B C D E F G H

INDUSTRIAL JUPITER FLUJO DE CAJA

3 (En soles) AÑO 0 AÑO 1
4 Precio 12 Cantidad: 1,000
5 Saldo inicial -6,000
6 INGRESOS
7 Ventas 12,000
8 Venta de activos fijos 0
9 TOTAL INGRESOS 0.00 12,000
10 EGRESOS
11 COSTOS VARIABLES
12 Materia Prima 40% ventas 4,800
13 Planilla de obreros 5% ventas 600
14 Gastos de Fabricación 3% ventas 360
15 TOTAL COSTOS VARIABLES 5,760
16 COSTOS FIJOS
17 Sueldo de empleados 2% ventas 240
18 Alquileres 2% ventas 240
19 Servicios Publicos 1% ventas 120
20 Depreciación del activo fijo 900
21 Amortización de intangibles (marcas, patentes, software) 100
22 Seguros 100
23 TOTAL COSTOS FIJOS 1,700
24 Compra de activo fijo 6,000 0
25 TOTAL EGRESOS 6,000 7,460
26 UTILIDAD antes de INTERESES e impuestos UAII 4,540
27 ( ─ ) Impuesto a la Renta 30% 1,362
28 FLUJO DE CAJA ECONOMICO 3,178
29 ( ─ ) Préstamo del Banco Capital Deuda -860
30 ( ─ ) Préstamo del Banco Intereses Deuda -140
31 ( + ) Depreciación 900
32 ( + ) Amortización de intangiles Gasto no desembolsable 100
33 FLUJO DE CAJA FINANCIERO 3,178
34 ( ─ ) Depreciación -900
35 ( ─ ) Amortización de intangiles -100
36 UTILIDAD NETA -6,000 2,178
37 Nro. De acciones 1000 1,000
38 UTILIDAD O GANANCIA POR ACCION COMUN GPAC 2.178
Flujo de Caja INICIAL -6,000.000
FLUJO DE CAJA ACUMULADO -6,000.00 -3,822
Tasa de reinversión
Tasa de Rentabilidad del otro proyecto 11% Factor 1.00 0.900901
VALOR ACTUAL -6,000.00 1,962.16
Valor ACTUAL total del año 1 al año 3 8,942.14
( ─ ) Inversión -6,000.00
Valor Actual Neto 2,942.14
VALOR ACTUAL NETO con Excel 2,942.14 =VNA ( rentabilidad otro proyec
2 3
TIR = Utilidad1/(1+X) + Utilidad2/(1+X) + Utilidad3/(1+X) ─ INVERSION = 0
TASA INTERNA DE RETORNO CON EXCEL 0.33 = TIR ( Año 0 : año 3 )
TIR modificada 0.38 = TIRM ( Año 0 : año3, tasa_ac
OPINION SEGÚN EL VAN: Favorable si >1 Favorable porque es mayor a uno
OPINION SEGÚN LA TIR: Favorable si es (+) Favorable porque es POSITIVA
1) RENDIMIENTO CONTABLE R= -1.8996 #VALUE!
2) RENDIMIENTO CONTABLE MEDIO RM = -0.6332
3) PERIODO DE RECUPERACION (payback) -1.57928 años
PAYBACK = -2 meses Aquí Calcular en meses, omitien
PAYBACK = 5.0486418 dias la inversion se recuperará en un
BENEFICIO / COSTO Años Beneficios Costos
PUNTO CF futuros futuros
de equilibrio Ventas ─ CV total 0 0 6,000.00
en cantidad Q 1 12,000 7,460
PE q = 1,700 2 14,400 8,732
(12 000 ─ 5 760) / 1000 3 21,000 10,640

PE q = 272.435897 kg Beneficio / Costo

PUNTO DE EQUILIBRIO EN SOLES OPINION
CF 1,700
1 ─ ( CV total / Ventas ) 1 ─ (5 760 / 12 000)

Punto de equilibrio en soles = 1699.52 soles

P.Eq.en cantidad x Precio 3269.23 soles

 I J K

AÑO 2 AÑO 3 TOTAL

1,200 1,500

14,400 18,000
0 3,000
14,400 21,000

5,760 7,200
720 900
432 540
6,912 8,640

288 360
288 360
144 180
900 900
100 100
100 100
1,820 2,000
0 0
8,732 10,640
5,668 10,360
1,700 3,108
3,968 7,252
-880 -900
-120 -100
900 900
100 100
3,968 7,252
-900 -900
-100 -100
2,968 6,252
1,000 1,000
2.968 6.252
-3,822.000 -854.400
-854.4 5,398
50% Tasa activa 9%
0.811622 0.731191 1/(1+R)n
2,408.57 4,571.41 8,942.14
VNA ( rentabilidad otro proyecto, año1 : añoN) ─ inversion

TIR ( Año 0 : año 3 )

TIRM ( Año 0 : año3, tasa_activa, tasa reinversion)

TOTAL UTILIDAD / INVERSION

Rendimiento Contable / Nro. Años
INVERSION x años / TOTAL UTILIDAD
quí Calcular en meses, omitiendo la parte decimal
inversion se recuperará en un año, seis meses y 28 dias
FSA Beneficios Costos
1/(1+R)n actualizados actualizados
1.000000 0.00 6000.00
0.900901 10810.81 6720.72
0.811622 11687.36 7087.09
0.731191 15355.02 7779.88
TOTAL 37,853.19 21,587.68
eneficio / Costo 1.753462422
favorable,por que es mayor a uno
 B C D E F G H I J K
INDUSTRIAL JUPITER FLUJO DE CAJA
3 (En soles) AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 TOTAL
4 Precio 10 Cantidad: 1,240 1,400 1,500
5 Saldo inicial -6,000
6 INGRESOS
7 Ventas 12,400 14,000 15,000
8 Venta de activos fijos 0 0 3,000
9 TOTAL INGRESOS 0.00 12,400 14,000 18,000
10 EGRESOS
11 COSTOS VARIABLES
12 Materia Prima 40% ventas 4,960 5,600 6,000
13 Planilla de obreros 5% ventas 620 700 750
14 Gastos de Fabricación 3% ventas 372 420 450
15 TOTAL COSTOS VARIABLES 5,952 6,720 7,200
16 COSTOS FIJOS
17 Sueldo de empleados 2% ventas 248 280 300
18 Alquileres 2% ventas 248 280 300
19 Servicios Publicos 1% ventas 124 140 150
20 Depreciación 900 900 900
21 Amortización de intangibles 100 100 100
22 Seguros 100 100 100
23 TOTAL COSTOS FIJOS 1,720 1,800 1,850
24 Compra de activo fijo 6,000 0 0 0
25 TOTAL EGRESOS 6,000 7,672 8,520 9,050
26 UTILIDAD antes de INTERESES e impuestos UAII 4,728 5,480 8,950
27 ( ─ ) Impuesto a la Renta 30% 1,418 1,644 2,685
28 FLUJO DE CAJA ECONOMICO 3,310 3,836 6,265
29 ( ─ ) Préstamo del Banco Capital Deuda -900 -880 -860
30 ( ─ ) Préstamo del Banco Intereses Deuda -100 -120 -140
31 ( + ) Depreciación 900 900 900
32 ( + ) Amortización de intangiles Gasto no desembolsable 100 100 100
33 FLUJO DE CAJA FINANCIERO 3,310 3,836 6,265
34 ( ─ ) Depreciación -900 -900 -900
35 ( ─ ) Amortización de intangiles -100 -100 -100
36 UTILIDAD NETA -6,000 2,310 2,836 5,265
37 Nro. De acciones 1000 1,000 1,000 1,000
38 UTILIDAD POR ACCION COMUN GPAC 2.310 2.836 5.265
Flujo de Caja INICIAL -6,000.000 -3,690.400 -854.400
FLUJO DE CAJA ACUMULADO -6,000.00 -3,690.4 -854.4 4,410.6
Tasa de reinversión 50% Tasa activa 9%
Tasa de Rentabilidad del otro proyecto 11% Factor 1.00 0.900901 0.811622 0.731191 Total
VALOR ACTUAL -6,000.00 2,080.72 2,301.76 3,849.72 8,232.20
Valor ACTUAL total del año 1 al año 3 8,232.20
( ─ ) Inversión -6,000.00
Valor Actual Neto 2,232.20
VALOR ACTUAL NETO con Excel 2,232.20 =VNA ( rentabilidad otro proyecto, año1 : añoN) ─ inversion
TIR = Utilidad1/(1+X) + Utilidad2/(1+X) 2 + Utilidad3/(1+X)3 ─ INVERSION = 0
TASA INTERNA DE RETORNO CON EXCEL 0.28 = TIR ( Año 0 : año 3 )
TIR modificado 0.35 = TIRM ( Año 0 : año3, tasa_activa, tasa reinversion)
OPINION SEGÚN EL VAN: Favorable si >1 Favorable porque es mayor a uno
OPINION SEGÚN LA TIR: Favorable si es (+) Favorable porque es POSITIVA
1) RENDIMIENTO CONTABLE R= -1.7351 TOTAL UTILIDAD / INVERSION
2) RENDIMIENTO CONTABLE MEDIO RM = -0.57837 Rendimiento Contable / Nro. Años
3) PERIODO DE RECUPERACION (payback) -1.72901 años INVERSION x años / TOTAL UTILIDAD
PAYBACK = -2 meses Aquí Calcular en meses, omitiendo la parte decimal
PAYBACK = 3.251916 dias Aquí Calcular los DIAS restantes
BENEFICIO / COSTO Años Beneficios Costos FSA Beneficios Costos
n
PUNTO CF futuros futuros 1/(1+R) actualizados actualizados
de equilbrio Ventas ─ CV total 0 0 6,000.00 1.000000 0.00 6000.00
en cantidad Q 1 12,400 7,672 0.900901 11171.17 6911.71
PE q = 1,720 2 14,000 8,520 0.811622 11362.71 6915.02
(12 400 ─ 5 952) / 1240 3 15,000 9,050 0.731191 10967.87 6617.28
TOTAL 33,501.76 20,444.02
PE q = 186.303284 OPINION 1.63870712
PUNTO DE EQUILIBRIO EN SOLES favorable,por que es mayor a uno
CF 1,720
1 ─ ( CV total / Ventas ) 1 ─ (5 952 / 12 400)

Punto de equilibrio en soles = 1719.52 soles

P.Eq.en cantidad x Precio 1863.03 soles

 B C D E F G H
INDUSTRIAL PRIMAVERA FLUJO DE CAJA
3 (En soles) AÑO 0 AÑO 1
4 Precio 10 Cantidad: 1,000
5 Saldo inicial -5,000
6 INGRESOS
7 Ventas 10,000
8 Venta de activos fijos 0
9 TOTAL INGRESOS 0.00 10,000
10 EGRESOS
11 COSTOS VARIABLES
12 Materia Prima 40% ventas 4,000
13 Planilla de obreros 5% ventas 500
14 Gastos de Fabricación 3% ventas 300
15 TOTAL COSTOS VARIABLES 4,800
16 COSTOS FIJOS
17 Sueldo de empleados 2% ventas 200
18 Alquileres 2% ventas 200
19 Servicios Publicos 1% ventas 100
20 Depreciación 900
21 Amortización de intangibles 100
22 Seguros 100
23 TOTAL COSTOS FIJOS 1,600
24 Compra de activo fijo 5,000 0
25 TOTAL EGRESOS 5,000 6,400
26 UTILIDAD antes de INTERESES e impuestos UAII 3,600
27 ( ─ ) Impuesto a la Renta 30% 1,080
28 FLUJO DE CAJA ECONOMICO 2,520
29 ( ─ ) Préstamo del Banco Capital Deuda -900
30 ( ─ ) Préstamo del Banco Intereses Deuda -100
31 ( + ) Depreciación 900
32 ( + ) Amortización de intangiles Gasto no desembolsable 100
33 FLUJO DE CAJA FINANCIERO 2,520
34 ( ─ ) Depreciación -900
35 ( ─ ) Amortización de intangiles -100
36 UTILIDAD NETA -5,000 1,520
37 Nro. De acciones 1000 1,000
38 UTILIDAD O GANANCIA POR ACCION COMUN GPAC 1.520
Flujo de Caja INICIAL -5,000.000
FLUJO DE CAJA ACUMULADO -5,000.00 -3,480
Tasa de reinversión
Tasa de Rentabilidad del otro proyecto 11% Factor 1.00 0.90
VALOR ACTUAL -5,000.00 1,369.37
Valor ACTUAL total del año 1 al año 3 8,028.44
( ─ ) Inversión -5,000.00
Valor Actual Neto 3,028.44
VALOR ACTUAL NETO con Excel 3,028.44 =VNA ( rentabilidad otro proyecto, añ
2 3
TIR = Utilidad1/(1+X) + Utilidad2/(1+X) + Utilidad3/(1+X) ─ INVERSION = 0
TIR = TASA INTERNA DE RETORNO CON EXCEL 0.37 = TIR ( Año 0 : año 3 )
TIR modificado 0.40 = TIRM ( Año 0 : año3, tasa_activa,
OPINION SEGÚN EL VAN: Favorable si >1 Favorable porque es mayor a uno
OPINION SEGÚN LA TIR: Favorable si es (+) Favorable porque es POSITIVA
1) RENDIMIENTO CONTABLE R= -2.0558
2) RENDIMIENTO CONTABLE MEDIO RM = -0.68527
3) PERIODO DE RECUPERACION (payback) -1.45929 años
PAYBACK = 1 meses Aquí Calcular en meses, omitiendo la
PAYBACK = -29.5114 dias Aquí Calcular los DIAS restantes
BENEFICIO / COSTO Años Beneficios Costos
PUNTO CF futuros futuros
de equilbrio Ventas ─ CV total 0 0 5,000.00
en cantidad Q 1 10,000 6,400
PE q = 1,600 2 15,000 9,050
(10 000 ─ 4 800) / 1000 3 16,000 9,580

PE q = 307.692308 OPINION
PUNTO DE EQUILIBRIO EN SOLES
CF 1,600
1 ─ ( CV total / Ventas ) 1 ─ (4 800 / 10 000)

Punto de equilibrio en soles = 15999.52 soles

P.Eq.en cantidad x Precio 3076.92 soles

 I J K

AÑO 2 AÑO 3 TOTAL

1,500 1,600

15,000 16,000
0 3,000
15,000 19,000

6,000 6,400
750 800
450 480
7,200 7,680

300 320
300 320
150 160
900 900
100 100
100 100
1,850 1,900
0 0
9,050 9,580
5,950 9,420
1,785 2,826
4,165 6,594
-880 -860
-120 -140
900 900
100 100
4,165 6,594
-900 -900
-100 -100
3,165 5,594
1,000 1,000
3.165 5.594
-3,480.000 -315.000
-315 5,279
50% Tasa activa 9%
0.81 0.73 Total
2,568.79 4,090.28 8,028.44
VNA ( rentabilidad otro proyecto, año1 : añoN) ─ inversion

TIR ( Año 0 : año 3 )

TIRM ( Año 0 : año3, tasa_activa, tasa reinversion)

TOTAL UTILIDAD / INVERSION

Rendimiento Contable / Nro. Años
INVERSION x años / TOTAL UTILIDAD
uí Calcular en meses, omitiendo la parte decimal
uí Calcular los DIAS restantes
FSA Beneficios Costos
n
1/(1+R) actualizados actualizados
1.0 0 5,000.00
0.900901 9009.009009 5,765.77
0.811622 12174.3365 7,345.18
0.731191 11699.06 7004.81
TOTAL 32,882.41 20,115.76
1.63465879
favorable,por que es mayor a uno