Inter. Analisis Financiero.

Grupo E
1. Concepto y clasificación de las razones financieras

Las razones financieras: La información que genera la contabilidad y que se resume en los estados
financieros, debe ser interpretada y analizada para poder comprender el estado de la empresa al
momento de generar dicha información, y una forma de hacerlo es mediante una serie de
indicadores que permiten analizar las partes que componen la estructura financiera de la empresa.

Las razones financieras permiten hacer comparativas entre los diferentes periodos contables o
económicos de la empresa para conocer cuál ha sido el comportamiento de esta durante el tiempo
y así poder hacer por ejemplo proyecciones a corto, mediano y largo plazo, simplemente hacer
evaluaciones sobre resultados pasados para tomar correctivos si a ello hubiere lugar. Las razones
financieras se pueden clasificar en los siguientes grupos y cada grupo pretende evaluar el elemento
de la estructura financiera de la empresa: razones de liquidez, razones de endeudamiento, razones
de rentabilidad, razones de cobertura.

2. Aplicación y requisitos para obtener las razones Standars

Aplicación: Una de las formas de realizar el análisis sobre los estados financieros, es aplicando el
método de las razones estándar, este método es útil para determinar la relación que existe entre
geométrica de los promedios de las cifras de dos o más cuentas de los estados financieros. De lo
anterior deducimos, que la razón estándar es semejante al promedio de una serie de cifras o razones
simples de la misma empresa a una misma fecha o período, las cuales emanan de los estados
financieros de la empresa.

Requisitos para el cálculo de razones medias o estándar:

● Reunir estados financieros recientes de la misma empresa

● Obtener cifras o razones simples que servirán de base para las razones medias
● Confección de una cedula de trabajo (hoja de Excel) que integre las cifras o las
razones anteriores por el tiempo que considere conveniente el analista financiero.
 ● Calcular razones medias por conducta de:
● Promedio aritmético simple
● Mediana
● Moda
● Promedio Geométrico
● Promedio Armónico

3. Aumento y disminución

El método de aumentos y disminuciones consiste en determinar la variación, ya sea en forma

positiva o negativa, que tuvieron los conceptos integrantes de los estados financieros, de un
periodo a otro. La importancia de este método es presentar en los principales estados los cambios
sufridos en las cifras, facilitando así la selección de los cambios que se juzguen pertinentes para
posteriores estudios. Se utilizan los estados financieros comparativos, para que sea posible
comparar cifras homogéneas correspondientes a dos o más fechas, o a una misma clase de estados
financieros, pertenecientes a diferentes periodos.

4. Procedimiento de tendencia

Es el método de análisis que consiste en observar el comportamiento de los diferentes rubros del
Balance general y del Estado de resultados, para detectar algunos cambios significativos que
pueden tener su origen en errores administrativos. Este método nos permite conocer la dirección y
velocidad de los cambios que se han dado en la situación financiera de la empresa a través del
tiempo, por lo que se considera como un método de análisis horizontal.

La aplicación de este método requiere de la elección de un año base que te va a servir como
referencia o punto de partida de tus cálculos para poder observar la tendencia que está siguiendo
cada concepto. Para calcular los cambios sufridos en cada rubro una vez determinada la base,
solamente debes dividir el saldo del rubro que te interese de cada año, entre el saldo base y el
resultado lo multiplicas por 100, con lo que obtendrás un resultado conocido como índice de
tendencia. Para calcular los cambios sufridos en cada año y en cada rubro, es necesario determinar
el índice de tendencia respectiva
Fórmula pura el cálculo del índice de tendencia
Índice de tendencia = Saldo del año en cuestión x (100)
_____________________
Saldo del año base

Una vez obtenidos los índices, es muy conveniente graficarlos para ver con claridad cómo se está
comportando tu empresa financieramente.

5. El capital de trabajo

El capital de trabajo es la cantidad necesaria de recursos para una empresa o institución financiera
para realizar sus operaciones con normalidad. Es decir, los activos para que una compañía, sea
capaz de hacer sus funciones y actividades a corto plazo.

El capital de trabajo muestra el equilibrio que tiene una empresa de activos y pasivos (deudas o
compromisos de pago) por ende mostrando si tiene lo suficiente para operar, antes que obtener
ganancia en sí. De esta manera se sabe si es necesario aumentar el capital para poder seguir
haciendo su tarea como negocio. Este capital resulta indispensable para conocer el curso de un
negocio, en caso de que quiera realizar alguna inversión o un gasto importante, o simplemente
mejorar la administración de la compañía.

6. Que es el capital neto

Es la diferencia entre los activos corrientes de una empresa, tales como el efectivo, cuentas por
cobrar (facturas no pagadas por los clientes) e inventarios de materias primas y productos
terminados, y sus pasivos corrientes, como las cuentas por pagar.

7. Conceptos, Ventajas, ¿y factores a tomar en cuenta?

Se utiliza para medir la liquidez a corto plazo de una empresa y también para obtener una impresión
general de la capacidad gerencial de la empresa para utilizar los activos de manera eficiente.

También se puede utilizar el capital de trabajo neto para estimar la capacidad de un crecimiento
rápido de la empresa. Si la empresa tiene reservas importantes de efectivo, puede tener suficiente
dinero para encumbrar rápidamente el negocio. Por el contrario, una situación ajustada de capital
de trabajo hace que sea bastante improbable que una empresa tenga los medios financieros para
acelerar su tasa de crecimiento.

Ventajas

Cuando una empresa cuenta con un capital de trabajo adecuado no sufrirá problemas de liquidez,
es más le permite a la empresa las siguientes ventajas:

➢ Hacer frente a los aspectos adversos que le ocasionan a la empresa la inflación y/o
devaluación de la moneda tan prejudicial al activo circulante.
➢ Proteger la solvencia técnica y aprovechar descuentos por pronto pago.
➢ Realizar esfuerzos para mantener siempre la solvencia y prestigio comercial, para acceder
a los créditos tanto de proveedores, como bancarios, en épocas de emergencia.
➢ Hacer posible que se cuente con un stock necesario que le permita atender
satisfactoriamente las demandas de los clientes.

Factores al tomar en cuenta

➢ Actividad del Negocio

➢ Tiempo requerido para la obtención de la mercadería y su costo unitario
➢ Volumen de Ventas
➢ Condiciones de Compra
➢ La Rotación de Inventarios y Cuentas por Cobrar

8. Que es el flujo de caja

El Flujo de Caja es un informe financiero que presenta un detalle de los flujos de ingresos y
egresos de dinero que tiene una empresa en un período dado. El Flujo de Caja es un informe
financiero que presenta un detalle de los flujos de ingresos y egresos de dinero que tiene una
empresa en un período dado. El flujo de caja hace referencia a las salidas y entradas netas de
dinero que tiene una empresa o proyecto en un período determinado.
Los flujos de caja facilitan información acerca de la capacidad de la empresa para pagar sus deudas.
Por ello, resulta una información indispensable para conocer el estado de la empresa. Es una buena
herramienta para medir el nivel de liquidez de una empresa.

IMPORTANCIA DEL FLUJO DE CAJA

La importancia del Flujo de Caja es que nos permite conocer en forma rápida la liquidez de la
empresa, entregándonos una información clave que nos ayuda a tomar decisiones tales como:

• ¿cuánto podemos comprar de mercadería?

• ¿Podemos comprar al contado o es necesario solicitar crédito?

• ¿Debemos cobrar al contado o es posible otorgar crédito?

METODO DE DETERMINACION

Una de las maneras con las que se puede calcular el flujo de efectivo es mediante el método directo.
Este método consiste en rehacer el estado de resultados valiéndose del sistema de caja para poder
determinar, principalmente, el flujo de efectivo en las actividades de operación.
Para calcularlo hay que establecer la diferencia entre los factores mencionados de la siguiente
forma:
Flujo de efectivo = Recibos – pagos – gastos – intereses – impuestos (en efectivo).

9. Análisis del flujo de caja

El análisis del flujo de caja solo se trata de revisar el ingreso y egreso de dinero de tu empresa. Al
contar con un análisis detallado de todas tus transacciones financieras, sabrás exactamente cuánto
dinero debes tener en el banco.

Si no mantienes un registro de tu flujo de caja, corres el riesgo de que alguien se aproveche de

esto. Los empleados podrían robar suministros y no te darías cuenta. Los precios de las mercancías
podrían aumentar sin tu conocimiento y esto realmente crearía tensión en tu presupuesto. Por
ejemplo, a un cliente al que ayudamos a realizar su primer análisis de flujo de caja pudo ver que
le estaba pagando a sus empleados cerca de 20 % más que el promedio. Si bien esta es una acción
generosa, no era sostenible. No se dio cuenta que esta diferencia de ingresos estaba haciendo daño
a su flujo de caja y a su capacidad de financiar de manera exitosa su pequeña empresa.

10. Estructura de capital

Una empresa se puede financiar con recursos propios (capital) o con recursos pedidos en préstamo
(pasivos). La proporción entre una y otra cantidad es lo que se conoce como estructura de capital.
En otras palabras, la estructura de capital es la mezcla específica de deuda a largo plazo y de capital
que la empresa utiliza para financiar sus operaciones.

Para calcular la estructura de capital de una empresa basta con estimar el porcentaje que el capital
accionario y las deudas representan del valor de la empresa.

11. Punto de equilibrio

Es el estado donde dos fuerzas encontradas se compensan y se destruyen mutuamente. el equilibrio
es la armonía entre cosas diversas y la ecuanimidad. Punto de equilibrio es un concepto de
las finanzas que hace referencia al nivel de ventas donde los costos fijos y variables se encuentran
cubiertos.

12. Análisis del punto de equilibrio

Un análisis del punto de equilibrio le indica cual es esa cantidad de ingresos que necesitará para
cubrir sus gastos antes de que pueda lograr una ganancia. Es un cálculo básico y fácil de hacer, lo
único que necesita para llevarlo a cabo es saber cuáles son sus gastos fijos y sus ingresos por
ventas.