i (TEA) 10%

Actual

Neto 20 N Cobro/Pago VP
Ventas 12,000,000.00 20 11,640,000.00 11,578,528.97
0 -10,200,000.00 -10,200,000.00
20 dias 97% 1,378,528.97
Incobrables 3%

Margen 15%

Gerencia comercial

3/15 neto 45 N Cobro/Pago VP

Ventas 16,800,000.00 15 5,703,600.00 5,680,994.45
50 9,912,000.00 9,781,654.28
15 dias 35% 0 -14,448,000.00 -14,448,000.00
50 dias 59% 1,014,648.73
Incobrables 6%

Margen 14%

Gerencia financiera

2/10 neto 20 N Cobro/Pago VP

Tomo la decsión incorrecta, p
Ventas 15,600,000.00 10 4,586,400.00 4,574,273.54 de la Gerencia Financiera en
25 10,296,000.00 10,228,078.25
10 dias 30% 0 -13,338,000.00 -13,338,000.00
25 dias 66% 1,464,351.79
Incobrables 4%

Margen 14.50%
o la decsión incorrecta, porque la propuesta
la Gerencia Financiera entrega mayor VPN
a) i (TEM) 10%

Actual

3/15 Neto 30 N Cobro/Pago VP

Ventas 1,000.00 15 97.00 92.49
30 550.00 500.00
15 días 10% 45 252.49 218.85
30 días 55% 60 51.00 42.15
45 días 25% 0 -440.00 -440.00
60 días 5% 15 -110.00 -104.88
Incobrables 5% 308.61

Margen utilidad 45%

Mora (TEM) 2%

Costo 550.00

Para el costo:
0 días 80%
15 días 20%

Propuesta

6/15 neto 30 N Cobro/Pago VP

Ventas 1,090.00 15 153.69 146.54 La propuesta nueva es la más
conveniente, pues es la que gen
30 654.00 594.55 mayor valor con la cobranza,
15 días 15% 45 169.91 147.28 probablemente, porque entreg
30 días 60% 60 23.54 19.46 mayor descuento para pronto p
45 días 15% 0 -539.55 -539.55
60 días 2% 15 -59.95 -57.16
Incobrables 8% 311.11

Margen utilidad 45%

Mora (TEM) 8%

Costo 599.50

Para el costo:
0 días 90%
15 días 10%
La propuesta nueva es la más
conveniente, pues es la que genera
mayor valor con la cobranza,
probablemente, porque entrega un
mayor descuento para pronto pagos
i (TEA) 21%

Actual

N Cobro/Pago VP
Ventas 180,000.00 0 144,000.00 144,000.00
30 36,000.00 35,432.66
Contado 80% 0 -126,000.00 -126,000.00
30 dias 20% 53,432.66

Costo 126,000.00

Para el costo:
Contado 100%

Probabilidades

Contado 100%
30 dias 100%

Propuesta 1

2/15 neto 30 N Cobro/Pago VP

Ventas 240,000.00 0 134,064.00 134,064.00
15 31,752.00 31,500.81 La propuesta 1 es la más
conveniente, pues es la que g
Contado 60% 30 45,600.00 44,881.37 mayor valor con la cobranza
15 dias 15% 45 10,710.00 10,457.82
30 dias 20% 0 -165,600.00 -165,600.00
45 dias 5% 55,304.00

Costo 165,600.00

Mora (factura) 5%

Para el costo:
Contado 100%

Probabilidades

Contado 95%
15 dias 90%
30 dias 95%
45 dias 85%

Propuesta 2
 5/30 neto 45 N Cobro/Pago VP
Ventas 320,000.00 0 109,440.00 109,440.00
30 103,360.00 101,731.10
Contado 40% 45 43,200.00 42,182.82
30 dias 40% 60 13,200.00 12,787.23
45 dias 15% 0 -219,200.00 -219,200.00
60 dias 5% 46,941.1387

Costo 219,200.00

Mora (factura) 10%

Para el costo:
Contado 100%

Probabilidades

Contado 90%
30 dias 85%
45 dias 90%
60 dias 75%
propuesta 1 es la más
nveniente, pues es la que genera
yor valor con la cobranza
a) i (TEA) 20%

Actual

Neto 30 N Cobro/Pago VP
Ventas 600,000.00 45 563,552.38 550,854.15
0 -180,000.00 -180,000.00
45 días 93% 25 -270,000.00 -266,603.02
Incobrables 7% 104,251.13

Margen utilidad 25%

Mora (TEM) 2%

Costo 450,000.00

Para el costo:
0 días 40%
25 días 60%

Ger General

3/20 neto 45 N Cobro/Pago VP

Ventas 750,000.00 20 400,125.00 396,092.60 La propuesta de la Ger Gener
más conveniente, pues es la
50 315,000.00 307,123.58 genera mayor valor con la co
20 días 55% 20 -577,500.00 -571,680.04 probablemente, porque entr
50 días 42% 131,536.14 mayor descuento para pront
Incobrables 3%

Margen utilidad 23%

Costo 577,500.00

Para el costo:
20 días 100%

Ger Créditos y Cobranzas

2/15 neto 40 N Cobro/Pago VP

Ventas 690,000.00 15 324,576.00 322,119.63
40 351,900.00 344,842.95
15 días 48% 0 -218,040.00 -218,040.00
40 días 51% 35 -327,060.00 -321,313.71
Incobrables 1% 127,608.87

Margen utilidad 21%

Costo 545,100.00
 Para el costo:
0 días 40%
35 días 60%

b) Ger Créditos y Cobranzas

2/15 neto 40 N Cobro/Pago VP

Ventas 711,235.36 15 334,565.11 332,033.14
40 362,730.03 355,455.79
15 días 48% 0 -224,750.37 -224,750.37
40 días 51% 35 -337,125.56 -331,202.42
Incobrables 1% 131,536.14

Margen utilidad 21%

Costo 561,875.93

Para el costo:
0 días 40%
35 días 60%

Var. Ventas mín. 18.54%

La propuesta de la Ger General es la
más conveniente, pues es la que
genera mayor valor con la cobranza,
probablemente, porque entrega un
mayor descuento para pronto pagos
a) i (TEA) 12%

Actual

Neto 30 N Cobro/Pago VP
Ventas 85,000.00 0 38,250.00 38,250.00
30 42,500.00 42,100.52
0 días 45% 0 -51,000.00 -51,000.00
30 días 50% 29,350.52
Incobrables 5%

Margen utilidad 40%

Costo 51,000.00

Para el costo:
0 días 100%

Propuesta

3/10 neto 30 N Cobro/Pago VP

Ventas 100,000.00 10 48,500.00 48,347.56 Si podría superar el problema de
disminución del margen bruto
30 48,000.00 47,548.82
10 días 50% 0 -65,000.00 -65,000.00
30 días 48% 30,896.38
Incobrables 2%

Margen utilidad 35%

Costo 65,000.00

Para el costo:
0 días 100%

b) Propuesta

3/10 neto 30 N Cobro/Pago VP

Ventas 100,000.00 10 48,500.00 48,347.56
30 46,439.47 46,002.96
10 días 50% 0 -65,000.00 -65,000.00
30 días 46% 29,350.52
Incobrables 3.56%

Margen utilidad 35%

Costo 65,000.00
Para el costo:
0 días 100%
 superar el problema de la
ión del margen bruto
 i (TEA) 14%

A) Actual

3/30 neto 90 N Cobro/Pago VP

Ventas 400,000.00 30 155,200.00 153,514.59
90 220,000.00 212,910.20
30 días 40% 0 -120,000.00 -120,000.00
90 días 55% 30 -120,000.00 -118,696.84
Incobrables 5% 127727.9412132

Margen utilidad 40%

Costo 240,000.00

Para el costo:
0 días 50%
30 días 50%

Propuesta

4/15 neto 45 N Cobro/Pago VP

Ventas 360,000.00 15 207,360.00 206,231.00
45 126,000.00 123,953.11
15 días 60% 60 7,220.00 7,064.04
45 días 35% 0 -108,000.00 -108,000.00
60 días 2% 30 -108,000.00 -106,827.16
Incobrables 3% 122420.9916842

Margen utilidad 40%

Costo 216,000.00

Para el costo:
0 días 50%
30 días 50%

B) No recomendaria cambiar la politica actual pues el VPN es mayor a la propuesta

FACTOR 1: Mayores ventas
FACTOR 2: Menos % de descuentos
i=COSTO OPORT 15% TEA SIT. ACTUAL
POLÍTICA 2/15 NETO 30
SIT. ACTUAL VENTAS 600,000
POLÍTICA 2/15 NETO 30 COSTO 360,000
VENTAS 600,000
MARGEN 40% COBRANZA
COSTO 60% VENTAS
DÍA % COBRO
COBROS 15 15%
15 DÍAS 15% 30 55%
30 DÍAS 55% 45 22%
45 DÍAS 22%
INC 8% PAGOS
100%
DÍA % PAGO
PAGOS <--- 100% AL CONTADO 0 100%
0 DÍAS 100%
VALOR PRESENTE
POL 1: GER VENTAS
POLÍTICA 5/20 NETO 40 TIPO DÍA
VENTAS +20% COBRO 15
MARGEN 40% COBRO 30
COSTO 60% VENTAS COBRO 45
PAGO 0
COBROS
15 DÍAS 20%
30 DÍAS 60% POL 1: GER VENTAS
60 DÍAS 10% POLÍTICA 5/20 NETO 40
INC 10% VENTAS 720,000
100% COSTO 432,000

PAGOS <--- 100% AL CONTADO COBRANZA

0 DÍAS 100%
DÍA % COBRO
POL 2: GER COBRANZAS 15 20%
POLÍTICA 3/15 NETO 35 30 60%
VENTAS +10% 60 10%
MARGEN 40%
COSTO 60% VENTAS PAGOS
MORA 14% TEM
DÍA % PAGO
COBROS 0 100%
15 DÍAS 15%
30 DÍAS 60% VALOR PRESENTE
60 DÍAS 20%
INC 5% TIPO DÍA
100% COBRO 15
COBRO 30
PAGOS <--- 100% AL CONTADO COBRO 60
0 DÍAS 100% PAGO 0

POL 2: GER COBRANZAS

POLÍTICA 3/15 NETO 35
VENTAS 660,000
COSTO 396,000

COBRANZA

DÍA % COBRO
15 15%
30 60%
60 20%

PAGOS

DÍA % PAGO
0 100%

VALOR PRESENTE

TIPO DÍA
COBRO 15
COBRO 30
COBRO 60
PAGO 0

VPN
ACTUAL 183,581
P1 201,346
P2 234,727
1-% DESC O
1+% MORA MONTO
98% 88,200
100% 330,000
100% 132,000

MONTO
-360,000

N=QUIERO/TENGO
VF VP=VF/(1+i)^N
MONTO VP
88,200 87,688
330,000 326,179
132,000 129,714
-360,000 -360,000
183,581 <--- VPN

1-% DESC O
1+% MORA MONTO
95% 136,800
100% 432,000
100% 72,000

MONTO
-432,000

N=QUIERO/TENGO
VF VP=VF/(1+i)^N
MONTO VP
136,800 136,006
432,000 426,998
72,000 70,342
 -432,000 -432,000
201,346 <--- VPN

1-% DESC O
1+% MORA MONTO
97% 96,030
100% 396,000
112% 147,229

MONTO
-396,000

N=QUIERO/TENGO
VF VP=VF/(1+i)^N
MONTO VP
96,030 95,472
396,000 391,415
147,229 143,840
-396,000 -396,000
234,727 <--- VPN

SE RECOMIENDA ELEGIR LA P2
PORQUE ENTREGA MAYOR VPN
O VAN
<---