ACTIVIDAD #4

ANALISIS FINANCIERO

PRESENTADO A:
OSCAR CORTES CHALA
NRC: 59406

PRESENTADO POR
NATALIA RODRIGUEZ QUEVEDO
ID:695652

COORPORACIÓN UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
NEIVA – HUILA
2023
ENKA fue Fundada en 1964 por el grupo holandés Akzo Nobel e importantes compañías
textileras del país con el propósito de fabricar y comercializar resinas y fibras sintéticas,
buscando el desarrollo de la industria y la sociedad colombiana.
Nuestra planta de producción, inició operaciones en 1966, con una capacidad de 4.200
toneladas al año. Hoy en día la capacidad supera las 100.000 toneladas anuales.
Con más de 50 años en el mercado, somos reconocidos como líderes en el reciclaje de
botellas de PET posconsumo en el país, el principal fabricante de lona para llantas de nylon
6 en América, el mayor productor de filamentos y fibras sintéticas en la Región Andina y
uno de los principales jugadores en Latinoamérica.

Resumen
El siguiente documento expone el uso de la herramienta del análisis fundamental
sobre la empresa ENKA de Colombia S.A.
se dará un breve resumen del entorno en el que se desarrolla la empresa y
posteriormente se implementan distintos indicadores financieros de liquidez y
rentabilidad, los cuales demuestran el valor real de la empresa, al ejecutar estos
indicadores y revisar el ambiente económico se concluye que no es aconsejable
invertir en estos momentos en la empresa, que se encuentra en un periodo de
reorganización en una economía en entorno de recesión

Objetivo General
Presentar la efectividad de inversión sobre la empresa ENKA de Colombia S.A
mediante el análisis fundamental de la misma.
Objetivos específicos
1. Ilustrar el entorno económico general y específico que desarrolla ENKA de
Colombia S.A.
2. Emplear los índices fundamentales sobre distintos componentes del estado de resultados
financieros de la empresa.
Indicadores Financieros
Apalancamiento
Se refiere al número de veces que se toma deuda sobre el patrimonio, entre mayor
sea más riesgoso o rentable es el negocio.
apalancamiento
activo total 827.213
= =1.72 %
patrimonio 479.651
Al ver los resultados se encuentra que la compañía tiene un apalancamiento del
1.72%, cifra baja que interpreta que se tomarían 1.72 veces deuda del patrimonio que
se posee. La empresa no se arriesga a obtener deuda para conseguir mayor
producción y los títulos o acciones emitidas no generan aumento de valor.
Endeudamiento
Este es el porcentaje de activo financiado con deuda, en donde se encuentra como
adecuado un rango entre el 40% y el 60%

pasivo total 347.562

= =0.42 %
activo total 827.213

Al ver el resultado se demuestra que la empresa se recata a la utilización de deuda

para su producción, teniendo solamente el 0.42% de su activo comprometido con
deuda, se puede sugerir que puede financiar más recursos para aumentar su
producción y tener la posibilidad de responder al corto plazo sus compromisos.

Razón Corriente
La razón corriente indica la capacidad que tiene la empresa para cumplir con sus
obligaciones financieras, deudas o pasivos a corto plazo. Para determinar la razón
corriente se toma el activo corriente y se divide por el pasivo corriente.
 Activo corriente 334.542
= =1.5 %
pasivo corriente 216.017

ENKA demuestra una razón corriente del 1,5%, esto quiere decir que por cada
peso que debe la empresa, tiene 1,5 pesos para cubrir sus obligaciones de corto
plazo gracias a su producción. Muestra así un buen nivel de fortaleza para
mantener la confianza con sus acreedores y garantizar que no tendrá problemas a
corto plazo.

Prueba ácida
La prueba ácida funciona para medir la liquidez de una empresa, para medir su
capacidad de pago, y para hacer el respectivo análisis financiero. La razón por la que
se excluyen los inventarios, es porque se supone que la empresa no debe estar
supeditada a la venta de sus inventarios para poder pagar sus deudas.
activo corriente−inventarios 334.542−189.025
= =0.67 %
pasivo corriente 216.017

Con un resultado del 0.67%, este indicador demuestra que la compañía, excluyendo
sus inventarios, todavía puede responder a sus obligaciones y mantener la confianza
de los inversores, en que a corto plazo no se presentaran inconvenientes de deudas
acumuladas o no pagadas y que tiene la liquidez suficiente para solventar sus
actividades económicas y cumplir con sus acreedores.
ROE
El ROE (Return on Equity) o rentabilidad financiera es un indicador que mide el
rendimiento del capital. Concretamente, mide la rentabilidad obtenida por la empresa
sobre sus fondos propios.
 utilidad neta 24.606
= =0.051 %
patrimonio 479.651
Al realizar la operación se muestra que la empresa posee un ROE de 0.051%, lo
demuestra que la compañía puede generar una poca rentabilidad si solo dependiera
de sus propios fondos. Se infiere que, a un mayor resultado del índice, significa que
la empresa está utilizando de manera efectiva las aportaciones dadas por los
accionistas. Con este resultado se demuestra que no está implementando bien sus
fondos y por lo tanto los dineros invertidos no van a generar un rango de rentabilidad
importante.

ROA
Es la relación entre el beneficio logrado en un determinado período y los activos
totales de una empresa. Se utiliza para medir la eficiencia de los activos totales de la
misma independientemente de las fuentes de financiación utilizadas y de la carga
fiscal del país en el que la empresa desarrolla su actividad principal.
Dicho de otro modo, el ROA mide la capacidad de los activos de una empresa para
generar renta por ellos mismos. El ROA se calcula de la siguiente forma:

utilidad neta 24.606

= =0.029 %
activo 827.213

Viendo el resultado del 0.029% en el ROA se muestra que la empresa no está

utilizando de manera eficiente los activos que tiene disponibles para generar una
mejor utilidad. Se debe buscar una manera más eficiente de implementar sus
recursos para sacarles el mayor beneficio y por ende obtener una mayor utilidad.

EBITDA
El EBITDA es un indicador financiero que hace referencia a las ganancias de la
compañía antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones. Se
puede entender, pues, que el EBITDA es el beneficio bruto de explotación calculado
antes de la deducibilidad de los gastos financieros.
Su nombre proviene de las siglas en inglés de "Beneficios antes de intereses,
impuestos, depreciación y amortización" (Earnings before Interest, Taxes,
Depreciación and Amortización).
EBITDA = 57.979 para el año 2022

Las inversiones ejecutadas del proyecto de la nueva planta de EKO(R)PET ascienden a

$59,625 millones, avanzando bajo los cronogramas y presupuestos estimados. Los niveles
de endeudamiento neto finalizan en 0.6 veces ebitda
Finalización de año
La nueva planta EKO(R)PET está en la etapa final para iniciar operaciones antes de
finalizar el año, con inversiones ejecutadas de $93,700 millones, cerca de un 84% de la
inversión total, avanzando bajo los cronogramas y presupuestos estimados.

Los resultados financieros muestran un ebitda acumulado de $44,541 millones y una

utilidad neta de $18,292 millones, superiores a los últimos años, salvo el año 2021 donde
las condiciones externas fueron extraordinarias para la compañía

ESTADOS FINANCIEROS DE LAS EMPRESAS LAS CUALES SE HARA LA

INVESTIGACION:
Para poder evaluar correctamente el éxito de estas empresas en un contexto internacional,
es necesario disponer de indicadores suficientemente informativos. El beneficio o el
beneficio neto son, en general, valores muy importantes. Sin embargo, hay una serie de
factores que tienen un impacto sobre los beneficios corporativos, y que no deberían influir.
Con el fin de evaluar mejor el éxito de las actividades de una empresa comparativamente,
muchos economistas utilizan otros indicadores. Uno de estos indicadores financieros es el
conocido como ebitda
CALCULO 2019 2019 2019 2019 2020 2020 2020 2020 2021 2021 2021 2021 2022 2022 2022 2022
ROE ROA EBITDA UPA ROE ROA EBITDA UPA ROE ROA EBITDA UPA ROE ROA EBITDA UPA
ENKA 3,78% 2,56% 17,05 6,19% 2,43% 20,74% 12,49% 8,34% 22,33% 5,12% 2,97% 0,19% 0,11%
NUTRESA 5,88% 3,26% 44,11% 7,07% 3,75% 41,89% 7,66% 4,08% 40,25% 8,36% 4,35% 0,36% 85%
ECOPETROL 24,03% 10,70% 36,54% 5,09% 2,03% 24,93% 19,97% 7,66% 39,41% 31,09% 12,08% 0,32% 2,80%

Numero de acciones para ENKA 03/11/2023

18.20
UTILIDAD NETA
UPA PARA ENKA = 1.35 %
ACCIONES

Número de acciones para NUTRESA 03/11/2023

48.370
UPA PARA NUTRESA= (UTILIDAD NETA) /ACCIONES = 18.68%

Número de acciones para ECOPETROL 03/11/2023

2.460
UPA PARA ECOPETROL= (UTILIDAD NETA) /ACCIONES = 15.05%
Este informe permite determinar los niveles de rentabilidad de un negocio; pues, permite
evaluar la eficiencia de la empresa en la utilización de los activos, el nivel de ventas y la
conveniencia de efectuar inversiones, mediante la aplicación de indicadores financieros que
muestran los efectos de gestionar de forma efectiva y eficiente los recursos disponibles de
cada una de ellas.
Según el análisis que se realizo para estas 3 empresas como método de inversión la más
favorable y mejor rentabilidad para invertir es el grupo Nutresa. Ya que cuenta con un
18.68 de unidades monetarias a favor de cada acción que este en circulación.

con el análisis del UPA podemos decir que las ganancias por acción para Nutresa son
relevantes con un 18.68 de utilidad por acción. Al hacer un análisis de las empresas,
Nutresa se muestra lento en cada uno de los índices de rentabilidad analizados (DEUDA
PATRIMONIO, EBITDA; y ROE y ROA, UPA), generando cifras comparables con las
demás compañías. Adicionalmente, los menores precios, registrados particularmente en
Colombia, en los últimos años, han afectado los márgenes de rentabilidad de la compañía.
Por otro lado, el incremento en el nivel de endeudamiento tras las recientes adquisiciones
ha generado un crecimiento en el gasto por intereses, lo que ha deteriorado la generación de
utilidades de la compañía y, en consecuencia, los indicadores de retorno sobre el
patrimonio y sobre los activos
CONCLUSIONES:
Con el desarrollo de esta actividad se logra comprender la importancia de conocer los
criterios contables al momento de realizar un proyecto o investigación, dando una gran
importancia a la economía financiera de una empresa por más grande o pequeña que sea.
Los resultados de todo análisis financiero dan claridad al estado actual de la empresa
ENKA en donde lo ideal es poder mitigar los riesgos con la ayuda del recurso tecnológico y
humano.
Con estos análisis se componen las decisiones de la liquides, el flujo de dinero, los
préstamos, créditos y todo lo relacionado con la gerencia financiera.