RATIOS FINANCIEROS

Los ratios financieros, también conocidos como razones, indicadores o índices

financieros, son razones, indicadores o índices que miden la relación que existe
entre dos cifras económicas o financieras de una empresa obtenidas de los estados
financieros de esta, especialmente, del balance general y el estado de resultados

Por tanto, no son más que una fracción en que el numerador y denominador son
partidas contables obtenidas de las cuentas anuales. Normalmente se calculan para
tres o cinco años y hacer un gráfico ayuda a la interpretación.

El cálculo y análisis de los ratios financieros, al medir estos la relación que existe
entre dos cifras proporcionadas por los estados financieros, sí nos revela esta
información y, por tanto, nos permite realizar un análisis más profundo de los
estados financieros (y, por tanto, un análisis económico y financiero más profundo
de la empresa) al que lograríamos si los analizáramos directamente.

OBJETIVO

El principal objetivo de las ratios financieras es obtener información complementaria

y diferente, útil para realizar el análisis, pudiendo ser de carácter financiero,
económico o patrimonial.

IMPORTANCIA

Los ratios financieros son estados financieros muy importantes para la evaluación de
fortalezas y debilidades de una empresa. Permite analizar el estado de liquidez que
tiene una empresa, el nivel de apalancamiento o endeudamiento a corto- Largo
plazo, y su nivel de rentabilidad.

Los ratios financieros son indicadores que guían a los gerentes hacia una buena
dirección de la empresa, les proporciona sus objetivos y sus estándares.- Ayuda a
los gerentes a orientarlos hacia las estrategias a largo plazo más beneficiosos,
además a la toma de decisiones efectivas a corto plazo.

LIMITACIONES ATRIBUIDAS A ESTE SON:

  Que no permiten la comparación entre varias empresas por las diferencias
existentes en los métodos contables de valorización de inventarios, cuentas
por cobrar y activo fijo.

 Siempre están referidos al pasado, por lo que son meramente indicativos de

lo que podrá suceder.

 Al obtener resultados de los ratios, estos no sirven mucho si no se les da una

interpretación económica

CLASIFICACION

Los ratios financieros se clasifican en cuatro grupos:

a. Ratios de liquidez

b. Ratios de endeudamiento o de solvencia

c. Ratios de rentabilidad

d. Ratios de gestión u operativos

1. RATIOS DE LIQUIDEZ

Los ratios de liquidez miden la disponibilidad de dinero en efectivo que tiene la

empresa, o la capacidad que tiene la empresa de cancelar sus obligaciones o
deudas a corto plazo.

Los Ratios de liquidez miden la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer
frente a sus deudas de corto plazo. Es decir, el dinero en efectivo de que dispone,
para cancelar las deudas. Expresan no solamente el manejo de las finanzas totales
de la empresa, sino la habilidad gerencial para convertir en efectivo determinados
activos y pasivos corrientes.

Los ratios de liquidez a su vez se clasifican en:

a. Ratio de liquidez corriente

b. Ratio de liquidez severa
c. Ratio de liquidez absoluta
d. Capital de trabajo

a. RATIO DE LIQUIDEZ GENERAL O RAZÓN CORRIENTE

El ratio de liquidez corriente ofrece una medida general de la liquidez de la empresa
ya que no considera el grado de liquidez de los componentes del activo corriente.
Muestra qué proporción de deudas a corto plazo son cubiertas por elementos del
activo cuya conversión en dinero corresponden aproximadamente al vencimiento de
las deudas.

Este ratio es la principal medida de liquidez, muestra qué proporción de deudas de

corto plazo son cubiertas por elementos del activo, cuya conversión en dinero
corresponde aproximadamente al vencimiento de las deudas.

Su fórmula es:

ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE

 si el resultado es igual a 2 significa que la empresa cumple con sus

obligaciones a corto plazo.

 si el resultado es mayor que 2 significa que la empresa corre el riesgo de

tener activos ociosos.

 si el resultado es menor que 2 significa que la empresa corre el riesgo de no

cumplir con sus obligaciones a corto plazo.

Por ejemplo, en el caso de la empresa ABCDE S.A., su ratio de liquidez corriente es:

1,421,219 / 1,013,575 = 1.4

Un índice de 1.4 (1.4/1) significa que por cada medida de deuda a corto plazo, la
empresa tiene 1.4 medidas de sus activos corrientes para enfrentarla. Si la empresa
cancelaría el total de su deuda a corto plazo se quedaría con 0.4 medidas (1.4 de
activo corriente – 1 de pasivo corriente = 0.4 de activo corriente).

Conclusión: a pesar de correr el riesgo de no cumplir con sus obligaciones a corto

plazo, la empresa tiene liquidez corriente ya que si cancelara todas sus deudas a
corto plazo, todavía le quedaría activos para seguir funcionando.
 ACTIVO 31.12.19 31.12.20 PASIVO Y PATRIMONIO 31.12.19
ACTIVO CORRIENTE     PASIVO CORRIENTE  
Efectivo y equiv.de efect. 4,843.00 30,000.00 Ctas por pagar comerciales  
Ctas por cobrar comerciales 26,268.00 15,000.00 IGV  
Otras cuentas por cobrar     Essalud 2,957.00
Existencias     AFP 3,608.00
Certificados tributarios 4,545.00   Beneficios Sociales 2,738.00
      Impuesto a la Renta  
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 35,656.00 45,000.00 TOTAL PASIVO CORRIENTE 9,303.00
         
ACTIVO NO CORRIENTE     PASIVO NO CORRIENTE  
Inmueble,maqui,y equipo 608,750.00 651,250.00    
Pago a cta del IR 24,476.00   TOTAL PASIVO NO CORRIENTE  
      TOTAL PASIVO  
      Capital 650,000.00
TOTAL ACTIVO NO 30,000.0
CORRIENTE 633,226.00 651,250.00 Reservas legales 0
     Resultado Acumulados 379.00
     Resultados del Ejercicio -20,800.00
     TOTAL PATRIMONIO NETO 659,579.00
        
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
TOTAL ACTIVO 668,882.00 696,250.00 NETO 668,882.00

LIQUIDEZ GENERAL:

ACTIVO CORRIENTE = 35,656 = 3.83

PASIVO CORRIENTE 9,303

AÑO 2020: R.L.G = 2.84

b. RATIO PRUEBA ÁCIDA

El ratio financiero de prueba ácida, que también se conoce por su nombre en

inglés – acid test – es una medida más afinada de la capacidad que tiene una
empresa para afrontar sus deudas a corto con elementos de activo, puesto que
resta de estos elementos los que forman parte del inventario.

¿Por qué restarlos? Por un motivo determinante: los activos que son parte del
inventario resulta que, a su vez, también son los menos líquidos. Dicho de otra
forma: estos son los activos que tendremos más dificulta para convertir a
efectivo en el caso (indeseado) de quiebra.

El ratio de liquidez severa, también conocido como prueba ácida, ofrece una
medida de liquidez más precisa que la anterior, ya que excluye a las
existencias (mercaderías o inventarios) debido a que son activos destinados a
la venta y no al pago de deudas y, por lo tanto, menos líquidos, además de ser
sujetas a pérdidas en caso de quiebra.

Su fórmula es:

(ACTIVO CORRIENTE – EXISTENCIAS) / PASIVO CORRIENTE

 si el resultado es igual a 1 significa que la empresa cumple con sus

obligaciones a corto plazo.

 si el resultado es mayor que 1 significa que la empresa corre el riesgo de

tener activos ociosos.

 si el resultado es menor que 1 significa que la empresa corre el riesgo

de no cumplir con sus obligaciones a corto plazo.

POR EJEMPLO: en el caso de la empresa ABCDE S.A., su ratio de liquidez

severa es:

(1,421,219 – 439368) / 1,013,575 = 0.97

Un índice de 0.97 (0.97/1) significa que por cada medida de deuda a corto
plazo, la empresa tiene 0.97 medidas de sus activos corrientes para
enfrentarla.

CONCLUSIÓN: la empresa corre el riesgo de no cumplir con sus obligaciones

a corto plazo.

EJEMPLO 2: AÑO 2019

(35,656.00 -0) / 9,303.00 = 3.83

c. RATIO PRUEBA DEFENSIVA

Este ratio es un indicador de si una compañía es capaz de operar a corto plazo

con sus activos más líquidos.
El ratio de liquidez absoluta, también conocido como ratio de efectividad o
prueba súper ácida, es un índice más exacto de liquidez que el anterior, ya que
considera solamente el efectivo o disponible, que es el dinero utilizado para
pagar las deudas y, a diferencia del ratio anterior, no toma en cuenta las
cuentas por cobrar (el dinero que le deben los clientes a la empresa) ya que es
dinero que todavía no ha ingresado a la empresa.

SU FÓRMULA ES:

CAJA Y BANCO / PASIVO CORRIENTE

El índice ideal es de 0.5. Un índice menor a 0.5 significa que la empresa no se
cumple con sus obligaciones a corto plazo.

POR EJEMPLO: en el caso de la empresa ABCDE S.A., su ratio de liquidez

absoluta es:

861,328 / 1,013,575 = 0.85

CONCLUSIÓN: existe un excedente de 0.35. A una empresa comercial,

industrial y a algunas de servicios, no le es conveniente tener tanto efectivo,
por lo que deberá emplearlo para cumplir obligaciones a largo plazo o para
adquirir activos fijos o realizar inversiones.

EJEMPLO 2 (AÑO 2019)

4,843.00 / 9303 = 0.52

d. RATIO CAPITAL DE TRABAJO

Al restar el activo corriente del pasivo corriente, este tipo de ratio financiero
muestra lo que una empresa dispone tras pagar sus deudas inmediatas. Sería
un indicador de lo que le queda a una empresa al final para poder operar.

Muestra la relación entre los Activos Corrientes y los Pasivos Corrientes. El

Capital de Trabajo, es lo que le queda a la firma después de pagar sus deudas
inmediatas, es la diferencia entre los Activos Corrientes menos Pasivos
Corrientes; algo así como el dinero que le queda para poder operar en el día a
día.

El capital de trabajo es el capital que utiliza la empresa para su funcionamiento

diario. Este se obtiene de deducir el pasivo corriente al activo corriente.
SU FÓRMULA ES:

ACTIVO CORRIENTE – PASIVO CORRIENTE

Lo ideal es que el activo corriente sea mayor que el pasivo corriente, ya que el
excedente puede ser utilizado en la generación de más utilidades.

POR EJEMPLO: en el caso de la empresa ABCDE S.A., su capital de trabajo

es:
1,421,219 – 1,013,575 = 407644

CONCLUSIÓN: el capital de trabajo de la empresa es de 407 644.

EJEMPLO 2 (AÑO 2019)

ACTIVO CORRIENTE – PASIVO CORRIENTE = 35,656 – 9,303 = 26,353

EJEMPLO 3: AÑO 2020

45,000 – 15,871 = 29,129 CAPITAL DE TRABAJO