FINANZAS I

SEMANA 4

Tiare Altamirano González

3 julio 2023
Ingeniería en Administración de Empresas
DESARROLLO
La empresa PMP Ltda. requiere la interpretación de sus Estados financieros, para lo cual te han
contratado, con el fin de preparar el análisis correspondiente.

Los estados financieros son:

A continuación, completa las actividades:

1. Usando ambos estados financieros, calcula los ratios de rentabilidad, liquidez, endeudamiento y
de actividad. Las compras reemplázalas por el costo de ventas.
 2. De acuerdo con los cálculos financieros, elabora un informe de la situación de la empresa.

Ratios de liquidez: La liquidez se refiere a la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones
de corto plazo a medida que estas vencen.

Liquidez Corriente: En la empresa PMP LTDA, la ratio de liquidez corriente es de 0.87, lo que indica que el
activo corriente representa 0.87 veces el pasivo corriente. Un ratio inferior a 1 significa que el activo
circulante es menor que el pasivo circulante, lo cual es un problema para la empresa. En este periodo, la
empresa no cuenta con la capacidad para cubrir sus obligaciones a corto plazo. Es importante resolver
esta situación lo antes posible, ya que un mayor ratio indicará una mayor capacidad para cubrir la deuda.

Prueba Ácida: La prueba ácida proporciona una medida más precisa de la liquidez de la empresa PMP
LTDA. La prueba ácida es de 0.57, lo que indica las veces que el activo corriente representa el pasivo
corriente sin incluir el inventario. Un valor inferior a 1 en este periodo significa que la empresa no tiene la
capacidad de cubrir sus obligaciones a corto plazo.

Ratios de Gestión y Actividad: Las razones de actividad miden la rapidez con la que una empresa convierte
sus activos en efectivo o ingresos (ventas). También se conocen como índices de eficiencia, ya que
evalúan la eficiencia de la empresa en todas sus áreas.

Actividad de cobro:

Rotación de cuentas por cobrar: En la empresa PMP LTDA, durante este periodo, la ratio promedio de
cobro es de 4.55, lo que indica la velocidad a la que las cuentas por cobrar se convierten en efectivo en un
año.

Periodo promedio de cobro: En promedio, los clientes de la empresa tardan 80.3 días en pagar las
compras realizadas a través de crédito. Este número representa el tiempo que tarda la cuenta por cobrar
en convertirse en efectivo. Un número menor indicará un cobro más rápido.

Actividad de inventario:

Rotación de inventario: La empresa tiene una ratio de rotación de inventario de 1.07, lo que indica el
número de veces que el inventario disponible se vende en un año. Cuanto mayor sea la rotación, más
eficiente y rentable será la empresa, ya que el stock se venderá más rápidamente.

Periodo promedio de inventario: La empresa PMP LTDA tarda en promedio 340.6 días en vender su
inventario actual.

Actividad de pago:

Rotación de cuentas por pagar: La empresa tiene una rotación de cuentas por pagar de 0.45, lo que indica
el número de veces al año que la empresa liquida sus cuentas con los proveedores. Si la tasa disminuye de
un periodo a otro, indica una liquidez más lenta y puede ser un indicio de una situación financiera
deficiente.

Periodo promedio de pago: La empresa tarda en promedio 808.84 días en liquidar sus deudas con los
proveedores por las compras realizadas a crédito. Este período es demasiado extenso y muestra una falta
de eficiencia por parte de la empresa en sus obligaciones.
Ratios de endeudamiento: La estructura de capital se refiere a la combinación de deudas y capital
contable que las empresas utilizan para financiar sus inversiones en activos. Es importante medir el nivel
de endeudamiento o apalancamiento que utilizan las empresas dentro del análisis de la estructura de
capital.

Razón de endeudamiento: La empresa tiene una razón de endeudamiento de 1.78, lo que indica un alto
nivel de deuda y una dependencia de recursos prestados. Un nivel más bajo de este ratio es mejor, ya que
indica que la empresa no necesita endeudarse para cumplir con sus obligaciones.

Razón de endeudamiento neto: La empresa tiene una razón de endeudamiento neto de 1.59, que incluye
el efectivo y los equivalentes recibidos de financiamiento. A medida que aumenta el ratio de
endeudamiento, la solvencia de la empresa para pagar sus deudas disminuye.

Razón de pasivo corriente: El pasivo corriente de la empresa es del 0.46, lo que representa la deuda a
corto plazo durante este periodo.

Razón de pasivo no corriente: El pasivo no corriente de la empresa es del 0.54, lo que indica la cantidad
de deuda a largo plazo durante este periodo.

Cobertura de gastos financieros: La empresa no cuenta con gastos financieros y tiene una deuda de
465,000. Esto puede indicar un alto grado de apalancamiento de deuda.

Ratios de rentabilidad:

Margen bruto: Durante este periodo, la empresa PMP LTDA presenta un margen bruto de ventas del
79.72%.

Margen operacional: En este periodo, la empresa tiene una utilidad operacional de ventas del 25.13%.

Margen neto: Durante este periodo, la empresa registra una pérdida neta de utilidad del 24.27% de las
ventas.

Rentabilidad del patrimonio: Durante este periodo, la empresa obtiene una utilidad neta de 30.98% en
relación con el porcentaje invertido por los accionistas.

Rentabilidad del activo: Durante este periodo, la empresa alcanza una utilidad del 11.15% mediante sus
activos.

Rentabilidad operacional del activo: En este periodo, la empresa obtiene una utilidad operativa del
11.54% mediante sus activos.

En conclusión, la empresa PMP LTDA presenta ratios de liquidez bastante bajos en ambos aspectos, lo que
indica una capacidad limitada para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. En cuanto a los ratios de
actividad, se puede concluir que la empresa tiene un promedio lento de cobro de cuentas por cobrar y
una rotación lenta de inventarios, lo que significa que le lleva más tiempo liquidar el stock. Además, la
actividad de pago con los proveedores se encuentra en un rango crítico de liquidez, ya que existe un alto
grado de retraso en los pagos, lo cual indica que se deben mejorar rápidamente las prácticas de gestión
de la empresa.
3. Si el dividendo es $150.000, calcula e interpreta el apalancamiento operativo y financiero de la
empresa.
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
IACC (2023). Análisis financiero. Finanzas I. Semana 4.