ANALISIS FINANCIERO

ACTIVIDAD 4

Presentado por:
Lisi Mayerli Mondragón

Id:621315

Asignatura:
ANALISI FINANCIERO

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS

CONTADURIA PUBLICA

CALI 25 DE ABRIL 2020

 INTRODUCCION

Hoy en día las organizaciones de todo tipo, necesitan conocer el estado financiero al
día de hoy, para poder tomar una decisión sobre una planeación sea a corto, mediano y
largo plazo, pues este se puede realizar con los Estados Financieros generados de la
Contabilidad, que nos muestran en forma monetaria las transacciones que se han hecho en
el pasado cercano como el historial de estas desde sus inicios. Los estados más requeridos
para este análisis son el Estado de Resultados y el Balance General, por lo tanto, el Análisis
Financiero es una evaluación de la empresa utilizando los datos arrojados de los Estados
Financieros con datos históricos para la planeación a corto y a largo plazo.
 OBJETIVOS

Objetivo General:

Conocer y entender que es el análisis financiero y que papel cumple dentro de una empresa.
 

Objetivos Específicos:

 Definición e identificación del análisis Horizontal

 Definición e identificación del análisis vertical
 Tomar decisiones acertadas para optimizar utilidades y servicios
 Las anteriores definiciones aplicarlas en nuestro campo laboral y personal
 INFORME DE ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

El análisis de estados financieros es el proceso

crítico dirigido a evaluar la posición
financiera, presente y pasada, y los resultados
de las operaciones de una empresa, con el
objetivo primario de establecer las mejores
estimaciones y predicciones posibles sobre
las condiciones y resultados futuros.
Para analizar estados financieros
existen básicamente cuatro herramientas, a saber: las variaciones, tendencias, porcentajes
y ratios. Para lo cual las dos primeras herramientas forman parte del llamado “análisis
horizontal”, mientras que los dos últimos lo son del “análisis vertical”.

Análisis Horizontal: Aplicando el análisis horizontal es posible detectar un incremento

importante en el saldo de cuentas por cobrar, el cual puede tener causas favorables tales
como una nueva política de créditos a fin de incrementar las ventas (por lo cual habría que
ver si las ventas se han incrementado en un porcentaje igual o mayor); o causas
desfavorables, como una ineficiente gestión del área de Créditos y Cobranzas de la
empresa, mediante este análisis también se puede identificar si las utilidades operativas de
un cierto periodo a otro han disminuido, para lo que podrá tener diversas causas que
indiquen la mala gestión de la empresa, o puede deberse a factores macroeconómicos, por
lo tanto antes de hacer un juicio de gestión hay que tener mucho cuidado.

 ANÁLISIS VERTICAL: El análisis vertical consiste en determinar la

participación de cada una de las cuentas del estado financiero, con referencia sobre
el total de activos o total de pasivos y patrimonio para el balance general, o sobre el
 total de ventas para el estado de resultados, permitiendo al análisis financiero las
siguientes apreciaciones objetivas: a)

a) Visión panorámica de la
estructural puede componerse con la situación del sector económico donde se desenvuelve,
o a falta de información con la de una empresa conocida que sea el reto de superación. 
b) Muestra la relevancia de cuentas o grupo de cuentas dentro del estado. Si el analista,
lector o asesor conoce bien la empresa, puede mostrar las relaciones de inversión
y financiamiento entre activos y pasivos que han generado las decisiones financieras.

c) Controla la estructura, puesto que se considera que la actividad económica debe tener la
misma dinámica para todas las empresas.

 d) Evalúa los cambios estructurales, los cuales se deben dar por cambios significativos de
la actividad, o cambios por las decisiones gubernamentales, tales como impuestos, sobre
tasas, así como va acontecer con la política social de precios, salarios y productividad.

e) Evalúa las decisiones gerenciales, que han operado esos cambios, los cuales se puedan
comprobar más tarde con el estudio de los estados de cambios.

f) Permiten plantear nuevas políticas de racionalización de costos, gastos y precios, como

también de financiamiento.

g) Permite seleccionar la estructura óptima, sobre la cual exista la mayor rentabilidad y que
sirva como medio de control, para obtener el máximo de rendimiento
 DIFERENCIAS Y SEMEJANZAS ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL

 Diferencias

ANALISIS HORIZONTAL ANALISIS VERTICAL

Busca determinar la variación que un rubro ha Determinar que tanto participa un rubro dentro
sufrido en un periodo respecto de otro. Esto es de un total global. Indicador que nos permite
importante para determinar cuándo se ha determinar igualmente que tanto ha crecido o
crecido o disminuido en un periodo de tiempo disminuido la participación de ese rubro en el
determinado. total global.
Nos puede indicar que la empresa ha mejorado Nos puede decir exactamente lo contrario,
como en ejemplo la empresa incrementa sus
utilidades en un 10%, la rentabilidad se ve
disminuida puesto que, del total de ingresos,
sólo un 5% es utilidad, cuando un año antes
era del 6%.
Supongamos que en el año 2007 se tenían unos Supongamos que los activos fijos durante el
activos fijos de $100 y en el año 2008 esos 2007 representaban el 50% del total de activos,
activos llegaron a $120. Sin necesidad de hacer y que en el 2008 los activos fijos representaron
ninguna operación aritmética compleja, el 40%. Vemos aquí que la participación de los
podemos determinar que los activos fijos activos fijos dentro del total de activos
tuvieron un incremento del 20% en el 2008 disminuyó en un valor sustancial, lo cual
con respecto al 2007. puede ser explicado por un incremento de
activos no fijos o incluso la disminución de del
activo fijo.

Teniendo en cuenta las dos últimas diferencias hay que saber que una cosa es decir que el
2008 las ganancias se incrementaron un 10% respecto al 2007 (análisis horizontal) y otra es
decir que en el 2008 las ganancias representaron el 5% de las ventas totales, cuando en el
2007 representaron el 6% (análisis vertical). En este último caso, el total es el 100% de las
ventas, y las ganancias representan una porción de esas ventas, porción a la que se le puede
medir su variación en el análisis vertical.
Por lo tanto, concluimos que a pesar de las diferencias entre el análisis horizontal y vertical
se complementa, por ende, se debe recurrir a ambos para lograr un análisis más completo.
En algunas ocasiones el análisis horizontal puede indicar que la empresa ha mejorado y al
mismo tiempo el vertical puede indicar lo contrario

 SEMEJANZAS: la única semejanza que pudimos establecer es que tanto el análisis

horizontal como el vertical son las herramientas y métodos primordiales para realizar
un excelente estado financiero dentro de una organización.

ASPECTOS A TOMAR EN CUENTA EN UN ANALISIS

 
ASPECTO ECONOMICO

 Información de los medios de comunicación: televisión, radio, internet o

prensa escrita.
 Indicadores macroeconómicos
 Indicadores por sector e industria.

 
ASPECTO FINANCIERO

 Estados financieros
 Otorgar u obtener prestamos
 Compra de activos
 Analizar alianzas
 Identificar ventajas competitivas
 Si se aprobó o rechazo proyectos de inversión
 Determinar las tasa de crecimiento
 Cedulas de la contabilidad administrativa

ACPECTO JURIDICO

 Actas de asamblea
  Contratos
 Demandas actuales
 Documentos fiscales
 Estructura política del país: partidos, sistema de elecciones
 Calendario de eventos políticos: elecciones, periodos de sesión ordinarios y
extraordinarios del congreso.
 Cambios de gobierno.
 Principios económicos de los partidos políticos
 Procesos legislativos
Por otro lado, decimos que el objetivo de todos los administradores al realizar el Análisis
Financiero es darle mayor valor a las inversiones que hicieron los accionistas en la
empresa, para lo cual para poder hacer este análisis implica:

1. Comparar el desempeño con empresas de su mismo giro y en el mismo periodo.

2. Evaluar las tendencias que ha tenido la empresa con respecto al pasado.

De igual manera podemos establecer que para analizar el contenido de los estados
financieros es necesario observar los siguientes requisitos:
 Clasificar los conceptos que integran el contenido de los estados financieros a
conceptos homogéneos.
 Redondeo de cifras según su importancia relativa.
 Ser eficaz y eficiente.
 Brindarse en el tiempo que determina la normativa legal y los requerimientos de la
dirección de la empresa.
 Ser fidedigna incorporando a los registros contables aquellas transacciones
realmente ocurridas.
 Ser creíble y válida, basándose para ello en la captación de los datos primarios
clasificados, evaluados y registrados correctamente.
 El sistema contable establecido debe generar información contable que pueda ser
controlada y verificada por terceros.

 La información que se procese debe basarse en criterios similares en el tiempo y su

aplicación debe ser común en todas las entidades.
ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA MI FRUTA
S.A.S.

ESTADO DE LA SITUACIÓN FINANCIERA

 A DICIEMBRE 31
ANALISIS VERTICAL

ACTIVOS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 1 AÑO 2

$ $ 5% 32%
EFECTIVO Y BANCOS 2.882.057,07 24.260.987,54
$ $ 12% 10%
CLIENTES 7.012.501,50 7.460.509,17
($ ($ -7% -6%
PROVISIÓN DEUDAS MALAS 4.207.500,90) 4.476.305,50)
0% 0%
INVENTARIO PEP $ 0,00 $ 0,00
$ $ 49% 38%
INVENTARIO PT 27.785.424,71 28.901.761,30
$ $ 59% 74%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 33.472.482,38 56.146.952,51
0% 0%
TERRENOS $ 0,00 $ 0,00
0% 0%
EDIFICACIONES $ 0,00 $ 0,00
$ $ 21% 16%
MAQUINARIA Y EQUIPO 11.880.000,00 11.880.000,00
$ $ 5% 4%
MUEBLES Y ENSERES 3.000.000,00 3.000.000,00
0% 0%
VEHÍCULOS $ 0,00 $ 0,00
$ $ 9% 7%
EQUIPO DE COMPUTO 4.970.000,00 4.970.000,00
$ $ 11% 9%
DIFERIDOS 6.425.000,00 6.425.000,00
($ ($ -6% -9%
DEPRECIACIÓN ACUMULADA 3.444.666,67) 6.889.333,33)
TOTAL ACTIVO NO $ $ 41% 26%
CORRIENTE 22.830.333,33 19.385.666,67
$ $ 100% 100%
TOTAL ACTIVOS 56.302.815,71 75.532.619,18
0% 0%
PASIVOS
$ $ 38% 14%
OBLIGACIÓN BANCARIA 21.333.333,33 10.666.666,67
$ 0% 27%
PROVEEDORES $ 0,00 20.419.337,46
$ $ 13% 11%
IVA POR PAGAR 7.480.001,60 7.957.876,45
$ $ 10% 6%
IMPORENTA POR PAGAR 5.750.270,49 4.867.344,34
TOTAL PASIVOS $ $ 61% 58%
 34.563.605,42 43.911.224,92
0% 0%
PATRIMONIO
$ $ 18% 13%
CAPITAL SOCIAL 10.064.418,70 10.064.418,70
$ $ 2% 3%
RESERVA LEGAL 1.167.479,16 2.155.697,56
$ $ 19% 26%
RESERVE ESTATUTARIA 10.507.312,43 19.401.278,00
0% 0%
DIVIDENDOS $ 0,00 $ 0,00
$ $ 39% 42%
TOTAL PATRIMONIO 21.739.210,29 31.621.394,26
$ $ 100% 100%
PASIVO + PATRIMONIO 56.302.815,71 75.532.619,18

ANÁLISIS VERTICAL

Para este estado financiero se acostumbra representar cada cifra como un porcentaje de los
subtotales y estos últimos como un porcentaje de los totales. Para simplificar la
representación del análisis, únicamente se tomarán las partidas corrientes y del patrimonio
por considerarse las de mayor relevancia para FRUTAS SAS. De los activos corrientes, sin
lugar a dudas, la cifra más importante es la de inventarios de mercancías y esto tiene su
explicación por el carácter  comercial que tiene la empresa. Para el año 1 esta cifra ocupa el
49% del total de activos, mientras que para el año 2, el 38%.

Las cuentas clientes ocupan el segundo lugar dentro de los activos corrientes, observándose
un aumento para el segundo año.

Podemos deducir que en el año el activo corriente representa al 74%, un activo con un peso
muy elevado, situación favorable para la empresa puesto que contaría con estos recursos al
convertirlos en efectivo. Al compararlo con el año anterior, se puede evidenciar un
incremento del 15%, demostrando un manejo de los mismos. Por otro lado, dentro de estos
activos el cliente no tiene mucho peso; es decir que su liquidez no depende de los clientes.

Entre los pasivos corrientes la cifra mayor es la de cuentas con proveedores la cual
representa para los dos años aproximadamente un 27% e indica que la empresa está
haciendo uso de una fuente de financiación de relativo bajo costo.
 ESTADO DE LA SITUACIÓN FINANCIERA
A DICIEMBRE 31
ANALISIS HORIZONTAL
VAR.RELATIV
VAR.
ACTIVOS AÑO 1 AÑO 2 AO
ABSOLUTO
PORCENTUAL
$ $21.378.930,4
EFECTIVO Y $ 24.260.987,5 7 742%
BANCOS 2.882.057,07 4
$ $ $448.007,67 6%
CLIENTES 7.012.501,50 7.460.509,17
($
PROVISIÓN ($ 4.476.305,50 $268.804,60 6%
DEUDAS MALAS 4.207.500,90) )
$0,00 0%
INVENTARIO PEP $ 0,00 $ 0,00
$
$ 28.901.761,3 $1.116.336,59 4%
INVENTARIO PT 27.785.424,71 0
$ $22.674.470,1
TOTAL ACTIVO $ 56.146.952,5 3 68%
CORRIENTE 33.472.482,38 1
$0,00 0%
TERRENOS $ 0,00 $ 0,00
$0,00 0%
EDIFICACIONES $ 0,00 $ 0,00
$
MAQUINARIA Y $ 11.880.000,0 $0,00 0%
EQUIPO 11.880.000,00 0
MUEBLES Y $ $ $0,00 0%
ENSERES 3.000.000,00 3.000.000,00
$0,00 0%
VEHÍCULOS $ 0,00 $ 0,00
EQUIPO DE $ $ $0,00 0%
COMPUTO 4.970.000,00 4.970.000,00
$ $ $0,00 0%
DIFERIDOS 6.425.000,00 6.425.000,00
($
DEPRECIACIÓN ($ 6.889.333,33 $3.444.666,66 100%
ACUMULADA 3.444.666,67) )
$
TOTAL ACTIVO $ 19.385.666,6 $3.444.666,66 -15%
NO CORRIENTE 22.830.333,33 7
 $ $19.229.803,4
$ 75.532.619,1 7 34%
TOTAL ACTIVOS 56.302.815,71 8
$0,00 0%
PASIVOS
$ $10.666.666,6
OBLIGACIÓN $ 10.666.666,6 6 -50%
BANCARIA 21.333.333,33 7
$ $20.419.337,4
20.419.337,4 6 #¡DIV/0!
PROVEEDORES $ 0,00 6
$ $ $477.874,85 6%
IVA POR PAGAR 7.480.001,60 7.957.876,45
IMPORENTA POR $ $ $882.926,15 -15%
PAGAR 5.750.270,49 4.867.344,34
$
$ 43.911.224,9 $9.347.619,50 27%
TOTAL PASIVOS 34.563.605,42 2
$0,00 0%
PATRIMONIO
$
$ 10.064.418,7 $0,00 0%
CAPITAL SOCIAL 10.064.418,70 0
$ $ $988.218,40 85%
RESERVA LEGAL 1.167.479,16 2.155.697,56
$
RESERVE $ 19.401.278,0 $8.893.965,57 85%
ESTATUTARIA 10.507.312,43 0
$0,00 0%
DIVIDENDOS $ 0,00 $ 0,00
$
TOTAL $ 31.621.394,2 $9.882.183,97 45%
PATRIMONIO 21.739.210,29 6
$ $19.229.803,4
PASIVO + $ 75.532.619,1 7 34%
PATRIMONIO 56.302.815,71 8
ANALISIS HORIZONTAL

En el análisis horizontal realizado al bance se puede evidenciar un incremento significativo

de un 68% en los activos de la empresa. El disponible de caja-bancos se incrementó de
manera exorbitante ya que paso un 742%. La empresa está aprovechando una fuente de
financiación de bajo costo financiero como son las deudas con los proveedores. El cambio
de las demás partidas del balance, tanto en cifras absolutas como relativas están a más o
menos dentro del crecimiento de los ingresos operacionales.

Para obtener un punto de referencia en cuanto al crecimiento de la empresa se debe contar

con información de periodos anteriores, también se considera importante conocer el
desarrollo de la industria y la economía en general, con el fin de ubicar los resultados de la
empresa dentro de este contexto. Vale la pena resaltar el hecho de que los resultados
obtenidos en el análisis dependen en gran medida de la persona que lo realiza.

SOLIDEZ

Formula: Activo total / Pasivo total

AÑO 1 AÑO 2

56.302.815 /34.563.605 75.532.619 / 43.911.224

1,6 1,7
El indicador de solidez del año 2 muestra que para el año dos, por cada peso que debe la
empresa cuenta con 1,7 para cancelarla ya sea a corto o largo plazo, para el año 1 muestra
presenta una relación de 1,6 que presenta una mínima variación entre los dos años.

INDICADORES DE SOLVENCIA

ENDEUDAMIENTO

Formula: Pasivos total / Activos total

AÑO 1 AÑO 2

34.563 .605/56.302.815 43.911.224 / 75.532.619

0,6 0,5

Este indicador presenta que el año 2 presento en el activo 0,5 y para el año 1 fue de 0,6;
presenta una disminución mínima. Por cada peso que la empresa posea en el activo, 0,5 esta
financiado por los acreedores
 CONCLUSION

Un análisis de estados financieros de cualquier empresa permite destacar sus diferencias, y

la información obtenida puede utilizarse para mejorar el desempeño. Además, es posible
utilizar el análisis financiero para proyectar la manera en que las decisiones estratégicas
tales como la venta de una división, un programa de mercadotecnia importante o la
expansión de una planta, pueden afectar el desempeño financiero en un futuro

De igual manera hay que tener en cuenta que al realizar un análisis financiero son muy
útiles al momento de tomar decisiones de inversión y de crédito, medir la solvencia y
liquidez de la compañía así como su capacidad para generar recursos y evaluar el origen y
características de los recursos financieros, así como su rendimiento.
 BIBLIOGRAFIA

 https://mimateriaenlinea.unid.edu.mx/dts_cursos_mdl/ADI/AF/AF/AF01/AF01Lectura.p
df

 https://www.gerencie.com/analisis-de-estados-financieros.html

 https://www.gerencie.com/diferencia-entre-analisis-horizontal-y-vertical.html

 https://lisilizardo.wordpress.com/2015/11/29/sabias-que-diferencia-hay-d-entre-analisis-
de-estados-financieros-horizontal-y-vertical/

 https://www.academia.edu/8956949/Trabajo_ANALISIS_DE_ESTADOS_FINANCIER
OS