Paso 2_ calcular tasas de interés

Presentado por:

Karen Daniela León Rodríguez CC. 1007760593

Yesica Hasbleidy Guzman CC. 1000592589

Leidy Yuliet Ramírez CC. 35537488

Giovanny Bernal CC. 80578143

Código: 116005_2

Presentado a: Tutor

Oscar Alexander Valverde.

Universidad nacional abierta y a distancia UNAD

Escuela de ciencias administrativas, contables, económicas y de negocios ECACEN

CEAD Gacheta

Matemática financiera
 Noviembre 2019

INTRODUCCION

En todas las empresas es necesario, en mayor o en menor medida, hacer frente a

inversiones sobre las que se vaya a basar la operativa del negocio. Por analizar la
viabilidad de una inversión puede entenderse el hecho de plantearnos si
los ingresos derivados de nuestro proyecto de negocio van a ser suficientes para hacer
frente a los compromisos adquiridos con los agentes que ponen dinero para financiarlo
(accionistas y terceros suministradores de financiación), y en qué medida ese proyecto
va a ser rentable.

Para evaluar la viabilidad de un proyecto de inversión los indicadores más utilizados por

los expertos son: Valor actual neto, tasa interna de retorno, coeficiente beneficio costo,
y periodo de recuperación.

En el siguiente trabajo se realizara un proyección de flujos de fondo con un horizonte de

cinco años proyectando cinco escenarios posibles, de los cuales planea realizar una
evaluación financiera de su proyecto de inversión, para esto se analizarán los diferentes
escenarios, utilizando la Tabla de evaluación de proyectos de inversión en lo cual los
socios tienen que tomar la mejor decisión y ver que escenario, Valor Presente Neto
(VPN), Tasa Interna de Retorno (TIR), Beneficio/ Costo(B/C), son más convenientes
para que la empresa pueda desarrollar su proyecto de inversión .
CONTENIDOS DESAROLLADOS

1. Flujo de fondos

ESCENARIO 1
ESCENARIO 2
ESCENARIO 3
ESCENARIO 4
ESCENARIO 5
 2. Tabla de evaluación de proyectos de inversión.

Escenario Inversión VPN TIR Relación Tasa de

B/C descuento
Escenario 1  2.000.000.000  633.595.51  41,72% 1,32  28%
0
Escenario 2  2.000.000.000  322.573.28  40,14%  1,16  32,55%
6
Escenario 3  2.000.000.000  578.562.07  40,44% 1,29  28%
6
Escenario 4  2.000.000.000  437.322.09  42,19%  1,22  32%
3
Escenario 5   2.000.000.000  392,519,02  42,27% 1,20  33%
4
 

 
 3. Análisis de los interrogantes

A. ¿Cuál sería el mejor escenario de los proyectados por la compañía, para

desarrollar su proyecto de inversión? Argumente su respuesta.

R= El mejor escenario que puede elegir la compañía para su proyecto de inversión es el

escenario 1, porque si analizamos inicialmente el Valor Presente Neto (VPN) es el que
tiene la maximiza inversión, adicional mente la tasa de rendimiento interno que
obtenemos es la más superior a la tasa mínima de rentabilidad que exige la inversión y
por último el indicador beneficio/costo muestra el mayor índice de aumento de
beneficios sobre los costos en comparación con el resto de escenarios es decir la
decisión de invertir en un proyecto, la compañía espera que genere un remanente en un
futuro que le permita incrementar su valor por tal motivo el mejor escenario es el
número uno ya que su valor presente neto es el mayor, por lo cual califica para invertir
en él.

B. A partir del cálculo del VPN para los diferentes escenarios, ¿Cuál cree es
la situación más propicia para la compañía, que le permita obtener la
mayor rentabilidad para su proyecto de inversión? Argumente su respuesta
y porque.

R= Según el análisis realizado, el escenario más propicio para la compañía, para su

inversión inicial seria, el escenario 1, como vimos anteriormente, este posee el Valor
Presente Neto más alto, esto significa que es más viable para la empresa, generando así
mayor rentabilidad por lo tanto el mejor escenario de acuerdo con la tabla de resultados
es el numero uno ya que el valor presente neto es positivo y es el mas alto lo que
garantiza que generará ganancias ya que se recupero la inversión en el tiempo
establecido.
 C. A partir del cálculo de la TIR en cada escenario proyectado, usted debe
utilizar el criterio para decidir sobre la aceptación o rechazo del proyecto
de inversión, para lo cual debe comparar la TIR con la tasa de descuento y
establecer en cual escenario se obtiene la rentabilidad más alta para el
proyecto de inversión. Argumente su respuesta y porque.

R= En el escenario 5 se evidencia la Tasa Interna de Retorno (TIR) y la tasa de

descuento más alta, sin embargo, a pesar de ser la más alta el Valor Presente Neto
(VPN) es el segundo más bajo con respeto a los demás escenarios por otro lado el mejor
escenario de acuerdo con la tabla de resultados es el numero uno por que la tasa de
rendimiento interno que obtendremos será superior a la tasa mínima que exige la
inversión ya que al calcular el TIR con un valor de 41,72% y comparar con la tasa de
descuento del 28% tiene la rentabilidad mas alta con un valor del 1,32.

D. A partir del cálculo de la Relación Beneficio/Costo (B/C), donde se

compara de forma directa los beneficios y los costes de un proyecto en cada
escenario proyectado, usted debe a partir de este análisis establecer qué
escenario indica que los beneficios superen a los costos y por cuanto el
proyecto debe ser considerado. Argumente su respuesta y porque.

R= Según el análisis realizado a los proyectos de inversión podríamos

determinar que todos los escenarios serian convenientes debido a que todos
están por encima de 1, esto quiere decir que en todos estos los beneficios
(ingresos) superaran los costos (egresos) y por consecuente se generaría una
riqueza para la compañía, pero debido a que buscamos determinar el mejor
escenario podríamos decir que el que genera más riqueza para la compañía es el
escenario 1 ya que tiene el mayor porcentaje de todos los escenarios. Los cinco
escenarios indican que los beneficios superan a los costos y además de
recuperar la inversión y haber cubierto la tasa de rendimiento se obtuvo una
ganancia extra, un excedente en dinero después de cierto tiempo del proyecto.
La relación benefició/costo o índice neto de rentabilidad su cálculo es simple, se
divide los beneficios de todos años entre la suma de los costos de todos los años
del proyecto.
La inversión de un proyecto productivo es estable si la relación benefició/costo
es mayor o igual que 1.0 lo cual significa que la inversión inicial se recuperó
después de haber sido evaluada a una tasa determinada.
CONCLUSIONES

 La evaluación empresarial se efectuó a través de tres etapas: evaluación

económica, evaluación financiera y evaluación del accionista; y se estableció su
valor sobre la base del Flujo de Caja Proyectado, donde se utilizo los indicadores
de evaluación respectivos (VAN, TIR, BC,)

 Entre los criterios que han logrado un grado alto de aceptación técnica, por parte
de los financistas, son los que consideran el valor en el tiempo del dinero,
efectuando un tratamiento descontado de los flujos de costos y beneficios. Se
pueden mencionar entre ellos el Valor Presente Neto o valor actual neto, Periodo
de Recuperación, La Relación Beneficio-Costo y La Tasa Interna de Retorno,
que brindan la información necesaria para el análisis de las inversiones.

 En los escenarios antes mencionados se pudo observar que los costos son
asequibles, donde lo que más se aplicó y se vio que cada año lo que se busca es
tener mayores porcentajes de ganancia.

 La buena interpretación de cuando los ingresos han superado la meta, es decir

que son de carácter beneficioso, dando así muy buenos resultados o riquezas
para la empresa, pues ya los egresos han sido canalizados. esto se debe al buen
funcionamiento de las compañías.

 El flujo de caja es un claro indicador del comportamiento de la liquidez de la

empresa por ello el Gerente financiero debe mantener un adecuado control sobre
el presupuesto así sabrá cuando se altera y por cual motivo.

 Para lograr un adecuado control se recomienda preparar flujos de caja a corto

plazo y evaluar de forma diaria la situación que se está presentando.
BIBLIOGRAFÍA

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