INTERBOLSA, CONTEXTUALIZANDO LOS PROCESOS

PRESENTADO POR:

LEIDY JOHANA HENAO ARROYAVE

MÓNICA ANDREA CASTRO RENDÓN

NATALIA GARCÍA LUNA

CRISTIAN TRUJILLO GÓMEZ

RICHARD ARMANDO SOTO FLOR

DOCENTE

KHADYD ARCIRIA GARRIDO

NORMAS INTERNACIONALES DE AUDITORÍA

FUNDACIÓN UNIVERSITARIA DEL ÁREA ANDINA

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, ECONÓMICAS Y

FINANCIERAS

POSTGRADO DE ESPECIALIZACIÓN REVISORÍA FISCAL Y AUDITORÍA

FORENSE

2021
Tabla de contenido
Introducción........................................................................................................................... 3
Planeación de auditoria correspondiente al año 2011................................................................4
1. Documentación conocimiento del cliente...........................................................................4
1.1. Antecedentes................................................................................................................. 5
1.2. Líneas de Negocio.......................................................................................................... 6
2. Lectura y análisis de los estados financieros 2011-2010......................................................7
3. Identificación del riesgo......................................................................................................9
3.1. Fraude Financiero......................................................................................................... 9
3.2. Riesgos de procesos.....................................................................................................10
4. Identificación de áreas críticas y significativas................................................................10
5. Evaluación del principio de negocio en marcha...............................................................11
6. Evaluación del riesgo de incorrección.............................................................................11
7. Programa de auditoría para el o las áreas consideradas como críticas..............................12
Conclusiones......................................................................................................................... 14
Bibliografía........................................................................................................................... 15
 Introducción

“En noviembre de 2012, el gobierno colombiano ordenó la liquidación de la empresa

interbolsa, pero seis años después, el caso sigue sin resolverse. Esta semana, según la Fiscalía

prescribieron tres delitos contra los principales implicados: Alessandro Corridori, Claudia

Jaramillo, María Eugenia Jaramillo; Álvaro Tirado, Carlos Arturo Neira (representante legal)

y Tomás Villadiego (exdirector de riesgos), quienes ya no deberán responder por

manipulación fraudulenta de acciones, concierto para delinquir ni falsedad en documento

privado. El caso dejó 492 víctimas, entre personas naturales y jurídicas, quienes reclamaron

254.000 millones de pesos, pero solo recuperaron 65.000 millones.” (Pareja, 2020)

En este trabajo se enfoca en realizar un ejercicio de planeación de auditoría para

mostrar los errores que se debieron de evitar en la empresa Interbolsa, logrando así prevenir

la quiebra de la misma, para lograr este objetivo se revisará la documentación pertinente del

cliente “Interbolsa”, se hará un análisis de los estados financieros, se identificarán los

diferentes factores que afectan a la empresa, realizando la evaluación de riegos y principios y

por último terminando con un programa de auditoría para poder descubrir así todas las fallas

críticas de esta empresa y el motivo de su liquidación.

 Planeación de auditoria correspondiente al año 2011

1. Documentación conocimiento del cliente

Interbolsa S.A, tiene como una de su principal actividad es la de invertir en empresas

de cualquier sector en general, también invierte en diferentes países del mundo por medio de

la adquisición, enajenación o la ejecución de cualquier negocio jurídico.

El conocimiento del cliente, es necesario para la realización de una buena auditoría,

para este caso de Interbolsa con respecto al años 2011 estos documentos e información se

pueden obtener de:

● Los informes emitidos anualmente por la gerencia para los accionistas

● Actas de reuniones de los socios o juntas de accionistas, reuniones de las

directivas Asamblea de gerencia, comités de administración

● Verificación crítica de informes financieros de la administración

● Anotación de los auditores internos o guía de procedimientos

● Papeles de trabajo de auditoría de años anteriores, Se deben revisar y

especialmente los temas que ordenan una prioridad en particular y determinar si afecta el

trabajo a realizar del año en curso.

● Charlas con la dirección y personal del cliente

● Visita a las instalaciones y locales del cliente

● El conocimiento del ejercicio a la cual se dedica la empresa se engrandece por

medio de la revisión de los informes financieros, realizados por el mismo.

Por otra parte, se puede tener en cuenta e implementar durante la revisión lo siguiente:
 ● Verificación de los resultados operativos vigentes del cliente, su situación

financiera y el éxito de periodos anteriores.

● Cotejo de los resultados presentes con lo presupuestado.

● Cotejo de las relaciones financieras y operativas claves, con la información

global de la industria

1.1. Antecedentes

“La historia de la firma es muy parecida a la de muchos grandes jugadores del

mercado, a quienes el exceso de confianza, el exceso de riesgo o simplemente los malos

cálculos y los giros inesperados a los que están acostumbrados los comisionistas de bolsa les

jugó una mala pasada. Creada en 1990, Interbolsa fue el vehículo por el cual el ingeniero

químico Rodrigo Jaramillo entró al mundo bursátil en la ya desaparecida Bolsa de Valores de

Medellín. Sus primeros años fueron los típicos de una firma de su talante: hacer estudios

sobre el rumbo del mercado, conseguir clientes que quieran invertir en instrumentos, cobrar

una comisión, crear productos propios para volver a invertir. Hasta que a mediados de los

años 90 apareció un personaje que terminaría siendo clave en toda su historia: Juan Carlos

Ortiz, un comisionista de bolsa expulsado en 1997 de la Bolsa de Valores de Bogotá por

prácticas que, entonces, se consideraron poco transparentes. Su amistad con Tomás Jaramillo,

hijo del fundador de Interbolsa, lo llevó a invertir una fuerte suma de dinero en la firma

comisionista, a instalarse en Medellín e implantar como sello corporativo la llamada posición

propia: con los recursos de caja, se invierte en el mercado accionario aprovechando los

momentos de baja cotización, en los que el precio baja, y se vende en el pico, cuando sube.

Es una estrategia de último minuto, en donde se aprovecha cada instante y se reacciona ante
cualquier variación. Una ruleta rusa que deja enormes ganancias, pero que también puede

cosechar pérdidas profundas” (Mayorga 2012)

1.2. Líneas de Negocio

● Posición propia: Su negocio se basaba principalmente en títulos de deuda

externa e interna, acciones.

● Administración de cartera colectiva: Se orienta en la administración de capital

a la vista y progresivos.

● Inversiones Internacionales: Para el año 2004 Interbolsa como delegado para

Colombia en un fondo de inversión de moneda extranjera.

● Giros y remesas: cajeros automáticos

● Banca de Inversión: Alianza estratégica con Inverlink, esta compañía de banca

de inversión reconocida en Colombia y de gran trayectoria desde 1986, se unieron para crear

una nueva firma llamada Banca de Inversiones.

● Administración de portafolios de terceros: Se encamina en la administración

de portafolios y cuentas de margen.

2. Lectura y análisis de los estados financieros 2011-2010
 Fuente repository /Basado en el Dictamen de Revisoría Fiscal de la compañía Grant

Thornton a Interbolsa en el año 2011-Pág. 1.

En el balance general de Interbolsa del año 2010 y año 2011 se pudo encontrar que los

inversores de una año a otro disminuye y los deudores incrementaron, lo cual muestra que no
estaban corroborando de una forma ética los estados financieros de igual forma las reservas

aumentaron un 40.816% lo cual también indica una deficiencia en los balances generales,

también se puede observar una disminución en la cuenta de disponible de un 175% lo que

debería presentar una alarma para la empresa.

Pero en amplios rasgos, Interbolsa mostraba una solidez financiera para que los

inversores no perdieran la confianza en la empresa, y así poder continuar con sus operaciones

y proceder a seguir captando más dinero, ya más adelante se descubrió que en los estados

financieros se descubrió que estaban maquillados.

3. Identificación del riesgo

3.1. Fraude Financiero

Dado que la superintendencia financiera es quien controla, fiscaliza, y controla

fiscaliza las actividades económicas y transacciones que realizaba Interbolsa S.A, el fraude

financiero donde intervienen diferentes inversionistas, por la manipulación de los recursos

que pasaron a un mal uso, sin tener un control y seguimiento de la información contable.

En la revista Unilibre se menciona que “Interbolsa realizaba actividades donde

triangulaba las inversiones y ahorros, realizando auto-préstamos, entre entidades, sin revelar a

los ahorradores ni a las entidades de control de información detallada sobre sus operaciones.

Esta triangulación era realizada entre las empresas de Interbolsa, Premium, Fabricato,

Invertacticas, entre otras” (Unilibre, 2015.)

 “Básicamente la triangulación consistía en una serie de préstamos de hasta $50.000

millones que habría hecho Interbolsa Sociedad Administradora de Inversión (SAI) —grupo

que manejaba todo el dinero de los inversionistas de la comisionista— a empresas

relacionadas con los implicados en el escándalo, como Coltejer S.A., Easyfly Colombia,

Tribeca Oil and Gas Inc., Negocios Estructurados S.A., Asset Trust & Corporations Services

Inc., Porthos Inmobiliaria S.A., Diana Corporación S.A. (Dicorp) y Valores Incorporados,

organizaciones que finalmente terminaban invirtiendo esos recursos en Interbolsa Holding”

(El espectador, 2014).

3.2. Riesgos de procesos

La falta de control y seguimiento en el marco contable, es de suma importancia para

un control riguroso que es evidente la falta de aplicación de este modelo de gestión en la

compañía, siendo esencial para suministrar la información pertinente al momento de auditar,

y generar los resultados que esperaban los inversionistas de la empresa, de tal manera se

afectó la toma de decisiones por obrar de mala fé y faltar a la ética y a la moral, con el fin de

alterar la información.

4. Identificación de áreas críticas y significativas

Las áreas críticas identificadas en el desarrollo del análisis de la información

financiera de la empresa Interbolsa son las siguientes:

❖ Departamento de negocios, de inversiones y sus procesos asociados

❖ Gestión de crédito y cartera y sus procesos asociados.

 Se consideran estas áreas como las más críticas en el desarrollo y gestión de la

compañía, porque éstas eran quienes desarrollaban los procesos que causaron la liquidación

de la compañía Interbolsa S. A. Sociedad Administradora de Inversión.

5. Evaluación del principio de negocio en marcha

Interbolsa era una de las mayores bolsas de mercado de Colombia, quisieron

incrementar el valor bursátil de la acción de la empresa textilera Fabricato de forma

desmedida para obtener más dinero utilizando malas prácticas, falta de claridad y control de

la organización, la cual, en el 2010 se negociaba en $26 y en 2011 $91. La entidad también

hizo uso de un mecanismo llamado operaciones Repo, la cual, se entrega una acción en

garantía de respaldo por un préstamo de dinero por determinado tiempo, al principio esta

estrategia fue bien recibida en el mercado, pero sus inversionistas, empezaron a evitar

renovar los Repos realizados sobre estas acciones, y no otorgaron nuevos fondos a la

comisionista lo que terminó haciendo inviable el negocio.

6. Evaluación del riesgo de incorrección

se manejó de forma inapropiada las operaciones financieras, contables maquillando

los reportes que se presentaban, así perdiendo la credibilidad de la empresa produciendo que

sus acciones decayeran causando la liquidación de empresa. “La NIA 315 establece que hay

que identificar y valorar cada uno de los riesgos de incorrección material siempre y cuando se

tenga el conocimiento de la entidad y su entorno.”(SMS, 2011)

 La empresa de Interbolsa tenía falencias en las normas contables para poder usarlas de

manera incorrecta, los revisores fiscales no cumplieron con sus labores de forma ética ni

responsable, los directivos actuaron con intenciones de dolo sin importar de qué forma

perjudicaron la empresa y sus usuarios.

7. Programa de auditoría para el o las áreas consideradas como críticas

Para poder proceder a un control correspondiente de las áreas consideradas como

críticas dentro de este caso, se tendrá en cuenta información y procesos encontrados, teniendo

en cuenta unos muestreos, pruebas y documentos físicos que llamaron la atención para poder

proceder a un programa de auditoría.

Se identificó además que en el momento de reconocer las áreas más críticas de la

empresa Interbolsa, se pudo encontrar que dentro del análisis de la información financiera

estas eran las áreas que mayormente estaban afectando:

· Departamento de negocios, de inversiones y sus procesos asociados.

· Gestión de crédito y cartera y sus procesos asociados.

Para esto se estableció que el programa de auditoría que se debía haber aplicado a la

empresa Interbolsa para haber podido evitar a tiempo el fraude contable y financiero que

hubo, las auditorías óptimas debieron ser:

● Programa de auditoría de cumplimiento

● Programa de auditoría del área financiera

Fuente propia.

Fuente propia.
 Conclusiones

Los riesgos evaluados en la empresa Interbolsa arrojaron resultados que permitieron

reflejar información inconsistente, que presentaba mal manejo en los procesos como también

la regulación financiera y contable, por esto es que no permitía la realización de un

seguimiento a cada uno de los procedimientos por falta de un control y seguimiento que se

realizará de forma ética y responsable.

No se generó una búsqueda significativa, como tampoco ninguna estrategia, pues en

vista de que las mismas directivas y como también el revisor fiscal actuó intencionalmente,

pues lo que buscaban era llevar a la empresa a una liquidación, y no responder a los

inversionistas.
Bibliografía

Espectador, E. (2020, April 11). Interbolsa, la historia de un desplome.

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Uribe, M. C., & Echeverri, A. R. (2 de 12 de 2002). Obtenido de

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Zorro Romero, A. M., & Pérez Mellizo, A. K. (2016). Fundación Universitaria

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