Sesión 10:

Instrumentos negociados y
operaciones transables del
mercado de divisas
Julio Terrones Romero
Tenga la amabilidad de opinar
¿Cuál es la razón central, que nos obliga conocer los instrumentos y
operaciones del mercado de divisas?
Introducción
En el mercado cambiario o de divisas no se negocia solo efectivo. Por el
contrario, también se comercializan depósitos registrados en
instituciones financieras o documentos que otorguen el derecho a cobrar
una cantidad de dinero.
Este mercado ayuda a realizar compras y ventas de empresas de
diferentes países sin que ellos compartan la misma moneda.
Por ejemplo, se permite que una empresa de E.E.U.U importe productos
europeos y pague en euros aunque los ingresos de esta empresa sea en
dólares.
Para conocer el valor de una moneda con respecto a otra se utiliza
el conversor de divisas.
1. Instrumentos Negociados
• Operaciones al contado de divisas o Transacciones Spot: Son
compra-venta de divisas en las que el tiempo que transcurre no supera
más de dos días hábiles.

• Operaciones a plazo de divisas o Forward: Son operaciones de

compra-venta de divisas en las que la cantidad y el precio de las divisas
se fijan en el momento de la contratación pero la entrega de las
mismas se realiza en un momento futuro fijado en el contrato. Las
operaciones a plazo representan el 70% del total de las operaciones
realizadas.
• Derivados financieros: Existen 5 dentro de derivados:

1. Opción financiera de divisas (foreign Exchange options): Contrato

que da el derecho (no la obligación) a intercambiar una divisa por otra
a una tasa determinada en una fecha concreta.

2. Futuros de divisas (foreign Exchange futures): es un intercambio de

divisas en una fecha determinada bajo una tasa ya acordada.

3. Contrato no negociado de divisas (non deliverable fowards): un

contrato generalmente negociado transterritorialmente, que se liquida
tras la base de distintas monedas.
4. Futuros a plazo (outright forward): Es un intercambio de una divisa
por otra a la tasa de un día futuro predeterminado.

5. Swap de divisas (foreign Exchange swaps): Es un contrato que se

caracteriza por la peculiaridad de comprar y vender una cantidad de
divisas, y de revender y recomprar las divisas a una tasa determinada
en una fecha concreta.
2. Operación transables
En el mercado de divisas las operaciones se realizan en numerosas
ubicaciones, en cualquier lugar donde se encuentre un trader
(comerciante) y tenga acceso a una computadora o un teléfono móvil.
Actualmente muchas plataformas de negociación ofrecen una
aplicación para teléfonos, tabletas electrónicas, brindándole a los
traders acceso total a todas las facilidades y datos, permitiéndole
descargar información y llevar a cabo transacciones desde donde
estén.
Los pequeños inversionistas también pueden aprovechar las ventajas
de la nueva tecnología, que les da acceso a toda la información que
alguna vez solo estuvo disponible para trader profesionales.
3. Tipos de Cambio

Expresión
estandarizada:

Si el 15 de octubre 2020 el tipo de cambio es USD $ / £ 1.5986, entonces:

Esto no es suficiente, porque los tipos de cambio generalmente no se expresan en
términos de una sola “tasa media” como anteriormente se expresó, sino que
están dados como el tipo de cambio al cual pueden comprar la primera moneda
(a la compra) y el tipo de cambio al cual pueden vender la primera moneda (a la
venta).
Esto se denomina margen y le permite a los formadores de mercado generar una
ganancia por la compra y venta de divisas.

Si el 10 de marzo 2021 el tipo de cambio es USD $ /£ 1.5990, entonces: