UNIVERSIDAD NACIONAL SANTIAGO ANTUNEZ

DE MAYOLO

FACULTAD DE ECONOMIA Y CONTABILIDAD

ESCUELA PROFESIONAL DE ECONOMÍA

“PUNTO DE EQUILIBRIO DE UNA

EMPRESA”

CURSO:

TOMA DE DECISIONES ECONÓMICAS

DOCENTE:

DR. CARLOS ENRIQUE FERNNDEZ LOPEZ

INTEGRANTES:

JIMENEZ RODRIGUEZ JUAN DIEGO

JIMENEZ RODRIGUEZ VICTOR

HUARAZ – PERÚ
 Introducción

El progreso de cualquier sociedad depende, en gran medida, de la eficiencia con la que

se utilizan los recursos humanos, naturales y financieros que posee. Siempre se ha intentado en

cada campo de trabajo asegurar el mayor crecimiento posible del volumen y la calidad de la

producción, para obtener mayores cantidades de bienes y servicios, con el objetivo de asegurar

un crecimiento económico eficiente. Sin embargo, las empresas a nivel mundial se enfrentan a

retos cada vez más complejos, por los cuales el administrador necesita tener herramientas con las

que pueda aplicar estrategias que ayuden a la empresa a crear valor y generar utilidades. En este

sentido, tomando en cuenta que la utilidad es necesaria para la supervivencia y el crecimiento de

toda empresa, si la empresa no obtiene utilidad, no sobrevivirá en el creciente mundo

competitivo y globalizado (Kavanagh & Drennan, 2008). Es por eso, que en la actualidad el 80

% de las empresas a nivel mundial que recién comienzan sus operaciones fracasan antes de

cumplir cinco años de operaciones (FORBES, 2013). De hecho, solo en los países

subdesarrollados el 75% de los negocios no pasan ni el primer año de actividades (CEPAL,

2013).
 Punto de equilibrio

Aunque el punto de equilibrio no parezca una gran meta de negocio, es una referencia

importante para los emprendedores. El punto de equilibrio proporciona puntos de referencia

importantes para la planificación a largo plazo de un negocio. Conocer éste, para áreas tales

como las ventas, la producción, las operaciones y la recuperación de la inversión puede

contribuir a establecer precios, manejar deuda y otras funciones del negocio. En este sentido, el

punto de equilibrio es donde el ingreso total de la empresa es igual a sus gastos totales. Esto

significa que en el punto de equilibrio no hay utilidad o esta es simplemente cero (Kampf,

Majerčák, & Švagr, 2016).

Aquí se evaluará hasta qué punto se puede modificar las variables del proyecto para que

el VAN resulte cero. Es un análisis unidimensional, es decir, se analizarán una variable por vez

manteniendo las demás constantes.

El VAN del proyecto se hace negativo cuando:

a. La tasa de descuento de los fondos propios es superior al 12%.

b. Los precios estimados disminuyen más de un 4%.

c. Las inversiones se incrementan por sobre el 13%

d. El costo variable de los servicios aumentan más del 18%.

e. Los costos fijos aumentan más del 9%.

f. El valor de desecho del negocio disminuye más del 27%.

g. El número de internados estimados disminuye más del 5%.

 Para el cálculo del punto de equilibrio se utilizan son siguientes términos: Fórmula para

calcular punto de equilibrio

(P*Q)-(CV*Q)- CFT= 0

Q* (P-CV)= CFT

Q=CFT/(P-CV)= CFT/MCU

Q= CFT/MCU

Qe= CFT/MCU

P= precio de venta del producto

CV= costo variable por producto

CFT= costos fijos totales

Q= volumen de ventas del producto

MCU= margen de contribución unitario

Qe= volumen de ventas del producto cuando la utilidad es cero

Precio de venta.-Es el valor final que tiene los productos que se van a comercializar o el

servicio que se va a brindar.

Costos variables.-Son los costos que tienden a variar con el nivel de actividad de un

negocio.
 Costos fijos totales.-Son los costos en que se incurren por un período, y que no se ven

afectados por fluctuaciones en los niveles de actividad de un negocio. Volumen de ventas.-Es la

cantidad de bienes que se producen o se venden por una empresa. Margen de contribución

unitario.- Es la diferencia entre el precio de venta del producto y los costos variables que se

incurran para poder producir esos bienes.

En la figura 1, se ilustra el puntó de equilibrio en donde se puede observar que los

ingresos se igualan a los gastos, obteniendo una utilidad de cero para la empresa.

Tomando en cuenta, la importancia del análisis de punto de equilibrio para la toma de

decisiones en la actividad de un negocio, varias empresas de diferentes sectores, han usado este

análisis cuyos resultados fueron claves para tomar decisiones sobre el funcionamiento de la

empresa.

Costo anual uniforme equivalente (CAUE)

 El método del CAUE consiste en convertir todos los ingresos y egresos, en una serie

uniforme de pagos. Obviamente, si el CAUE es positivo, es porque los ingresos son mayores que

los egresos y por lo tanto, el proyecto puede realizarse ; pero, si el CAUE es negativo, es porque

los ingresos son menores que los egresos y en consecuencia el proyecto debe ser rechazado.

A continuación se presenta la aplicación de la metodología del Costo Anual Uniforme

Equivalente en la evaluación de proyectos de inversión.

Ejemplo

Una máquina cuesta $600.000, tiene una vida útil de 5 años y un valor de salvamento de

$100.000; el costo anual de operación es de alrededor de $5000 y se estima que producirá unos

ingresos anuales del orden de $200.000. Determinar si la compra de la máquina es aconsejable,

cuanto se utiliza una tasa de:

 25%

15%

Solución

Utilizando las convenciones indicadas al inicio de este artículo, aplica en el ejemplo así:

C= $600.000

S= $100.000

k= 5 años

CAO= 5.000

a) Utilizando i = 25%, se tiene:

Los $600.000 se reparten en una serie uniforme de pagos, que se efectuarán al final de

cada uno de los 5 años que dura el proyecto y cada pago tendrá un valor de:

Por otra parte, los $100.000 del valor del salvamento se repartirán en 5 pagos que se

efectuarían al final de cada año y tendrían un valor de:

El CAUE puede calcularse así:

 Se puede apreciar que al evaluar el proyecto usando una tasa del 25% no es aconsejable

para la empresa realizar esta inversión.

b) Usando i= 15% , se tiene:

En esta evaluación se puede apreciar que en estas condiciones, el proyecto sí es

aconsejable.

Como consecuencia de lo anterior, es importante determinar una tasa correcta para hacer

los cálculos; hay quienes opinan que debe usarse la tasa promedio, utilizada en el mercado

financiero y hay otros que opinan que debe ser la tasa de interés, a la cual normalmente el dueño

del proyecto hace sus inversiones.

Método del valor presente neto(VPN)

El método del Valor Presente Neto es muy utilizado por dos razones, la primera porque

es de muy fácil aplicación y la segunda porque todos los ingresos y egresos futuros se

transforman a pesos de hoy y así puede verse, fácilmente, si los ingresos son mayores que los

egresos. Cuando el VPN es menor que cero implica que hay una pérdida a una cierta tasa de
interés o por el contrario si el VPN es mayor que cero se presenta una ganancia. Cuando el VPN

es igual a cero se dice que el proyecto es indiferente.

La condición indispensable para comparar alternativas es que siempre se tome en la

comparación igual número de años, pero si el tiempo de cada uno es diferente, se debe tomar

como base el mínimo común múltiplo de los años de cada alternativa.

Por lo general el VPN disminuye a medida que aumenta la tasa de interés, de acuerdo con

la siguiente gráfica:

En consecuencia para el mismo proyecto puede presentarse que a una cierta tasa de

interés, el VPN puede variar significativamente, hasta el punto de llegar a rechazarlo o aceptarlo

según sea el caso.

Al evaluar proyectos con la metodología del VPN se recomienda que se calcule con una

tasa de interés superior a la Tasa de Interés de Oportunidad (TIO), con el fin de tener un margen

de seguridad para cubrir ciertos riesgos, tales como liquidez, efectos inflacionarios o

desviaciones que no se tengan previstas.

a. Toma de decisión de aceptación y rechazo de proyectos:

 1. Si el VPN es mayor que cero, aceptar el proyecto.

2. Si el VPN es menor que cero, rechazar el proyecto.

3. Si el VPN es igual a cero, aceptar el proyecto

b. Ventajas del VPN

1. Considera el valor del dinero en el tiempo

2. Constituye el mejor criterio de optimización

3. Permite evaluar un proyecto

c. Desventajas del VPN

1. Se necesita conocer la tasa para poder proceder a evaluar los proyectos.

2. Un error en la determinación de la tasa de descuento repercute en la evaluación de

los proyectos favorece a los proyectos con elevado valor pues serpa mas fácil que

el valor presente de un proyecto de elevado valor sea superior al valor presente de

un proyecto de poco valor.

3. Un aumento o una disminución en la tasa de descuento puede cambiar la

jerarquización de los proyectos.

d. Cálculo del Valor Presente Neto

Para comprender la definición, presentamos la fórmula utilizada para evaluar el valor

presente de los flujos generados por un proyecto de inversión.

n
FC
VPN =I 0 +∑ ¿¿ ¿
t=1

Io =Inversión Inicial

FC = Flujo de caja anual

I = Tasa de corte/ rendimiento requerido/ costo de capital

T = 1, 2 …, n: número de periodos de vida útil del proyecto

 Ejemplo 1

A un señor, se le presenta la oportunidad de invertir $800.000 en la compra de un lote, el

cual espera vender, al final de un año en $1.200.000. Si la TIO es del 30%. ¿Es aconsejable el

negocio?

Solución

Una forma de analizar este proyecto es situar en una línea de tiempo los ingresos y

egresos y trasladarlos posteriormente al valor presente, utilizando una tasa de interés del 30%.

Si se utiliza el signo negativo para los egresos y el signo positivo para los ingresos se tiene:

VPN = – 800.000 + 1.200.000 (1.3)-1

VPN = 123.07

Como el Valor Presente Neto calculado es mayor que cero, lo más recomendable sería

aceptar el proyecto, pero se debe tener en cuenta que este es solo el análisis matemático y que

también existen otros factores que pueden influir en la decisión como el riesgo inherente al
proyecto, el entorno social, político o a la misma naturaleza que circunda el proyecto, es por ello

que la decisión debe tomarse con mucho tacto.

Enfoque de Superficie de Sensibilidad

Para llevar a cabo el análisis de sensibilidad, existen diferentes enfoques que son

aplicados según el interés del estudio:

 En algunos casos, se analiza cómo varían las soluciones factibles cuando se

modifican ligeramente los datos del problema.

 En otros, se analiza la evolución del valor óptimo o del conjunto de soluciones

óptimas.

En el presente trabajo nos centraremos en el segundo enfoque, es decir, el análisis del

valor óptimo.

Por otro lado, en cuanto al tipo de perturbaciones que pueden alterar el valor óptimo, se

diferencia:

 Perturbaciones de c.

 Perturbaciones de A.

 Perturbaciones de b (RHS perturbation).

 Combinaciones de las anteriores.

En nuestro caso, nos centraremos en las perturbaciones de b; esto es, las perturbaciones

reacerán sobre el lado derecho de las estricciones, por lo que nuestro estudio se ubica en

el análisis de sensibilidad RHS.