras en sitios
de comercio electrónico. Consiste en el registro de su tarjeta de crédito para poder hacer uso de este servicio.

Durante el registro, el Tarjetahabiente genera una contraseña a través de aplicaciones provistas por el emisor
de la tarjeta. Dicha contraseña se le solicitará al tarjetahabiente cuando realice compras en sitios de comercio
electrónico. Una vez que el Tarjetahabiente proporciona la contraseña, su banco emisor valida que
corresponda con los registros de generación correspondientes.

 Este sistema disminuye los fraudes en compras en línea, sin embargo, no ha sido de fácil uso para los
Tarjetahabientes y friccionaba las compras en comercio electrónico. Por lo anterior, los titulares de marca han
realizado algunas modificaciones al proceso de validación de contraseñas, para hacerlo más amigable y de fácil
uso para los tarjetahabientes. Te recomendamos acercarte con tu banco para conocer las mejoras que se han
realizado a este servicio.

El sistema de Visa se conoce como "Verified by Visa", mientras que el de MasterCard se conoce como
"SecureCode". El funcionamiento y efectividad de ambas herramientas es similar.

El servicio no tiene costo para los tarjetahabientes y es indispensable que el comercio electrónico donde se
realice la compra esté afiliado al servicio (a través de su banco adquirente) para poderlo utilizar durante el
proceso de pago con tarjeta.
Antes de hacer una compra, deberás registrar tu tarjeta de crédito o débito MasterCard o Visa en la Entidad
Financiera que la emitió, para generar su "Secure Code". Posteriormente, na vez que realices tu compra y hayas
introducido los datos del primer paso de tu tarjeta, al dar clic en "ENVIAR" o "COMPRAR" para concluir el
pedido, se abrirá la casilla "Secure Code" de manera automática.

El formato de pedido del comercio en el que realizarás tu compra, solicitará los datos del "Secure  Code"
(código de Seguridad) que puede ser: El NIP que usas en el Cajero Automático; Un código alfa-numérico que es
enviado en el momento a tu teléfono celular; Tu número telefónico o algún dato adicional que se encuentre
registrado en tu tarjeta.

La Condusef es un organismo público descentralizado, con personalidad jurídica y patrimonios propios, que
cuenta con el objetivo principal de asesorar y defender los derechos e intereses de los Usuarios de los
productos y servicios financieros, además de promover la Educación Financiera, así como procurar la equidad
en las relaciones entre los Usuarios y las instituciones financieras, otorgando seguridad jurídica en las
operaciones financieras y en las relaciones que se establezcan entre ambas partes.

Para dichos propósitos, la CONDUSEF cuenta con tres líneas de acción.

A) Preventivas. Son acciones encaminadas a promover la educación financiera, la transparencia y la sana

competencia. Como su nombre lo indica son aquellas acciones encaminadas a evitar que se presente algún
conflicto.

B) Correctivas. Son acciones de carácter jurídico, encaminadas a la supervisión, regulación y solución de

controversias. Se presenta básicamente cuando ya existe alguna diferencia entre usuarios e Instituciones
Financieras, siendo la CONDUSEF la mediadora para darle solución a la controversia.

C) Consultivas. Aquellas acciones relacionadas a la generación de contenidos de consulta y aquellas con el

objeto de calificar y estudiar indicadores estadísticos como el comportamiento de instituciones financieras o la
supervisión de éstas.

Acciones Correctivas

La Condusef cuenta con mecanismos de atención, primeramente a través de dos instancias, la ventanilla única
(que brinda atención al Usuario) y la Asesoría (en la cual se brinda información y atención al usuario sobre los
productos y servicios que ofrecen las Instituciones Financieras).

Asesoría Técnico-Jurídica. Mediante este servicio se ofrece información a los usuarios sobre las características,
beneficios, limitaciones y la forma en que operan los diferentes productos y servicios que ofrecen las
Instituciones Financieras.

Asimismo, en esta primera instancia se concientiza sobre el compromiso que representa la contratación de un
producto o servicio financiero, ya que se adquieren derechos y obligaciones.

II Posteriormente existen dos tipos de gestiones, según se trate el caso la Gestión Ordinaria, la cual se solicita
por escrito a la Institución Financiera información para la resolución de un asunto o por Gestión Electrónica, en
la cual las Instituciones Financieras reciben vía electrónica los asuntos para su solución.

Gestión Ordinaria: Es el proceso mediante el cual se solicita por escrito a la Institución Financiera la
información necesaria para la resolución del asunto.
Gestión Electrónica: Es el proceso mediante el cual los asuntos son canalizados a las Instituciones Financieras
vía electrónica, con las cuales se tiene firmado un Convenio de Colaboración, para su solución amigable.

III Después de la evaluación y análisis de los casos, la Condusef intentará fomentar el diálogo entre las partes,
es decir el Usuario y la Institución Financiera con la que ha surgido la problemática, a fin de buscar la
conciliación, el acuerdo o encontrar alternativas para la solución del conflicto.

Conciliación. Consiste en la presentación formal de una reclamación ante alguna Institución Financiera, para
que ésta, rectifique o enmiende determinada acción o hecho que se considere:

Incorrecto. Que no se apega a lo contratado. Que afecta al usuario por una acción presuntamente realizada por
alguna Institución Financiera.

Arbitraje. Tiene como finalidad resolver las controversias entre los usuarios y las Instituciones Financieras
respecto de determinadas operaciones, productos o servicios, para lo cual se cuenta con el Sistema Arbitral
que se integra por el Registro de Ofertas Públicas, el Comité Arbitral Especializado y el Registro de Árbitros
Independientes.

Una vez concluido el intento de Conciliación y continúe sin resolverse la controversia entre el usuario y la
Institución Financiera, y siempre y cuando el producto o servicio financiero objeto de esta se encuentre inscrito
en el Registro de Ofertas Públicas, se informa al Usuario la posibilidad de resolverla mediante el Arbitraje.

IV Por otro lado, la Condusef cuenta con el Sistema Arbitral en materia financiera, que puede resolver
controversias entre Usuarios e Instituciones respecto a determinados productos o Servicios que se encuentran
en el Registro de Ofertas. Si no se resuelve de este modo, pasa a Dictamen Técnico, el cual, contiene una
valoración técnica y jurídica del asunto, para hacerla valer ante los tribunales competentes, también puedes
pedir la figura del “título ejecutivo”, cuando la obligación contractual incumplida sea cierta, exigible y líquida a
juicio de la Condusef.

En caso de que el usuario acepte, una vez desahogado el procedimiento Arbitral ante la CONDUSEF, se emite
un Proyecto de Laudo, mismo que una vez analizado y aprobado por un Comité Arbitral Especializado se
convierte en el Laudo que concluye el procedimiento y pone fin a la controversia.

Dictamen Cuando no se efectúe el proceso arbitral, y siempre que del expediente se desprendan elementos
que a juicio de la Comisión Nacional permitan suponer la procedencia de lo reclamado, ésta podrá emitir,
previa solicitud por escrito del usuario, un acuerdo de trámite que contenga un dictamen, que consiste en una
opinión especializada de la CONDUSEF.

Cuando este dictamen consigne una obligación contractual incumplida, cierta, exigible y líquida, a juicio de la
CONDUSEF, se considerará título ejecutivo no negociable, en favor del usuario.

V En el siguiente paso del procedimiento, el Usuario podrá solicitar defensoría legal gratuita para el trámite del
asunto ante tribunales, siempre que se acredite elementos legales suficientes para una adecuada defensa y el
Usuario no cuente con los medios económicos para contratar un abogado.

Defensa Legal Gratuita Una vez agotado el procedimiento de conciliación, siempre y cuando se hayan dejado
protegido los derechos del Usuario por no haberse dado una conciliación, éste podrá solicitar a la CONDUSEF
que le proporcione un abogado de manera gratuita para proteger y defender ante los tribunales competentes
sus derechos e intereses. Para que se conceda al usuario la defensoría legal gratuita, se deben dar las
siguientes condiciones: a. Que no se haya llevado a cabo el Proceso de Arbitraje ante la CONDUSEF. b. Que el
usuario solicite la defensoría por escrito. Asimismo, para su procedencia se deberá acreditar que:

1) Existen los elementos legales suficientes para una adecuada defensa.

2) El usuario no cuenta con los medios económicos para contratar los servicios de un abogado particular

De manera complementaria, la CONDUSEF implementa las siguientes acciones:

Asistencia Jurídica en Materia Penal. Se presta a aquellos usuarios que son víctimas u ofendidos de delitos de
carácter financiero, asesorándolos en las denuncias penales que formulen ante el Ministerio Público,
acompañándolos ante dicha autoridad con la elaboración de los diversos escritos de denuncia, ofrecimiento de
pruebas, recursos y participando en general en todas las actuaciones para la debida integración de la
Averiguación Previa correspondiente, además de acompañarlos a todas las diligencias a las que sea citado por
la referida autoridad penal.

SIAB VIDA. Se ofrece a cualquier persona que sospeche que puede ser beneficiaria de algún seguro de vida,
bastará con que acuda a las oficinas de la CONDUSEF con su identificación oficial y acta de defunción del
contratante para solicitar información.

Consulta de Beneficiarios de Cuentas de Depósito. Se ofrece con el propósito de brindar información a los
posibles beneficiarios de cuentas de depósito.

Reporte de crédito. Puedes solicitar tu reporte de crédito especial de las sociedades de información crediticia
de forma gratuita.

Concursos Mercantiles. Son los juicios que se llevan a cabo para liquidar lo que debe un comerciante a sus
acreedores y cobrar lo que le deben sus deudores, estos procedimientos se tramitan ante jueces de carácter
federal.

La CONDUSEF participa como interventor protegiendo los derechos e intereses de los acreedores de
Instituciones Financieras declaradas en Concurso Mercantil, además vigila los actos del Síndico administrador y
de la empresa, procurando que los bienes se vendan en los mejores precios para obtener la mayor liquidez en
beneficio de los acreedores y que las inversiones se efectúen en las mejores tasas de interés sin riesgo.

Acción Colectiva. Es el derecho que tiene un grupo de personas dentro de la sociedad para demandar ante un
Juez, de manera conjunta y por conducto de un representante, la defensa, protección y representación jurídica
de sus derechos e intereses al haber sido éstos afectados de la misma manera por una misma Institución
Financiera, siempre y cuando el origen de la reclamación sea por una misma causa que haya ocasionado el
mismo efecto o consecuencia en cada uno de los miembros del grupo.

Acciones Consultivas

Entre este tipo de acciones se encuentran, la evaluación de contratos de adhesión, estados de cuenta,
publicidad e información diversa que generan las Instituciones Financieras y vigilar que las Instituciones
Financieras no se aparten de las sanas prácticas para el tratamiento de sus productos y atenciones, así como la
relación entre estas y el comportamiento de los despachos de cobranza.
Dentro de las responsabilidades asignadas a la CONDUSEF en el marco normativo financiero, podemos
mencionar el desarrollo y administración de diversos registros especializados, que tienen como finalidad
informar y orientar a los usuarios de servicios financieros.

Entre dichos registros se encuentran:

Sistema de Registro de Prestadores de Servicios Financieros (SIPRES)

Registro de Contratos de Adhesión (RECA)

Registro Público de Usuarios que no deseen información publicitaria de productos y servicios financieros
(REUS)

Registro de Tarifas de Seguros Básicos (RESBA)

Registro de Despachos de Cobranza (REDECO)

Registro de Comisiones (RECO)

Registro de Información de Unidades Especializadas (REUNE)

Simuladores y Calculadoras: Por otra parte, la CONDUSEF ha desarrollado herramientas informáticas que
apoyan al usuario en la toma de decisiones sobre productos y servicios financieros. Entre éstas tenemos:
tarjeta de crédito, crédito hipotecario y de auto, seguros de automóvil, ahorro e inversión, entre otros.

También con la Reforma Financiera, se le confirió a la CONDUSEF el desarrollo y administración del Buró de
Entidades Financieras, la cual es una herramienta de consulta y difusión con la que podrás conocer los
productos y servicios que ofrecen las entidades financieras, sus comisiones y tasas, las reclamaciones de los
usuarios, las prácticas no sanas en que incurren, las sanciones administrativas que les han impuesto, las
cláusulas abusivas de sus contratos y otra información que resulte relevante para informarte sobre su
desempeño.

El Buró de Entidades Financieras es una herramienta de consulta y difusión con en el que se pueden conocer
los productos y servicios que ofrecen las entidades financieras, sus comisiones y tasas, las reclamaciones de los
Usuarios, las prácticas no sanas en que incurren, las sanciones administrativas que les han impuesto, las
cláusulas abusivas de sus contratos y otra información que resulte relevante sobre su desempeño.

Acciones Preventivas

Los Programas de Educación Financiera cuentan con diferentes ofertas educativas, teniendo como principal
propósito, contribuir al desarrollo de las capacidades financieras de la población, brindándoles de
conocimientos y habilidades para el manejo de sus finanzas personales y el hogar, el aprovechamiento de los
productos y servicios financieros.

Entre las líneas de acción más relevantes están:

La Revista Proteja su dinero: Se publica de manera mensual siendo al público gratuita, en esta publicación es
posible encontrar información y consejos prácticos que benefician las economías individuales. Es posible
descargar la versión electrónica en: www.gob.mx/condusef o en el caso de la versión impresa, puede
encontrase en las subdelegaciones de la CONDUSEF o en la Sede Central en la Ciudad de México.
Semana Nacional de Educación Financiera: Evento organizado anualmente por la CONDUSEF con el apoyo de
instituciones públicas, privadas, educativas y sociales para promover la educación financiera mediante juegos,
obras de teatro, conferencias, pláticas, talleres, entre otras actividades a nivel nacional para el público en
general.

Cuadernos de educación financiera Son cuadernillos que buscan iniciar a la población en la educación
financiera, a través de diseños e ilustraciones llamativas y un lenguaje de fácil comprensión. Inicialmente se
comenzó la colección con los temas: Presupuesto, Ahorro, Inversión, Crédito, Seguros, Retiro y Remesas.
Posteriormente se han ido incorporando nuevos temas, como son: Financiamiento para Micro y Pequeñas
Empresas, Buró de Entidades Financieras, Seguros en Carreteras –en colaboración con la CNSF y la SHCP-,
Microcréditos, Microseguros, Corresponsales Bancarios, Burós de Crédito, Despachos de Cobranza, mexicanos
en el Exterior –en colaboración con el IME-, entre otros.

Diplomado de Educación Financiera El Diplomado en Educación Financiera, nace como una iniciativa de la
CONDUSEF, con el objeto de poner a disposición del público, una herramienta de aprendizaje mediante la cual
sea posible adquirir capacidades para el aprovechamiento de los servicios y productos financieros, de forma
100% gratuita y sin limitaciones de horarios o distancias.

Cursos Presenciales. Sesiones informativas presenciales en el auditorio de las Oficinas Centrales de la Condusef,
en las que se cuenta con la ponencia de expertos en temas financieros y material informativo de alta calidad.

VIII.II Condusef más allá de las fronteras

Según estadísticas del último censo realizado por Instituto de los Mexicanos en el Exterior (IME), 11,913,989
mexicanos viven fuera de México (de los cuales el 97.79% radican en los Estados Unidos de América), es decir,
una cifra cercana al 10% de la población mexicana, sin mencionar que es un porcentaje que se encuentra en
crecimiento continuo y que juega un papel muy importante en la economía de Estados Unidos por la
participación que tienen en sectores productivos medulares y en nuestro país, por los lazos familiares que no
se rompen y por el envío de remesas.

Los connacionales, en muchas ocasiones se encuentran atravesando una curva de aprendizaje relacionada a los
usos y costumbres del entorno en que se desenvolverán. Cuando se vive en un país o en una ciudad distinta a
la de origen, se realiza una transición en el idioma, la gastronomía, la historia, las tradiciones, entre otras
variantes y a menudo surgen dudas y preocupaciones, sin embargo, se está por comenzar un periodo de
adaptación en el que se empezará a conocer y entender el nuevo entorno, la inserción al sistema financiero es
parte importante de este mismo proceso.

Los mexicanos que viven en el extranjero requieren asesoría financiera del mismo modo en que la requiere la
población que se encuentra viviendo en territorio nacional, las distancias o las fronteras no deben convertirse
en obstáculos para la atención en cuestiones financieras, por lo que los conductos y los medios que existen
para hacer llegar esta atención se encuentran articulados por la red consular y por esfuerzos
interinstitucionales mediante canales de información impresos, redes sociales y sitios web oficiales.

En este sentido, gracias esfuerzo interinstitucional y especialmente del Instituto de los Mexicanos en el Exterior
(IME), se encuentran disponibles 42 ventanillas de Asesoría Financiera, en las que la comunidad mexicana
residente en Estados Unidos puede tener acceso a asesorías personalizadas gratuitas, materiales de
información y talleres relacionados al aprovechamiento o inclusión de los servicios bancarios, presupuesto,
ahorro, crédito, manejo de deudas, declaración de impuestos, protección patrimonial, entre otros, en los
consulados de Albuquerque, Atlanta, Austin, Brownsville, Chicago, Dallas, Denver, Detroit, Del Río, El Paso,
Eagle Pass, Filadelfia, Fresno, Houston, Indianápolis, Kansas City, Laredo, Las Vegas, Little Rock, Los Ángeles,
McAllen, Nogales, Nueva York, Nueva Orleans, Omaha, Orlando, Oxnard, Phoenix, Portland, Raleigh,
Sacramento, San Antonio, San Bernardino, San Diego, San Francisco, San José, Santa Ana, Salta Lake City, Saint
Paul, Tucson, San Juan y Miami.

Por otro lado, la CONDUSEF ofrece a los mexicanos que radican en Estados Unidos en los módulos MAEX
(Módulo de Atención en el Exterior creado por la CONDUSEF), información y asesoría sobre problemas o dudas
con servicios o productos financieros contratados o adquiridos con instituciones mexicanas, orientación sobre
productos y servicios como los son cuentas bancarias, créditos, afores, seguros, envío de remesas, entre otros,
o en el caso de que ya haya ocurrido algún incidente, prestar atenciones a reclamaciones sobre productos y
servicios financieros contratados en México.

Los módulos MAEX se encuentran en los consulados de México en San Diego, Orlando, Los Ángeles, Nueva
York, Santa Ana, Dallas, Raleigh, San José, Chicago, Filadelfia, Sacramento, Atlanta, Tucson y Kansas City.
(Información en espera de Validación)

Si bien en los MAEX es posible solicitar asesoría financiera, también se puede solicitar Reportes de Crédito
Especial (Buró de Crédito), presentar quejas en contra de una Institución Financiera (con residencia en México),
agendar videoconferencias con especialistas de la CONDUSEF, ser canalizado con la oficina para la Protección
Financiera del Consumidor (CFPB) para asuntos competentes a instituciones financieras de los EUA a través del
Buzón Financiero para los Mexicanos en el Exterior y para obtener asesoría gratuita sobre problemáticas
relacionadas con alguna institución (en México) y a los productos o servicios contratados o que se encuentran
en cotización. https://eduweb.condusef.gob.mx/buzon/MAEX.html

También, es posible consultar el micro sitio de Mexicanos en el Exterior

(http://mexicanosenelexterior.condusef.gob.mx) dentro de la página Educa tu Cartera en la página oficial de la
CONDUSEF, en dónde se pueden revisar videos, infografías, material útil, la ubicación de los MAEX y un buzón
financiero para envío de dudas.

Además, se encuentran disponibles los Módulos de Atención Integra (MAINT), creados por la CONDUSEF y
operados por Integra, organización sin fines de lucro ubicada en Texas y que opera en los consulados de
Houston y San Antonio, o solicitar asesoría telefónica desde Estados Unidos en el número telefónico de
CONDUSEF cerca de ti 85 52 19 37 73 y en el interior de la República, Ciudad de México o zona metropolitana
en el teléfono 53 400 999.

Las fronteras y las distancias ya no deben representar un obstáculo para la atención financiera en el exterior.

VIII.III Decálogo de Derechos de los Usuarios de los Servicios Financieros

La Declaración Universal de Derechos de los Usuarios de Servicios Bancarios y Financieros recoge los derechos
básicos, bancarios y financieros, que todos los usuarios deberían tener en cualquier país del Mundo, es un
documento declarativo, para servir como garante de equidad en las relaciones entre los prestadores de
servicios bancarios y financieros y sus usuarios.

Recogiendo las ideas que incentivaron la creación de este documento, la Condusef reconoce que todos los
Usuarios de los servicios financieros tienen derechos fundamentales, mismos que la CONDUSEF hace suyos
para elaborar sus marcos de acción y de atención. De esta forma, se ha elaborado un decálogo, destinado a
convertirse en un manual al momento de tomar decisiones que afectarán a las finanzas personales.

I Preguntar. Antes de contratar un producto o servicio, los Usuarios deben exigir el conocer plenamente sus
características; los efectos y riesgos que implica; sus costos, comisiones e intereses; así como las
responsabilidades que se adquieren.

II Claridad. Los Usuarios tienen derecho a que la información que brinden las instituciones y autoridades sobre
los productos o servicios financieros sea clara, veraz, oportuna, suficiente y precisa.

III Derecho a Elegir. Antes de decidir que producto o servicio se va a contratar, es posible comparar el que más
se apegue a las necesidades y contratarlo con la institución de preferencia sin ninguna discriminación, siempre
y cuando se cumpla con los requisitos aplicables.

IV Comprobación. Al momento de la firma para una contratación o aceptación de algún documento vinculante,
se tiene derecho a obtener de la Institución Financiera, un ejemplar o copia de todos los documentos y
contratos firmados y, durante su vigencia, a recibir la documentación que compruebe movimientos como
estados de cuenta y comprobantes de cargo.

V La Eficiencia. Los Usuarios están en posibilidad de exigir las mejores condiciones disponibles de eficiencia y
buen trato.

VI La Discreción. Es otra de las garantías fundamentales del Usuario. La institución está obligada a guardar el
secreto financiero y los datos personales.

VII También se cuenta con el derecho a no ser privado de la Libertad, por la simple falta de pago de adeudos
contraídos con Instituciones Financieras, ni ser molestado sin previo proceso judicial.

VIII Derecho a la atención oportuna, digna y respetuosa de las Unidades Especializadas o de cualquier punto de
atención a clientes de las Instituciones Financieras en la asesoría, orientación, aclaraciones y rectificaciones que
se soliciten.

IX Derecho a reclamar y recibir pronta respuesta ante cualquier falla en el servicio, y cuando esto implique la
objeción de cargos, exigir que se suspenda el cobro hasta que no haya sido todo aclarado.

X Finalmente, los Usuarios cuentan con el derecho a la protección y defensa de tus intereses.

Este decálogo de ninguna manera es limitativo. Su objetivo es la promoción de la cultura financiera y se basa en
las diferentes leyes y normas aplicables al efecto, en particular, en la Ley de Protección y Defensa al Usuario de
Servicios Financieros.

En caso de que los derechos no sean respetados por alguna institución que preste servicios financieros, los
Usuarios pueden acudir a la CONDUSEF, para que una vez cubiertos los requisitos de procedencia legal y
económica, hagan valer tus derechos ante los tribunales competentes.

VIII.IV Recomendaciones Finales

Si se desea realizar alguna inversión, la CONDUSEF recomienda evitar mecanismos informales de ahorro e
inversión como tandas, guardar dinero en efectivo o ser parte de “pirámides” que ponen en riesgo los recursos.
De acuerdo con datos de la Encuesta Nacional de Inclusión Financiera 2018, todavía el 63% de la población
mexicana utiliza mecanismos de ahorro no formales como tandas o guardar el dinero en efectivo.

El esquema “piramidal” es un mecanismo que promueve que cada persona participante invite a un grupo de al
menos dos conocidos, a invertir en un negocio determinado y cada uno de ellos a su vez involucre a otras dos
personas y así sucesivamente. Esto por lo general termina en un gran fraude en el que se prometen elevados
rendimientos a los participantes y, al final, únicamente los promotores de arriba de la pirámide, es decir, los
que inician el negocio, son los únicos que sí reciben de los recursos de los involucrados.

Una de las ventajas del ahorro formal o de utilizar instituciones financieras como Bancos, Cajas de Ahorro y
Sofipos o cualquier otro instrumento autorizado y supervisado, es que tienes accesibilidad a otros servicios
financieros como créditos, además de que puedes ganar intereses, pero sobre todo es que tu dinero está
protegido por un seguro de depósito.

En CONDUSEF te invitamos a considerar lo siguiente:

Verifica que esté debidamente autorizada y regulada por las autoridades y que cuente con un seguro de
depósito.

Compara y elije la institución financiera que te ofrezca el producto con la mayor tasa de interés y que cobre
menos comisiones. Confirma que la institución que elijas tenga una sucursal cerca de tu casa o trabajo para
evitar complicaciones.

Te recordamos nuevamente que no es seguro ahorrar en tandas, bajo el colchón o en las llamadas pirámides.

CONDUSEF no te puede defender en caso de un problema ante este tipo de esquemas de ahorro o inversión en
pirámide. Recuerda que no son una institución financiera y tu dinero puede estar en riesgo. Hay que dudar de
aquellas entidades que ofrecen dinero fácil y rápido, con rendimientos muy por encima de lo que se ofrece en
el mercado.

El Sistema de Pagos Electrónicos Interbancarios (SPEI), ha tenido una gran aceptación, brinda un sistema capaz
de procesar transferencias de forma inmediata, 24 horas al día, 365 días al año.

El CoDi surge como una extensión del SPEI, este sistema implementa la lectura de códigos QR (Quickly
Response) y la tecnología NFC (Near-field Communication), esto permite que las transacciones se realicen con
la aproximación física del dispositivo móvil al Punto de venta.

La bancarización es una preocupación que involucra a todos los actores implicados en el ecosistema
económico, por lo que se deben estudiar y desarrollar soluciones realistas en ejecución, orientadas a
corresponder necesidades de la población, relacionadas al desarrollo económico y social, así como garantizar
que éstas se ciñan a la normatividad vigente

La Educación Financiera permite a los individuos mejorar la comprensión de conceptos, productos y servicios,
lo que puede prevenir el fraude o problemáticas y malos entendidos con las instituciones financieras. Una
mayor Educación Financiera permite tomar decisiones más informadas según las circunstancias, evitando así
situaciones indeseables derivadas del endeudamiento o de posiciones de riesgo que pudieron ser evitadas y
que pueden llegar a comprometer patrimonios o el aseguramiento de las necesidades básicas.

Solo 16.4% de los mexicanos maneja un crédito formal y el 52.4% de los mexicanos no tenía cuenta de ahorro
para el retiro AFORE, además que el 50% de la población encuestada no sabe a qué instancia acudir para
presentar quejas en relación con productos o servicios financieros. En el 90.4% de los casos, los padres fueron
quienes enseñaron a ahorrar, el 7.8% aprendió a ahorrar en las escuelas o de los profesores.

Para lograr la estabilidad financiera y una mayor inclusión se deben focalizar las políticas públicas en materia
de Educación Financiera.

FinTech es una industria naciente en la que las empresas usan la tecnología para brindar servicios financieros
de manera eficiente, ágil, cómoda y confiable

La palabra “FinTech” es un término que se origina a partir de la combinación de dos palabras en inglés:
Finance+Technology (Finanzas y Tecnología). Este término se utiliza para describir a un nuevo modelo de
empresa, cada vez más común, que utiliza la tecnología para innovar los productos y servicios que la industria
financiera puede ofrecer de manera más eficiente y a un menor costo.

La Ley para Regular las Instituciones de Tecnología Financiera, más conocida como la “Ley FinTech”, fue
promulgada en marzo del 2018 por el gobierno mexicano con el propósito de regular el mercado líder de
América Latina y brindar mayor certeza, transparencia y seguridad tanto al Sistema Financiero como al Usuario.

En marzo del 2018 se regula la operatividad de las Instituciones de Tecnología Financiera por medio de la “Ley
FinTech”, a fin de brindar certeza, transparencia y seguridad a los Usuarios de estos servicios, así como mejorar
la competitividad.

Instituciones de Financiamiento Colectivo (IFC): estas empresas comúnmente conocidas como “crowdfunding”
(financiamiento colectivo en inglés), son aquellas que ponen en contacto por medio de una plataforma
informática, a personas que necesitan financiamiento para un proyecto y personas que desean invertir dinero
en dicho proyecto. A partir de la publicación de la “Ley FinTech” estas empresas requieren autorización de la
Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) para operar en el mercado.

Instituciones de Fondos de Pago Electrónico (IFPE): estas empresas son aquellas que desarrollan sistemas
informáticos que permiten a sus clientes, crear un registro o cuenta de orden electrónico a su nombre. Estas
cuentas o registros permiten que los clientes depositen o reciban dinero, así como hacer cargos, retiros en
efectivo, cambio de divisas o criptodivisas (activos virtuales) previamente autorizadas por el Banco de México.
A pesar de que estas cuentas o registros tienen prácticamente toda la funcionalidad de una cuenta bancaria, es
fundamental que los clientes sepan que no cuentan con el respaldo del Instituto para la Protección al Ahorro
Bancario (IPAB), por lo que su dinero no está garantizado en caso de que la empresa deje de operar. A partir de
la publicación de la “Ley FinTech” estas empresas deben obtener autorización de la Comisión Nacional Bancaria
y de Valores (CNBV) para operar en el mercado.

Operaciones de Activos Virtuales: estos activos, comúnmente conocidos como criptomonedas o criptodivisas,
son la representación de valor registrada electrónicamente y utilizada entre el público como medio de pago y
cuya transferencia únicamente puede llevarse a cabo a través de medios electrónicos. Cabe destacar que bajo
ninguna circunstancia se podrán considerar los activos virtuales como moneda de curso legal, ya que no
cuentan con el respaldo del Gobierno Federal. Las ITF que deseen operar con activos virtuales deberán hacerlo
con aquellos que se encuentran autorizados por el Banco de México y están obligadas a indicar a sus clientes
que el valor de estos activos es muy volátil, que no son moneda de curso legal, que las operaciones no son
reversibles una vez ejecutadas y que no hay amparo en caso de pérdida.

Puntos FinTech.
Empresas que usan la tecnología para brindar servicios financieros de manera ágil y cómoda. Entre sus objetos
se encuentra innovar los productos y servicios que la industria financiera puede ofrecer de manera más
eficiente a menor costo.

Ofrece productos y servicios financieros de una forma más sencilla, rápida, y segura, ofrece soluciones y
servicios a otras empresas

Ofrecen servicios financieros y operan dentro de mercados variados. Algunas prestan sus servicios a los
usuarios del sistema financiero y otras diseñan soluciones para otras empresas.

Pagos y remesas: son plataformas de pago, comercio electrónico y transferencias nacionales e internacionales;
emplean la tecnología para crear mecanismos de transacción de dinero más eficientes a menores costos. Estas
FinTech en particular, tienen un gran potencial en el mercado mexicano, dada la baja bancarización en el país y
la relevancia de las remesas para la economía nacional.

Gestión de finanzas personales: el propósito de estas plataformas es ayudar al Usuario a tener un mejor
entendimiento y gestión de sus cuentas, categorizando las diferentes partidas de ingresos y gastos; de esta
manera el Usuario tiene acceso a reportes actualizados del estado de sus finanzas personales y le ayuda
planear mejores presupuestos, así como detectar los rubros que ocupan la mayor cantidad de gastos.

Gestión de inversiones: la tecnología empleada por estas FinTech permite automatizar procesos de
asesoramiento y gestión de inversiones, que a su vez reduce muchos de los costos y comisiones ligados a estos
servicios. Esto ha permitido que inversionistas con menos recursos tengan acceso a este tipo de servicios.

Seguros: una de las ramas más importantes de este ecosistema, se llaman InsurTech (derivado de la
combinación de palabras Insurance+Technology que en inglés significan seguros y tecnología). Estas empresas
emplean la tecnología para automatizar y facilitar muchos de los procesos que conlleva contratar un seguro, lo
que permite ofrecer productos y servicios del sector asegurador a un menor costo y facilitando a los Usuarios la
tarea de comparar productos y ofertas.

Educación financiera y ahorro: estas empresas desarrollan contenido y herramientas con la misión de ayudar al
Usuario a tomar decisiones más informadas y a fomentar el hábito del ahorro. Estas herramientas incluyen
comparadores de productos y servicios financieros, información financiera, plataformas para separar y ahorrar
dinero, etc.

Trading y mercados: estas empresas ofrecen servicios digitales de intermediación de valores, instrumentos
financieros y divisas. El rápido y fácil acceso a estas plataformas permite ofrecer estos servicios a una mayor
cantidad de personas y a un menor costo.

Aprobación digital de créditos. Son empresas que ofrecen productos de crédito a través de plataformas
electrónicas.

Soluciones financieras para empresas. Software para contabilidad e infraestructuras de facturación y gestión
financiera.

Finanzas personales y asesoría financiera. Administración de finanzas personales, comparadores y

distribuidores de productos financieros, educación financiera, asesores automatizados y planeación financiera.

Mercados financieros. Servicios digitales de intermediación de valores, instrumentos financieros y divisas.

InsurTech. Tecnología aplicada a la prestación de servicios en el sector asegurador.

MODULO 3

Herramientas de operación y medios de pago: Cobro Digital (CoDi),

SPEI
Son los dos sistemas de pago electrónico aprobados por Banxico y adoptados por la Banca Comercial: SPEI y
CoDi.

El SPEI es el Sistema de Pagos Electrónicos Interbancarios, diseñado por el Banco de México y la banca
comercial, para transferir dinero electrónicamente entre cuentas de depósito, realizar pago de tarjetas o de
servicios.

Mediante el uso de SPEI se pueden enviar y recibir recursos a través de la banca en línea, aplicación de banca
móvil o mensajes de texto por medio de un teléfono celular, pagos electrónicos en solamente unos en
segundos, sin necesidad de desplazarse a una ventanilla y sin importar que las cuentas estén en instituciones
financieras diferentes.

El SPEI es el sistema para transferir dinero electrónicamente entre cuentas de depósito, realizar pago de
tarjetas o de servicios.

Condutips SPEI sólo se requiere:

 Tener una cuenta bancaria.

 Habilitar el servicio de banca por internet o contar con el servicio de pagos móviles.
 Conocer el banco y la Clabe Bancaria Estandarizada (CLABE) o número de la tarjeta de débito a la que
se va a hacer la transferencia.

Cada institución financiera diseña su servicio de banca móvil y por internet en su plataforma, pero el
procedimiento general es el siguiente:

El usuario debe registrarse en el portal de banca móvil del banco de su institución financiera, la cuenta del
beneficiario que recibirá la transferencia (este proceso puede tardar máximo un día, dependiendo del banco,
pero sólo se tendrá que hacer la primera vez).

Para estas operaciones se debe contar con el número Token que proporciona la institución financiera al
vincular el celular del usuario con la aplicación bancaria.

Ingresar a la sección de transferencias o pagos a terceros, y proporcionar los datos de la transferencia, como
son la cuenta, el banco y el monto de la operación.

También se puede capturar un número de referencia (folio de hasta siete dígitos) y palabras, para que el
receptor pueda identificar el pago.

¿Es seguro utilizar el SPEI?

De acuerdo con el Banco de México, hacer pagos a través del SPEI es muy seguro, pues estas operaciones se
realizan mediante un ambiente o red privada y protegida.
Además, el servicio de banca por internet o el servicio de pagos móviles requieren el uso de un dispositivo de
seguridad el cual puede ser un token o una tarjeta de seguridad, lo que garantiza que sólo el Usuario pueda
realizar operaciones a través de estos servicios.

Hacer pagos a través del SPEI es muy seguro, las transacciones se realizan mediante un ambiente protegido
que cuenta con varios puntos de seguridad, lo que garantiza las operaciones a través de este sistema.

Para descargar comprobante y los estados de cuenta, se requiere contar con:

Fecha en la que se realizó el pago

Criterio de búsqueda, puede ser por clave de rastreo o número de referencia.

Banco emisor del pago.

Banco receptor del pago.

Cuenta Beneficiaria (CLABE/Tarjeta de débito/Número de celular).

Monto del pago.

¿Tiene costo usar SPEI?

El SPEI funciona principalmente a través de internet pero la institución financiera puede aplicar comisiones por
el servicio de banca móvil o por internet, además de que cada transacción puede tener un costo por separado.

En caso de no estar dado de alta como Usuario de banca por internet, se puede hacer uso del SPEI en la
ventanilla de la sucursal, aunque los costos cambian y las comisiones son más caras que en línea.

Después de los horarios hábiles, es posible seguir haciendo transferencias con el cobro de una pequeña
comisión si se desea que el pago pase el mismo día, lo recomendable es revisar los montos y horarios en el
portal de la institución financiera.

Si el pago no es muy urgente, puede programarse mediante una opción que hará la transferencia a la primera
hora del siguiente día hábil o de la fecha en que se requiera hacer el pago.

¿Cuál es el monto máximo para enviar por este sistema?

No hay límites máximos ni mínimos para las transferencias a través del SPEI.

Este tipo de herramientas electrónicas sirven para ayudar a mantener una vida financiera más organizada, así
como emplear menos tiempo en hacer movimientos, ya que se pueden efectuar desde cualquier computadora
y/o teléfono celular con Internet.

III.III CoDi

En los últimos años, la tecnología se ha desarrollado a pasos agigantados y el mundo de las finanzas no es ajeno
a esta realidad. Gracias a esos avances se han podido reducir los costos de los pagos electrónicos, al hacer que
estas transacciones se vuelvan cada vez más sencillas, rápidas, y seguras. Hoy podemos efectuar transacciones
bancarias sin necesidad de acudir a una ventanilla de banco para transferir recursos, pagar un servicio o
producto, etcétera, basta tan solo con usar un dispositivo móvil.
La banca móvil es una realidad, trata de un servicio proporcionado por las instituciones bancarias a través de
aplicaciones digitales para dispositivos, permitiendo a sus clientes realizar operaciones y recibir información de
sus productos y servicios financieros de manera remota.

Se trata del Cobro Digital (CoDi), un sistema a través del cual se facilitan las transacciones de pago y cobro de
forma rápida, segura y eficiente, mediante el uso de teléfonos móviles, utilizando la infraestructura del Sistema
de Pagos Electrónicos Interbancarios (SPEI).

Esta plataforma de cobro digital entrelaza las cuentas de bancos con el SPEI y los dispositivos móviles, de
manera que los Usuarios pueden pagar o cobrar mediante el uso de la aplicación, sin necesidad de utilizar
tarjetas de débito o crédito, ni dinero en efectivo.

El Cobro Digital (CoDi), es un sistema a través del cual se facilitan las transacciones de pago y cobro de forma
rápida y segura. Esta plataforma de cobro digital entrelaza las cuentas de bancos con el SPEI y los dispositivos
móviles. Mediante el CoDi los Usuarios pueden realizar transacciones sin el Uso de efectivo o tarjetas
bancarias.

¿Cuáles son los primeros pasos de CoDi?

Para el Banxico, el CoDi como sistema es una realidad operativa, sin embargo, aún se tiene la tarea de
convertirla en una red de pagos masificada. Actualmente se encuentra en una etapa introductoria y de
difusión, pero se espera que en los próximos años se encuentre plenamente arraigado entre la población
usuaria de los servicios financieros.

Al iniciar sus operaciones, uno de los requerimientos del Banco de México para los bancos participantes del
CoDi, fue realizar la recepción y procesamiento de los mensajes de cobro de la plataforma.

Actualmente, 33 bancos e instituciones financieras están obligados a implementar la opción y entre ellos están
todos los bancos más importantes de México y hasta sociedades financieras populares como ASP Integra
Opciones y Fincomún.

Actualmente, el Banxico ha certificado a 29 instituciones por sus procesos con CoDi, lo que equivale al 99% de
cuentas en México.

Con el CoDi, el Banxico dio un paso con miras al cumplimiento de una de sus finalidades previstas por la Ley:
propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de pago para que el cobro digital pase de ser una
infraestructura tecnológica a ser uno de los medios de pago de mayor uso entre la población.

¿Cómo funciona el CoDi?

Esta plataforma utiliza la tecnología de los códigos QR (Quickly Response), y NFC (Near Field Communication)
para facilitar que tanto comercios como usuarios, puedan realizar sus transacciones sin dinero en efectivo. Los
pagos son hechos vía lectura del QR del vendedor y el NFC, para transmitir el mensaje de cobro.

El QR es un código de barras bidimensional, diseñado para almacenar datos codificados que funcionan como un
enlace a un sitio web (URL).

El QR extiende esos datos a disposición de cualquier objeto físico y crea una medida digital para las
operaciones de marketing. Esta tecnología permite y acelera el uso de servicios web para dispositivos móviles:
se trata de una herramienta digital muy creativa.
Al escanear un código QR utilizando el teléfono inteligente, se obtiene el acceso inmediato a la información
contenida dentro del código. El lector de código QR entonces puede realizar una acción, como abrir el
navegador web con la URL o enlace específico.

Los códigos QR fueron creados en 1994 por Denso Wave, subsidiaria japonesa en el Grupo Toyota, aunque el
uso de esta tecnología es ahora libre. En 2011, un promedio de 5 códigos QR fueron escaneados diariamente
por cada japonés - más que el número promedio de mensajes SMS enviados.

Por lo que respecta al sistema NFC, se trata de una tecnología inalámbrica que funciona como una
radiofrecuencia, en banda libre, es decir, se trata de una plataforma abierta para su aplicación en teléfonos y
dispositivos móviles.

Su enfoque está dirigido para la transmisión de grandes cantidades de datos, pero también para la
comunicación instantánea, identificación y validación de equipos y/o personas.

Su punto fuerte está en la velocidad de comunicación, que es instantánea y los usos más comunes del NFC, son
para identificación, intercambio de datos, sincronización instantánea de dispositivos y pago con el teléfono
móvil.

Actualmente, numerosas tarjetas expedidas por instituciones bancarias en México ya cuentan con esta
tecnología integrada, siendo las limitantes principales para su uso, el desconocimiento de los Usuarios de las
aplicaciones de esta tecnología o la falta de terminales por parte de los establecimientos para realizar cobros
por este medio.

¿Qué beneficios derivan del uso de CoDi?

Los pagos por medio del CoDi permiten que las transacciones sean: simples e inmediatas; sin costo y con la
certeza que se hace uso de un sistema con altos estándares de seguridad.

Para quien recibe el pago, el CoDi permite la liquidación de los pagos en tiempo real, evitando tiempos de
espera de 24 a 48 horas para recibir el dinero en sus cuentas bancarias, además de que las transacciones no
representan costos respecto al traslado del dinero.

¿Qué se necesita para empezar a cobrar con CoDi?

Las personas que cobran a través del CoDi deben tener una cuenta con alguna institución financiera que
ofrezca el servicio.

La aplicación generadora de mensajes de cobro puede ser instalada en una computadora o en un dispositivo
móvil, la cual puede ser la desarrollada por el banco del receptor de los recursos, por alguna empresa de
tecnología que proporcione este tipo de aplicaciones o la proporcionada por el Banco de México.

El CoDi permite la liquidación de los pagos en tiempo real, evitando tiempos de espera de 24 a 48 horas para
recibir el dinero en sus cuentas bancarias, además de que las transacciones no representan costos respecto al
traslado del dinero.

¿Cómo funciona CoDi?

El funcionamiento para realizar transacciones con CoDi es el siguiente:

El vendedor del bien o servicio genera un mensaje o solicitud de cobro a través de su dispositivo móvil con la
aplicación CoDi vía código QR, introduciendo los datos de monto, referencia y descripción o concepto e ingresa
cualquiera de los siguientes medios de cobro: número de tarjeta de débito, clave interbancaria o número de
celular asociado a la cuenta.

El comprador identifica en su dispositivo móvil la cuenta y monto, toma una fotografía del QR desde la
aplicación de la institución financiera desde la que quiere pagar y acepta el cobro. Lo que se traduce en una
transferencia electrónica vía SPEI si comprador y vendedor son de distintos bancos, o bien, una transferencia
local sin SPEI en caso de que ambas cuentas pertenezcan a la misma institución.

¿Y si hay que hacer una devolución?

El procedimiento no es muy distinto. El comprador puede ver su historial de mensajes de cobro y seleccionar
aquel que sea objeto de devolución. Cuando lo haga, la aplicación CoDi debe mostrar los datos de la operación,
mismos que no pueden modificarse. Una notificación llega al vendedor que debe autenticarse para realizar la
transacción por el monto de vuelta.

¿CoDi es gratis?

Totalmente. No se necesita hacer pago único ni tener una suscripción para utilizar los pagos vía CoDi. A lo
mucho, los cobros que se harán por utilizar CoDi serán las comisiones establecidas por los bancos en caso de
que los montos sujetos de transacción sean mayores a 8,000 pesos.

¿Se puede pagar cuanto sea con CoDi?

Cada institución financiera fija el monto máximo de transacciones vía CoDi, aunque el Banxico ha establecido
que todas las transferencias menores a 8,000 pesos podrán hacerse sin cobro de comisiones por parte de
bancos.

¿Qué hacer cuando llegue un mensaje de cobro?

El comprador tiene hasta tres opciones: aceptar, rechazar o posponer la operación. Si se acepta, la identidad
del comprador debe ser autenticada por mecanismos de seguridad elegidos por cada banco, que puede ser
desde reingresar contraseña, o registrar huella digital en el Smartphone, entre otros. Si se rechaza la
transacción no se requiere autenticar la identidad. Si la operación se pospone, entonces el mensaje de cobro se
almacena para luego ser aceptado o rechazado.

¿Si se pospone un mensaje de cobro, se puede pagar cuando el usuario quiera?

En principio no, puesto que los mensajes de cobro tienen vigencia establecida por el vendedor. Un dato
importante es que esta opción no aplica para compras de mostrador en donde vendedor y comprador estén
presentes, solo para compras en línea.

¿Entonces CoDi sirve también para comercio electrónico?

Sí. El mecanismo es exactamente el mismo, en donde el mensaje de cobro se hace llegar vía internet por parte
del comprador.

¿No importa de qué banco sean comprador y vendedor para hacer transacciones?

No. CoDi surge como una extensión del SPEI, que ya permite hacer transferencias interbancarias. Con CoDi
ahora las transacciones se realizan hasta por un monto de 8,000 pesos sin pago de comisiones. Además las
transacciones pueden hacerse las 24 horas del día, los 365 días del año y en segundos.

¿El CoDi es seguro?

El Banxico asegura que ha diseñado protocolos de cifrado de la información para cada uno de los mensajes vía
CoDi. Esto hace que el mecanismo sea imposible de alterar, de manera que las transacciones son en todo
momento, seguras y rastreables.

CoDi® inició operaciones el 30 de septiembre de 2019. Al 27 de enero de 2020, se han validado 1,860,642
cuentas; 87,072 han realizado al menos un pago y 74,075 han efectuado al menos un cobro.

CoDi es una herramienta de cobro-pago segura, económica y eficiente, una aplicación prometedora de la que
Banxico y el sistema financiero esperan mucho.

Recuerde que CoDi surge como una extensión del SPEI y permite hacer transferencias interbancarias gracias a
la lectura de códigos QR. Las transacciones se realizan hasta por un monto de 8,000 pesos sin pago de
comisiones. Las transacciones pueden hacerse las 24 horas del día, los 365 días del año y en segundos.

¿Qué es el mercado de valores?

El mercado de valores es aquel en el que realizan, de manera organizada, transacciones de compra-venta de

valores, inscritos en el Registro Nacional de Valores; y tiene como propósito canalizar recursos para el
financiamiento de empresas comercial, legal y financieramente solventes o para la ejecución de proyectos
productivos o de infraestructura a través de las 2 bolsas de valores en México; Bolsa Mexicana de Valores
(BMV) y la Bolsa Institucional de Valores (BIVA), en donde continuamente se negocian activos financieros.

IV.II Participantes en el mercado de valores

Bolsas de valores

“La Bolsa de Valores es un organismo que opera en el mercado de valores, donde se realizan transacciones de
valores, mediante mecanismos continuos de subasta pública, y donde los corredores de bolsa pueden además
efectuar otras actividades de intermediación.”

En este curso, se entenderá por Bolsa de Valores como un tipo de mercado en el que se puede vender y
comprar una gran variedad de instrumentos de inversión como: acciones, bonos públicos o privados,
certificados o títulos de participación, entre otros.

La Bolsa de Valores funciona con la dinámica de libre mercado, es decir, mediante la oferta y la demanda. La
fijación de los precios y la compra y venta de dichos instrumentos de inversión se hacen por medio de brokers
o corredores de bolsa, quienes son los encargados de efectuar las operaciones dentro de la plataforma de
“trading”.

Casas de bolsa
Las Casas de Bolsa son los intermediarios autorizados para realizar intermediación en el mercado bursátil. Se
ocupan de las siguientes funciones: realizar operaciones de compraventa de valores; brindar asesoría a las
empresas en la colocación de valores y a los inversionistas en la constitución de sus carteras; recibir fondos por
concepto de operaciones con valores, y realizar transacciones con valores a través de los sistemas electrónicos,
por medio de sus operadores conforme a lo establecido en el reglamento interior.