Impuestos para

inversionistas
Índice

¿Debo pagar impuestos por mis inversiones? 04

Mis inversiones en renta fija 05

Mis Inversiones en renta variable 06

¿Qué pasa con las acciones del SIC? 07

¿Qué pasa con los dividendos? 07

FIBRAS 08

¿Dónde consulto mis rendimientos, pérdidas 09

y ganancias?

Conclusiones 10
Una de las barreras que existen en el mundo financiero es el desconocimiento. Para
alguien que no está familiarizado con los términos, instrumentos y mecanismos para
invertir, empezar pudiera ser bastante abrumador.

Ahora, si a esto le sumamos un tema que por naturaleza parece complejo, como son
los impuestos, podemos esperar que algunos se desmotiven o tengan dudas en cuanto
a dar ese paso.

En GBM+ nos hemos dado a la tarea de reducir esa brecha, atacando el

desconocimiento con contenido de utilidad y valor agregado, y en un tema tan
relevante como es el fiscal ¡no te dejaremos solo!

Este ebook buscará dar respuestas a todas las dudas que pudieras llegar a tener con
relación a los impuestos. Si bien, va dirigido a los que van comenzando en el mundo
de las inversiones, estamos seguros de que también será de gran utilidad para los que
llevan un camino recorrido.

03
¿Debo pagar impuestos por mis
inversiones?

Sin lugar a dudas, los impuestos son esenciales para

un país, gracias a ellos se obtienen los recursos
(el dinero) necesarios para poder iluminar nuestras
calles, pavimentar caminos, ofrecernos seguridad,
entre muchas otras funciones.

Las maneras principales que utiliza el gobierno

mexicano para obtener estos recursos son a través
de impuestos al consumo y a los ingresos.

El primero seguro ya lo habrás escuchado antes, el

“famoso” IVA (impuesto al valor agregado), el cual se
incluye en los productos y servicios que adquieres
todos los días. Por ejemplo: si compras un celular,
un porcentaje del dinero que pagaste por él se va
directamente a la recaudación de impuestos a través
del IVA.

La segunda manera es a través de los ingresos

mediante el ISR (impuesto sobre la renta). Por lo
tanto, si generaste un ingreso, un porcentaje del
mismo debe irse a la recaudación de impuestos. Por
ejemplo: Mariana trabaja en una empresa y cada fin
de mes recibe su sueldo, del cual, un porcentaje
del mismo se va a la recaudación de impuestos por
medio del ISR.

Ahora, regresando al tema de inversiones e

impuestos, evidentemente uno de los objetivos
principales de invertir es generar rendimientos, estos
rendimientos son considerados como ingresos, lo
que ocasiona que ese ingreso tenga que pagar su
parte proporcional de impuestos.

Cuando uno invierte en mercados financieros puede
conseguir rendimientos de muchas formas, ya sea
porque el precio de tus acciones suba, que recibas
dividendos de ellas, o quizá generes intereses en un
instrumento de deuda (has prestado tu dinero y te
pagarán intereses por ello).
A continuación, hablaremos de los diferentes
impuestos que se deberán pagar dependiendo
de los instrumentos que tengas, y su respectivo
desempeño. Verás que es más sencillo de lo que
parece, y que hoy en día las instituciones trabajan
para facilitarnos la vida.

04
Mis inversiones en renta fija

Un instrumento de renta fija es cuando le prestas tu

dinero al gobierno o a las empresas a cambio de un
rendimiento, a este rendimiento también se le conoce
como los intereses ganados por dicho préstamo. La
forma en la que se realizan estos préstamos es a
través de diferentes clases de productos, los más
populares son los CETEs, certificados bursátiles, bonos
corporativos, entre otros.

Dentro de GBM+ encontrarás este tipo de instrumentos

principalmente a través de los fondos de inversión. Te
invitamos a que los conozcas.

Ahora, ¿sobre qué hay que pagar los

impuestos?

Cuando tu inversión es en CETES, certificados

bursátiles, bonos corporativos, entre otros; el
impuesto que tienes que pagar es sobre el interés
real* ganado y GBM+ te hará una retención sobre
el capital invertido que podrás acreditar en tu
declaración anual.

En el caso de los fondos de inversión, los intereses

que se van ganando en tu inversión de renta fija
son calculados de manera diaria. GBM+ hará una
retención sobre el valor de la inversión.

El inversionista pagará en su declaración anual el

impuesto sobre el interés real* pudiendo acreditar el
impuesto retenido por GBM+.

*El interés real, es el rendimiento menos el efecto de inflación

del periodo.

05
Mis Inversiones en renta variable

Cuando compras una acción, lo que estás adquiriendo es una inversión en capitales o
en renta variable, se le llama de esa forma porque no tienes un rendimiento fijo, ya que
tus ganancias dependerán de lo que suceda con el futuro de la empresa.

Por medio de este tipo de instrumentos puedes obtener rendimientos de dos formas:

1. Al subir el precio de tus acciones

2. Cuando recibes un pago de dividendos

Independientemente de cuál haya sido la forma en la que obtuviste ese rendimiento,

deberás pagar impuestos por ello.

Si las acciones que componen mi portafolio suben de precio ¿pago impuestos?

Aquí dependerá de un factor muy importante: vendiste o no. Si el precio sube, pero
no has vendido, se dice que tienes una plusvalía, no una ganancia. La ganancia se
materializa cuando vendes. De igual manera, si el precio de tus acciones cae y no
vendes, lo que reflejas es una minusvalía, no una pérdida propiamente.

Por lo tanto, si no vendes, no debes pagar impuestos. Los impuestos se pagan sobre
las ganancias realizadas, pudiendo disminuirse de las pérdidas realizadas en el mismo
periodo.

Si eres persona física estás obligado a pagar un 10% sobre sus ganancias netas en
acciones operadas a través de GBM+. Con el siguiente ejemplo te quedará más claro:

Compras una acción a $100.00 y la vendes a $200.00 por lo tanto, ganaste $100.00.
Por otro lado, compraste otra acción en el mismo periodo en $300.00 y la vendiste en
$270.00, perdiendo un total de $30.00. Si estos fueran los únicos movimientos de tu
portafolio, tendrías que pagar de impuestos el 10% de los $70.00 que ganaste.

Portafolio Compra Venta Ganancia/Pérdida

Acción A $100.00 $200.00 $100.00

Acción B $300.00 $270.00 -$30.00

Ganancia Neta $70.00

Pago de impuestos $7.00

Si atravesaste un mal año y tus ganancias fueron de $4,000 y pérdidas de $7,000, en

el neto tendrías una pérdida por $3,000. En este caso no pagarías impuestos por este
concepto en el año que generaste esta pérdida, y podrías amortizar (es decir, disminuir)
estas pérdidas en ganancias futuras, hasta por 10 años.

Este tratamiento aplica también para inversiones en fondos de inversión de renta

variable (acciones).

06
¿Qué pasa con las acciones del SIC? ¿Qué pasa con los dividendos del SIC?

Es importante tocar el tema del SIC (Sistema
Internacional de Cotizaciones) debido a que es la
plataforma que nos permite acceder a acciones
internacionales y ETFs (Exchange Trade Funds).
Las acciones del SIC tienen el mismo tratamiento
fiscal que las acciones de emisoras mexicanas;
es decir, una persona física, residente en México
pagará el 10% sobre las ganancias obtenidas tanto
de la venta de acciones de emisoras nacionales
como de emisoras extranjeras.
Al igual que los dividendos de emisoras mexicanas
se deberá pagar un 10% adicional sobre el
dividendo percibido, existen dividendos que no
deberán pagar este impuesto dependiendo si el
dividendo proviene de las utilidades generadas
hasta el 2013. GBM+ hará esta retención en cada
dividendo que percibas y tendrá el carácter de
definitivo.

¿Qué pasa con los dividendos?

Los dividendos son distribuciones de utilidades de

las empresas tanto nacionales como extranjeras
por lo que al ser un rendimiento también debemos
pagar impuestos.

Las personas físicas mexicanas acumularán el

dividendo, provenientes de emisoras mexicanas,
GBM+ te dará esta información en tu constancia
fiscal que se emite cada año.

Los dividendos deberán pagar un 10% adicional

de impuesto sobre el monto percibido, existen
dividendos que no deberán pagar este impuesto
dependiendo si el dividendo proviene de la CUFIN
generada hasta el 2013; esto suena muy complejo
pero GBM+ hará la retención de este impuesto por
lo que no tendrás que preocuparte; esta retención
que realizará GBM+ se deberá considerar como
pago definitivo.

¿Pero qué es la CUFIN? Es la Cuenta de Utilidades

Fiscales, es decir, las utilidades que ya pagaron
impuesto por la empresa emisora de las acciones.

07
FIBRAS

Los Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces (FIBRAS) son productos que se

encuentran dentro del mercado de capitales muy particulares ya que te permiten tener
dentro de tu portafolio de inversión diversificación en bienes raíces.

A diferencia de las acciones tradicionales, cuando tienes FIBRAS en tu portafolio no

tienes que pagar impuestos por la venta de los certificados, si eres persona física.

Sin embargo, por las distribuciones que haga la FIBRA en algunos casos habrá que
retenerte el 30%, pero esta retención la hace GBM+.

Sí la FIBRA distribuye:

• Ganancia por Resultado Fiscal Distribuido; GBM+ retiene el 30% sobre el

monto distribuido al inversionista.

• Ganancia por la venta de los bienes inmuebles: GBM+ no realiza alguna

retención, pero la fiduciaria hará el pago correspondiente. Esta información la
verás reflejada en tu constancia de impuestos.

• Reembolso de capital; en este supuesto no hay pago de impuesto y por lo

tanto GBM+ no realiza ninguna retención.

08
¿Dónde consulto mis rendimientos, pérdidas y ganancias?

La emisión de constancias de retención es a través del esquema de CFDI. Los documentos

digitales deben ser emitidos en un formato XML (eXtensibleMarkupLanguage) el cual es
codificado con los requisitos del SAT; y se emiten PDF que son representaciones impresas
de esos XML.

Para facilitarte el proceso en tu declaración anual, GBM+ emite una constancia informativa
en PDF que resume los tipos de ingresos que obtuvo cada inversionista, así como las
retenciones de impuesto y podrás consultarla en la sección de documentos de tu cuenta
de GBM+ y además te llegará a tu correo electrónico registrado.

En cada sección encontrarás un documento para cada tipo de ingreso o rendimiento

generado en el año.

• Dividendos o Utilidades Distribuidas - Provenientes de CUFIN

• Dividendos o Utilidades Distribuidas - No provenientes de CUFIN
• Dividendos o utilidades Distribuidas - Provenientes de CUFIN al 31 de diciembre 2013
• Intereses Fondos de Inversión
• Intereses OFDD (Operaciones Financieras Derivadas de Deuda)
• Arrendamiento en Fideicomisos (FIBRAS)
• Enajenación de Acciones u Operaciones en Bolsas de Valores
• Operaciones Financieras Derivadas de Capital

09
Y en la constancia informativa que emite GBM+, se podrán visualizar los ingresos
percibidos y las retenciones que se realizaron.

RESULTADO POR ENAJENACIÓN DE ACCIONES RESULTADO POR OFDD GRAVADAS

INTERÉS NOMINAL GRAVADO RESULTADO POR OFDD EXENTAS

INTERÉS NOMINAL EXENTO RESULTADO POR OFDC GRAVADAS

INTERÉS REAL GRAVADO RESULTADO POR OFDC EXENTAS

PÉRDIDA REAL POR INTERESES ISR POR OFD

ISR RETENIDO ACREDITABLE

RESULTADO FISCAL DISTRIBUIDO POR FIBRAS

ISR RETENIDO ACREDITABLE POR FIBRAS

GANANCIA INMUEBLES FIDEICOMITIDOS

ISR PAGADO POR LA FIDUCIARIA (FIBRAS)

DIVIDENDO PAGADOS

DIVIDENDOS ACUMULABLES

ISR ACREDITABLE POR DIVIDENDOS PAGADOS

OTROS INGRESOS ACUMULABLES

DIVIDENDOS EMISORAS EXTRANJERAS (SIC)

IMPUESTO RETENIDO EN EL EXTRANJERO

Conclusiones

Recuerda que, para poder realizar tu declaración, debes contar con tu RFC, contraseña y
e-firma.

Te presentamos de forma general las obligaciones que adquieres como inversionista en

México. Sin embargo, te invitamos a que ante dudas que surjan te asesores.

Es necesario entender que, así como cada cabeza es un mundo, la situación fiscal de cada
inversionista puede variar sustancialmente.

10
Si aún no inviertes en GBM+
abre tu cuenta en:
www.plus.gbm.com
+55 5481 7888 | 800 427 6537