DOCENTE:

Luis Martin Cabrera

ALUMNA:
Morelia Stephania Durand Córdova
CURSO:
Gestión de Costos
EMPRESA:
Michelle & CIA SA
AÑO:
2021
 Políticas Contables

ACTIVIDAD ECONÓMICA

IDENTIFICACIÓN

RAZÓN SOCIAL: MICHELL Y CIA. S

RUC: 20100192650

INICIO DE ACTIVIDADES

FECHA DE INSCRIPCIÓN: 2/9/1982

FECHA DE INICIO DE ACTIVIDADES: 5/24/1983

ACTIVIDAD ECONÓMICA

Comprende la fabricación, venta local y exportación de prendas y acces

pelo de alpaca, de lana de oveja, fibras sintéticas y lana de vicuña, alte
servicios de fabricación.
 RESPONSABILIDAD AMBIENTAL

PROYECTO DE ARBORIZAC

Contables

MICHELL Y CIA. S.A.

20100192650

2/9/1982
5/24/1983

de prendas y accesorios, hilados, slivers y tops de

lana de vicuña, alternándose con la prestación de
fabricación.

PLANTA DE TRATAMIENTO
RESPONSABILIDAD SOCIAL

EMPLEO:
COMUNIDAD:
SABILIDAD AMBIENTAL

PROYECTO DE ARBORIZACIÓN HILANDO VERDE:

PLANTA DE TRATAMIENTO DE AGUA:

ABILIDAD SOCIAL

EMPLEO:
D:
 En el 2019, Michell ha elaborado su primer reporte de Sostenibilidad
Referenciado en la que declara que la sostenibildiad será bianual y nos
informan los cambios que han aportado al éxito a la empresa, como es el caso
del Proyecto de Arborización Hilando Verde que es una iniciativa ambientar
contra el cambio climático la cuál fue dada mediante una alianza estratégica
con las municipalidaes locales en la que consta de la siembra de 1000 árboles
que benefica a la comunidad de granjeros de 28 de Julio en Cerro Colorado

Por otro lado, sabemos que Michell cuenta con una Política Ambiental
elaborada a inicios del 2019 que presenta el comprimiso de la emrpesa frente
a su impacto ambiental motivo por que cual, inicia su funcionamiento en la
planta de lavado lo que permite la reutilización del agua dentro del proceso
 Por otro lado, sabemos que Michell cuenta con una Política Ambiental
elaborada a inicios del 2019 que presenta el comprimiso de la emrpesa frente
a su impacto ambiental motivo por que cual, inicia su funcionamiento en la
planta de lavado lo que permite la reutilización del agua dentro del proceso
de lavado.

Michell desde años atrás iene trabajando una Gestión con los colaboradores
cumpliendo no sólo con lo exigido or la ley a cacbalidad, sino otorgando
beneficios voluntarios por parte de la empresa como bonificaciones por
calificación de méritos de acuerdo con la política salarial, asignación por
fallecimiento de familiares directos, beneficio por escolaridad a los hijos de los
colaboradores que ocupen los 05 primeros puestos en su desempeño escolar,
incremento salarial por más de 10 años de trabajo, bonificación de servicio,
entregados por cada 5 años laborados entre otros.
El proyecto MIRASOL fue creada gracias a la iniciativa de un cliente de Michell
y con el apoyo determinante de la empresa se pudo conocer el Fundo de
Mallkini en el 2005 en las que se pudo conocer una realidad difícil en que
vivían los niños, que para poder trasladarse a sus escuelas tenían que caminar
horas de frío. Fue ahí en donde surgió la iniciativa de crear un internado para
niños de la localidad donde puedan quedarse toda la semana para asistir a
clases. El proyecto fue dado gracias a la donación de un área de tierra de 12
600 m2 y la construcción de la casa a mediados del 2007, iniciando sus
actividades de la escuel primaria MIRASOL en el 2009 con 45 niños de la zona.
Através de los años la escula continúa creciendo implementado ahora la
enseñanza de idiomas cuya eta es poder aparturar escuelas MIRASOL en
algunas zonas necesitadas del Perú
te de Sostenibilidad
ad será bianual y nos
mpresa, como es el caso
na iniciativa ambientar
una alianza estratégica
iembra de 1000 árboles
ulio en Cerro Colorado

a Política Ambiental
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gua dentro del proceso
n con los colaboradores
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n su desempeño escolar,
onificación de servicio,
ntre otros.
 de un cliente de Michell
o conocer el Fundo de
realidad difícil en que
elas tenían que caminar
crear un internado para
a semana para asistir a
un área de tierra de 12
l 2007, iniciando sus
con 45 niños de la zona.
plementado ahora la
escuelas MIRASOL en
erú
 MICHELL Y CÍA. S.A.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016
(Expresado en Soles)
Al 31 de diciembre de
       Nota       2017 2016 2017 vs 2016
ACTIVO S/(000) S/(000) ANALISIS VERTICAL
ACTIVO CORRIENTE %
Efectivo y equivalente del efectivo 2(b) y 4 20,953,325 13,571,149 4.90%
Cuentas por cobrar comerciales 2.2(c).i, 2(d) y 5 62,905,857 41,129,642 14.70%
Otras cuentas por cobrar 2.2(c).i y 6 8,007,306 5,011,512 1.87%
Cuentas por cobrar a Relacionadas 2.2(c).i y 7 5,427,954 6,438,448 1.27%
Inventario 2.2(e) y 9 184,392,660 148,639,365 43.08%
Total Activo Corriente 281,687,102 214,790,116 65.82%
ACTIVO NO CORRIENTE
Inventario 2.2(e) y 9 0 583,222 0.00%
Otros activos financieros 2.2(c).i y 10 16,333,678 16,359,231 3.82%
2.2(f),(g),(h), 11 y 127,685,525
Propiedad, planta y equipo
12
109,634,373 29.83%
Activos Intangibles 2.2(i), 13 y 14 229,906 416,399 0.05%
Activo por Impuesto Ganancias Diferido 2.2(n), 31 y 32 2,045,621 2,452,373 0.48%
Total Activo No Corriente 146,294,730 129,445,598 34.18%
TOTAL ACTIVO 427,981,832 344,235,714 100.00%
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones Financieras 2.2(c).iii y 15 133,576,905 70,818,620 31.21%
Cuentas por pagar comerciales 2.2(c).iii y 16 15,970,733 9,863,434 3.73%
Otras cuentas por pagar 2.2(c).iii y 17 21,102,685 19,556,918 4.93%
Cuentas por pagar a entidades relacionadas 2.2(c).iii y 18 713,751 895,412 0.17%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 171,364,074 101,134,384 40.04%
PASIVO NO CORRIENTE
Otros pasivos diferidos 0 7,336 0.00%
TOTAL PASIVO 171,364,074 101,141,720 40.04%
PATRIMONIO
Capital emitido 19 53,431,576 53,431,576 12.48%
Acciones de inversión 20 4,062,143 4,062,143 0.95%
Otras Reservas de patrimonio 21 14,493,419 14,493,419 3.39%
Excedente de Revaluación 22 56,622,336 56,622,336 13.23%
Resultados acumulados 128,008,284 114,484,520 29.91%
TOTAL PATRIMONIO 256,617,758 243,093,994 59.96%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 427,981,832 344,235,714 100.00%
 ANÁLISIS
2017 vs 2016
ANALISIS VERTICAL
% En el Activo Corriente por los períodos 2016 -2017 se puede observar que las cuentas por
3.94% cobrar comerciales de Michell & Cía. S.A. derivan en su totalidad de las ventas nacionales e
internaciones de hilados y tops de lana y alpaca tomados con vencimiento corriente que no
11.95% cuentan con garantías ni devengan intereses.
1.46%
1.87%
43.18%
62.40%
Gran porcentaje de Inventarios se debe a que la Compañía se desempeña principalmente
en el sector industrial es decir, sus inventarios están compuestas principalmente por
0.17% mercaderías como tops e hilados de lana y alpaca, productos terminados, productos en
proceso y materias primas. Además, también se puede encontrar materiales auxiliares,
4.75% suministros, repuestos, inventarios por recibir y los anticipos a proveedores.
31.85%
0.12%
0.71%
37.60% Las obligaciones financieras se conforman principalmente en préstamos bancarios,
sobregiros bancarios y pagarés que son necesarios para las operaciones de la Compañía.
100.00%

20.57% Al cierre del 31 de diciembre del 2017, el capital social de la Compañía se encuentra con un
total de 42 585 454 acciones comunes con un valor nominal de S/ 1.00 por acción.
2.87%
5.68%
0.26%
29.38% El excedente de revaluación se debe a las siguientes revaluaciones:
1. La revaluación voluntaria de 8 máquinas de cardas de marca Octir y Thibeau por un
0.00% monto de S/ 6 791 295.44, acordada en la Junta General de Accionistas el 20 de diciembre
del 2004.
29.38% 2. La revaluación del inmueble ubicado en el Parque Industrial Pocollay Tacna que ascendió
a S/ 5 191 096.77, acordada en la Junta General de Accionistas el 9 de diciembre del 2011.
15.52% 3. El 31 de diciembre del 2011 y 2013 se lleva a cabo la valorización de activos fijos de
acuerdo a las NIIF que resultó en un incremento de S/. 28 422 181.65 y S/. 16 217 762.55,
1.18% respectivamente.
4.21%
16.45%
33.26%
70.62%
100.00%
ar que las cuentas por
las ventas nacionales e
miento corriente que no

mpeña principalmente
ncipalmente por
nados, productos en
ateriales auxiliares,
eedores.

mos bancarios,
nes de la Compañía.

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00 por acción.

r y Thibeau por un
stas el 20 de diciembre

llay Tacna que ascendió

de diciembre del 2011.
de activos fijos de
5 y S/. 16 217 762.55,
 MICHELL Y CÍA. S.A.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016
(Expresado en Soles)
Al 31 de diciembre de
       Nota       2017 2016 2017 vs 2016
ACTIVO S/(000) S/(000) ANALISIS HORIZONTAL
ACTIVO CORRIENTE V.ABSOLUTA
Efectivo y equivalente del efectivo 2(b) y 4 20,953,325 13,571,149 7,382,176
Cuentas por cobrar comerciales 2.2(c).i, 2(d) y 5 62,905,857 41,129,642 21,776,215
Otras cuentas por cobrar 2.2(c).i y 6 8,007,306 5,011,512 2,995,794
Cuentas por cobrar a Relacionadas 2.2(c).i y 7 5,427,954 6,438,448 -1,010,494
Inventario 2.2(e) y 9 184,392,660 148,639,365 35,753,295
Total Activo Corriente 281,687,102 214,790,116 66,896,986
ACTIVO NO CORRIENTE
Inventario 2.2(e) y 9 0 583,222 -583,222
Otros activos financieros 2.2(c).i y 10 16,333,678 16,359,231 -25,553
2.2(f),(g),(h), 11 y
Propiedad, planta y equipo
12
127,685,525 109,634,373 18,051,152
Activos Intangibles 2.2(i), 13 y 14 229,906 416,399 -186,493
Activo por Impuesto Ganancias Diferido 2.2(n), 31 y 32 2,045,621 2,452,373 -406,752
Total Activo No Corriente 146,294,730 129,445,598 16,849,132
TOTAL ACTIVO 427,981,832 344,235,714 83,746,118
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones Financieras 2.2(c).iii y 15 133,576,905 70,818,620 62,758,285
Cuentas por pagar comerciales 2.2(c).iii y 16 15,970,733 9,863,434 6,107,299
Otras cuentas por pagar 2.2(c).iii y 17 21,102,685 19,556,918 1,545,767
Cuentas por pagar a entidades relacionadas 2.2(c).iii y 18 713,751 895,412 -181,661
TOTAL PASIVO CORRIENTE 171,364,074 101,134,384 70,229,690
PASIVO NO CORRIENTE
Otros pasivos diferidos 0 7,336 -7,336
TOTAL PASIVO 171,364,074 101,141,720 70,222,354
PATRIMONIO
Capital emitido 19 53,431,576 53,431,576 0
Acciones de inversión 20 4,062,143 4,062,143 0
Otras Reservas de patrimonio 21 14,493,419 14,493,419 0
Excedente de Revaluación 22 56,622,336 56,622,336 0
Resultados acumulados 128,008,284 114,484,520 13,523,764
TOTAL PATRIMONIO 256,617,758 243,093,994 13,523,764
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 427,981,832 344,235,714 83,746,118
 ANÁLISIS

2017 vs 2016
ANALISIS HORIZONTAL El aumento de las cuentas por cobrar comerciales está ligado directamente al aumento de
V. RELATIVA las ventas al cierre del 21 de diciembre del 2017 teniendo así un incremento de 17% en
54.40% comparación al 2016.
52.95%
59.78%
-15.69% Con respecto al inventario se puede observar en las notas de los estados financieros
24.05% auditados el mayor incremento de la cuenta se debe a la mayor adquisición de materia
prima requerida para satisfacer el aumento de la demanda en el período 2017. Diccha
31.15% adquisición, se da bajo la modalidad de anticipos a proveedores lo que garantiza el flujo
continuo en el abastecimiento de lana de oveja y pelo de alpaca.
-100.00%
-0.16%
16.46%
-44.79% En la cuenta de Propiedad, planta y equipo se puede observar que el aumento en esta
cuenta se debe a que en el 2017 y 2016 se realizaron grandes proyectos de inversión en
-16.59% activos fijos que tuvieron como objetivo incrementar las ventas y consolidar el liderazgo de
la Compañía en el mercado. .
13.02%
24.33%

Las obligaciones financieras en el 2017 tuvieron un incremento debido al mayor aumento

88.62% de préstamos bancarios que fueron utilizados para solventar las brechas de liquidez que
61.92% surgiesen en el período, para estas últimas se solicitaron préstamos sobre futuras ventas al
exterior a corto plazo.
7.90%
-20.29%
69.44%
Con respecto al aumento de la partida de resultados acumulados como ya se mencionó
anteriormente, se debe al incremento de los beneficios obtenidos por las actividades
-100.00% económicas ordinarias de la Compañía.
69.43%

0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
11.81%
5.56%
24.33%
amente al aumento de
remento de 17% en

ados financieros
uisición de materia
ríodo 2017. Diccha
ue garantiza el flujo

l aumento en esta
ctos de inversión en
nsolidar el liderazgo de

do al mayor aumento
chas de liquidez que
sobre futuras ventas al

mo ya se mencionó
or las actividades
 MICHELL Y CÍA. S.A.
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016
(Expresado en Soles)
Al 31 de diciembre de
        Nota        2017 2016
S/(000) S/(000)
Ingresos de actividades ordinarias 2.2(l) y 23 377,912,509 324,045,359
Costo de ventas 2.2(m) y 24 (295,967,689) (237,772,729)
UTILIDAD BRUTA 81,944,820 86,272,630
Gastos de administración 2.2(m) y 25 (17,819,509) (22,305,663)
Gastos de venta 2.2(m) y 26 (31,195,756) (28,506,759)
Ingresos diversos 2.2(l) y 27 8,701,487 7,805,228
Otros gastos diversos 0 (141)
GANANCIA POR ACTIVIDADES DE
OPERACIÓN 41,631,042 43,265,295

Otros Ingresos y egresos

Ingresos financieros 2.2(l) y 28 418,808 387,173
Gastos financieros 2.2(m) y 28 (1,612,641) (2,170,518)
Diferencia de cambio neta Nota 3a y 3b 1,408,569 (604,646)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LAS
GANANCIAS 41,845,778 40,877,304

Impuesto a las ganancias diferido 2.2(n), 31 y 32 (12,344,504) (11,445,645)

GANANCIA NETA DEL EJERCICIO 29,501,274 29,431,659
 ANÁLISIS

2017 vs 2016
La partida de gastos administrativos se encuentra representada principalmente po
ANALISIS VERTICAL de personal y por los servicios prestados por terceros.
%
100.00% 100.00%
-78.32% -73.38%
Los gastos de ventas se encuentran constituidas en su mayoría por la carga del pe
21.68% 26.62% se encarga de comercialización y distribución de la mercadería.
-4.72% -6.88%
-8.25% -8.80%
2.30% 2.41%
0.00% Otra cuenta significativa dentro de esta partida son los servicios prestados por ter
0.00% donde se contemplan las comisiones de venta, los transportes, correos y
11.02% 13.35% telecomunicaciones entre otros servicios.

0.11% 0.12% Michell & Cía. S.A. tienes sus ventas divididas en ventas dentro del país y ventas a
-0.43% -0.67% La distribución de las ventas es la siguiente:
0.37% -0.19%
11.07% 12.61%
-3.27% -3.53%
7.81% 9.08%

El costo de ventas de la compañía se encuentra en su mayor parte constituido por

de materia prima y por la carga de personal llegando a representar el 90 % del mis
esentada principalmente por la carga

mayoría por la carga del personal que

rcadería.

servicios prestados por terceros en

sportes, correos y

s dentro del país y ventas al exterior.

mayor parte constituido por el costo

representar el 90 % del mismo.
 MICHELL Y CÍA. S.A.
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016
(Expresado en Soles)
Al 31 de diciembre de
        Nota        2017 2016
S/(000) S/(000)
Ingresos de actividades ordinarias 2.2(l) y 23 377,912,509 324,045,359
Costo de ventas 2.2(m) y 24 (295,967,689) (237,772,729)
UTILIDAD BRUTA 81,944,820 86,272,630
Gastos de administración 2.2(m) y 25 (17,819,509) (22,305,663)
Gastos de venta 2.2(m) y 26 (31,195,756) (28,506,759)
Ingresos diversos 2.2(l) y 27 8,701,487 7,805,228
Otros gastos diversos 0 (141)
GANANCIA POR ACTIVIDADES DE
OPERACIÓN 41,631,042 43,265,295

Otros Ingresos y egresos

Ingresos financieros 2.2(l) y 28 418,808 387,173
Gastos financieros 2.2(m) y 28 (1,612,641) (2,170,518)
Diferencia de cambio neta Nota 3a y 3b 1,408,569 (604,646)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LAS
GANANCIAS 41,845,778 40,877,304

Impuesto a las ganancias diferido 2.2(n), 31 y 32 (12,344,504) (11,445,645)

GANANCIA NETA DEL EJERCICIO 29,501,274 29,431,659
 ANÁLISIS

2017 vs 2016
Como se mencionó en el análisis vertical de las cuentas por cobrar comerciales, el
ANALISIS HORIZONTAL hubo un incremento en las ventas de un 17 % a comparación del año 2016.
V. ABSOLUTA V. RELATIVA
53,867,150 16.62%
-58,194,960 24.48% Las ventas dentro del país subieron un 78 % mientras que las ventas al exterior de
-4,327,810 -5.02% en un 5 %.
4,486,154 -20.11%
(2,688,997) 9.43%
Las ventas dentro del país incrementaron en un porcentaje mayor a años anterior
896,259 11.48% a que la Compañía incremento sus esfuerzos en las operaciones de su línea de neg
141 -100.00% ALPACA aprovechando sus canales de distribución en diferentes partes del país co
tiendas propias y en consignación, así como también en sus ventas al exterior. Ref
(1,634,253) -3.78% venta de sus productos de lana de vicuña como son las mantas, estolas, chalinas,
etc.

31,635 8.17%
557,877 -25.70% Como consecuencia del mayor aumento de las ventas también el costo de ventas
2,013,215 -332.96% experimentó un incremento en especial en lo referido al costo de materia prima.

968,474 2.37%
(898,859) 7.85%
69,615 0.24%
s por cobrar comerciales, el 2017
ración del año 2016.

que las ventas al exterior decrecieron

ntaje mayor a años anteriores debido

eraciones de su línea de negocio SOL
diferentes partes del país como sus
n sus ventas al exterior. Reforzaron la
s mantas, estolas, chalinas, capas,

también el costo de ventas

al costo de materia prima.
 CONCLUSIONES

El análisis financiero realizado evidenció la importancia de la misma para la toma de

decisiones debido a qu permite plantear estrategias según el modelo de negocio para que
ayuden a maximizar el valor de la Compañía y a mejorar la optimización de los procesos.
Además, también hemos podido observar que el análisis financiero permite generar
medidas que puedan amortiguar o monitorear el impacto de los sucesos que están fuera
del control de la Compañía.

Con respecto a las cuentas por cobrar, la compañía necesita financiarse hasta que pueda
cobrar la venta. Para resolver ésta situación la Compañía ha optado por financiarse
mediante préstamos sobre ventas futuras para poder continuar con sus operaciones del día
a día.

En la cuenta de Propiedad, Planta y Equipo se puede observar un aumento de la inversión

en Maquinarias y Equipos por los períodos del 2016 al 2017, cabe resaltar que dichos
fondos provienen de las ventas del propio giro del negocio. Esta decisión se puede apreciar
en el aumento de las ventas de los años 2016-2017 y en la percepción mundial que se tiene
sobre la calidad de los productos de la Compañía, además que es considerada una de las
empresas líderes del sector.

RECOMENDACIONES

Se recomienda que la Compañía realice un análisis financiero trimestral de los Estados

Financieros y de los Ratios Financieros para evaluar el desempeño de la Compañía a lo largo
del año. Además, también sería beneficioso que la Compañía realice proyecciones de los
mismos para monitorear la situación financiera futura de la Compañía y plantear estrategias
adecuadas para ella.

Se recomienda evaluar sus políticas de cobro y pago ya que, eso les genera un desfase de
liquidez que tiene que ser solventado con préstamos bancarios, específicamente
reduciendo sus fechas de cobro y aumentando su período de pago.

Si bien la compañía se encuentra invirtiendo en Propiedad, Planta y Equipo para aumentar

sus ventas, es necesario que la Compañía revalúe su plan de inversión en base al Margen
Bruto ya que en los períodos evaluados se observa un aumento de las ventas, pero una
disminución del margen bruto debido a un aumento de los costos de ventas, por
consiguiente, a mayor inversión de la Propiedad, Planta y Equipo generará un mayor
aumento en el gasto de depreciación inflando así el costo de ventas.