FINANZAS

Lic. María Adriana Marín García

En la actualidad, el Sistema Financiero
Mexicano se constituye como la base
estructural del desarrollo económico de
nuestro país, debido a que, a consecuencia de
éste, todos los participantes que están
involucrados en su funcionamiento y
operación son regidos, supervisados y
vigilados por instancias gubernamentales y
propician la transparencia en su
desenvolvimiento, creando un ambiente sano
y estable en el desarrollo y operación de la
economía del país.
La importancia del sistema financiero se
puede mostrar también con aspectos
relacionados en la vida cotidiana, tales como
la solicitud de créditos o la inversión de dinero
en el sector bancario; ya que, al ofrecer
rendimientos atractivos, liquidez y reducciones
en el riesgo se estimula el ahorro y se permite
evaluar alternativas de inversión o acceso a
créditos.
La posibilidad de realizar transacciones o
pagos de manera rápida y eficaz sin correr
mayores riesgos, también permite que las
personas encuentren un sitio seguro para
guardar sus ahorros, obteniendo
adicionalmente una rentabilidad.
En México, existen más de 3,000 instituciones
financieras, sin embargo, a lo largo de nuestra
vida sólo tendremos contacto con un
porcentaje mínimo de ellas, por lo que es
indispensable conocer la oferta de productos
financieros que brindan las instituciones para
poder elegir aquellos que mejor se adapten
nuestras necesidades y tengas certeza de que
las transacciones que realicemos con nuestro
dinero, están protegidas y se realizan de
acuerdo con el marco regulatorio existente.
Hoy en día los agentes económicos, tales
como individuos, familias, empresas,
instituciones financieras y administraciones
públicas, utilizan el dinero para sus
transacciones; por consiguiente, necesitan
una organización financiera eficiente para
realizar sus planes de consumo e inversión y
esa es la función y objetivo que tiene y busca
el Sistema Financiero Mexicano.
SISTEMA FINANCIERO
El conjunto de organismos e instituciones que
generan, captan, administran, orientan y
dirigen tanto el ahorro como la inversión y
financiamiento dentro de un marco de leyes,
reglamentos y normas emitidas por la
Autoridad en el contexto político-económico
que brinda nuestro país.
Es SFM es el conjunto de organismos e
instituciones autorizadas por el gobierno
mexicano, tanto publicas como privadas, así
como medios y mercados a través de los
cuales fluye el dinero de un país

Se encarga de captar, administrar y canalizar

hacia la inversión, los recursos (ahorros)
nacionales y extranjeros.
Actualmente las naciones cuentan con
mercados financieros mediante los cuales
ofertantes y demandantes intercambian
bienes, servicios, opciones, futuros o deudas;
estos mercados en México son parte del
Sistema Financiero Mexicano (SFM).
El SFM es el conjunto de mecanismos que
permite relacionar a las personas que
necesitan recursos financieros con las
entidades que cuentan con excedentes de
recursos o poder de inversión.

En otras palabras, dicho sistema realiza las

actividades de intermediación entre los
agentes que requieren recursos y quienes
buscan invertir sus excedentes, a fin de llevar
a cabo operaciones de inversión y
financiamiento.
El SFM está integrado por:
O Los intermediarios financieros, que son
instituciones que captan, administran y
canalizan el ahorro y la inversión para
prestarlo a quienes necesitan dinero.

O Las autoridades financieras, que son un

conjunto de instituciones públicas las cuales
regulan, supervisan y protegen nuestros
recursos ante las instancias financieras.
ESTRUCTURA DE SISTEMA
FINANCIERO
 Los dos pilares rectores del
Sistema Financiero Mexicano son:

1. El Banco de México (Banxico).

1. La Secretaría de Hacienda y Crédito Público

(SHCP).
LOS DOS ORGANOS RECTORES
SON:
 BANCO DE M EXICO
El Banco de México es el banco central del
Estado mexicano y es constitucionalmente
autónomo porque se maneja por sí mismo en
sus funciones y administración.
El objetivo del Banco de México es procurar la
estabilidad del poder adquisitivo de nuestra
moneda, y su finalidad es promover un sano
desarrollo del SFM.
El Banco de México tiene, principalmente, las
siguientes atribuciones:

1. Abastecer de moneda nacional al país

2. Propiciar el buen funcionamiento de los
sistemas de pago
3. Procurar la estabilidad del poder
adquisitivo de la moneda.
Su autonomía fue declarada en 1993 (en el
decreto publicado en el Diario Oficial de la
Federación del 20 de agosto de 1993, donde
se reformó el artículo 28 Apartado "B",
fracción XIII Bis de la Constitución Política) y,
desde entonces, tiene la responsabilidad de
diseñar y controlar la política monetaria y
cambiaria de la economía mexicana.
 SHCR
La Secretaría de Hacienda y Crédito Público es
la dependencia que dirige la política
económica del gobierno federal en materia:

- Financiera
- Fiscal
- Gastos
- Ingresos
- Deuda pública
En materia financiera es la principal autoridad del
SFM porque, entre otras cosas:

O Proyecta y coordina la planeación nacional del

desarrollo y elabora, con la participación de los
grupos sociales interesados, el Plan Nacional de
Desarrollo correspondiente

O Proyecta y calcula los ingresos de la Federación y de

las entidades paraestatales, considerando las
necesidades del gasto público federal, la utilización
razonable del crédito público y la sanidad financiera
de la Administración Pública Federal.
COMISIONES NACIONALES
Las comisiones nacionales supervisoras son
órganos desconcentrados de la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público.

Regulan y supervisan las acciones específicas

de las instituciones financieras.
Comisión Nacional Bancaria y de
Valores (CNBV)

Organismo que se encarga de autorizar, así

como supervisar al sector bancario y bursátil
procurando su estabilidad y correcto
funcionamiento para proteger los intereses de
los usuarios
 Supervisa a:
O Bancos (comerciales y de desarrollo)
O Sofoles
O Sociedades de información crediticia
O Entidades de ahorro y crédito popular
O Organizaciones y actividades auxiliares del
crédito
O Sofomes Entidades Reguladas (ER)
O Casas de bolsa
O Sociedades de inversión
 Funciones
O Procura la estabilidad y correcto funcionamiento de las
instituciones financieras.

O Mantiene y fomenta el sano y equilibrado desarrollo del

sistema financiero en su conjunto, para proteger los
intereses de los usuarios.
O Supervisa y regula a las personas físicas y morales
cuando realizan actividades financieras previstas en la
ley.
La tarea de supervisar a las instituciones financieras se
justifica porque éstas cumplen funciones de gran
importancia para impulsar el crecimiento y desarrollo
económico de México.
 Comisión Nacional de
Seguros y Fianzas (CNSF)
Supervisa la operación del sector asegurador
y afianzador, preservando la solvencia y
estabilidad financiera de dicho sector para
garantizar los intereses del público usuario.
 Acciones:
O Supervisar que las compañías de seguros y
de fianzas se apeguen al marco normativo.
Preservar la solvencia y estabilidad
financiera de dichas instituciones para
garantizar los intereses de los usuarios que
contratan sus productos.
O Promover el sano desarrollo de las mismas
con el propósito de extender la cobertura de
sus servicios a la mayor parte posible de la
población.
Comisión Nacional del Sistema de
Ahorro para el Retiro (CONSAR)

Está encargada de coordinar, regular,

supervisar y vigilar los sistemas de ahorro
para el retiro (SAR). Las instituciones que
supervisa son las Afores, Siefores y las
empresas operadoras de la base de datos
 Acciones:
O Coordinar y establecer los mecanismos, criterios y
procedimientos para el funcionamiento de los
sistemas de ahorro para el retiro, previstos en las
leyes del Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS)
y del Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de
los Trabajadores del Estado (ISSSTE).

O Revisar todos los aspectos relacionados con estos

sistemas y, en especial, las formas, términos y
demás características a las que deben sujetarse los
recursos e información entre los diversos
participantes.
O Vigilar y supervisar a las instituciones
financieras relacionadas con el sector del
ahorro para el retiro (Afores y Siefores).

O Dar soporte y asistencia técnica, ya sea de

forma directa o indirecta, para el óptimo
funcionamiento de los sistemas
informativos y proteger los intereses de los
cuentahabientes.
 ORGANISMOS
DESCENTRALIZADOS
Instituto de Protección al
Ahorro Bancario (IPAB)
El Instituto para la Protección al Ahorro Bancario
(IPAB) es un organismo descentralizado de la
Administración Pública Federal que tiene
personalidad jurídica y patrimonio propio. Fue
creado en el año 1999 (con fundamento en la Ley
de Protección al Ahorro Bancario) para mantener la
confianza y estabilidad del sistema bancario y
establecer los incentivos necesarios para que
exista mayor disciplina en el mercado.
 Acciones:
O Protege el ahorro de los mexicanos:
administra un seguro de depósitos, explícito
y limitado, con procedimientos claros para el
pago de obligaciones garantizadas,
enfocado a proteger al pequeño y mediano
ahorrador y contribuyendo con ello a dar
certidumbre y estabilidad al sistema
financiero.
O Administra los pasivos: mediante una
estrategia sustentable a largo plazo para
hacer frente a las obligaciones y mejorar los
términos y condiciones de su deuda. El IPAB
ha evitado una mayor presión a las finanzas
públicas enfrentando al aparato real del
costo financiero de los pasivos originados
por el rescate bancario del Sector Financiero
Mexicano.
O Recupera y administra los activos:
administra, enajena y controla los bienes
bajo su resguardo, procurando en todo
momento los términos económicos
financieros más convenientes con el fin de
optimizar la recuperación de recursos.
O Determina y ejecuta los métodos de
resolución en bancos e instituciones de
banca múltiple que presenten problemas de
solvencia.

O Implementa los procesos de liquidación y

concurso mercantil de ciertas instituciones
de crédito.
Al ser el encargado de proteger los depósitos bancarios
de México, el IPAB constituyó un fondo que asegura,
hasta por 400 mil Unidades de Inversión (UDI), el
dinero que los ahorradores tienen depositado en las
instituciones de banca múltiple, sólo en los siguientes
productos:

- Cuentas de ahorro y de cheques

- Depósitos en cuenta corriente
- Certificados de depósito retirables en días
preestablecidos
- Pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento, y
- aceptaciones bancarias.
Comisión Nacional para la Protección y
Defensa de los Usuarios de Servicios
Financieros (CONDUSEF)

Es un organismo público descentralizado que

depende de la Secretaría de Hacienda y Crédito
Público (SHCP), que promueve, asesora, protege y
defiende los derechos e intereses de los Usuarios
frente a las Instituciones Financieras
Resuelve sus diferencias de manera imparcial
y provee a la equidad en las relaciones entre
éstas, además, desarrolla iniciativas de
Educación Financiera que permiten a las
personas conocer más acerca de los
productos y servicios financieros y así decidir
acertadamente sobre sus finanzas
personales.
Promover y difundir la educación y la
transparencia financiera para que los usuarios
tomen decisiones informadas sobre los
beneficios, costos y riesgos de los productos y
servicios ofertados en el sistema financiero
mexicano; así como, proteger sus intereses
mediante la supervisión y regulación a las
instituciones financieras y, proporcionarles
servicios que los asesoren y apoyen en la
defensa de sus derechos.
Consolidar al interior de la Comisión Nacional
una cultura institucional que fortalezca la
transparencia, el combate a la corrupción y la
construcción de condiciones que posibiliten la
igualdad política, económica, social y cultural
de mujeres y hombres.
De acuerdo con su Ley (Ley de Protección y Defensa al
Usuario de Servicios Financieros, publicada el 18 de
enero de 1999 en el Diario Oficial de la Federación), la
Condusef realiza acciones con una doble vertiente de
función estratégica, preventiva y correctiva:

1. Fomentar la cultura financiera.

2. Resolver controversias entre los usuarios y las
instituciones financieras, siempre en la búsqueda de
lograr un entendimiento respetuoso de las partes y
de dar la razón a quien la tenga.
3. Inspeccionar y supervisar a Instituciones Financieras
en determinados aspectos.
Dentro de los Intermediarios Financieros
se encuentran diferentes sectores
Las instituciones financieras a través de las cuales circula el
dinero en nuestro país, ofrecen los productos y servicios
necesarios para las operaciones de crédito, ahorro, seguros y
pensiones principalmente y se agrupan en los siguientes
sectores:

1. Bancario
2. No bancario
3. Sofomes
4. Bursátil
5. Afores
6. Seguros y fianzas
 1. SECTOR BANCARIO
BANCA MULTIPLE
Son aquellos que captan el ahorro y lo prestan, por
lo tanto, tienen la capacidad para crear dinero
bancario a través de los préstamos, estando
principalmente formado por los bancos.

Sociedades anónimas, de capital variable,

autorizadas por la Comisión Nacional Bancaria y
de Valores para captar recursos del público y
colocarlos mediante diversos productos y servicios
financieros, tales como: cuentas de cheques y
ahorro tarjetas de crédito y débito, etc.
BANCA DE DESARROLLO

Son entidades de la Administración Pública

Federal, con personalidad jurídica y
patrimonio propios, constituidas con el
carácter de sociedades nacionales de crédito.
Tienen como objeto fundamental facilitar el
acceso al ahorro y financiamiento a personas
físicas y morales, así como proporcionarles
asistencia técnica y capacitación.
 2. SECTOR NO BANCARIOS

NO tienen capacidad para crear dinero bancario mediante

los préstamos y también captan el ahorro hacia servicios
financieros. Ejemplos: empresas de seguros, los fondos de
inversión, las financieras de consumo o la bolsa de valores.
Constituido por las instituciones que prestan servicios
financieros sin ser bancos. Este sector está dividido en dos:

a) Entidades de Ahorro y Crédito Popular (ECAP) y

organizaciones, y

b) Actividades auxiliares del crédito, éstas últimas; por ley,

ya convertidas en SOFOMES.
 3. Las Sociedades Financieras de
Objeto Múltiple (SOFOMES)

REGULADAS
-Sociedades financieras que mantienen vínculos
patrimoniales con instituciones de crédito o
sociedades controladas de grupos financieros.
-Sujetas a la supervisión de la CNBV.

NO REGULADAS
-No tienen vínculos patrimoniales.
-No están sujetas a la revisión de la CNBV.
-Sí están sujetas a la supervisión de la CONDUSEF.
 4. SECTOR BURSÁTIL

Integrado por instituciones dedicadas a dar

rentabilidad al dinero invertido a través de
ellas, como son: las casas de bolsa,
operadoras de sociedades de inversión,
operadoras y liquidadoras, y distribuidoras de
sociedades de inversión.
 5. SECTOR AFORES
Son empresas dedicadas a administrar el
dinero que los trabajadores guardan en sus
cuentas individuales. Operan bajo el nuevo
sistema de pensiones y tienen el objetivo de
ofrecer al trabajador una mejor pensión en el
momento de su retiro.
6. SECTOR SEGUROS Y FIANZAS
Se divide en dos:
Instituciones de Seguros
Que se encargan de cubrir los riesgos económicos a los
que puede estar sujeta una persona, institución o
empresa en caso de ocurrir algún siniestro.

Instituciones de Fianzas
Que a cambio de un pago y mediante un contrato,
garantizan el cumplimiento de una obligación y, en caso
de que ésta no se cumpla, pagan al beneficiario la
cantidad estipulada en el contrato para restituir los
daños causados por el incumplimiento del fiado, es
decir, quien contrata la fianza.
FUNCIONAMIENTO Y OPERATIVIDAD DEL
SISTEMA FINANCIERO MEXICANO

La función fundamental del sistema financiero

es la de garantizar una eficaz asignación de
los recursos financieros. Esto significa que el
sistema financiero ha de proporcionar al
sistema económico los recursos financieros
necesarios y apropiados no sólo en su
volumen o cuantía, sino también en su
naturaleza, plazos y costes.
Tal función radica en:

1. Las distintas necesidades y deseos que tienen

los prestamistas y los prestatarios sobre el grado
de liquidez, de rentabilidad y de seguridad/riesgo
de los activos financieros.
2. La no coincidencia, en general, de prestamistas
y prestatarios, es decir, de las unidades que tienen
superávit y déficit.
3. El sistema financiero es complejo, ya que está
integrado tanto por los instrumentos financieros
como por las instituciones o intermediarios, los
mercados y las autoridades encargadas de
controlarlo.
Podemos enumerar las siguientes funciones
adicionales que cumple el sistema financiero:

1. Fomentar e incentivar tanto el ahorro como

la inversión productiva de una economía,
al captar el ahorro de las unidades con
superávit y canalizarlo hacia las unidades
con déficit:

O Captación de capital.
O Canalización.
2. Creación de liquidez.
O La liquidez consiste en la conversión de un
producto financiero en dinero.
O El efectivo en circulación, billetes y monedas.
O El resto del dinero lo crean las entidades
financieras con la concesión de préstamos y
créditos.

3. Contribuir a la estabilidad monetaria y

financiera y permitir el desarrollo de una política
monetaria activa por parte de la autoridad
monetaria.
SE UTILIZAN PRINCIPALMENTE LOS
SIGUIENTES INDICADORES:
1. Indicadores cuantitativos:

O Dimensión absoluta del sistema financiero:

cuantifica el volumen total de recursos
financieros canalizados a través de él.
O Dimensión relativa del sistema financiero:
cuantifica el volumen total de recursos
financieros canalizados a través de él.
2. Indicadores cualitativos:

O La fluidez y la elasticidad son indicadores

cualitativos importantes, aunque difíciles de
medir.

O El grado de libertad que existe en el sistema

financiero.
3. Libertad de precios y cantidades: Esta
libertad, característica de un sistema de
competencia perfecta, debe ser matizada en
un sistema financiero:

O Libertad de operaciones: Consiste en la

facilidad para realizar todo tipo de
operaciones.
O Libertad de entrada y salida: Se refiere a la
libertad de acceso de las entidades al
sistema financiero.
Si no existe dicho desarrollo del sistema
financiero, las autoridades económicas
tendrían que llevar a cabo vigorosos procesos
de reforma tendentes a incrementar la
eficiencia del sistema financiero con el fin de
que éste sea instrumento óptimo para la
transformación de los recursos financieros
procedentes del ahorro en inversión
productiva, generadora de desarrollo y
bienestar.
 CORRELACIÓN ENTRE EL SISTEMA
FINANCIERO MEXICANO Y EL
INTERNACIONAL

El sistema financiero mexicano está

constituido por un conjunto de leyes,
reglamentos, organismos e instituciones que
generan, captan, administran, orientan y
dirigen, tanto el ahorro como la inversión, y
financiamiento dentro de un marco legal de
referencia, en el contexto político – económico
que brinda nuestro país.
En la estructura del Sistema Financiero
Mexicano, la autoridad máxima sigue siendo
la Secretaria de Hacienda y Crédito Público en
lo concerniente a la rectoría del sistema y su
fiscalización a través de la Administración
Especial de Auditoria Fiscal.
El comercio internacional necesita de un buen
sistema de financiamiento. Aparte de los
tradicionales créditos comerciales que otorga
el sistema financiero internacional privado, el
sistema económico internacional surgido a
partir del año 1945, cuando finaliza la guerra,
se apoya básicamente en tres instituciones: el
Fondo Monetario Internacional (FMI), el Banco
Internacional de Reconstrucción y Fomento
(Banco Mundial) y el Acuerdo de Aranceles y
Comercio (GATT).
Como vemos el sistema financiero en la actualidad es
de vital importancia para la economía de cualquier país,
ya que a través de éste se realizan todas las actividades
financieras existentes. Así mismo podemos ver que los
sistemas financieros abarcan, empresas, bancos e
instituciones que satisfacen las decisiones financieras
de las familias, las empresas y los gobiernos locales e
internacionales.

Podemos concluir que el sistema financiero es tan

amplio e importante que en la actualidad la política
monetaria es la herramienta más importante con la que
cuenta un gobierno para controlar su flujo económico.