MODULO I

III. El Sistema Financiero Mexicano

III.I. Estructura del Sistema Financiero
El Sistema Financiero Mexicano (SFM) se entiende, en términos generales, como el conjunto de autoridades que lo
regulan y supervisan, los bancos múltiples y de desarrollo, las sociedades financieras de objeto múltiple
(SOFOMES); las Casas de Bolsa, las Bolsas de Valores, las Casas de Cambio, las Aseguradoras, las
Administradoras de Fondos para el Retiro (AFORES), las Sociedades Financieras de Ahorro y Crédito Popular
(SOFIPOS), las Cajas de Ahorro Popular, Uniones de Crédito, y las recientes Instituciones de Tecnología
Financiera (IFT), por citar las más relevantes.

Los avances tecnológicos que acompañan a los nuevos desarrollos

financieros, abren nuevos horizontes y posibilidades de desarrollo y
negocios en el sector, lo que obliga a considerar e incluir nuevas
experiencias como las FinTech que constituyen un horizonte reciente
tanto de nuevos productos y servicios financieros, como de otros
servicios complementarios no financieros de vanguardia tecnológica.

También se puede definir al SFM, como el conjunto de instituciones

que tienen por objeto el otorgamiento de créditos o financiamientos a los diferentes sectores de nuestra economía y la
captación de recursos de manera profesional, bajo la supervisión y vigilancia de las autoridades del sistema financiero en
un marco jurídico establecido, para impulsar el desarrollo del país.

Son entidades financieras las que intervienen generando, captando, administrando, orientando y dirigiendo tanto el ahorro
como la inversión; instituciones de servicios complementarios; auxiliares o de apoyo a dichas entidades; de agrupaciones
financieras que prestan servicios integrados; así como otras entidades que limitan sus actividades a información sobre
operaciones activas o prestan servicios bancarios con residentes en el extranjero.

Para el Diplomado de Educación Financiera, por SFM se entenderá: el conjunto de instituciones, dependencias y
organizaciones, tanto públicas como privadas, por medio de las cuales se captan, administran, regulan y dirigen los
recursos financieros que se negocian entre los diversos agentes económicos, dentro del marco de la legislación
aplicable.

La importancia del SFM, radica en que permita llevar a cabo la captación de recursos
económicos de personas u organizaciones para ponerlo a disposición de otras organizaciones,
empresas o instituciones gubernamentales, privadas o sociales que lo requieren para
invertirlo.

En términos sencillos es todo lo referente al mercado (compra venta, uso y depósito, entre otros) del dinero, y en donde
estas últimas harán negocios y devolverán el dinero que obtuvieron además de una cantidad extra (rendimiento), como
pago, lo cual genera una dinámica en la que el capital es el motor principal del movimiento dentro del sistema. Esto
conlleva a que se pueda alcanzar un mayor desarrollo y crecimiento económico, lo cual se refleja en la generación
de un mayor número de empleos, derivado de la inversión productiva que realizan las empresas, las personas o
instituciones gubernamentales con el financiamiento obtenido a través del sistema financiero.

A través del Sistema Financiero, se realizan toda clase de actividades financieras, tales como transferir recursos entre
sectores y regiones por lo que esta función permite que las inversiones se dediquen a usos más productivos y pertinentes.

En la actualidad el Sistema Financiero Mexicano regulado y supervisado por las

autoridades del gobierno mexicano, está integrado de la siguiente manera (información que
se encuentra disponible en el Buró de Entidades Financieras al 4er trimestre del 2021):

a. 2,992 Instituciones Financieras reguladas por las autoridades mexicanas como: Secretaría de
Hacienda y Crédito Público (SHCP), Banco de México (BANXICO), Comisión Nacional para
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la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF), Comisión Nacional Bancaria y de
Valores (CNBV), Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF), Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para
el Retiro (CONSAR), entre otras.

b. 12,980 Productos y Servicios Financieros disponibles en el SFM. Los productos de colocación con mayor presencia
en el Catálogo Nacional de Productos y Servicios Financieros del Buró de Entidades Financieras son el crédito
simple, crédito personal y crédito en cuenta corriente. A su vez, los productos de captación más populares son el de
cuenta de nómina, cuenta de ahorro y los instrumentos de inversión.

c. 25 Sectores diferentes de los cuales los 5 más representativos por su número son: Sociedades Financieras de Objeto
Múltiple Entidades No Reguladas (SOFOM E.N.R), Fondos de Inversión, Sociedades Cooperativas de Ahorro y
Préstamo (SOCAP) e Instituciones de Seguros y las Uniones de Crédito.

La finalidad prioritaria del sistema financiero (SF), es llevar a cabo las funciones de captación de las unidades
económicas con superávit y canalizarlo a unidades económicas deficitarias, lo que significa que el sistema
financiero se ocupa de captar el dinero ahorrado y canalizarlo a quien lo necesita. Se trata de una función de
intermediación pertinente y necesaria en cualquier contexto o agregado social. Así, por ejemplo, los bancos son capaces
de prestar dinero a algún usuario porque hay otras personas que a su vez depositaron sus ahorros en la institución
financiera.

Dentro de cualquier SF es importante contar con un marco legal. Por ello existen entidades encargadas de su regulación,
algunas de éstas son la SHCP, Banxico o la CNBV.

El SFM se integra por dos componentes. En el primero están los organismos encargados de poner las reglas del juego y
aplicarlas. Éstos son, principalmente la SHCP y Banxico. Aunque también hay otros, como la Comisión Nacional
Bancaria y de Valores (CNBV); la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) el Instituto de Protección al Ahorro
Bancario (IPAB) o la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros
(CONDUSEF).

En el segundo componente están las Instituciones que ofrecen productos o prestan servicios financieros en distintos
sectores de operación, como la banca comercial, la banca de desarrollo, las instituciones de seguros y fianzas, así como el
mercado de valores, con todos sus integrantes.

El SF también está integrado por diferentes intermediarios y mercados financieros, a través de los
cuales y de una variedad de instrumentos, moviliza el ahorro hacia usos productivos. Los bancos son
quizá los intermediarios financieros más conocidos, puesto que ofrecen directamente sus servicios al
público y forman parte medular del sistema de pagos. Sin embargo, en el sistema financiero participan
muchos otros intermediarios y organizaciones que ofrecen servicios de gran utilidad para la sociedad.
Un sistema financiero estable, eficiente, competitivo e innovador contribuye a elevar el crecimiento
económico sostenido y al bienestar de la población. Para lograr dichos objetivos, es indispensable
contar con un marco institucional sólido, con capacidades suficientes para llevar a cabo la regulación y supervisión
financiera que salvaguarde la integridad del mismo sistema y proteja los intereses del público usuario. Por lo
anterior, el Banco de México tiene entre sus objetivos, el promover el sano desarrollo del sistema financiero y, en
particular, de los sistemas de pagos.

La CONDUSEF, cuenta con una página en donde se puede ir conociendo cada una de estas instituciones de manera
didáctica, para su consulta, revisa la siguiente liga:
https://webappsos.condusef.gob.mx/EducaTuCartera/SistemaFinanciero.html

III.II. Autoridades Reguladoras del Sistema Financiero

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La Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), con fundamento en las: fracciones VI, VII y VIII del Artículo 31 de
la Ley Orgánica de la Administración Pública Federal, le corresponde realizar o autorizar todas las operaciones en
que se haga uso del crédito público; planear, coordinar, evaluar y vigilar el sistema bancario del país que
comprende al Banco Central, a la Banca Nacional de Desarrollo y las demás instituciones encargadas de prestar el
servicio de banca y crédito; y ejercer las atribuciones que le señalen las Leyes en materia de seguros, fianzas,
valores y de organizaciones y actividades auxiliares del crédito.

La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), de acuerdo al Artículo 2 de la Ley de la

Comisión Nacional Bancaria y de Valores, tiene por objeto supervisar y regular en el ámbito
de su competencia a las entidades integrantes del sistema financiero mexicano que esta Ley
le señala, a fin de procurar su estabilidad y correcto funcionamiento, así como mantener y
fomentar el sano y equilibrado desarrollo de dicho sistema en su conjunto, en protección de los
intereses del público.

La Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF), con fundamento en el Artículo 108 de la

Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros y en los Artículos 68 y 69 de Ley Federal de
Instituciones de Fianzas, está encargada de supervisar que la operación de los sectores asegurador y afianzador se apegue
al marco normativo, preservando la solvencia y estabilidad financiera de las instituciones de Seguros y Fianzas, para
garantizar los intereses del público usuario, así como promover el sano desarrollo de estos sectores con el propósito de
extender la cobertura de sus servicios a la mayor parte posible de la población.

La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR), con fundamento en el Artículo 2 de la Ley de los
Sistemas de Ahorro para el Retiro, le corresponde la coordinación, regulación, supervisión y vigilancia de los sistemas de
ahorro para el retiro.

El Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB), de conformidad con el Artículo 67 de la Ley de Protección al
Ahorro Bancario, tiene por objeto garantizar los depósitos bancarios de los pequeños y medianos ahorradores, y resolver
al menor costo posible bancos con problemas de solvencia, contribuyendo a la estabilidad del sistema bancario y a la
salvaguarda del sistema nacional de pagos.

III.III. Banco de México

El Banco de México (Banxico), es la Banca Central del SFM y la máxima autoridad
monetaria. De conformidad con el Artículo 2 de la Ley del Banco de México, esta
institución central tendrá por finalidad proveer a la economía del país de moneda
nacional, procurar la estabilidad macroeconómica y conservar el poder adquisitivo de
dicha moneda. Serán también finalidades del Banco promover el sano desarrollo del SF y
propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de pagos.

Una de las tareas del Banxico, es promover el desarrollo del sistema financiero para garantizar que funcione en favor del
desarrollo económico, que sea accesible para los usuarios y que opere en un ambiente competitivo y eficiente. Cuando el
SFM cumple estos criterios, facilita el cumplimiento de otras tareas del banco central, como la provisión de moneda
nacional a la sociedad -a través de la banca comercial- y la ejecución de las políticas monetarias y cambiarias. Cualquier
cambio que se haga en dichas políticas, tendrá un efecto en los precios que se pactan en los mercados financieros, como
las tasas de interés (costo de los créditos, rendimientos, etc.) o el tipo de cambio. Es a través de este sistema, que el banco
central lleva a cabo sus labores para cumplir con su objetivo prioritario, que es cuidar que el dinero en la economía no
pierda su valor (capacidad de compra) a lo largo del tiempo.

También se encarga de la emisión de instrumentos de crediticios y la regulación monetaria gubernamental, la fijación de

criterios generales a los que deben sujetarse los participantes en el mercado de dinero, así como también propiciar el buen
funcionamiento de los sistemas de pago.
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III.IV. Organismos Financieros Multilaterales
Los Organismos Financieros Multilaterales (OFM), son organizaciones que están conformadas por tres
o más naciones, y su principal objetivo será el trabajar en conjunto en las problemáticas que afectan
los países que integran la organización en cuestión.

La meta de los organismos multilaterales es conseguir acuerdos globales o regionales. A través de

ellos ha sido posible lograr consensos para implementar acciones multilaterales concretas en relación a temas económico-
financieros, incluyendo el Desarrollo Sostenible y así mantener el equilibrio de intereses entre las naciones, a través, del
establecimiento de marcos regulatorios que ayuden a la prevención y a la resolución de conflictos.

La Organización de Naciones Unidas, El Fondo Monetario Internacional, el Banco Mundial y la Organización

Mundial del Comercio, entre otros, son algunos de los organismos multilaterales más conocidos e importantes del
mundo.

El Fondo Monetario Internacional (FMI), por ejemplo, nació en el marco de las Naciones Unidas,
en el año 1945, tiene como objetivos primordiales, evitar las crisis financieras en los sistemas
monetarios de sus estados miembros, la promoción de políticas cambiarias sostenibles y de
cooperación a nivel internacional, la apertura del comercio internacional y la reducción de la pobreza
de todos aquellos países partes. El FMI es uno de los organismos multilaterales y especializados y
actualmente tiene 185 países miembros y su sede se encuentra en Washington.

El multilateralismo de este organismo queda fielmente expresado, en la metodología multilateral de pagos que facilita y,
por otro lado, por el otorgamiento temporal de recursos financieros a aquellos miembros que presentan problemas en sus
balanzas de pagos, por ejemplo, un país inscrito al FMI tendrá el acceso automático al 25% de su cuota.

El FMI actúa como fondo al cual los países miembros podrán recurrir en caso de necesidades de financiamiento de
algunos de sus proyectos.

El Banco Mundial (BM), se crea en contexto de los acuerdos de Bretton Woods (1944) con la misión específica de
impulsar la reconstrucción europea en la postguerra; una vez cumplido el cometido original el Banco Mundial se ha
concentrado en otorgar financiamientos y asesoría en proyectos para el desarrollo a las naciones más pobres del mundo.
https://www.bancomundial.org

La Organización Mundial del Comercio (OMC), originalmente llamada Acuerdo General de Aranceles y Tarifas,
(GATT), es la organización internacional que tiene como objetivo liberalizar de aranceles y cuotas el comercio
internacional para favorecer el libre intercambio de mercancías entre las economías del orbe. https://www.wto.org/

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III.V. Reforma Financiera de 2014
La Reforma Financiera realizada en México en 2014 se impulsó y se aprobó para lograr los siguientes objetivos:

 Incrementar la competencia en el sector financiero.

 Fomentar el crédito a través de la Banca de Desarrollo.
 Ampliar el crédito a través de las instituciones financieras privadas.
 Mantener un sistema financiero sólido y prudente.
 Hacer más eficaces a las instituciones financieras y el actuar de las autoridades en la materia.
 Impulsar mecanismos de transparencia hacia el público usuario

PILARES DE LA REFORMA FINANCIERA

A. Incrementar la competencia en el sector financiero.

La Reforma Financiera establece un conjunto de medidas para fomentar la competencia dentro del sistema
financiero y con ello abrir nuevos canales de oportunidad para las empresas y los diversos demandantes de
financiamientos, así como para inhibir prácticas anticompetitivas. A continuación, se describen algunas de estas medidas:

 Fortalecimiento de la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros
(CONDUSEF).
 Medidas contra ventas atadas.
 Regulación de Redes de Medios de Disposición.
 Investigación de la Comisión Federal de Competencia Económica sobre nivel de competencia del sector financiero.
 Movilidad de garantías y de operaciones (potabilidad de créditos).
 Mayor número de corresponsales de Ahorro y Crédito Popular.
 Creación del Buró de Entidades Financieras.

B. Fomentar el crédito a través de la Banca de Desarrollo.

La Banca de Desarrollo debe otorgar crédito a quienes, por fallas de mercado, no son atendidos por
las instituciones privadas, o bien complementar los productos que dichas instituciones ofrecen.

Con la Reforma Financiera, se apuntala a la Banca de Desarrollo con un marco normativo que, le permita
instrumentar políticas que sumen tanto a la creación como a la preservación de los empleos e inversiones.

La Banca de Desarrollo debe contribuir, de manera eficaz, con la actividad productiva del país, la creación de
valor y el desarrollo del campo y, a su vez, permitir y respaldar el ahorro popular en beneficio del bienestar de las
familias mexicanas.

Entre las modificaciones legales implementadas destacan:

 El Fortalecimiento de la Banca de Desarrollo se refleja al definir con claridad el mandato de sus instituciones, y el
fomento de la economía a través de la atención de sectores estratégicos que enfrentan limitantes para tener acceso a
alternativas de financiamiento.
 La flexibilización del marco normativo de las instituciones, eliminando restricciones innecesarias para su desarrollo
 La obligación de crear programas de inclusión financiera para las micro, pequeñas y medianas empresas, así como
para los pequeños productores del campo.
 Acorde con las mejores prácticas bancarias, se da mayor claridad acerca del control y vigilancia de las instituciones
para evitar duplicidad de funciones y cargas administrativas innecesarias.
 La regulación y supervisión bancaria queda a cargo de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, el Banco de
México y la Secretaría de Hacienda y Crédito Público en el ámbito de competencia que corresponda a cada una.
 Se refuerza la obligación de prestar asistencia técnica y capacitación, particularmente en los servicios y productos
financieros de innovación, creación de patentes y demás derechos de propiedad industrial.
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 MODULO I
 La Banca de Desarrollo deberá promover la inclusión financiera de la población, particularmente, la de mujeres,
niños y jóvenes, así como la promoción del ahorro e inversión en comunidades indígenas.
 Las instituciones también deberán implementar programas y productos específicos con perspectiva de género, para
fomentar la igualdad de hombres y mujeres en materia de acceso a servicios financieros.
 Cada institución financiera de desarrollo podrá allegarse de los recursos requeridos para el cumplimiento de su
mandato, principalmente capital humano; fortaleciendo a sus órganos de gobierno para que determinen, haciendo uso
de recursos propios, la estructura organizacional y necesidades de recursos humanos a fin de poder llevar a cabo sus
actividades sustantivas de forma más efectiva.
 Las instituciones deberán promover la sustentabilidad ambiental en sus programas operativos y financieros, así como
incentivar la responsabilidad ambiental corporativa en ellas mismas, en los términos que establezca su Consejo
Directivo.
 Las instituciones de Banca de Desarrollo podrán realizar funciones de banca social
 La Financiera Rural se transforma en la “Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural, Forestal y
Pesquero”. Dentro del rediseño estructural se encuentra la flexibilización de su regulación para que pueda mejorar su
esquema operativo e incrementar el crédito que otorga.

C. Ampliar el crédito a través de las instituciones financieras privadas

La Reforma Financiera contempla elementos y herramientas para acelerar e incidir en el otorgamiento de crédito vía las
instituciones financieras privadas. Algunos de ellos son:
Mejorar el régimen de garantías.
 Mejorar el régimen de concursos mercantiles.
 Resolución de controversias en Tribunales especializados.
 Evaluación periódica a los bancos.
 Otorgamiento de mayores facultades a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
 Fortalecimiento del mercado de las Sociedades Anónimas Promotoras de Inversión Bursátil.
 Ampliación de obligaciones sobre información crediticia.

D. Mantener un sistema financiero sólido y prudente.

 La Reforma Financiera integró, entre otros, las siguientes medidas que contribuyen al fortalecimiento del sector para
mantener su solidez:
 Fortalecimiento de medidas prudenciales.
 Fortalecimiento del procedimiento de liquidación Bancaria.
 Coordinación en Materia de Estabilidad Financiera.

Adicionalmente, la reforma hace más eficaces a las instituciones financieras y el actuar de las autoridades en la materia.

La Reforma Financiera moderniza la legislación en este sentido a través de algunas de las siguientes medidas:

 Flexibilización del régimen corporativo de los fondos de Inversión para hacerlos accesibles al pequeño inversionista
 Fortalecimiento del Régimen del Mercado de Valores.
 Se eleva a rango de ley el Consejo Nacional de Inclusión Financiera.
 Se eleva a rango de ley el Comité de Educación Financiera.
 Se mejora y fortalece el Esquema de Sanciones y Autocorrección.

La Reforma Financiera sienta bases sólidas para que el sector financiero contribuya en mayor medida al desarrollo
económico incluyente y hará del crédito un mayor detonador de crecimiento económico en favor de las familias
mexicanas.

Se establece un marco jurídico que promueve la competencia, multiplicando y mejorando las

opciones de crédito para los mexicanos. Así mismo fortalece la regulación, la coordinación y el sano
desarrollo del sector.

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 MODULO I
El propósito de la Reforma Financiera es claro: que haya más crédito y más barato.

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ACTIVIDAD
Encargada de proponer, dirigir y controlar la política del Gobierno
Federal en materia financiera, fiscal, de gasto, de ingresos y deuda
pública.
Organismo de protección financiera que asesora y protege al usuario en
caso de que exista alguna reclamación en relación con los productos y
servicios financieros
Su objetivo es preservar el valor de la moneda nacional y contribuir al
bienestar económico de los mexicanos.
Autoriza, supervisa, regula y sanciona a las instituciones del sistema
financiero mexicano.
Supervisa las acciones de los sectores aseguradores y afianzadores.
Autoridad que regula y supervisa el Sistema de Ahorro para el Retiro
SAR, Administra Fondos para el Retiro
Administra el Seguro de Depósitos Bancarios, en beneficio de los
pequeños y medianos ahorradores de nuestro país.
Asegurar el acceso de todos los mexicanos a una educación de calidad.
Dispersa los recursos de programas sociales del gobierno federal.
Impulsa el desarrollo de los sectores rural, agropecuario y pesquero del
país a través de créditos accesibles para pequeños productores y
MiPyMEs.
Facilita el acceso al crédito por medio de operaciones de crédito y
descuento, otorgamiento de garantías de crédito a proyectos
relacionados con la agricultura, ganadería, avicultura, agroindustria y
pesca.
Fondo de la vivienda del ISSSTE otorga créditos para vivienda a los
trabajadores al servicio del Estado.
Proporciona a los trabajadores créditos hipotecarios y no hipotecarios
relacionados con la vivienda.
Facilita el acceso de las MiPyMEs, emprendedores y proyectos de
inversión prioritarios, al financiamiento y otros servicios de desarrollo
empresarial.
Impulsa el desarrollo en materia de vivienda a través de garantías o
diversos instrumentos financieros para construcción, adquisición y
mejora de vivienda.*
MODULO I
6.- SECRETARIA DE HACIENDA Y CRÉDITO PÚBLICO (SHCP)
8.- COMISIÓN NACIONAL PARA LA PROTECCIÓN Y DEFENSA
DE LOS USUARIOS DE SERVICIOS FINANCIEROS
(CONDUSEF)
13.- BANCO DE MÉXICO (BANXICO)
5.- COMISIÓN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES (CNBV)
9.- COMISIÓN NACIONAL DE SEGUROS Y FIANZAS (CNSF)
11.- COMISIÓN NACIONAL DE SISTEMA DE AHORRO PARA
EL RETIRO (CONSAR)
1.- INSTITUTO PARA LA PROTECCIÓN AL AHORRO
BANCARIO (IPAB)
14.- SECRETARÍA DE EDUCACIÓN PÚBLICA (SEP)
3.- BANCO DEL BIENESTAR
12.- FIDEICOMISOS INSTITUIDOS EN RELACIÓN CON LA
AGRICULTURA (FIRA)
15.- FINANCIERA NACIONAL DE DESARROLLO
AGROPECUARIO, RURAL, FORESTAL Y PESQUERO (FND)
7.- FONDO DE LA VIVIENDA DEL INSTITUTO DE SEGURIDAD
Y SERVICIOS SOCIALES DE LOS TRABAJADORES DEL
ESTADO (FOVISSSTE)
2.- INSTITUTO DEL FONDO NACIONAL DE LA VIVIENDA
PARA LOS TRABAJADORES (INFONAVIT)
4.-NACIONAL FINANCIERA (NAFINSA)
10.- SOCIEDAD HIPOTECARIA FEDERAL (SHF)