Interbolsa, Contextualizando los procesos, Eje 4

Karen Tatiana Gómez Oviedo, Elsa Milena Uribe Cortés, Yessica Alexandra
Navarro Camargo

Posgrado en Revisoría Fiscal y Auditoria Forense

Normas Internacionales de Auditoria, Fundación Universitaria del Área Andina

Tutor: Khadyd Arciria Garrido
Colombia octubre 11 de 2021
Contenido
INTRODUCCIÓN .............................................................................................................. 3

1. Documentación conocimiento del cliente. .................................................................. 4

1.1 Interbolsa – Antecedentes ........................................................................................ 4

2. Lectura y Análisis de los Estados financieros 2011- 2010. ....................................... 5

3. Identificación de Riesgos. ............................................................................................ 6

4. Identificación de Áreas Críticas y significativas. ...................................................... 7

5. Evaluación del Principio de negocio en Marcha. ...................................................... 8

6. Evaluación del Riesgo de Incorreción en Monetaria. ............................................... 9

7. Programa de Auditoria para él o las áreas consideradas como críticas. .............. 10

RECOMENDACIONES .................................................................................................. 20

CONCLUSIONES ............................................................................................................ 21

REFERENCIAS ............................................................................................................... 22
 INTRODUCCIÓN

En el año 2012 se desato uno de los fraudes financieros más importantes de Colombia,
el cual tuvo como principal protagonista la comisionista de valores Interbolsa. Esta, debido a
una serie de irregularidades y denuncias realizadas por el banco español BBVA, fue intervenida
por la superintendencia financiera y por SuperSociedades, las cuales después de una serie de
investigaciones y análisis documentales, dieron paso a un completo rastreo de información por
parte de la KPMG, firma dedicada al rastreo de información fraudulenta en procesos financieros.

De acuerdo con el caso anteriormente expuesto se pretende a través de la realización de

una planeación de auditoria adecuada, correspondiente al año 2011, poder concluir si se hubiese
podido cubrir el riesgo de incorrección material por parte del revisor fiscal.

Finalmente, el propósito de este trabajo se orienta a proponer con la conclusión una

buena dotación para nuestra labor de auditoría financiera, ya que la responsabilidad del auditor
está contenida en lo que comunica o deja de comunicar en el informe final, y en la opinión,
porque allí resume los hallazgos y demás aspectos significativos encontrados en el transcurso
de la ejecución del encargo de auditoría.
 1. Documentación conocimiento del cliente.

1.1 Interbolsa – Antecedentes

Interbolsa S.A. surgió en la ciudad de Medellín en el año 1990, como una comisionista
de bolsa, que, tras años de trabajo y posicionamiento en el mercado financiero colombiano,
logro expandirse a mercados internacionales y a otros sectores económicos.
La decisión más importante y que incrementó notablemente las transacciones fue el
cambio de modelo de negocio tradicional al modelo Holding, convirtiendo su razón social en
Interbolsa Holding S.A., dentro de la cual estaba inmersa Interbolsa como comisionista de bolsa.
Según registros de la Cámara de Comercio de Medellín, Interbolsa fue una sociedad con
un capital de 3 mil millones de pesos, representado en 15 millones de acciones. Entre sus socios
figuran el empresario Víctor Maldonado y su familia (30%), los Jaramillo (Rodrigo Jaramillo,
hermano de Luis Fernando Jaramillo, presidente de Odinsa, y Tomás Jaramillo, hijo), Juan
Carlos Ortiz con 2.8% y el fondo de pensiones ING, entre otros.
Desde el momento en que su fundador, Rodrigo Jaramillo se asoció con Juan Carlos
Ortiz, quien conocía el negocio y tenía sus propios métodos para crecer en el mercado, Interbolsa
obtuvo un crecimiento que lo llevó a la cúspide y conformar un patrimonio que, para la época,
era más que exitoso y rentable. En el año 2002 recibe calificación como firma comisionista de
bolsa por parte de la calificadora de riesgos Bankwatch Ratings de Colombia S.A., lo cual
representaba mayor credibilidad y posicionamiento en el mercado de la bolsa, por lo que se
evidenciaba su aumento patrimonial, control y poder por parte de la dirección.
Actualmente la empresa Interbolsa S.A. se encuentra liquidada, primero fue intervenida
por la Superintendencia Financiera de Colombia mediante la Resolución número 1795 de 2012,
debido al incumplimiento del pago de sus obligaciones, siendo esta una causal para que la
superintendencia tomara cartas en el asunto, posteriormente la Resolución 1812 del 7 de
noviembre, la Superintendencia Financiera de Colombia ordenó la liquidación forzosa
administrativa inmediata de los bienes, haberes y negocios de la sociedad comisionista de bolsa
Interbolsa S.A., motivo por el cual Interbolsa Holding S.A. días después también se vio en un
estado ilíquido porque la comisionista representaba más del 50% de sus activos y aportaba la
mayor parte de la utilidad.
 2. Lectura y Análisis de los Estados financieros 2011- 2010.

Fuente: Datos de la superintendencia Financiera. Superintendencia Financiera de

Colombia (superfinanciera.gov.co).
En este balance financiero, Evidenciamos que la gran cantidad de operaciones
simultaneas con las que se apalancaba Interbolsa y mas ene este caso con Fabricato haciendo
así que este tipo de compromisos rondara por niveles del 76% del total de sus obligaciones,
generando evidentemente un gran riesgo de incurrir liquidez y dado que su flujo de caja y el
capital de trabajo era muy ajustado, se apalancaba con créditos intradía, con el propósito de
cumplir con sus obligaciones diarias de liquidez, Esta sería una estrategia difícil de mantense ya
que los bancos empezaron a ver e encontrar anormales crecimientos de las acción del Fabricato,
y la baja liquidez de esta misma en el mercado.
 Fuente: Datos de la superintendencia Financiera. Superintendencia Financiera de
Colombia (superfinanciera.gov.co)

Identificación de Riesgos.
Se realiza un seguimiento en los riesgos más significativos y permanentes que puedan
afectar la puesta en marcha del negocio y la compañía. En el marco de la mejora continua se
hacen los alineamientos a los nuevos requerimientos del marco Coso ERM publicado en los
años 2017 a la fecha, Como característica de ese modelo de gestión y riesgos aplicado por la
compañía Interbolsa, se puede destacar lo que se dispone, permitiendo priorizar los mismos en
función de su importancia más relevante y oportuna, así como también facilitar su gestión y una
respuesta inmediata razonable ante cada riesgo identificado:
1. Riesgo Financiero
 2. Riesgo de Liquidez
3. Riesgo de Mercado
4. Riesgo De Crédito
5. Riesgo Operacional
Los Estados Financieros en cuanto a obligaciones financieras y compromisos
de recompra, ya evidenciaban que en Bancolombia tuvo un incremento en su deuda del 14,71%
con Davivienda se adquirió un nuevo crédito de 20.000 mil millones, lo cual no soportaba la
inversión que presentaba Interbolsa, si se hubiera emitido una alerta en su momento por parte
de la firma auditora se hubiera podido evitar que siguieran arriesgando el patrimonio de la
empresa.
Así mismo es evidente en el informe de auditoría de Grant Thornton, se estaba ocultando
información financiera importante y que la firma auditora trabajaba bajo el principio de buena
fe y confianza y no se tomó el trabajo de corroborar la información pidiendo certificaciones a
terceros de lo reportado en los estados financieros.

3. Identificación de Áreas Críticas y significativas.

▪ Vicepresidencia de Negocios, proceso de inversiones y sus procesos asociados.
▪ Vicepresidencia corporativa, proceso de crédito y cartera y sus procesos asociados.
▪ Cartera, los principales factores que se deben considerar en la Administración de las
Cuentas por Cobrar.
▪ volumen de ventas a crédito.
▪ Carácter estacional de las ventas.
▪ Reglas para los límites del crédito.
Condiciones de las ventas y Políticas de Crédito de las empresas individuales

Si no existe una adecuada consideración de los factores antes descritos y si los

controles y seguridades fueran errados, nuestros planes financieros se verán seriamente
afectados. Entonces, se hace necesario revisar, evaluar y actualizar aspectos relacionados
tendientes a un control efectivo de las cobranzas.
Como primer punto mencionaremos la tendencia del Departamento de Ventas a su
liberalidad
en la concesión de créditos, plazos y seguridades.
Si bien una política rígida y estricta de otorgar créditos, da seguridad del retorno puede
muy bien, por otra parte, hacer perder oportunidad es que signifiquen la pérdida o ausencia de
clientes permanentes e importantes.
 El Gerente Financiero o el responsable del control de este rubro, tendrá que buscar el
equilibrio deseado. Su objetivo, en la Administración de Cuentas por Cobrar, será aquel
equilibrio que adaptado a las circunstancias del negocio proporcione un saludable índice de
rotación acompañado de un porcentaje razonable de utilidades máximas.
Tesorería: la importancia de esta dentro de la compañía, así mismo los ingresos que se
recaudan a través de esta área, es importante que esta área
cuente con un control de tipo interno, el cual debe ir encaminado en la planificación de
los flujos de caja para de esta forma realizar una previsión de tesorería temporal sobre los
pagos y cobros previstos en el ejercicio de tal forma que las cuentas no se queden sin efectivo
para afrontar pagos ni se queden recursos ociosos procedentes de los cobros que pueden
emplearse en actividades más rentables o depósitos monetarios.
También, es importante que las labores de tesorería sirvan como elemento de control
contable registrando todos los movimientos de entradas y salidas de dinero, anotando con
fecha y lugar la motivación de éstos.
Es una de las funciones críticas dentro del área financiera, pues debe administrar el
flujo de caja con una cierta tasa de rentabilidad de oportunidad para ese mercado.
Ese flujo es muy propio de cada industria, de cada tipo de negocio, y de cada empresa
en particular, con sus productos y servicio.

Consideramos que estas áreas son críticas porque eran las encargadas de los procesos que
causaron la liquidación.

4. Evaluación del Principio de negocio en Marcha.

Es importante evaluar la disponibilidad de recursos necesarios, para seguir operando sin
la amenaza de una liquidación en el futuro previsible, generalmente considerado como mínimo
doce meses; con esto, se busca ofrecer una garantía para el negocio, ya que la declaración de
intención de continuar con sus actividades al menos durante el próximo año permite una mayor
credibilidad y sostenibilidad del negocio. Por lo anterior, se deben preparar estados financieros,
cuando la empresa no tiene la necesidad ni la intención de liquidar o reducir realmente sus
operaciones; buscando actividades altamente rentables.
 Inversiones: Las inversiones de la compañía para el año 2011 representan un 90,32%
de sus activos corrientes.
Deudores: Sus deudores subieron un 33.55% en el 2011 con relación al año anterior,
Las cuentas por cobrar son activos líquidos que solo en la medida en que puedan cobrarse en
un tiempo prudente, En otras palabras, el recaudo de las cuentas por cobrar es cada vez más
difícil e InterBolsa debería tomar medidas al respecto, formulando nuevas políticas de recaudo
para disminuir los días, entendiendo que su principal problema es la liquidez y crisis.

5. Evaluación del Riesgo de Incorreción en Monetaria.

La compañía InterBolsa muestra varias incorrecciones reveladas por medio de sus
estados financieros, mostrando riesgos y errores que conllevan la mala contabilización dentro
de sus áreas, las incorrecciones y falencias que se muestran en sus cuentas son producto como:
▪ Inexactitud al momento de procesar los datos en los estados financieros y
posibles manos sucias que se involucran por obtener rentabilidad propia.
▪ Omisión de cantidades financieras que no se revelan en los hechos económicos
y posibles auditorías realizadas.
▪ Interpretación errónea sobre los estados financieros al no considerarlos hechos
reales en su de ética profesional.
▪ Riesgos que muestran que la empresa Interbolsa identificar riesgos de
incorrección material y se ven reflejados en el fraude o error. Los riesgos se
dividen en dos fases:
▪ Riesgo inherente: Se basa en los tipos de transacciones, saldos contables o
posibles información revelada que pueda ser incorrecciones materiales.
Riesgo de control: Riesgo de que una incorrección que alcanzara a existir en una
afirmación sobre un tipo de transacción, saldo contable u otra liberación de información y que
pudiera ser material ya sea individualmente o de forma agregada con otras incorrecciones, no
sea prevenida, o detectada y corregida oportunamente, por el sistema de control interno de la
entidad.
 VALORACIÓN DEL RIESGO
Riesgo Inherente (A) Moderado
Riesgo de C.I. (B) Alto
valoración del Riesgo (M) Moderado
(A+B)

Tabla Valoración del Riesgo, Fuente: Elaboración Propia.

La NIA 315, establece el objetivo del auditor es identificar y valorar los riesgos de
incorrección material, debida a fraude o error, tanto en los Estados Financieros como en las
afirmaciones, mediante el conocimiento de la entidad y de su entorno, incluido su control interno.
Nuestro país no ha sido ajeno a los casos de fraude financiero, por lo que, se ha visto envuelto
en situaciones fraudulentas debido a las falencias en la información contable y
financiera, que es la principal herramienta para generar informes que detecten a tiempo riesgos
y se puedan mitigar, logrando una adecuada toma de decisiones.

La dirección de las empresas debe buscar técnicas para el control de la corrupción y

fraude dentro de las organizaciones, ya que, pese a la existencia de las Normas de Auditoría, no
se logra un cumplimiento estricto de la norma, y esto ha sido notable debido a los múltiples
escándalos en los que se han visto involucradas muchas empresas, casos que han salido a la luz
después de la emisión de las NIA.

6. Programa de Auditoria para él o las áreas consideradas como críticas.

Ítem Característica
Título, naturaleza y Verificar la eficiencia, eficacia y efectividad de los procesos que se ejecutan
objetivo del proceso. en Interbolsa, Con el fin de dar certeza de la situación del negocio en marcha
de dicha empresa. Siempre verificando los estados financieros con el objetivo
de eliminar, minimizar y detectar las posibles amenazas que se puedan
presentar en la concordancia con las normas ISO 9001: 2015 y NIAS.
Empresa Auditada. Interbolsa
Fecha: La auditoría es realizada en los meses de septiembre a octubre del 2021
Periodo y Alcance. En el periodo de estas auditorias fue desarrollado un cronograma donde se
Hallazgo. establecieron y se definieron unas actividades muy puntuales, con los tiempos
correspondientes al ciclo de la auditoria. En otras acciones se establecieron
algunas reuniones y/o asambleas, es la instalación de la empresa, con las
personas responsables y encargadas de los departamentos correspondientes,
para definir la entrega de algunos informes y documentación requerida por
los auditores para la ejecución de la auditorias.
Alcance: La metodología aplicada para ejecutar en esta auditoría, fue
ejecutada para revisar la documentación y registros asociados a los procesos
financieros y todos los proceso y áreas de apoyo para este requerimiento,
posteriormente a esto se han realizado visitas a la empresa, efectuando
algunas entrevistas al personal de gestión y correspondiente, y así poder
revisar y verificar la forma de operar desde el punto de la gestión como es la
supervisión y la administración de los diferentes proceso a auditar.
Hallazgo: Se evidencia que los controles eran deficientes para liquidez, y
muy regular para crédito. Para el caso de Interbolsa el riesgo siempre fue alto,
para lo cual la administración debía establecer políticas de manejo del riesgo
para poder mitigar su impacto en la liquidez de la empresa para que no los
llevara a la quiebra.
Se evidencia que no tenían un mapa de riesgos y desde luego carecían de un
plan de manejo del riesgo que les permitiera reducir, evitar, compartir o
transferir el riesgo al cual se encontraba expuesta la compañía en sus
diferentes líneas de negocio.
Papeles de Trabajo y En la reunión previa con el equipo auditor este ha evidenciado que los
Pruebas.
documentos a utilizar para realizar la auditoria en Interbolsa, son los
siguientes:
▪ Memorando de planificación.
▪ Lista de chequeo.
▪ Informe financiero.
▪ Lista de chequeo.
▪ Matriz de hallazgo
▪ Informe final.
 Pruebas: Documento de revisión
ANALITICA INICIAL: Cifras expresadas en miles de pesos.
Balance General:
Venta de propiedad planta y equipo por valor de $470.000.000.00
Adquisición de inversiones valor de $ 280.098.000.000
Adquisición de obligaciones financieras valor de $ 226.051.000.000
Estado de Resultados: Crecimiento de las ventas en 220%
Crecimiento en los gastos de personal en 108%
El efectivo en caja se maneja sobre la base de fondo fijo con un individuo
responsable del mismo y está separado de otros fondos.
La responsabilidad de los fondos fijos de caja está separada de las funciones
de ingreso y egresos y de las cuentas por cobrar.
Los fondos fijos que se maneja en cuentas bancarias se controlan en igual
forma que las demás cuentas bancarias.
Existen límites para los desembolsos, cheques girados contra los fondos de
caja y para
cualquier otro desembolso extraordinario, tales como anticipo de sueldos y
salarios, gastos de viaje, etc.
Los desembolsos están amparados por comprobantes aprobados previamente,
renumerados, y con la debida identificación fiscal del beneficiario.
Identificación de la La responsabilidad de la ejecución del proceso de auditoria recae en los
parte responsable y estudiantes de administración de empresa de la Fundación Universitaria del
determinar las Área Andina, personal autorizado por la empresa.
Responsabilidades Proveedora Interbolsa., para la ejecución de este informe donde se dan a
del equipo auditor conocer las sugerencias y recomendaciones, según los factores del
diagnóstico y hallazgos relacionados en las auditorias de la empresa ya
mencionada. Compañía ejecutora de la recopilación de la información, como
también fue factor de apoyo y responsable de facilitar la información
correspondiente para este informe. Poniendo a disposición todos los
organismos de la empresa para ser auditados y personal encargado según su
área correspondiente.
Actividades realizadas también con personas de alta gerencia y directriz con
cargos muy bien definidos para la rapidez, cumplimiento y veracidad con que
 fue ejecutados estos procesos de auditoría, Culminando y logrando el
compromiso establecido con los resultados del objetivo esperado de los
auditores y colaboradores.
Responsabilidad del Auditor: Expresar una opinión sobre los estados
financieros adjuntos basada en la auditoría realizada. Llevando a cabo la
auditoria de conformidad con las Normas Internacional de ética, así como
se planifique y ejecute la auditoria con el fin de obtener una seguridad
razonable sobre si los Estados Financieros están libres de desviación material.
Teniendo como labor de fiscalización fue desarrollada conforme al anexo
No 4 del Decretó Único Reglamentario 2420 de 2015, modificado por los
decretos 2496 de 2015, y 2135 de 2016, que incorpora las Normas
Internacionales de Auditoria ¨NIA¨ Y Normas internacionales de trabajos
para atestiguar ¨ISAE¨.
Una auditoria lleva la aplicación de procedimientos para obtener
evidencia de auditoría sobre los importes y la información revelada en los
estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del
juicio del auditor, incluida la evaluación de riesgos de la desviación
material en los estados financieros debido a fraude o error, al efectuar
dichas evaluaciones de riesgo, el auditor tienen en cuenta el control
interno relevante para la preparación y presentación razonable por parte
de la compañía de los estados financieros, con el fin de diseñar los
procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las
circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la
eficacia del control interno de la compañía.
Se considera que la evidencia obtenida en la auditoria proporciona una
base suficiente y adecuada para brindar una opinión de auditoría.
Identificación de las Para este informe se presentaron algunas restricciones a nivel interno en la
partes de haber empresa, ya que se requería de un personal adecuado directivo con
restricción de conocimiento en las normas establecida para la ejecución de las auditorias.
información y los Como también algunos inconvenientes con los sistemas y mecanismos del
propósitos para los manejo de la información, demasiado protocolo para las evidencias físicas,
cuales fue preparado documentos y lineamientos no muy claros con los puestos de trabajo en la
dicho informe planta y personal involucrado.
Una dirección poco involucrada, Dado que generalmente los directores son
personas muy ocupadas. Y se complicaba por su ubicación.
Reacción algo negativa y no muy eficiente en el personal encargado para
acceder la información
Horarios rotativos del personal de la planta, para poder evidenciar los
procesos de producción y maquinaria.
Desplazamientos adecuados y a tiempo de los auditores a las instalaciones de
la empresa, y la coordinación remota para algunas reuniones con las personas
involucradas.
Se deja a disposición y decisión directiva de la empresa auditada, la
divulgación de este informe por lo tanto los auditores no podemos tomar
ninguna medida con la información obtenida por esta auditoria ni tampoco
hacerla pública.
Documentación base ▪ La documentación base con la que se contó para esta auditoría, fue
con la que se contó fundamental para la ejecución de esta. Registro y formatos de
trabajo con antecedentes importantes y procesos definidos en las
tareas del personal involucrado.
▪ Certificados de las normas nacionales e internacionales, para
verificar la legalidad de los procesos de la empresa según su
actividad económica.
▪ Registro de la ley de seguridad social, código de comercio y todas
las leyes y reglamentos de las operaciones de la empresa.
▪ Informes de bitácoras del área de producción con información de la
trazabilidad de los productos y sus códigos correspondientes.
▪ Informe con registros pertinentes y explicativo del funcionamiento
del área de producción.
▪ Manual de funciones de la empresa.
▪ Organigrama de la empresa.
 ▪ Memorando, comunicación de la auditoria a las personas
involucradas de la empresa.
▪ Solicitudes e informes con notificación de los tiempos y permisos
para la ejecución de la auditoria con los espacios disponibles en los
horarios pertinentes.
▪ Contrato por la empresa para los auditores, durante el tiempo
establecido de la auditoria.
▪ Lista de chequeo de las funciones y horarios de los funcionarios.
▪ Bases de datos: brindadas por las unidades productivas y por el
departamento de facturación, CCB. Y Financiero.
▪ Documentos: Contables y personales de cada una de las unidades de
negocio (facturas, RUT, CCB).
Procedimiento de la En este paso miraremos los procedimientos necesarios para seguir para
auditoria cumplir el objetivo de la auditoria, para capacitar a nuestro personal y trabajar
en el mejoramiento de la productividad y eficacia de la empresa.
1. Revisar legislación, objetivos, políticas y normas y estados
financiaros de la empresa.
2. Verificar la existencia objetivos y planes coherentes y realistas.
3. Verificar un n umero mínimo de auditores para garantizar la eficacia
del proceso.
4. Realizar programas de capacitación de normatividad y evaluación
exigida.
5. Identificar en el sistema presupuestario la información adecuada y
periódica para conocer la eficacia y eficiencia obtenida. Comprobar
la utilización y destinación adecuada de los recursos.
6. Comprobar la confiabilidad de la información y de los controles de
estas.
7. Verificar La existencia de procedimientos y la eficiencia de estos.
Desarrollo de los Comprobación del plan preliminar de la administración y su justificación para
puntos centrales utilizar los diversos recursos prácticos disponibles para su implementación.
Evaluación de los ajustes al aplicativo de activos fijos para la administración
y control de los contratos fijos y de arrendamiento de bienes para el cálculo
de la depreciación.
Comprobación de las revelaciones incluidas en os estados financieros
separados de acuerdo con la normativa aplicable.
Pruebas de los detalles para revisar los términos y condiciones de los
contratos de la entidad que puedan contener componentes significativos de
riesgo financieros para la compañía con el impacto de la NIIF en los 16
estados financieros donde opera la compañía.

La empresa Interbolsa., cuenta con un procedimiento de evaluación de

desempeño de sus colaboradores en general, debido a que lo que se busca es
especificar y enfocar todo al área financiera, se toma como ejemplo el mismo
y se adecua al área de control de calidad y los colaboradores que la
conforman, para estos es importante tener en cuenta los aspectos relevantes
en los que se enfoca esta evaluación:
▪ Desempeño
▪ Evaluación
▪ Medidas de control de calidad
▪ Trabajo en equipo
▪ Recursos Utilizados
Como punto de partida para la evaluación del área, se tiene como prioridad
mantener un alto nivel de exigencia por eso se define lo siguiente:
▪ 100%: Aceptable
▪ 90% a 99% Aceptable con oportunidad de mejora.

Con base en los procedimientos realizados se identificó aspectos

significativos que afectan la información financiera contenida en los
estados financieros en general.
De acuerdo con NIA 580, la cual trata de la responsabilidad del auditor
en cuanto a la obtención de las respuestas a las dudas, en este punto se
 evidencia que no hubo una correcta ejecución de auditoría, ya que el
manejo irregular de los recursos de la compañía, para atender
necesidades no mediatas del negocio, o que no estuvieran soportadas en
la razón social, demostró que había administración irregular de los
recursos, lo cual debió ser detectado por la firma de auditores de la
compañía.
Conclusión Después de realizar la auditoría en los procesos productivos y de calidad en
la empresa Interbolsa, se hallaron varias no inconformidades y oportunidades
de mejora, Interbolsa, estipuló una práctica que no presentaba buenas
consecuencias futuras, al utilizar las inversiones y ahorros en auto préstamos
entre sus filiales, sin que los inversionistas, mucho menos entes de control
se enterarán de esta acción; tal es la situación, que podría decirse que las
consecuencias de dichos actos terminarían perjudicando de manera
exponencial, a los ahorradores, por lo que se evidenció falta de ética de los
profesionales a cargo.

El proceso gradual de endeudamiento que llevó a la quiebra de Interbolsa

tiene que ver con la estrategia de comprar Fabricato a un precio muy bajo y
vender luego la compañía por su valor real, hizo que el valor de la acción se
cotizara por debajo de su valor intrínseco, es decir lo que se obtendría
liquidando los activos. Pero la estrategia se ejecutó por fuera de los cauces
legales.

Por otro lado, la revisoría fiscal “se concentra en la evaluación crítica y

permanente del sistema de control interno para asegurar la efectividad del
control preventivo, pero se amplía a la unción de controles de detección
posterior para verificar los resultados de los procesos, especialmente
en las áreas sobre las que debe rendir informes. Teniendo en cuenta esa
salvedad, los procedimientos de Normas Internacionales de Auditoria (NIA)
y teniendo en cuenta el tamaño de operaciones y montos de estas mismas su
 correcta aplicación hubiesen podido rescatar o salvaguardar antes de que
fuera inminente su caída de Interbolsa.

Con la auditoria también se pudo identificar las áreas de oportunidad en cada

una de las etapas del proceso administrativo, junto con esto se encontraron
las causas que hacen que la empresa, aunque se dirija hacia la mejora
continua, existan elementos que la dificulten o la obstaculicen, es importante
que la empresa mantenga toda la información pertinente documentada y
archivada con el fin de no crear reprocesos, cuando se ponga en marcha la
auditoria.

Todo esto se hizo con el fin de proporcionar y dar a sugerir a la empresa

recomendaciones de alternativas de solución, las cuales se espera que Sean
de gran utilidad para la organización en factores de eficacia, eficiencia y
productividad. Amaizando y verificando los estados financieros reales de los
años 2010 y 2011 de Interbolsa.
Recomendaciones En este método se sugiere que antes de implantar un programa general de
Auditoria, es indispensable contar con la aprobación y apoyo de la dirección.
Otros aspectos fundamentales que deben considerarse al organizar un
programa de Auditoria es la formulación de una política que señale objetivos
e indique un plan para su consecución. En este plan se debe incluir:
la selección del personal adecuado, la implantación de un programa de
capacitación que mejore la eficacia de la mano de obra y una base de control
de tiempo y costo.
Los elementos en los métodos de administración y operación que exigen una
constante vigilancia, análisis y evaluación y que además deben conocerse
bien ya que componen el programa de la Auditoria son:
Planes y Objetivos. Se debe examinar y discutir con la dirección el estado
actual de los planes y objetivos. Como todos los estados financieros.
Organización. la estructura de la organización en el área que se evalúa.
 Comparar la estructura presente con la que aparece en el organigrama (sí es
que existe).
Conocer la estimación a los principios de una buena organización,
funcionamiento y departamentalización.
Políticas y prácticas. Se deben estudiar para ver si es necesario emprender
acciones de mejoramiento.
Reglamentos. Determinar si la organización cumple los reglamentos locales,
estatales y nacionales.
Sistemas y procedimientos. Conocer si los sistemas y procedimientos
presentan deficiencias o irregularidades e idear métodos para mejorarlos.
Controles.
Determinar la eficacia de los métodos de control.
Operaciones. Se debe precisar que aspecto de las operaciones requiere un
mejor control, organización o comunicación para lograr mejores resultados.
Personal.
Conocer las necesidades del personal y cómo afecta al trabajo en el área
evaluada.
Equipo físico y su disposición. Precisar si se pueden llevar a cabo mejoras en
la disposición del equipo para su mayor aprovechamiento.
Fecha del Informe Bogotá Colombia, 11 de octubre de 2021
Nombre de cada uno Personal involucrado de la empresa:
de los integrantes y Presidente ejecutivo:
del coordinador del Secretario general y regulación:
equipo y el lugar Finanzas y control:
Equipo de Auditores encargados:
Karen Tatiana Gómez Oviedo.
Yessica Alexandra Navarro Camargo.
Elsa Milena Uribe Cortes.
Administración De Empresas Virtual, Fundación Universitaria del Área
Andina.
 RECOMENDACIONES

En el caso Interbolsa, la revisoría Fiscal no cumplió de conformidad con lo exigido a

quien ejercía esta función, por lo tanto, la revisoría Fiscal no logro evidenciar las acciones
fraudulentas, las triangulaciones en las empresas implicadas en dichas acciones.
Ya que no se contaban con los soportes legales y validos para las operaciones en los
estados financieros, ni se pudo obtener la validación de las operaciones y movimientos que
generaron las maniobras entes le incremento de los activos e ingresos en las inversiones y lo
más grave saltando responsabilidades de tipo impositivo ante los entes reguladores. Es por ello
que se hace la invitación a los profesionales que ejercen funciones de revisores fiscales a que
promuevan las buenas conductas y no presten sus nombres, en muchos casos fuente de sustento,
dictaminando información errada y fraudulenta y aun cuando se tiene la posibilidad de brindar
otro tipo de opinión.
Es importante tener presente que la normatividad con respecto al ejercicio de la revisoría
Fiscal en el país no ha cambiado, se haces necesidad de reconocer en este campo la importancia
que tiene su cargo en las empresas, puesto que una oportuna y eficiente vigilancia sobre los
aspectos comentados en sus informes, le generan a las empresas grandes beneficios y
correcciones oportunas en los riesgos identificados que puedan afectar las empresas.
 CONCLUSIONES

Con el desarrollo de planeación de auditoria se pudo identificar que el auditor tiene

diferentes opciones que le permiten dar una opinión verídica y real sobre la situación de
la empresa donde este desempeñando ese cargo, así que no existiría excusa al momento de
realizar una auditoría para brindar un resultado óptimo; lo cual evidentemente no sucedió en la
ejecución de auditorías en Interbolsa, ya que se evidencia la falta de correcciones en las
evaluaciones realizadas en dichas auditorias.

Definitivamente el riesgo de liquidez fue el determinante para que la Superintendencia

considerara intervenir y así evidenciara que desde hacia tiempo venia apalancando su capital de
trabajo, ya que su flujo de caja se encontraba totalmente en desface con sus necesidades diarias
y obligaciones financieras. Principalmente por la inminente cantidad de inversionistas que
empezaron a pedir el pago de sus repos y el retiro de sus acciones, por los rumores en los malos
manejos de las acciones de Fabricato estaban sobrevaloradas.
Teniendo el conocimiento del caso Interbolsa se puede afirmar que los auditores y la
revisoría fiscal no tomaron las evidencias necesarias o suficientes que arrojaran como
resultados opiniones que no fueron trascendentales para la toma de decisiones por parte de
terceros como entidades financieras que otorgaron préstamos y los inversionistas que
depositaron sus fondos en Interbolsa.
Es por esto por lo que en la actualidad existen mayores controles frente a estas entidades,
y el indicador de riesgo de liquidez a tomado tanta relevancia a nivel mundial que contagio el
sistema Financiero, por ser uno de los mayores riesgos asegurados y demás intermediarios del
mercado. Así como también un gran riesgo para las economías de los países.
 REFERENCIAS

1. Normas Internacionales de Auditoria. (s.f.). Obtenido

de https://areandina.instructure.com/courses/21098. Eje 4
2.(S.F.). Obtenido de https://areandina.instructure.com/courses/21098.
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