FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

ESCUELA ACADÉMICO PROFESIONAL DE CONTABILID
 
Título:
“ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA GLORIA S.A.C”
integrantes:
CORNELIO PICHO, MARILUZ
ESCOBAR BRAVO, TATIANA
HIDALGO RIVERA, DARLYN
HUARACA CONDORI, WILLIAMS
PORTILLAS SARRIA, ERICK GEAN PIER
Profesor:
JUAN MANUEL PONCE CACEDA 
Lima – Perú
 
2018
MPRESARIALES
NAL DE CONTABILIDAD

RESA GLORIA S.A.C”

ARILUZ
TIANA
ARLYN
ILLIAMS
GEAN PIER

CACEDA 
 Estado de situación financiera
Al 31 de Dicie

ESTADOS FINANCIEROS | ( EN MILES DE NUEVOS SOLES )

31 DE DICIEMBRE 2017

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE

Efectivo y equivalente de efectivo 76,613 2%

Cuentas por cobrar comerciales, neto 273,195 9%

Otras cuentas por cobrar 24,337 1%

Cuentas por cobrar a partes relacionadas 278,188 9%

Inventarios, neto 598,755 19%

Gastos pagados por anticipado 3845 0%

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1,254,933 39%

ACTIVO NO CORRIENTE

inversiones en subsidiarias 174775 5%

otras cuentas por cobrar 3957 0%

propiedades de inversion 203311 6%

Propiedades, planta y equipo, neto 1,556,886 48%

Activos intangibles, neto 17,180 1%

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 1,956,109 61%

TOTAL ACTIVO 3,211,042 100%

ANALISIS FINANCIERO
En la parte de los activos de la empresa el año 2016 obtenio un 3127 millones y
se observa que aumento a 3211 millones por otra parte se observa que aumento
inventario del 2016 disminuyo un 64970 millones haci el 2017 ,por otra parte las
maquinaria de la empresa aumento ya hubo compra de nuevas maquinarias y
propiedades por 769494 millones

En la parte de los pasivos de la empresa en el año 2016 obtenio 1530 millones y

se observa que aumento 1557 millones . Esto se debe que las cuentas cuentas
aumento . Eso de debe que la empresa saco al credito y debe cancelar maximo
.de igual manero indicamos que se incremento las obligaciones financieras aun
millones. esto se refiere que la empresa adquirio prestamos a pagar a largo plaz

En la parte del patrimonio neto varió de S/ 1,597 millones en diciembre de 2016

1,654 millones al 31 de
diciembre de 2017. El incremento se debe principalmente al efecto neto de la dis
de dividendos por S/ 150 millones y la utilidad obtenida en el periodo que ascien
207.4 millones
ción financiera de la empresa "LECHE GLORIA S.A. (ANTES GLORIA S.A.)"
Al 31 de Diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016

2016

49,342 2%

299,202 10%

26,994 1%

358,266 11%

663,725 21%

6,278 0%

1,403,807 45%

174842 6%

9344 0%

41,688 1%

1,480,392 47%

16,968 1%

1,723,234 55%

3,127,041 100%
 n 3127 millones y el 2017
erva que aumento el
,por otra parte las
as maquinarias y

io 1530 millones y el 2017

cuentas cuentas por pagar
cancelar maximo un año
s financieras aun 69094
pagar a largo plazo .

diciembre de 2016 a S/

ecto neto de la distribución

eriodo que asciende a S/
 la empresa "LECHE GLORIA S.A. (ANTES GLORIA S.A.)"
re de 2017 y 31 de diciembre de 2016

31 DE DICIEMBRE 2017

PASIVO
PASIVO CORRIENTE

Porción corriente de obligaciones financieras 80,906

Cuentas por pagar comerciales 298,164

Otras cuentas por pagar 310,676

Cuentas por pagar a partes relacionadas 65,965

TOTAL PASIVO CORRIENTE 755,711

PASIVO NO CORRIENTE

Obligaciones financieras a largo plazo 709,161

cuentas por pagar comerciales 0

Pasivos impuesto a las ganancias diferido, neto 92,560

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 801,721

TOTAL PASIVO 1,557,432

PATRIMONIO NETO
Capital emitido 382,502

Acciones de inversión 39,070

Otras reservas de capital 76,500

RESULTADO ACUMULADOS 1,155,538

TOTAL PATRIMONIO 1,653,610

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3,211,042

 2017 2016

3% 195,278 6%

9% 223,977 7%

10% 291,410 9%

2% 81,832 3%

24% 792,497 25%

22% 640,067 20%

0% 2,280 0%

3% 95,635 3%

25% 737,982 24%

49% 1,530,479 49%

TO
12% 382,502 12%

1% 39,117 1%

2% 76,500 2%

36% 1,098,443 35%

51% 1,596,562 51%

100% 3,127,041 100%

 Estado de situación financiera de la
Al 31 de Diciembre

ESTADOS FINANCIEROS | ( EN MILES DE NUEVOS SOLES )

31 DE DICIEMBRE 2017 2016

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE

Efectivo y equivalente de efectivo 76,613 49,342

Cuentas por cobrar comerciales, neto 273,195 299,202

Otras cuentas por cobrar 24,337 26,994

Cuentas por cobrar a partes relacionadas 278,188 358,266

Inventarios, neto 598,755 663,725

Gastos pagados por anticipado 3845 6,278

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1,254,933 1,403,807

ACTIVO NO CORRIENTE

inversiones en subsidiarias 174775 174842

otras cuentas por cobrar 3957 9344

propiedades de inversion 203311 41,688

Propiedades, planta y equipo, neto 1,556,886 1,480,392

Activos intangibles, neto 17,180 16,968

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 1,956,109 1,723,234

TOTAL ACTIVO 3,211,042 3,127,041

ANALISIS FINANCIERO
En la parte de los activos de la empresa el año 2016 obtenio un 3127 millones y el 2
observa que aumento a 3211 millones estos resultados señala diferentes incremento
del activo como las cuentas por cobrar en el 2017 incremento un 26007 hacia el 201
lado las cuentas por cobrar disminuyo por otra parte las maquinaria de la empresa a
hubo compra de nuevas maquinarias y propiedades por 769494 millones

En la parte de los pasivos de la empresa en el año 2016 obtenio 1530 millones y el 2

observa que aumento 1557 millones . Esto se debe que las cuentas cuentas por pag
. Eso de debe que la empresa saco al credito y debe cancelar maximo un año .otra o
es que se incremento las obligaciones financieras aun 69094 millones. esto se refie
empresa adquirio prestamos a pagar a largo plazo .

En la parte del patrimonio neto varió de S/ 1,597 millones en diciembre de 2016 a S

millones al 31 dediciembre de 2017. El incremento se debe principalmente al efecto
distribución de dividendos por S/ 150 millones y la utilidad obtenida en el periodo qu
S/ 207.4 millones
ación financiera de la empresa "LECHE GLORIA S.A. (ANTES GLORIA S.A.)"
Al 31 de Diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016

MILES SOLES %

27,271 55%

-26,007 -9%

-2,657 -10%

-80,078 -22%

-64,970 -10%

-2,433 -39%

-148,874 -11%

-67 0%

-5,387 -58%

161,623 388%

76,494 5%

212 1%

232,875 14%

84,001 3%
enio un 3127 millones y el 2017 se
señala diferentes incrementos dentro
mento un 26007 hacia el 2016 ,por otro
maquinaria de la empresa aumento ya
769494 millones

obtenio 1530 millones y el 2017 se

las cuentas cuentas por pagar aumento
ncelar maximo un año .otra observacion
9094 millones. esto se refiere que la

s en diciembre de 2016 a S/ 1,654

be principalmente al efecto neto de la
d obtenida en el periodo que asciende a
sa "LECHE GLORIA S.A. (ANTES GLORIA S.A.)"
7 y 31 de diciembre de 2016

31 DE DICIEMBRE 2017 2016

PASIVO
PASIVO CORRIENTE

Porción corriente de obligaciones financieras 80,906 195,278

Cuentas por pagar comerciales 298,164 223,977

Otras cuentas por pagar 310,676 291,410

Cuentas por pagar a partes relacionadas 65,965 81,832

TOTAL PASIVO CORRIENTE 755,711 792,497

PASIVO NO CORRIENTE

Obligaciones financieras a largo plazo 709,161 640,067

cuentas por pagar comerciales 0 2,280

Pasivos impuesto a las ganancias diferido, neto 92,560 95,635

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 801,721 737,982

TOTAL PASIVO 1,557,432 1,530,479

PATRIMONIO NETO
Capital emitido 382,502 382,502

Acciones de inversión 39,070 39,117

Otras reservas de capital 76,500 76,500

RESULTADO ACUMULADOS 1,155,538 1,098,443

TOTAL PATRIMONIO 1,653,610 1,596,562

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3,211,042 3,127,041

MILES SOLES %

-114,372 -59%

74,187 33%

19,266 7%

-15,867 -19%

-36,786 -5%

69,094 11%

-2,280 -100%

-3,075 -3%

63,739 9%

26,953 2%

0 0%

-47 0%

0 0%

57,095 5%

57,048 4%

84,001 3%
 Estado de resultados "LECHE GLORIA S.A. (AN

ESTADOS FINANCIEROS | ( EN MILES DE NUEVOS SOLES )

31 DE DICIEMBRE 2017
Ingresos de actividades ordinarias 3,431,395

Costo de venta 2,467,801

GANANCIA BRUTA 963,594

Gastos de ventas y distribución 490,410

Gastos de administración 162,775

Otros ingresos operativos 23,823

GANANCIA POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 334,232

Ingresos financieros 23,923

Gastos financieros 55,454

Diferencia de cambio, neto 2,156

RESULTADO ANTES DEL IMPUESTO A LA GANANCIAS 304,857

Impuesto a las ganancias 97,502

GANANCIA NETA DEL EJERCICIO 207,355

UTILIDAD POR ACCION BASICA Y DILUIDA 0.49

ANALISIS FINANCIERO

El costo de ventas del año 2017 representa 72% de las ventas del mismo año co
un 74% del año 2016, y ello se debe al aumento de ventas ya que si estás
El costo de también
aumentan, ventas del seaño 2017 representa
incrementa 72% de
en esa misma las ventasSe
proporción. delpuede
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la utilidad ello se debe al
aumentado aumento de ventaslaya
considerablemente, que si estás
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aumentan, también se incrementa en esa misma proporción.
es buena y la empresa para generar mayor utilidad puede invertir o comprar Se puede mencion
también
acciones.queEn la utilidad
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los gastos deconsiderablemente,
ventas y distribución la situación
el aumento de en
la emp
el 20
es buena y la empresa para generar mayor utilidad puede invertir
aun 90863 miles de soles se debido principalmente a los gastos de publicidad y o comprar
acciones. En otra parte
servicios prestados los gastos
por terceros. de ventas
En igual formaylos distribución el aumento enaume
gastos administrativos el 20
aun 90863
debido a losmiles
gastosde por
soles se debido
personal principalmente
administrativo a los gastos
.los ingresos de publicidad
financieros y
de igual
servicios prestados por
manera incremento terceros.
en el En 22476
2017 aun igual forma
se debe los principalmente
gastos administrativos aume
a los dividend
un 74% del
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la utilidad ello se debe al
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considerablemente, que si estás
situación de la emp
aumentan, también se incrementa en esa misma proporción.
es buena y la empresa para generar mayor utilidad puede invertir o comprar Se puede mencion
también que la utilidad ha aumentado considerablemente, la
acciones. En otra parte los gastos de ventas y distribución el aumento en situación de la emp
el 20
es buena y la empresa para generar mayor utilidad puede invertir
aun 90863 miles de soles se debido principalmente a los gastos de publicidad y o comprar
acciones. En otra parte
servicios prestados los gastos
por terceros. de ventas
En igual formaylos distribución el aumento enaume
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aun 90863
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personal principalmente
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.los ingresos de publicidad
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de igual
servicios prestados por
manera incremento terceros.
en el En 22476
2017 aun igual forma
se debe los principalmente
gastos administrativos aume
a los dividend
debido a los
recibidos de gastos por personal administrativo .los ingresos financieros de igual
una subsidiará.
manera incremento en el 2017 aun 22476 se debe principalmente a los dividend
recibidos de una subsidiará.
 LORIA S.A. (ANTES GLORIA S.A.)"

% 2016 % CUADRO ESTADISTICOS DE OPE

100% 3,534,533 100% 4000000
4,000,000
3,000,000
72% 2,631,358 74%
3000000 2,000,000
1,000,000
28% 903,175 26%
2000000 0
14% 399,547 11%
1000000
5% 140,299 4%
0
1% 29,666 1% 1 2 3 4 5 6 7 8
-1000000
10% 392,995 11%
-2000000
1% 4,669 0%

2% 68,401 2% -3000000

0% 2241 0%

9% 331,504 9% CUADRO ESTADISTICOS DE OPE

4,000,000
3% 115446 3% 4000000
3,000,000
6% 216,058 6% 3000000 2,000,000
1,000,000
0% 0.51 0% 2000000 0

1000000

0
O 1 2 3 4 5 6 7 8

-1000000

del mismo año contra

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mencionar
que
uaciónsi estás
de la empresa
-3000000
Se puede mencionar
ertir o comprar
uación
aumento de en
la empresa
el 2017
ertir o comprar
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aumento enaumento
ministrativos el 2017
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de igual
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nte a los dividendos
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de igual
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nancieros de igual
nte a los dividendos
DISTICOS DE OPERACIONES 2016

5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

DISTICOS DE OPERACIONES 2017

5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
Estado de flujos de efectivo "LECHE GLORIA S.A. (ANTES G
Al 31 de Diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2
 Estado de flujos de efectivo "LECHE GLORIA S.A. (ANTES GLORIA S.A.)"
Al 31 de Diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016

ESTADOS FINANCIEROS | ( EN MILES DE NUEVOS SOLES )

31 DE DICIEMBRE
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

COBRANZA:

Cobranza a de clientes por venta de bienes y servicios

Otros Cobros

PAGOS:

Pagos a proveedores de bienes y servicios

Pagos por remuneraciones y beneficios sociales

Pagos de tributos

Impuesto a las ganancias

Intereses pagados

Efectivo neto proveniente de las actividades de operación

ACTIVIDADES DE INVERSION

COBRANZA:

Cobro de préstamos otorgados a entidades relacionadas

cobro de venta de propiedades y equipo

cobro de venta de otros activos

Intereses cobrados a entidades relacionadas

Dividendos cobrados

PAGOS:

Préstamos otorgados a entidades relacionadas

Pagos por compra de propiedades, planta y equipo

Pagos por compra de activos intangibles

Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO CON TERCEROS

Obtención de Préstamos

Amortizaciones de obligaciones financieras

Intereses pagados

CON EMPRESAS RELACIONADAS

Préstamos recibidos

Amortización de préstamos recibidos

Intereses pagados a entidades relacionadas

Dividendos pagados

Efectivo neto proveniente de (utilizado en) las actividades de financiamiento

Aumento (Disminución) neto del efectivo y equivalente de efectivo

Diferencia en cambio del efectivo y equivalente de efectivo

Saldo de efectivo y equivalente de efectivo al inicio del año

Saldo de efectivo y equivalente de efectivo al final del año

Capitalización de acreencias Leansa

NOTAS REFERIDAS AL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

NOTA 11
NOTA 26
TES GLORIA S.A.)"
e de 2016

2017 2016 notas

4,077,190 4,130,118

41,941 24,609 En el rubro " otros cobros" se muestra en el año 2016 una cantidad 24,6

-3,183,964 -3,413,564

-169,258 -152,174

-155,732 -111,874

-105,983 -101,503

-8,609 -2,781 Se incrementó los intereses pagados, debido a que se obtuvo más prés

495,585 372,831

310,722 253,031 26(m) En este rubro se produce un incremento, debido a que se realizó el cob

4,487 11,884

238 83

7,469 4,077 26(m

14,579 1(c)

-232,251 -327,886 26(m)

Este rubro muestra en el año 2016 una cantidad de 147,860 y en el año
-338,274 -147,860
compra de propiedades, planta y equipo.
 -2,461 -3136

-235,491 -209,807

550,000 1,055,000

-595,278 -971,857 11(e) Se amortiza por los activos financieros en la categoría “Préstamos y cue

-45,858 -59,145 11(e)

23,835 33,632

-28,880 -33,658 26(m)

-33 -299 26(m)

-136,186 -193,191 26(m) Se pagó más dividendos, debido al incremento en resultados acumulad

-232,400 -169,518 15(d)

27,694 -6,494

-423 -336

49,342 56,172

76,613 49,342

11,219
 ANALISIS

016 una cantidad 24,609 y en el año 2017 un monto de 41.941, lo cual indica un incremento de 17,332. Se deduce q

e se obtuvo más préstamos.

que se realizó el cobró a las entidades domiciliadas en el exterior por diversos productos. Dentro de los cuales, prin

e 147,860 y en el año 2017 una cantidad de 338,274, lo cual indica que se produjo un aumento, debido a que se pag
oría “Préstamos y cuentas por cobrar", el cual mide al costo amortizado.

resultados acumulados.
 17,332. Se deduce que este incremento proviene de cobros de ventas extras.

tro de los cuales, principalmente se encuentran leche evaporada, condensada y néctar de frutas.

o, debido a que se pagó la

 Estado de cambios en el patrimonio neto "LECHE GLORIA S.A.
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2017

ESTADOS FINANCIEROS | ( EN MILES DE NUEVOS SOLES )

CAPITAL EMITIDO

ACCIONES
CAPITAL
DE
EMITIDO
INVERSION
S/ (000) S/ (000)
Saldos al 1 de enero de 2016 382,502 39,117
Distribución de dividendos - -
Utilidad neta - -
Saldos al 31 de diciembre de 2016 382,502 39,117
Distribución de dividendos - -
Adquisición de acciones de inversión - -47
Utilidad neta
Saldos al 31 de diciembre de 2017 382,502 39,070
o "LECHE GLORIA S.A. (ANTES GLORIA S.A.)"
de diciembre de 2017 y de 2016

OTRAS DE RESERVAS DEL

PATRIMONIO
OTRAS
RESERVAS RESULTADOS
TOTAL
DE ACUMULADOS
CAPITALES
S/ (000) S/ (000) S/ (000) ###

76,500 1,102,885 1,601,004

- -220,500 -220,500
- 216,058 216,058
76,500 1,098,443 1,596,562
- -150,000 -150,000
- -260 -307
207,355 207,355 1,596,562

76,500 1,155,538 1,653,610

 ANÁLISIS DE LIQUIDEZ
RATIOS PERIODO GRAFICO
RATIO DE LIQUIDEZ GENERAL 2017 2016

=(𝑨𝑪𝑻𝑰𝑽𝑶 1.66 1.77

𝑪𝑶𝑹𝑹𝑰𝑬𝑵𝑻𝑬)/(𝑷𝑨𝑺𝑰𝑽𝑶
𝑪𝑶𝑹𝑹𝑰𝑬𝑵𝑻𝑬)
1.60 1.65 1.70 1.75 1.80
PRUEBA ÁCIDA 2017 2016
2
=(𝑨𝑪𝑻𝑰𝑽𝑶 0.87 0.93
𝑪𝑶𝑹𝑹𝑰𝑬𝑵𝑻𝑬−𝑰𝑵𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑹𝑰𝑶)/(𝑷𝑨𝑺𝑰𝑽 1
𝑶 𝑪𝑶𝑹𝑹𝑰𝑬𝑵𝑻𝑬)
0.82 0.84 0.86 0.88 0.90 0.92 0.94
PRUEBA DEFENSIVA 2017 2016
2

=(𝑪𝑨𝑱𝑨 𝒀 𝑩𝑨𝑵𝑪𝑶𝑺 10 6 1
)/(𝑷𝑨𝑺𝑰𝑽𝑶
𝑪𝑶𝑹𝑹𝑰𝑬𝑵𝑻𝑬)*100 0 2 4 6 8 10 12
CAPITAL DEL TRABAJO 2017 2016
2

=𝑨𝑪𝑻𝑰𝑽𝑶 𝑪𝑶𝑹𝑹𝑰𝑬𝑵𝑻𝑬−𝑷𝑨𝑺𝑰𝑽𝑶 𝑪𝑶𝑹𝑹𝑰𝑬𝑵𝑻𝑬 499,222 611,310 1

0 200,000 400,000 600,000 800,000

UIDEZ
RAFICO ANÁLISIS
La empresa dispone de 1.66 Nuevos soles
por cada s/.1 de deuda de corto plazo. De
modo que podría pagar todas sus deudas
pendientes . En el (2016 es 1.77)

1.70 1.75 1.80

los inventarios dentro del activo corriente, la
empresa dispone solo de S./ 0.87 para pagar
cada S/.1 de deuda corriente. No es la mejor
condición para la empresa. Con respecto al
año 2016 no muestra una mejora, porque
disminuye.
6 0.88 0.90 0.92 0.94

Midiendo el ratio se le informaria a la empresa

está en condiciones de asumir sus deudas de
corto plazo, porque dispone de s/.10 soles por
6 8 10 12 cada s/. 1 de deuda.(en el 2016 es s/. 6)

con respecto al ratio de capital del trabajo

muestra un decrecimiento del 2017 que es de
499,222 al 2016 de 611,310. pero aun asi
400,000 600,000 800,000 tiene capital para porder responder sus
obligaciones con terceros.
 ANÁLISIS DE GESTIÓN

RATIOS PERÍODO GRÁFICO

ROTACIÓN DE CARTERA 2017 2016 12.600
12.200
=(𝐕𝐄𝐍𝐓𝐀𝐒 )/█(@𝐂𝐔𝐄𝐍𝐓𝐀𝐒 𝐏𝐎𝐑 𝐂𝐎𝐁𝐑𝐀𝐑 12.560 11.813
(𝐂𝐎𝐌𝐄𝐑𝐂𝐈𝐀𝐋𝐄𝐒)) 11.800
11.400

ROTACIÓN ANUAL 2017 2016 31.00

30.00
=𝟑𝟔𝟎/(𝑹𝑶𝑻𝑨𝑪𝑰𝑶𝑵 𝑫𝑬 𝑪𝑨𝑹𝑻𝑬𝑹𝑨 ) 28.66 30.47 29.00
28.00
27.00

ROTACIÓN DE INVENTARIOS 2017 2016 13.000

12.500
=(𝑪𝑶𝑺𝑻𝑶 𝑫𝑬 4.12 3.96 12.000
𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨)/𝑰𝑵𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑹𝑰𝑶 11.500
11.000

ROTACIÓN ANUAL 2017 2016 92.00

90.00
87.35 90.81 88.00
=𝟑𝟔𝟎/(𝑹𝑶𝑻𝑨𝑪𝑰𝑶𝑵 𝑫𝑬
𝑰𝑵𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑹𝑰𝑶) 86.00
84.00

ROTACIÓN DE CAJA Y BANCOS 2017 2016 10.00

8.00
6.00
=(𝑪𝑨𝑱𝑨 𝒀 8.04 5.03 4.00
𝑩𝑨𝑵𝑪𝑶𝑺 )/𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑺*36 2.00
0.00
0
ROTACIÓN DE ACTIVOS TOTALES 2017 2016 1.15
1.10
=𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑺/(𝑨𝑪𝑻𝑰𝑽𝑶𝑺 𝑻𝑶𝑻𝑨𝑳𝑬𝑺)
1.07 1.13 1.05
1.00

ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJO 2017 2016 2.50

2.40
=𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑺/(𝑨𝑪𝑻𝑰𝑽𝑶𝑺 𝑭𝑰𝑱𝑶𝑺)
2.20 2.39 2.30
2.20
2.10
Se considero prop, plant y equi
PERÍODO DE PAGO A PROVEEDORES 2017 2016 15.00
10.00
=𝑪𝑶𝑴𝑷𝑹𝑨𝑺/(𝑪𝑼𝑬𝑵𝑻𝑨𝑺 𝑷𝑶𝑹
𝑷𝑨𝑮𝑨𝑹(𝑪𝑶𝑴𝑬𝑹𝑪𝑰𝑨𝑳𝑬𝑺)) 8.28 11.75 5.00
0.00
 15.00
10.00
5.00
0.00

ROTACIÓN ANUAL 2017 2016

40.00
=𝟑𝟔𝟎/(𝑷𝑨𝑮𝑶 𝑨 𝑷𝑹𝑶𝑽𝑬𝑬𝑫𝑶𝑹𝑬𝑺)
43.50 30.64 20.00
0.00
E GESTIÓN

GRÁFICO ANÁLISIS
12.600
12.200
11.800 Esto quiere decir, que la empresa convierte
en efectivo sus cuentas por cobrar en 29
11.400 días o rotan 13 veces en el período y con
respecto al 2016 las cuentas por cobrar se
31.00 convierten en efectivo en 30 dias o rotan en
12 días.
30.00 Por lo general, el nivel óptimo de la rotación
29.00 de cartera se encuentra en cifras de 6 a 12
28.00 veces al año, 60 a 30 días de período de
cobro. Analizando ello, podemos determinar
27.00 que la empresa ha disminuido los días de
cobro y por ente a aumentado la rotación, lo
cual es considerado óptimo.
13.000
12.500
12.000 Esto nos indica que los dias en que los
11.500 inventarios van al mercado han disminuido,
ya que en el 2017 es 88 dias y en el 2016
11.000 fue de 91 dias, lo cual demuestra un
incremento de numero de veces en la
rotación der inventarios. Esto es adecuado
por que indica que el producto permanece
92.00
menos dias en el almacén de inventarios
90.00 de la empresa, lo que genera una reducción
88.00 de gastos.
86.00
84.00
10.00
8.00 Interpretando el ratio podemos deducir que
6.00 la empresa está aumentado su liquidez, lo
4.00 cual permite que puedan cubrir más días de
2.00 venta de 5 a 8 días.
0.00

1.15
Es decir,que nuestra empresa está colocando
1.10 entre sus clientes de 1.13 a 1.07 veces el valor
de la inversión efectuada. Es recomendable que
1.05 esta rotación sea elevada, lo que indica una gran
actividad, ya que a mayor rotación, mejor uso del
1.00 activo total en la generación de ventas.

2.50
Es decir, que la rotacion se ha mantenido
2.40
en ambos períodos en 2 veces al año. Una
2.30 mejora para esta situación sería el
2.20 incremento en las ventas.
2.10

15.00
10.00
5.00 Muesta que la empresa está disminuyendo
0.00 el numero de veces en el que se realiza el
pago de 12 a 8, aumentando así los dias de
pago, lo cual es un indicar óptimo, porque
indica que la empresa está aprovechando
al máximo el crédito de materia prima que
le ofrecen sus proveedores.
15.00
10.00
5.00 Muesta que la empresa está disminuyendo
0.00 el numero de veces en el que se realiza el
pago de 12 a 8, aumentando así los dias de
pago, lo cual es un indicar óptimo, porque
indica que la empresa está aprovechando
40.00 al máximo el crédito de materia prima que
le ofrecen sus proveedores.
20.00
0.00
 ANÁLISIS DE SOLVENCIA Y ENDEUDAMI

RATIOS PERÍODO GRÁFICO

ESTRUCTURA DE CAPITAL 2017 2016

=(𝑷𝑨𝑺𝑰𝑽𝑶 )/(𝑷𝑨𝑻𝑹𝑰𝑴𝑶𝑵𝑰𝑶 𝑵𝑬𝑻𝑶)∗𝟏𝟎𝟎 94.18 95.86

0%

ENDEUDAMIENTO 2017 2016

49.00
48.80
=𝑷𝑨𝑺𝑰𝑽𝑶/ 48.50 48.94 48.60
(𝑨𝑪𝑻𝑰𝑽𝑶 )*100 48.40
48.20

COBERTURA DE GASTOS FINANCI. 2017 2016

6.20
=(𝑼𝑻𝑰𝑳𝑰𝑫𝑨𝑫 𝑨𝑵𝑻𝑬𝑺 𝑫𝑬 6.03 5.75 6.00
𝑰𝑵𝑻𝑬𝑹𝑬𝑺𝑬𝑺)/(𝑮𝑨𝑺𝑻𝑶𝑺 5.80
𝑭𝑰𝑵𝑨𝑵𝑪𝑰𝑬𝑹𝑶𝑺)
5.60
COBERTURA PARA GASTOS FIJOS 2017 2016
1.80
1.60
=(𝑼𝑻𝑰𝑳𝑰𝑫𝑨𝑫 𝑩𝑹𝑼𝑻𝑨)/(𝑮𝑨𝑺𝑻𝑶𝑺 1.48 1.67
1.40
𝑭𝑰𝑱𝑶𝑺)
1.20
IA Y ENDEUDAMIENTO

GRÁFICO ANÁLISIS
El endeudamiento de terceros constituido en el
pasivo total representa una disminución del 96 % al
94% del patrimonio neto de la empresa. Si bien esto
otorga solvencia, pero representa mayor riesgo
para los accionistas al ser ellos los que financian en
0% mayor porcentaje a la empresa.

Solo el 49% del activo total es financiado por el pasivo total

49.00 de la empresa, el resto se realiza por intermedio del
48.80 patrimonio de la empresa. En el marco del financiamiento
48.60 moderno debería trasladarse el mayor riesgo a los
48.40 acreedores especialmente con la obtención de
48.20 financiamiento de largo plazo

6.20 Este ratio permite conocer la facilidad que tiene la

6.00 empresa para atender sus obligaciones derivadas
de su deuda, lo cual tiene como resultado en ambos
5.80 períodos 6 veces.
5.60

Muestra la capacidad de la empresa para asumir su

1.80 carga de costos fijo. Consideramos como gastos
1.60 fijos, los gastos de administración y ventas, en el
1.40 cual se obtiene un resultado disminuido de 1.67 a
1.20 1.48.
 ANÁLISIS DE RENTABILIDA
RATIOS PERÍODO GRÁFICO
RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO 2017 2016
1
=(𝑼𝑻𝑰𝑳𝑰𝑫𝑨𝑫 12.54 13.53 1
𝑵𝑬𝑻𝑨)/(𝑷𝑨𝑻𝑹𝑰𝑴𝑶𝑵𝑰𝑶 1
𝑵𝑬𝑻𝑶)*100

RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSIÓN 2017 2016

7.00
6.80
6.46 6.91 6.60
=(𝑼𝑻𝑰𝑳𝑰𝑫𝑨𝑫 6.40
𝑵𝑬𝑻𝑨)/𝑨𝑪𝑻𝑰𝑽𝑶*100 6.20
UTILIDAD DE ACTIVO 2017 2016

=(𝑼𝑻𝑰𝑳𝑰𝑫𝑨𝑫 𝑨𝑵𝑻𝑬𝑺 𝑫𝑬 10.41 12.57

𝑰𝑵𝑻𝑬𝑹𝑬𝑺𝑬𝑺 𝑬 𝑰𝑴𝑷.)/𝑨𝑪𝑻𝑰𝑽𝑶*100 0%

UTILIDAD DE LAS VENTAS 2017 2016

=(𝑼𝑻𝑰𝑳𝑰𝑫𝑨𝑫 𝑨𝑵𝑻𝑬𝑺 𝑫𝑬 9.74 11.12

𝑰𝑵𝑻𝑬𝑹𝑬𝑺𝑬𝑺 𝑬 𝑰𝑴𝑷.)/𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑺*100
0%

UTILIDAD POR ACCIÓN 2017 2016

=(𝑼𝑻𝑰𝑳𝑰𝑫𝑨𝑫 0.00049 0.00051

𝑵𝑬𝑻𝑨)/(𝑵𝑼𝑴𝑬𝑹𝑶 𝑫𝑬
𝑨𝑪𝑪𝑰𝑶𝑵𝑬𝑺) 0%

MARGEN BRUTO UTILIDAD 2017 2016

=(𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑺−𝑪𝑶𝑺𝑻𝑶 𝑫𝑬 28.08 25.55

𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨)/𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨*100 0%

MARGEN BRUTO NETO 2017 2016

6.15
=(𝑼𝑻𝑰𝑳𝑰𝑫𝑨𝑫 𝑵𝑬𝑻𝑨)/ 6.04 6.11 6.10
(𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑺 6.05
𝑵𝑬𝑻𝑨𝑺)*100 6.00
RENTABILIDAD
GRÁFICO ANÁLISIS
Esto significa que por cada UM que el dueño
mantiene en el 2017 genera un rendimiento del
1 12.54% sobre el patrimonio, lo cual disminuye con
1 respecto al 2016 que es un 13.53%. Es decir, mide la
1 capacidad de la empresa para generar utilidad a
favor del propietario.

7.00 Quiere decir, que cada UM invertido en el 2017 en

6.80 los activos produjo ese año un rendimiento de 6.46%
6.60 sobre la inversión y en el 2016 fue de 6.91%.
6.40
6.20

Nos está indicando que la empresa genera una

utilidad de 10.41% por cada UM invertido en sus
activos, lo cual ha disminuido con respecto al 2016
0% que fue de 12.57%.

Es decir que por cada UM vendida hemos obtenido

como utilidad el 9.74% en el 2017, lo cual muestra un
incremento con respecto al 2016 que fue de 11.12%
0%

Muestra la utilidad que le corresponde a cada acción.

Donde hubo una disminucion, ya que en el 2017 fue
de 0.49 y en el 2016 fue de 0.51.
0%

Este ratio Indica la cantidad que se obtiene de

utilidad por cada UM de ventas, luego que la
empresa ha cubierto el costo de los bienes que
produce y/o vende.El resultado muestra un
0% incremento de 25.05% a 28.08 % de un período a
otro.

Esto quiere decir que en el 2017 y 2016 por cada

6.15 UM que vendió la empresa, obtuvo una utilidad de 6
6.10 %. Este ratio permite evaluar si el esfuerzo hecho en
la operación durante el período de análisis, está
6.05 produciendo una adecuada retribución para el
6.00 empresario.