Actividad en contexto – Escenarios 1 y 2

Entregado por:
ALIRIO HUMBERTO PINTO
HERLINDA MORENO HERRERA
MARCELA VANEGAS
SERGIO BUSTOS

Entregado a:
EDGAR QUIROGA AARON

POLITÉCNICO GRANCOLOMBIANO
MÓDULO: MERCADO DE VALORES
16 DE ABRIL DE 2024
 Tabla de contenido
Caso o Problema........................................................................................................................3

Planteamiento de la Actividad..................................................................................................3

Pregunta 1................................................................................................................................3

Pregunta 2................................................................................................................................5

Pregunta 3................................................................................................................................7

Conclusiones.............................................................................................................................10

Referencias...............................................................................................................................11

2
 Caso o Problema

Usted fue contratado como tesorero de una multinacional americana que hace un año está
desarrollando operaciones en Colombia, busca clientes para vender sistemas de geolocalización
que fabrica en USA. Gracias a su formación, ha logrado pasar todos los filtros, pero queda solo
un reto que debe cumplir antes de posesionarse como tesorero. La empresa tiene algunas
problemáticas de las cuales buscan escoger el candidato que sea capaz de resolverlas.

Planteamiento de la Actividad

La empresa plantea las siguientes preguntas y usted debe entregar un plan bien argumentado para
atender cada una de estas:

Pregunta 1

La casa matriz ha tenido que girar un millón de dólares para sostener la operación

durante ese año en Colombia. Sin embargo, realizaron esta operación por medio de varios

giros mensuales distribuidos a los diferentes colaboradores a través de una casa de cambio.

Gracias a esta maniobra los bancos locales bloquearon todas sus cuentas bancarias por las

alarmas que se tenían en SARLAFT. Fue un problema que aún no entienden y no saben

cómo deben manejarlo, ya que esperan subsidiar la operación seis meses más, antes de

poder generar sostenibilidad financiera con los ingresos locales:

Como tesorero de la Multinacional abordare de manera integral los aspectos clave para
resolver el inconveniente de bloqueo de cuentas bancarias y garantizar una operación exitosa en
Colombia.
Analizar la situación en profundidad es esencial para comprender la naturaleza del
problema y proponer soluciones financieras sólidas. Recomendar optar por los servicios de un

3
banco local en Colombia y abrir una cuenta bancaria allí es una estrategia prudente,
especialmente si tiene experiencia en transacciones internacionales y está regulada por la
Superintendencia Financiera de Colombia, ya que la mayoría de los bancos locales cuentan con
alertas a los dineros que provienen de cuentas extrajeras bloqueándolas por un periodo hasta que
sea aclaradas en totalidad del origen de los recursos recibidos y más aún cuando se trata de varias
transferencias de diferentes cuentas.
Esto garantizará el cumplimiento de todas las normativas locales en materia de prevención
de lavado de activos y financiamiento del terrorismo. Además, la creación de una subsidiaria en
Colombia puede ser una medida estratégica para establecer una presencia más sólida en el país y
facilitar las relaciones con las autoridades financieras locales, como la Unidad de Información y
Análisis Financiero (UIAF).
Esto ayudará a cumplir con los requisitos legales y evitar problemas futuros con los
bancos. Implementar un sistema de control interno es fundamental para identificar posibles
riesgos y oportunidades de mejora en los procesos financieros de la empresa. Realizar
seguimientos constantes y periódicos del plan de acción permitirá evaluar los procedimientos
internos y garantizar una operación adecuada en Colombia, mitigando así futuros problemas
financieros. En conclusión
Enfocando una estrategia completa y bien estructurada para abordar la situación de
bloqueo de cuentas bancarias y asegurar una operación exitosa en Colombia, al igual que es
aconsejable implementar el Sistema de Administración de Riesgo de mercado (SARM) con el
propósito de identificar, medir, controlar y monitorear el riesgo de mercado que se presenta por
no contar con el recurso monetario a tiempo por los temas anteriormente mencionados.
En el contexto empresarial colombiano, es fundamental asegurar el cumplimiento de las
normativas establecidas por el Sistema de Administración del Riesgo de Lavado de Activos y
Financiación del Terrorismo (SARLAFT). Dada la complejidad y la importancia de estas
regulaciones, propongo la implementación de un profesional especializado en SARLAFT dentro
de la empresa.
Este profesional capacitado y especializado en SARLAFT, será el responsable de
supervisar, implementar y mantener los procesos y procedimientos necesarios para garantizar el
cumplimiento de las regulaciones en materia de prevención de lavado de activos y financiación
del terrorismo. Su función principal sería diseñar e implementar políticas internas, impartidas
4
desde la tesorería, además de evaluar riesgo, realizar investigaciones internas y externas y
colaborar estrechamente con las autoridades regulatorias.
Al contar con este profesional dedicado exclusivamente a estas tareas, las empresas
pueden mitigar los riesgos asociados al incumplimiento de las regulaciones SARLAFT, fortalecer
su posición en el mercado y proteger su reputación. Además, la presencia de personal
especializado en SARLAFT demuestra un compromiso firme con la ética empresarial y la
transparencia, valores fundamentales para el desarrollo sostenible y la credibilidad de cualquier
organización en el entorno empresarial actual.
En primera medida debemos identificar la raíz del problema, el cual fue la operación de
giros mensuales a colaboradores a través de una casa de cambio, que generó alertas en los bancos
locales por posible riesgo de lavado de activos y financiación del terrorismo (SARLAFT).
Por lo cual recomendamos:
a. Centralizar los pagos desde la casa matriz para evitar múltiples giros y sobre costos bancarias
que afectaran el flujo de efectivo de empresa.
b. Utilizar un solo intermediario financiero, para realizar las transferencias internacionales de
manera segura y cumpliendo con las normas locales, sin incurrir en bloqueos o investigaciones
innecesarias que afectan el funcionamiento eficaz de la compañía.
c. Establecer medidas de control interno para identificar y minimizar posibles riesgos de
SARLAFT con colaboradores, proveedores y contratistas.
d. Capacitar periódicamente al personal encargado sobre los posibles riesgos y exigencias que
rigen por ley.
e. Documentar los hallazgos e implementar medidas de control, creando planes de mejoras
para un el funcionamiento ideal de la compañía.

Pregunta 2

Ha pasado un año y se esperan seis meses más, antes de que inicie con los primeros

despachos de mercancía. Esta mercancía se envía de casa matriz sin pago previo, y

posteriormente a su venta, la sede de Colombia debe girar los valores del costo de estos

5
productos a la casa matriz. ¿Con qué intermediario puede hacerlo? y ¿cuáles aspectos

relevantes debe tener en cuenta? Justifique su respuesta.

Considerar la situación donde una empresa matriz envía bienes a su oficina central en
Colombia sin pago y donde la casa matriz colombiana debe luego transferir el costo de esos
productos a la empresa madre, puede recurrir a un intermediario financiero llamado entidad
instituciones bancarias o financieras especializadas en transacciones comerciales internacionales.

Estas son las mejores opciones en este tipo de transacciones comerciales por su experiencia
en operaciones de comercio exterior

 Las instituciones financieras especializadas pueden facilitar la experiencia financiera y

ayudar a gestionar los aspectos financieros de la transacción de diversas maneras.
Algunos de los servicios que pueden ofrecer incluyen asesoramiento financiero con
una carta de crédito
 En este caso, la empresa matriz puede solicitar al colombiano que establezca una carta
de crédito por parte de a través de un banco La empresa matriz especificará los
términos y condiciones de la carta de crédito, que incluirá la autorización para que el
banco realice el pago a la empresa matriz previo cumplimiento de ciertas condiciones,
como la recepción del mercancía y confirmación de su buen estado, con esto, la
empresa así como la casa matriz en Colombia cumplirán con todos los requisitos y
trámites documentales necesarios.
 Bancos internacionales con presencia en Colombia: Instituciones financieras
reconocidas a nivel internacional, como HSBC, Citibank o Banco Santander, pueden
ofrecer servicios de transferencia internacional confiables y seguros. Aspectos para
considerar incluyen las tarifas por transacción, los plazos de procesamiento y la
facilidad de acceso a sucursales físicas para resolver cualquier problema.
 Esto incluye la correcta emisión de facturas, documentos de envío y cualquier otro
documento requerido por las autoridades aduaneras bancarias. En particular, deberán
tener en cuenta los costes de utilizar intermediarios financieros, y los bancos cobrarán

6
 comisiones por sus servicios. y es importante conocer estos costos y acordar lo que se
asumirá, ya sea la casa matriz, la sede o ambas.

Se deben tener en cuenta los siguientes argumentos para elegir el intermediario financiero
adecuado es crucial para cualquier transacción internacional. Aquí hay algunos aspectos
importantes a considerar:

Analizar detalladamente las características de la transacción, es necesario considerar

varios aspectos específicos relacionados con la operación comercial entre la casa matriz y
la sede colombiana
Para definir claramente los servicios financieros necesarios para esta transacción, es
importante considerar varios factores específicos de la operación comercial entre la casa
matriz y la sede colombiana. Aquí hay algunos servicios financieros que podrían ser
necesarios
Verificar si el intermediario financiero ofrece herramientas tecnológicas y una plataforma
de servicios eficientes es crucial para facilitar la gestión de la transacción y la
comunicación entre las partes.
Se puede utilizar un intermediario financiero especializado y reconocido en servicios de
pagos internacionales, como son los bancos o algunas sociedades o corporaciones de
pagos aprobados que cumplan con la normatividad vigente (Sociedades comisionistas de
bolsa, Sociedades fiduciarias, Corporaciones financieras, entre otras).
Establecer acuerdos contractuales claros y detallados con el intermediario respecto a los
términos y condiciones de los pagos, incluyendo plazos, comisiones y responsabilidades.
Así mismo realizar un análisis de los riesgos asociados a la intermediación financiera y
asegurar la transparencia en todas las transacciones.

Pregunta 3

El manejo inadecuado del primer año generó pérdidas por valor de 230.000 USD, que

los anteriores administradores no pudieron justificar. Por esto se busca una entidad donde

se puedan depositar algunos recursos de emergencia para sostenibilidad de la sucursal

7
Colombia, y que la casa matriz pueda dar un mandato para su buen uso. ¿Cuál

intermediario podría cumplir esta labor? Justifique su respuesta.

 La opción de utilizar una fiduciaria para gestionar los recursos de emergencia para la
sostenibilidad de la sucursal en Colombia parece ser una elección adecuada y bien
fundamentada aspectos legales y financieros relacionados con un mandato fiduciario y el
cumplimiento de términos y condiciones en el contexto de una sucursal en Colombia. En
resumen, el mandato fiduciario establece obligaciones legales para el fiduciario (en este
caso, la sucursal en Colombia) para garantizar que los fondos se utilicen de acuerdo con
los objetivos establecidos por la casa matriz, respaldando así la sostenibilidad de la
sucursal.
 Los fiduciarios suelen proporcionar informes periódicos detallados sobre el estado de los

fondos y su uso, lo que permite a la casa matriz realizar un seguimiento claro y

transparente de los recursos. Esto asegura que se cumplan los objetivos y que los fondos

se utilicen de manera eficiente y efectiva para respaldar las operaciones de la sucursal en

Colombia

 Es comprensible que, en situaciones de pérdidas previas y emergencias financieras, sea

crucial implementar un control más estricto sobre los recursos de emergencia. En este
contexto, una fiduciaria proporciona un marco adecuado para gestionar estos fondos de
manera efectiva y garantizar su buen uso. Además, ofrece un alto nivel de transparencia y
seguridad legal.
 Es fundamental seleccionar una fiduciaria confiable y experimentada, ya que esta será
responsable de administrar los fondos de manera adecuada y cumplir con los términos y
condiciones del mandato fiduciario. Definir claramente estos términos y condiciones es
esencial para garantizar que se cumplan los objetivos de sostenibilidad de la sucursal en
Colombia y para evitar posibles malentendidos o conflictos en el futuro.
 Una alternativa adicional a considerar es la posibilidad de involucrar a un asesor
financiero independiente para supervisar la gestión de los recursos de emergencia. Este
asesor proporcionaría una perspectiva externa imparcial y experta sobre las decisiones

8
 financieras de la sucursal en Colombia, ayudando a garantizar la eficiencia y la
efectividad en el uso de los fondos.
 La ventaja de involucrar a un asesor financiero independiente radica en su capacidad para

brindar orientación y asesoramiento profesional sobre estrategias financieras específicas

para abordar las necesidades de la sucursal en Colombia. Además, al ser independiente de

la empresa, el asesor financiero puede ofrecer una evaluación objetiva de la situación

financiera y recomendar las acciones más apropiadas para lograr la sostenibilidad a largo

plazo.

 Considerar la opción de involucrar a un asesor financiero independiente junto con una

fiduciaria puede proporcionar un enfoque integral para gestionar los recursos de

emergencia de manera efectiva y asegurar la sostenibilidad financiera de la sucursal en

Colombia. La combinación de estos dos intermediarios brinda un equilibrio entre la

gestión interna y externa de los fondos, maximizando así las posibilidades de éxito en la

recuperación financiera de la sucursal.

 Un banco local reconocido que ofrece servicios de administración de fondos, se puede

considerar la apertura de una cuenta de inversión o fiduciaria. De esta manera se podría

solicitar a la casa matriz la emisión de un mandato específico que establezca los límites,

restricciones y objetivos de uso de los recursos de emergencia.

 Es fundamental comunicarse y coordinar con la casa matriz para garantizar la efectiva

implementación de estas soluciones y asegurar la sostenibilidad financiera de la sucursal

en Colombia.

9
 Conclusiones

 El mercado de valores desempeña un papel crucial en la economía global al

proporcionar a las empresas acceso a financiamiento y crear oportunidades de
inversión para los participantes.
 Los intermediarios son esenciales en estas estructuras de mercado, ya que facilitan
el intercambio de activos, reducen los costos de transacción y suministran
información vital a los inversores.
 Para asegurar un funcionamiento eficiente y equitativo del mercado, es
fundamental contar con regulaciones y políticas adecuadas.
 Contar con una planeación en la segmentación de mercado a la que queremos
entrar.
 Estas medidas reguladoras ayudan a promover la competencia, proteger a los
inversionistas y garantizar la transparencia y la integridad del mercado.
 Además, fomentan la toma de decisiones informadas al proporcionar un marco
claro y confiable para todas las partes involucradas.
 Se debe estar en constante actualización a en la reglamentación implementada por
el Ministerio de Hacienda y Crédito Publico (MHCP)
 En resumen, una regulación efectiva y políticas bien diseñadas son fundamentales
para el buen funcionamiento y la estabilidad del mercado de valores.

10
 Referencias

Colombia, S. F. (s/f). f.). www.superfinanciera.gov.co. Recuperado de Superintendencia

Financiera de Colombia.
Fideicomiso: cómo funciona y para qué sirve. (2022, mayo 16). Confide.mx, Recuperado de
htps://www.confide.mx/blog/fideicomiso-como-funciona-y-para-que-sirve

11