Finanzas I

Diagnosticando financiero a una empresa.

Intercolcacao S.A.

EJE 3

CARLOS MARIO MARIN ARROYAVE

Fundación Universitaria Área Andina

Bogotá - Colombia

2021
Intercolcacao S.A es una compañía fundada en el año 2009 su producto u objeto

social principal es comercializar cacao y chocolate colombiano en todas sus

formas, crear tiendas de chocolate “ChocoFriend” para administración directa o a

través de terceros, otorgar franquicias de las tiendas de chocolate, vender bebidas

de chocolate, chocolate de taza, cobertura de chocolate, cobertura de chocolate

con leche, chocolatinas con endulzante estevia y chocolatinas sin azúcar, con

diferentes proporciones de cacao (35%, 50% 70%, 85%, 100%), distintas

presentaciones y distintos puntos de venta, a nivel nacional e internacional, vender

artículos de mercadeo relacionados con el chocolate y/o con las marcas

comerciales utilizadas por la sociedad, así como licores de chocolate y bebidas de

otras clases y denominaciones que tengan o no contenido alcohólico, tales como

rones, cervezas y demás.

La Compañía fue constituida en Vélez (Santander), con el fin de desarrollar el

objetivo planteado en su plan estratégico, consistente en generar valor agregado

al cacao colombiano, escalando en la cadena comercial para llegar directamente

al consumidor final a través del desarrollo de productos con valor agregado.

Ahora bien, hay varios datos a tener en cuenta para realizar este análisis, este

informe financiero corresponde a diez (10) años desde el corrido año de la

creación de la misma.
Aspectos a destacar de los estados financieros

En el análisis vertical se observa como en base a sus ingresos su utilidad neta del

primer año es del 37%, de su segundo año de un 40% y de ahí en adelante todos

sus siguientes años sus utilidades representan un 41%.

Del primer al segundo año se pudo observar un incremento en los ingresos del

150% y un 131% en sus costos, viento reflejo al final con un incremento en la

utilidad neta de un 170% comparado con su año anterior. También se observar

que a partir del quinto año la empresa no tuvo incremento en los ingresos, pero

además de esto tampoco se incrementaron sus costos, así que como empresa

para poder mantener unos costos a través de tanto tiempo en el cual todos los

precios aumentas debido a todos los factores económicos que influyen a nivel

mundial, es un poco extraño que estos permanecieran iguales por tanto tiempo,

por más lealtad o confianza a que se tenga con los proveedores, este tipo de

relaciones no afecta el costo.

En cuanto a sus gastos de administración y depreciación siempre se ha mantenido

en el mismo término de pesos 169,200 COP y 95,900 COP respectivamente

siendo estos desde su tercer año un porcentaje representativo del 0% en el

análisis vertical.

En los indicadores también se observa la razón corriente, es decir la capacidad

que tiene la empresa de realizar los pagos de las obligaciones a corto plazo, este

indicador debe estar entre 1 y 2, ya que si se tiene más alta, aunque normalmente
se pensaría que sería mejor, debido a que hay más dinero, este dinero estaría en

tasa de interés cero, por ende no habría ganancia sobre dicho dinero, es decir no

es dinero invertido que podría generarme ganancias, por eso es muy importante

un balance, es decir tener dicha capacidad de realizar pagos a corto plazo pero no

dinero de sobra el cual no me generar intereses o ganancias. En la empresa

observamos como al inicio esta era de 4,16 lo que según lo explicado

anteriormente es muy alta, pero si observamos a través de los años, vemos como

esta va disminuyendo hasta conseguir un 2,37, si bien así cerro el año 10, su

mejor año se ve reflejado en el año 4 y 5 donde su razón corriente fue de 2,23.

Ahora pasamos al endeudamiento, en este indicador hemos aprendido que a nivel

empresarial su nivel óptimo es entre el 40% y el 60%, teniendo en cuenta en que

sector económico o razón social se encuentra dicha compañía, pero este rango es

perfecto para una de Industria como los es INTERCOLCACAO S.A en sus tres

primeros años vemos como está por debajo del ideal con, 14%, 21%, 35%

respectivamente, pero a partir del cuarto año hasta el décimo vemos un promedio

del 40%.

En las notas de sus estados financieros consolidados podemos encontrar

información adicional que no se encontraba en los estados de resultado, como lo

son los inventarios y las cuentas comerciales por cobrar, en estos otros dos

archivos de esta información solo se encontraba la de los años 2015 y 2016

correspondientes a los años 5 y 6 si contamos que la empresa se abrió en febrero

del 2009.
En estas notas nos muestran como en su total de cuentas comercial por cobrar y

otras cuentas por cobrar aumentaron en un 11% respectivo al año anterior

monetizado en peso colombianos 16´388.963 COP (2015) y 18´175.726 COP

(2016). La compañía ha reconocido este tipo de cuentas entre 90 y 120 días, esto

quiere decir que cada vez que ellos venden un producto el cliente realizara su

pago en esos términos de días, el total de dichas cuentas por cobrar también debe

ser medida en números de días como lo hacen en sus notas las cuales muestran

que tienen un promedio en antigüedad de 26 días para el año 2015 y 107 días

para el año 2016 por lo que aun estas cuentas no son consideradas como

vencidas, pero si deterioradas. La empresa también afirma nunca haber tenido

cuentas Incobrables, denominadas asi como aquellas cuentas que no van a poder

cobrar o nunca llegan a cobrar.

En términos Generales la empresa se encuentra financieramente hablando bien,

con buenos ingresos, buenas deudas, algunos detalles en inventarios, rotación de

carteras y unas inconsistencias en los últimos años, pero opera bien.