FACULTAD DE HUMANIDADES

ARTÍCULO CIENTÍFICO

LOS ESTADOS FINANCIEROS Y LA TOMA DE DECISIONES

EN LAS MYPES

Autores:

Delgado Castillo, Alfonso José

Docente: Lavalle Dioses, Junior

LIMA-PERÚ

2022
 RESUMEN

A través de los años, los gobiernos del Perú y del mundo se han dado cuenta
que las Mypes son importantes en el desarrollo de un país por que tienen un
alcance importante en la contribución de la economía nacional y también de las
personas, porque en este tipo de empresas son donde más personas trabajan.
También vemos que aproximadamente un 60% de las Mypes no cuentan con
una información contable adecuada para la toma de decisiones a través de los
Estados Financieros, ya sea por desconocimiento o también tratando de evadir
responsabilidades con entidades del estado en este caso SUNAT.
Para este tema de la “Los Estados Financieros y la toma de decisiones en
las Mypes”, vamos a verificar los estados financieros de una Mype
debidamente registrada en sunat, y que utiliza los estados financieros como un
instrumento para la toma de decisiones y también los principales ratios
financieros para ver el desenvolvimiento de la empresa en caso de solicitar un
préstamo a alguna entidad financiera de su localidad o región.
Palabras Claves: Mypes, Estados Financieros

1. INTRODUCCION:

La presente investigación de “Los Estados Financieros y la Toma de

Decisiones en la Mypes”. En el Perú tenemos Mypes de diferentes
tamaños ya sean grandes o pequeñas, la contabilidad y los estados
financieros son los instrumentos necesarios para tomar las decisiones y
emprender cualquier decisión sobre el futuro de la misma ya sea en su
crecimiento y la futura continuidad de la misma.
El análisis de los estados financieros es lo mas adecuados en todas las
empresas del Perú ya como indicamos anteriormente en la toma de
decisiones de los administradores o dueños de las Mypes por eso es
importante que ellos se capaciten para la toma de decisiones adecuadas ya
que de estos tipos de empresas dependen muchos colaboradores que
llevan el sustento para su familia.
Las Mypes representaron el 13.6% del total de la producción nacional.
Asimismo, se registró 5.2 millones de Mypes principalmente en áreas
urbanas (89.3%). Estas empresas emplean a ocho millones de personas,
es decir, un 47.4% de la población económicamente activa (PEA) del país
(Fuente Comex, 2017).
La biblioteca academia, resume que la toma de decisiones implica elegir
acciones después de considerar las posibles alternativas. La toma de
decisiones adquiere todas las funciones de gestión. Para poder realizar una
toma de decisiones, primero hace un diagnóstico, analiza el problema, y
desarrolla una solución alternativa, para poder seleccionar la mejor
solución, algunos problemas que se presentan son: la comunicación
efectiva de la resolución determinada, la intervención en la toma de
decisiones, el ambiente de decisión, el momento de la decisión y la
implementación de la decisión. (Ebrary, 2018)
En nuestra patria en la actualidad no somos ajenos como en el mundo se
han desarrollado Mypes que requieren de toma de decisiones importantes
y urgente para su desarrollo el campo empresarial, donde cada día más
personas con ideas emprendedoras comienzan el mayor de sus retos a
pesar de estos tiempos de pandemia en la que estamos viviendo, se crean
que están saliendo adelante con el esfuerzo de sus administradores en los
diversos rubros: industriales, comerciales, de servicios, y otros.
Los estados financieros son básicos para tomar decisiones, sin dejar al
margen el análisis, la interpretación, su uso, la aplicación y el conocimiento
sobre los mismos. El estudio fue descriptivo y de campo, con un diseño no
experimental, realizado en la población de 10 gerentes de
empresas comerciales del municipio de Monterrey, quienes tomaban las
decisiones; los datos fueron recabados mediante una encuesta elaborada y
diseñada por los autores. Llegaron a las conclusiones: 1) El 70% de los
gerentes conocen y utilizan las razones financieras. Para el 60%, esta
información es elaborada mensualmente en su empresa; 2) es
difícil tomar decisiones con estas herramientas, no reflejan
operaciones importantes, mostrando información a medias o
incorrecta; el 50% refiere que la información financiera no incluye el
100% de las operaciones de la empresa; 3) para el 70%, el
conocimiento de información financiera es indispensable para una mejor
toma de decisiones; solo el 30 % no está de acuerdo con esto; el
 50% considera relevante esta información para el éxito de su negocio,
estableciendo una diferencia entre el éxito de su negocio y la toma de
decisiones. 4) para el 50%, el Balance General y el Estado de resultados
son las principales herramientas financieras; el otro 50% no opina así
(Sandoval y Abreu, 2008).
2. BASES TEORICAS
2.1 MARCO TEORICO
2.1.1 ESTADOS FINANCIEROS
2.1.1.1 DEFINICION
Los estados financieros son documentos que informan la parte
económica de una empresa, el cual exponen la situación en la
que se encuentra la organización, así como las variaciones y
cambios que sufre durante un ejercicio. También menciona que
los resultados que se muestran en los estados financieros es
producto de la gestión que se realiza los gerentes con los
activos que les han sido confiados durante un periodo el cual el
resultado puede ser positivo o negativo, Estela (2021).
los estados financieros son los reportes que contiene
información financiera y económica a una determinada fecha,
también los denomina informes confeccionados que tiene como
finalidad poder comunicar las operaciones que realiza la
empresa por su actividad económica. Entre los 4 principales
informes financieros tenemos: El estado de resultados, Balance
de General o Estado de situación financiera, Estado flujo de
efectivo que permite demostrar el movimiento del dinero de la
empresa y Estado de cambios en el patrimonio que muestra los
cambios en las cuentas de capital de la misma. (Ayala y Fino
2015, p.26)
La contabilidad se refiere al control, reconocimiento y revelación
de los negocios; es una parte de la contabilidad, la cual tiene
como fin conseguir datos direccionado específicamente a un
grupo de personas o entidades, están relacionados con la
administración, sistemas económicos y financieros que son de
gran utilidad para la correcta toma de decisiones
correlacionadas con las entidades financieras (Anthony, 2013).
a) Objetivo EEFF
El objetivo de los estados financieros con propósitos de
información general es suministrar información acerca de
la situación financiera, del rendimiento financiero y de los
flujos de efectivo de la entidad, que sea útil a una amplia
variedad de usuarios a la hora de tomar sus decisiones
económicas. (Carvalho, 2009).
b) La importancia de la información financiera.
La importancia de conocer la situación contable de un es
común a los administradores, los dueños, estado y
muchos terceros. De tal suerte que, aunque no existiera
obligación de difundir los estados financieros estos
circulan para poder satisfacer dicha necesidad.
(Bermúdez, 1996)
c) Estados financieros básicos
Estado de situación financiera
También llamado estado de condición financiera,
es un resumen de los activos, pasivos y capital al
cierre de los negocios el último día del periodo del
estado de resultados. Para interpretar un estado
de situación financiera usted necesita conocer las
diferencias entre los tipos básicos de activos que
usa la empresa (González Hernández, 2012).
el estado de cambios de la situación financiera
determina el saldo final de efectivo que tiene una
empresa al finalizar un periodo de operaciones, lo
cual delimita el nivel de liquidez del negocio
(Guajardo Cantú & Andrade de Guajardo, 2008).
Estado de resultados
es el estado financiero básico que muestra la
utilidad o pérdida resultante en un periodo
contable, a través del balanceo entre los ingresos
 con los costos y gastos que les son relativos.
Muestra el resultado de sus operaciones en un
periodo y, por información relativa al ende, de los
ingresos, gastos; así como, de la utilidad (pérdida)
neta (Cantú & Andrade de Guajardo, 2008).

Estado de flujo de efectivo

Las utilidades generan flujos de efectivo, pero el
importe del flujo de efectivo de las utilidades de un
año no es igual al flujo de efectivo de ese año.
Este tercer estado financiero comienza con una
sección donde se resume el flujo de efectivo de
las utilidades del año (Olivares Castillo &
González Hernández, 2012).

Estado en el cambio de patrimonio

Este estado financiero básico es mostrar los
cambios en la inversión de los accionistas de la
empresa, es decir, lo que se denomina capital
contable. En este informe, los movimientos
realizados para aumentar, disminuir o actualizar
las partidas del capital aportado por los
accionistas son factores indispensables para su
elaboración. Igualmente, las utilidades dividendos
que los del periodo que haya generado el negocio
y los accionistas hayan decidido financiero. Las
utilidades pagarse se incluyen en este estado
(Guajardo Cantú & Andrade de Guajardo, 2008).

2.1.2 MYPES
Las Mypes como empresas forman parte del estrato económico del
país y están tipificadas como un sector importante por ser auto
generadores de empleo; por tanto, son aliados principales en la
lucha contra la pobreza, consecuentemente, contribuyen al
desarrollo del país; porque son unidades económicas organizadas y
dirigidas por hombres emprendedores y atrevidos, que incluso
desafían al sistema formal (Cantos, 2006).
2.1.2.1 Definición de Micro y Pequeña Empresa
La vigente norma tiene por objeto el fomento de la
competitividad, formalización y crecimiento de las micro y
pequeñas empresas para acrecentar la ocupación
sostenible y rendimiento, su aportación al PBI el
alargamiento del mercado interior y las exportaciones y su
aportación a la recaudación tributaria
2.1.2.2 Características de las MYPES
Las características de las MYPES son las sgtes:
a. Las microempresas
La cantidad de trabajadores es de 01 a 10
trabajadores
Sus ventas anuales no deben superar las 150 UIT
anuales
b. Las pequeñas empresas
La cantidad de trabajadores es de 01 a 100
trabajadores
Sus ventas anuales no deben superar las 1,700 UIT
anuales.
Personas naturales
Son aquellas personas que se tienen que registrar en
la SUNAT para obtener su RUC, también podemos
decir que las personas naturales tienen mas
probabilidades de obtener algún beneficio en alguna
entidad financiera para el beneficio de su empresa.
Personas jurídicas
En este caso son personas que están conformadas
entre 2 a más personas y representan a la empresa
ante cualquier requerimiento de las entidades del
estado.
Tenemos varios tipos de persona jurídica:
 Empresa Individual de Responsabilidad
Limitada, lo compone un individuo y la empresa lo
encara con su patrimonio.
Sociedad Comercial de Responsabilidad
Limitada, aparece con 2 socios y máximo puede
tener 20 socios se apertura solamente con una
cuenta corriente que se abre en cualquier entidad
bancaria.
Sociedad Anónima Abiertas, se forma con 2
accionista y tiene un número indeterminado de
accionistas se requiere de una junta de
accionistas.
Sociedad Anónima Cerrada, nace con 2
accionistas y máximo puede tener 20 accionistas
se requiere de una junta de accionistas.
2.1.3 INDICADORES FINANCIEROS
2.1.3.1 Margen de Utilidad Financiera
Esta ratio relaciona las ventas menos el costo de ventas con
las ventas. Indica la cantidad que se obtiene de utilidad por
cada UM de ventas, después de que la empresa ha cubierto
el costo de los bienes que produce y/o vende (Aching, 2013,
pág. 31).
Este indicador muestra el porcentaje de las ventas que
permiten de cierta forma a la entidad cubrir sus gastos tanto
operativos como financieros (Apaza, 2011, pág. 577).

2.1.3.2 Margen de Utilidad Operativa

Esta rentabilidad operacional muestra la realidad económica
de la empresa, sirve para determinar si el negocio es
lucrativo independientemente de cómo haya sido financiado
(Apaza, 2011, pág. 577).
2.1.3.3 Margen de Utilidad Neta
Es una medida de la rentabilidad neta sobre las ventas,
donde se consideran los gastos operacionales, financieros,
tributarios y laborales de la empresa. Indica cuántos
céntimos gana la empresa por cada sol vendido de
mercadería (Ccaccya, 2015, pág. VII-2).
Relaciona la utilidad líquida con el nivel de las ventas netas.
Mide el porcentaje de cada UM de ventas que queda
después de que todos los gastos, incluyendo los impuestos,
han sido deducidos (Aching, 2013, p. 32).

2.1.3.4 Rendimiento Sobre Activos

La rentabilidad sobre activos (Return over Assets) “es un
indicador que ayuda a determinar si los activos son
eficientes para generar utilidad” (Apaza, 2011, pág.12).
Si el ROA es positivo, podemos decir que la empresa es
rentable porque utiliza sus activos de manera efectiva para
obtener ganancias. Cuanto mayor es el ROA, más rentable
se considera la empresa porque genera más ganancias con
menos recursos. (Apaza, 2011, pág.12).

UTILIDAD NETA X 100

ACTIVOS TOTALES

2.1.3.5 Rendimiento Sobre el Capital

 La rentabilidad sobre capital (Return over Equity) “es uno de
los más importantes indicadores para tomar decisiones y
evaluar la rentabilidad de un negocio” (Apaza, 2011, pág.13)
“Esta razón lo obtenemos dividiendo la utilidad neta entre el
patrimonio neto de la empresa. Mide la rentabilidad de los
fondos aportados por el inversionista” (Aching, 2005 pág.
28).
UTILIDAD NETA X 100
CAPITAL

2.1.3.6 Rendimiento Sobre Inversión

El rendimiento de la inversión a veces se denomina
rendimiento, e indica la cantidad ganada o perdida en la
inversión dividida por la cantidad invertida. (Apaza, 2011 pág.
341).
El ROI, por lo tanto, “es un término financiero que expresa el
beneficio obtenido al final de un periodo sobre la inversión inicial
realizada” (Apaza, 2011, pág. 342).

GANANCIA DE INVERSION – COSTO DE INVERSIÓN

COSTO DE INVERSIÓN

2.1.3.7 Ratio de Apalancamiento

El ratio del apalancamiento es una medida que utilizan los
dueños de las Mypes o gerentes para determinar el
apalancamiento de una empresa. En este contexto, el
apalancamiento es el monto total obtenido por el
endeudamiento de los acreedores (o deuda) sobre el monto
obtenido del patrimonio.
El apalancamiento generalmente se expresa como un
porcentaje. Se considera que un índice de apalancamiento alto
está por encima del 50 %, mientras que cualquier valor inferior
al 25 % se considera un índice de apalancamiento bajo. Del
25% al 50%, el índice de apalancamiento es ideal. El índice de
endeudamiento también es una forma conveniente para que las
empresas administren sus propios niveles de endeudamiento,
pronostiquen los flujos de efectivo futuros y controlen su
capacidad de endeudamiento.
 3. APLICACIÓN DE LA PRACTICA

SITUACIÓN FINANCIERA
ACTIVO 2018 2019 PASIVO Y PATRIMONIO 2018 2019

ACTIVOS CORRIENTES 259,811,000 250,170,000 TOTAL PASIVO 333,000,000 285,000,000

Efectivo y Equivalentes de Efectivo 3,799,000 12,097,000 Cuentas por Pagar Comerciales 82,750,500 87,637,500
Cuentas por Cobrar Com. 116,986,000 113,919,000 Otras Cuentas por Pagar Comerciales 98,679,500 68,842,500
Otras Cuentas por Cobrar Pasivos Financieros 55,000,000 57,270,000
Existencias (neto) 139,026,000 124,154,000 PASIVO CORRIENTE 236,430,000 213,750,000

Pasivos Financieros 96,570,000 71,250,000

ACTIVOS NO CORRIENTES 233,189,000 214,830,000 PASIVO NO CORRIENTE 96,570,000 71,250,000
TOTAL PATRIMONIO 160,000,000 180,000,000
Inmuebles, Maquinaria y Equipo 221,529,550 204,088,500
Activos Intangibles 11,659,450 10,741,500 Capital social 80,000,000 80,000,000
Reserva Legal 16,000,000 16,000,000
Excedente de Revaluación 40,000,000 50,000,000
Resultados Acumulados 24,000,000 34,000,000
Total Patrimonio Neto 160,000,000 180,000,000

TOTAL ACTIVO 493,000,000 465,000,000 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 493,000,000 465,000,000

(Fuente tesis 2019)
 ESTADO DE RESULTADOS
2019 2018

Ventas 770,000,000 700,000,000

Coste de las ventas 577,500,000 553,000,000

Margen Bruto 192,500,000 147,000,000

Gastos de ventas 38,500,000 28,000,000

Gastos de administración 115,500,000 98,000,000
Otros gastos operativos 10,500,000 4,000,000
EBIT 28,000,000 17,000,000
Ingresos Financieros 5,611,940 2,074,627

U.A.I. 33,611,940 19,074,627

Impuestos 9,747,463 5,531,642

Utilidad Neta 23,864,477 13,542,985

(Fuente tesis 2019)

4. PROPUESTAS
4.1 Ratios de liquidez
1 LIQUIDEZ 2018 2019

AC. Circulante 259,811,000 250,170,000

Ratio de Liquidez ═ ═ 1.1 ═ 1.2
PAS. Circulante 236,430,000 213,750,000

AC. Circulante -
Prueba Acida Inv 120,785,000 ═ 0.51 126,016,000 ═ 0.59
═
PAS. Circulante 236,430,000 213,750,000

R. Capital de Trabajo ═ A.C. - P.C 23,381,000 ═ 3.0% 36,420,000 ═ 5.2%

Ventas 770,000,000 700,000,000

Los ratios de Liquidez se calculan dividiendo el activo corriente y el

pasivo corriente de un periodo y esto nos demuestra la cantidad de
veces que el activo corriente puede cubrir los pasivos corrientes de una
empresa, por lo general el valor tiene que ser mayor a 1. En el año
2019 la razón corriente de Lacto para los años 2019 y 2018 fue de
 1.1 y 1.2, respectivamente, esto quiere decir que la empresa cuenta
con S/1.2 de respaldo por cada sol de duda corriente para el año 2019
y S/1.1 para el año 2018. Asimismo, la empresa mejoró este ratio,
debido a que se disminuyó la deuda a corto plazo y de las otras
cuentas por pagar. Se puede observar que Lacto tiene la capacidad de
afrontar y cubrir sus deudas en el corto plazo al tener un ratio mayor a
1, aunque el ratio se encuentra ligeramente por encima de 1.
La Prueba ácida se basa en medir la liquidez de una manera más
rigurosa, excluyendo a los inventarios por ser los activos menos
líquidos y lo dividimos entre el pasivo corriente. Para Lacto este ratio
fue de 0.59 y 0.51 para los años 2019 y 2018, respectivamente y ha
aumentado en 0.07 respecto al año 2018. Al ser menor a 1, nos indica
que la empresa tendría problemas para cumplir con sus obligaciones a
corto plazo, ya que tendría S/0.59 para cubrir su deuda.
Por último, el capital de trabajo es la diferencia entre el activo corriente
y el pasivo corriente y nos indica la capacidad que tiene la empresa
para pagar sus deudas a corto plazo y por lo general tiene que ser un
valor positivo. El capital de trabajo de la empresa analizada fue de
S/36,420,000 y S/23,381,000 para el año 2019 y 2018,
respectivamente, para lo cual nos indica que la empresa estudiada
tiene los recursos necesarios para cubrir sus deudas a corto plazo y
generar un excedente de S/36,420,000.
4.2 Ratios de Gestión
4 GESTIÓN 2019 2018

CC *360 42,114,960,000 41,010,840,000

R. COBRANZA ═ ═ 55 ═ 59
Ventas 770,000,000 700,000,000

CP *360 85,114,800,000 76,950,000,000

R. PAGOS ═ ═ 147.4 ═ 139.2
COSTOS 577,500,000 553,000,000

INV *360 50,049,360,000 44,695,440,000

R. INVENTARIOS ═ ═ 87 ═ 81
COSTOS 577,500,000 553,000,000

El ratio Cobranza, nos indica el tiempo que la empresa se demora en

pagar a sus proveedores y la rotación de las cuentas por pagar nos
 indican cuantas veces al año se paga a los proveedores. Las empresas
siempre buscarán que el número de días de pago sea mayor a los días
de cobro, ya que representa una fuente de financiamiento que no genera
intereses. El ratio para la empresa estudiada es de 55 días, y se ha
superado en comparación al año anterior.
El ratio del promedio de inventarios nos hace saber que cada cuanto
tiempo se demoran los inventarios en venderse o los días en promedio
que permanecen los inventarios en la empresa y la rotación de
inventarios por otra parte nos indica cuantas veces al año se rotan los
inventarios. En el año 2019 los inventarios de Lacto tardaron, en
promedio, 87 días en venderse o rotaron más de 4 veces en el año.
En el ratio de pagos tenemos que la empresa tarda en pagar cada 147
días

4.3 Ratio de endeudamiento

3 ENDEUDAMIENTO 2018 2019

Pasivo 333,000,000 285,000,000

Ratio Endeudamiento ═ ═ 68% ═ 61%
P Net + Pasivo 493,000,000 465,000,000

Pasivo a CP 236,430,000 213,750,000

Pasivo a Corto Plazo ═ ═ 48% ═ 46%
P Net + Pasivo 493,000,000 465,000,000

PAS. Latgo Plazo 96,570,000 71,250,000

Pasivo a Largo Plazo ═ ═ 20% ═ 15%
P Net + Pasivo 493,000,000 465,000,000

Este ratio de endeudamiento, nos señala que proporción de los activos

han sido financiados por fuentes externas (deuda) y en cuanto
intervienen los acreedores sobre el capital de la empresa. Para la
empresa este ratio es del 61% y quiere decir que el 61% de los activos
han sido financiados con fuentes externas (bancos, proveedores, etc.)
de corto y largo plazo.
 4.4 Ratios de Rentabilidad

1 RENTABILIDAD 2019 2018

U.BRUTA 192,500,000 147,000,000

Margen Bruto ═ % ═ 25.0% ═ 21.0%
VENTA 770,000,000 700,000,000

U, OPE 28,000,000 17,000,000

Margen Operativo ═ % ═ 3.6% ═ 2.4%
VENTA 770,000,000 700,000,000

UN 23,864,477 13,542,985
Margen Neto ═ % ═ 3.1% ═ 1.9%
VENTA 770,000,000 700,000,000

UN 23,864,477 13,542,985
R.O.A. - Return on Assets ═ % ═ 4.8% ═ 2.9%
Activo Total 493,000,000 465,000,000

UN 23,864,477 13,542,985
R.O.E. - Return on Equity ═ % ═ 14.9% ═ 7.5%
Patrimono 160,000,000 180,000,000

El ratio de rentabilidad, el margen bruto de la empresa al 31 de

diciembre de 2019 es de 25%, con un incremento del 4% respecto al
periodo anterior.
El margen operativo nos indica de la eficiencia en el uso de los recursos
para generar ingresos a la empresa, ya que a la utilidad bruta se le
deducen todos los gastos asociados al desarrollo de las actividades de
la empresa y el excedente permitirá cubrir los gastos financieros, pago
de impuestos y dividendos. En el 2019 el margen operativo fue de 3.6%.
La rentabilidad sobre los activos (ROA) nos indica que tan eficiente es la
empresa con sus activos para generar utilidades. En el año 2019 el ROA
fue 4.8%.
Por otro lado, la rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) nos indica la
rentabilidad de los accionistas. En el año 2019 el ROE de la empresa
mejoró significativamente, pasando de 14.19% a 7.50%.
Podemos concluir que la empresa ha mejorado sus ratios de rentabilidad
en el año 2019, indicando que la empresa utiliza de manera eficiente sus
recursos. Asimismo, el incremento en 10% de las ventas totales mejoró
el resultado de estos ratios.

5. CONCLUSIONES
 Con el análisis de la información financiera estamos evidenciando que la
empresa está mejorando en la situación financiera en lo que representa al
año anterior. Con las ventas que se han incrementado y la disminución de
los costos de la empresa, lo cual dio como resultado una mejora en el
EBITDA de la empresa. Cabe señalar que el incremento de las ventas fue
un hecho excepcional y la empresa se ve que sea conservadora en cuanto
a su proyección a futuro.
Yo considero que se bebe evaluar una incursión en los mercados
extranjeros con la exportación de los productos lácteos y derivados que la
empresa ofrece en el mercado nacional, no olvidando que los países que
posiblemente se incursionen tienen los estándares de calidad establecidos
y así evitar cuantiosas pérdidas financieras.

6. BIBLIOGRAFIAS

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