Razón Financiera Promedio Análisis

Liquidez Corriente 2.35 La empresa tiene suficiente capacidad para cubrir

sus obligaciones de corto plazo

Razón Rápida 0.87 La empresa tiene ciertas dificultades de efectivo

para cubrir sus obligaciones inmediatas ya que la
mayor parte desus activos corrientes consisten en el
inventario de productos

Rotación de Inventarios 4.55 La empresa tarda en vender su inventario cada 2.6

meses, lo cual explica la acumulación de inventario

Período promedio de Cobro 35.8 dias La empresa presenta ciertas deficiencias en sus
métodos de recuperación de las cuentas por cobrar,
lo que provoca una deficiencia en el flujo de efectivo

La empresa sustituye sus activos poco más de una

Rotación de Activos Totales 1.09 vez al año lo que representa un buen grado de
eficiencia en el uso de los activos.

Indice de Endeudamiento 0.3

La cantidad de dinero que usa la empresa para
financiar sus activos y operaciones es bajo.
Razón de cargos de interés fijo 12.3 La empresa tiene un excelente capacidad para
cumplir con sus obligaciones de intereses

Margen de utilidad bruta 0.202 Los costos de venta son muy altos lo que genera
dificultades para cubrir sus costos operativos

El margen de utilidad operativa es muy bajo debido

Margen de utilidad Operativa 0.135 a el bajo promedio de utilidad bruta en ventas y los
altos costos de operación.

Margen de Utilidad Neta
Rendimiento sobre activos totales
Rendimiento sobre el patrimonio
Ganancias por acción
Analisis General
El margen de utilidad neta, es aún más bajo debido
0.091 todos los costos de ventas, operativos y financieros
de la empresa que absorven la mayor parte de los
ingresos
La eficacia integral de la administración para
0.099 generar utilidades con sus activos disponibles es
deficiente.
El rendimiento sobre el patrimonio parece ser muy
0.167 bajo, poco rentable, esto en parte debido a la poca
inversión para la adquisición de activos de la
empresa
$ 3.10 La empresa tiene 200,000 acciones por lo que el
promedio refleja cierto grado de aceptación.
La empresa tiene potencial para incrementar su actividad productiva y de rendimiento
implementar poryectos de inversión con apalancamiento financiero externo, a fin de
producción, incrementar la producción, implementar un plan de Marqueting para imp
contrarrestar sus problemas de flujo de efectivo mediante la restructuración de politic
con los proveedores.
 Recomendación

Ninguna

Implementar un plan de incremento en las

ventas para convertir su inventario en
efectivo.

Revisar las politicas de compra de mercaderia

para la venta

Implementar politicas eficientes de cobro,

como ser un análisis de descuentos por pronto
pago.

ninguna

Aprovechando su oportunidad de
apalancamiento financiero, la empresa puede
implementar proyectos de inversión con
financiamiento externo.
Considerar el financiamiento de nuevos
proyectos de inversión en activos

Revisar la posible reducción en el costo de

ventas y/o el incremento en el precio de
ventas

En la conclusión general
 En la conclusión general

En la conclusión general

En la conclusión general

Ninguna
productiva y de rendimiento, debido a la posibilidad de
financiero externo, a fin de reducir los costos de
plan de Marqueting para impulsar las ventas, asi como de
e la restructuración de politicas de créditos a clientes y
 Razón Análisis
La empresa, para 2012, presenta un escenario de
liquizez pesimista, en vista que no cuanta con el
efectivo necesario para hacer frente a sus
Liquidez obligaciones de corto plazo, a menos que logre
vender todo su inventario, sin adquirir uno nuevo.
 La rotación de invventario es lenta, y su período
promedio de cobro aumentó a 2 meses lo que
supone como consecuencia, problemas en su flujo
La Actividad de efectivo y capacidad de cumplimiento de
oblegaciones inmediatas.

Su capacidad de endeudamiento se vé limitada por

su baja capacidad de pago, aunque puede acudir a
Endeudamiento un apalancamiento financiero por un valor que no
exceda el 80% de sus pasivos totales.

Los margenes de rentabilidad son muy bajos debido

a los altos costos de los bienes vendidos y costos
Rentabilidad operativos, incluyendo los costos por intereses.

Mercado El precio de las acciones que deben pagar los

accionistas presenta
Durante el 2012, unaproducido
se han pequeña alza en 2012
resultados
desfavorables para la empresa, resultantes de la
falta de disponibilidad de efectivo para invertir en
los procesos productivos o adquiridos, un plan de
ventas mas efectivo y la reducción de costos
operativos. tal problema tiene origen en la falta de
Analisis de la condición efectividad en los sistemas de cobro a clientes los
general de la empresa. cuales han retenido el flujo de efectivo en 2012.
2012 real

1.04
0.38
2.33
57.03 dias
61%
2.79
34%
4%
4%
21%
1.59
2012 Real
1.67
0.9
7.89
29.2
53
0.83
0.35
6.5
2.7
0.25
 0.13
0.061
0.051
1.017
$ 3.05
13.0
3.00

Razón Análisis
La empresa tiene un aceptable nivel de Liquidez,
inclusibe en la prueba rápida, con la cual, es muy
Liquidez poca la dependencia de la venta del inventario para
cubrir con sus oibligaciones a corto plazo.

El volumen de venta de inventarios para 2012 bajó

respecto al promedio de la industria, lo cual ha sido
compensado con la efectividad en sus sistemas de
cobro. También mantiene un excelente record de
La Actividad créditos con los proveedores y mantiene una
aceptable rentabilidad en el uso de los activos.

Si capacidad para hacer uso de apalancamiento

financiero es muy aceptable, con lo que puede
Endeudamiento implementar un proceso de expanción ya sea de
producción o almacenes.

Los margenes de rentabilidad se mantienen para

2012 sobre el promedio de la industria, lo que se
Rentabilidad refleja en mayores utilidades para los accionistas
comunies y accionistas preferentes.

Debido a los excelentes resultados de la empresa al

2012, los precios de mercado de las acciones de la
Mercado empresa están valoradas por encima del promedio
del mercado promedio de la industria.

Los resultados de la empresa obtenidos durante el

año 2012 han sido favorables, especialmente por
sus margenes de utilidad bruta que cubren los
costos de operación y financieros, asi como las
Analisis de la condición responsabilidades con los accionistas preferentes y
general de la empresa. deja un margen de utilidad neta atractivo para los
accionistas comunes. razón por la cual el precio de
mercado de las acciones adquiere mayor valor.
dias
dias
a)

2010 2011
Rendimiento sobre los Activos Totales 0.124 0.126
Rendimiento sobre el Patrimonio 0.218 0.221

2010 2011
Rendimiento sobre los Activos Totales 0.111 0.100
Rendimiento sobre el Patrimonio 0.185 0.169

b) Rendimiento sobre los Activos Totales Johnson Promedios de la Industria

2010 0.124 0.111
2011 0.126 0.100
2012 0.115 0.088
Rendimiento sobre el Patrimonio
2010 0.218 0.185
2011 0.221 0.169
2012 0.212 0.145
 2012
0.115
0.212

2012
0.088
0.145

Diferencias
0.014
0.026
0.027
0.033
0.052
0.068
Cambio

-0.25
-0.3
-2.5
-11.2
0.6
0.17
-0.15
-3%
2%
-0.2%
4.6%
21.5%
-0.9
-0.15
 Enfoque % de cambio b) c)
grado de
cambio
-0.07692308 -7.69%
-0.12 -12.00% desfavorable
-0.1953125 -19.53% desfavorable
-0.2629108 -26.29% favorable Rotación de Inventarios
0.42857143 42.86% favorable Margen de utilidad bruta
0.37777778 37.78% desfavorable Rendimiento sobre activos totales
-0.0375 -3.75%
-0.04% -0.04%
0.14% 0.14%
-0.02% -0.02%
0.40% 0.40%
 1.02% 1.02%
-0.08411215 -8.41%
-0.10714286 -10.71% desfavorable