DOBLE O NADA

Informe Especial

Guía Fiscal para

operar en la Bolsa
de Estados Unidos

Guía Fiscal para
operar en la Bolsa de
Estados Unidos
Una de las consultas que
recibimos más a menudo
en Doble o Nada es sobre la
fiscalidad de la compra-venta
de acciones, particularmente
respecto a las acciones
cotizadas en la bolsa de
Estados Unidos, como las que
recomendamos en nuestro
servicio. En este informe, te
explicaremos en detalle cuáles
son tus obligaciones fiscales
con la operativa de acciones
internacionales.
Equipo de
Doble o Nada
Informe Especial
Estimado lector,
La eficiencia fiscal lo es todo en
cualquier negocio en la vida real.
También en las inversiones que rea-
lices en los mercados financieros.
Los impuestos pueden deteriorar
la rentabilidad de tus inversiones,
es por eso que debes tener cuidado y estar atento. En definitiva, a fin de
cuentas, lo que importa es la cantidad neta de dinero que obtienes.
Si medimos la rentabilidad de una inversión sin considerar el impacto
que tienen los impuestos y las comisiones (estas últimas relacionadas
a gastos bancarios por movimientos de dinero, operaciones de compra
y venta de activos en el bróker y honorarios por asesoramiento) sobre el
resultado final, nos estamos engañando.
Por esta razón, los inversores más prestigiosos del mundo no solo tienen
un equipo de analistas financieros para buscar inversiones rentables en
el tiempo, sino también un buen asesoramiento impositivo e, incluso, le-
gal. Lo importante, siempre y en todo lugar, no es lo que se gana, sino lo
que nos queda.
Aquí debemos ser conscientes de algo. Los impuestos son importantes,
pero no es lo primero. Nuestro principal criterio a la hora de empezar a
invertir es diseñar una estrategia de inversiones inteligente, en donde po-
damos detectar oportunidades que nos ofrezcan grandes recompensas
con el menor riesgo posible.
Esa tarea puede ser la más difícil, pero en Doble o Nada ya hicimos el
trabajo duro con el objetivo de que puedas multiplicar tu capital con el
 INFORME ESPECIAL

correr de los años y puedas transitar el camino noruego que te llevará a la indepen-
dencia financiera. Luego, tendremos que analizar la eficiencia de nuestras inversiones
desde el punto de vista fiscal.

El objetivo de este informe es que entiendas la importancia que tienen los impuestos
para un inversor y por qué debes tener un profesional de confianza que pueda ase-
sorarte en temas impositivos. En Argentina, hay muchos estudios contables especia-
lizados en temas impositivos, debes buscar buenas referencias y contactarlos para
estar a derecho con las normas impositivas que el país exige.

Más allá del asesoramiento profesional que aconsejamos acudir, en esta guía vamos
a explicarte algunas cuestiones impositivas básicas (y obligatorias) que debes tener
en cuenta antes de invertir.

Empezaremos hablando de los impuestos indirectos que tienen tus inversiones por
operar en el mercado internacional, y luego algunas consideraciones a tener en cuenta
para tu declaración jurada de impuestos en Argentina (que por cierto debes conocer
para informar todos los movimientos a tu contador).

Impuestos por no ser residentes de los Estados Unidos

Empezamos por aquí, ya que, al momento de abrir una cuenta en un bróker internacio-
nal, deberás declarar tu condición de no-residente en los Estados Unidos, para estar a
derecho con el Departamento de Hacienda de aquel país y permitir que se te retengan
los impuestos correspondientes por tus inversiones.

Siempre que seas un inversor individual (para las empresas todo es distinto y requiere
sí o sí el asesoramiento profesional de un contador especializado) debes completar
el formulario W8-BEN. Los brókers suelen pedirlo y encargarse del resto, pero si no lo
hacen, puedes hacerlo tú mismo descargándolo desde este enlace o bien haciendo
clic en la imagen a continuación. Luego de completarlo, deberás enviarlo por correo
electrónico o por cualquier otro medio de contacto a tu bróker.

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El certificado de estado de extranjero (Certificate of Foreign Status) para el titular be-
neficiario de retenciones de impuestos de Estados Unidos, certifica que no eres una
persona nacida en Estados Unidos y permite solicitar beneficios en caso de que haya
un tratado fiscal existente entre los Estados Unidos y tu país de residencia fiscal.

En este caso, Argentina, no tiene ningún convenio para evitar la doble imposición.

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Entonces, debes completar este formulario si estás abriendo una cuenta individual (o
conjunta) en un bróker estadounidense y no eres un residente legal en ese país.

En el caso de abrir una cuenta conjunta y uno de los titulares es residente en Estados
Unidos, debes completar el formulario W-9, descargándolo desde este enlace o bien
haciendo clic en la imagen a continuación:

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El formulario W-8BEN tiene una validez de tres años desde su firma y su vencimiento
es el último día hábil del tercer año. Es decir, si firmas este documento el 1º de sep-
tiembre de 2021, caducará el día 31 de diciembre de 2024. Después de ese día, debe-
rás volver a completarlo y enviarlo al bróker (por lo general, el bróker suele avisarte.
Caso contrario, ya lo sabes).

En la SECCION I, debes completar tus datos personales:

1 Introduce tu nombre y apellido completo

2 Pon Argentina

3 Coloca tu domicilio

4 Introduce aquí tu dirección postal, solo si la misma es diferente a la del punto

anterior

5 No hay que rellenarlo

6 Escribe tu número de DNI

7 No hay que rellenarlo

8 Coloca tu fecha de nacimiento

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En la SECCIÓN II, debes certificar el lugar de procedencia, para que el Departamento

de Hacienda pueda definir si hay (o no) beneficios por acuerdos de doble imposición
entre Estados Unidos y Argentina. Como no lo hay, la tasa de retención impositiva será
del 30% sobre los dividendos cobrados.

9 Pon Argentina

10 No hay que rellenarlo

En la SECCION III, solo debes firmar el documento para entregarlo:

Firma del propietario beneficiario: coloca tu firma

Fecha: coloca la fecha actual (el mes, primero; el día, después)

Nombre del firmante en letra imprenta: aclara tu nombre y apellido (todo en mayúsculas)

Calidad en que actúa: No hay que rellenarlo

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Con esto, ya tienes el formulario W-8BEN listo para entregar al bróker, que se encarga-
rá de hacer el trámite posterior ante el Departamento de Hacienda.

Entonces, como primer punto, por ser no- residente de los Estados Unidos, tendrás
una retención del 30% sobre los dividendos cobrados provenientes de compañías es-
tadounidenses que cotizan en la Bolsa de Nueva York.

Veamos un ejemplo:

Supongamos que tienes 100 acciones de la compañía Gilead Sciences, Inc. (GILD) en
tu cuenta. GILD paga un dividendo trimestral de USD 0,71 por acción.

El dinero real que recibirás en tu cuenta no será de USD 71 (USD 0,71 * 100), sino de
USD 49,7, ya que Hacienda te retendrá el 30% del dividendo (witholding tax).

Asimismo, debes contemplar que el bróker puede tener comisiones por gestionar el
cobro del dividendo, si ese es el caso, también deberías descontarlo. Chequea el tari-
fario completo de tu bróker de antemano.

Impuestos a pagar en Argentina por inversiones de

origen externo
Teniendo resuelto el tema fiscal y tus obligaciones como no-residente de los Estados
Unidos, ahora debes saber cuáles son los impuestos relacionados con estas inversio-
nes y que debes considerar en Argentina.

La estructura impositiva en Argentina es muy compleja, te recomendamos nuevamen-

te que busques asesoramiento profesional para realizar correctamente tus declaracio-
nes juradas (DDJJ).

Son muchos los factores a considerar y depende de la situación particular de cada

inversor ante el fisco. En principio, debes saber lo siguiente:

1 Las declaraciones juradas se presentan todos los años y siempre se utiliza la

documentación respaldatoria del año anterior. Es decir, en 2021 se presenta la
DDJJ de 2020, en 2022 la DDJJ de 2021, y así sucesivamente. Los vencimientos
y demás consideraciones, están expuestos en la página web de la AFIP (Adminis-
tración Federal de Ingresos Públicos) .

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2 Debes realizar una declaración jurada informativa de BIENES PERSONALES (no

arroja saldo a pagar) siempre y cuando hayas obtenido ingresos iguales o supe-
riores a los AR 2.500.000. Las fuentes de estos ingresos pueden ser por trabajos
en relación de dependencia, desempeño en cargos públicos, jubilaciones y pen-
siones, planes de seguro de retiro, entre otros. Solo se deben informar los bienes
que componen tu patrimonio al 31 de diciembre de cada año (tener en cuenta
que el monto mínimo obligatorio para informar la DDJJ cambia cada año). Pue-
des ver más información aquí .

3 Debes realizar una declaración jurada determinativa de BIENES PERSONALES

(arroja saldo a pagar) si los bienes de tu patrimonio al 31 de diciembre del año
anterior superan el monto mínimo de valuación del impuesto, que en la actualidad
es de AR 2.000.000. Si tienes un patrimonio igual o superior a este monto, estás
obligado a inscribirte en el impuesto. Puedes ver más información aquí .

4 Debes realizar una declaración jurada informativa del IMPUESTO A LAS GANAN-
CIAS si has obtenido ingresos anuales iguales o superiores a los AR 2.500.000,
provenientes de las mismas fuentes citadas en el punto 2. Aquí debes informar
no solo el total de ingresos, sino también los gastos, las deducciones admitidas y
las retenciones sufridas. Puedes ver más información aquí .

5 Debes realizar la declaración jurada determinativa del IMPUESTO A LAS GANAN-

CIAS solo en el siguiente caso (según indica la AFIP) “quienes se encuentren ins-
criptos en el respectivo gravamen, aun cuando no se determine materia imponible
sujeta a impuesto por el respectivo período fiscal y aquellos que les correspon-
da la liquidación del impuesto por darse los presupuestos de gravabilidad que las
normas establecen, aun cuando no hubieran solicitado el alta con anterioridad al
vencimiento fijado para cumplir con la respectiva obligación de determinación e
ingreso”. Puedes ver más información aquí .

A continuación, vamos a contarte brevemente bajo qué impuestos quedan gravados

(o no) los activos internacionales que utilizaremos en Doble o Nada, y cómo deberías
considerarlos para completar tus declaraciones juradas.

Con respecto a los Cedears, los certificados de depósito argentinos, solo está gravada
la tenencia por el impuesto a los bienes personales, dado que se trata de activos de
origen extranjero que forman parte de tu patrimonio. Las ganancias de capital por
la negociación de Cedears (diferencia entre la compra y la venta) están exenta del

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impuesto a las ganancias. No obstante, los dividendos cobrados por la tenencia de
Cedears, están gravados por el impuesto a las ganancias.

Las acciones del exterior, es decir, aquellas que se operan desde la cuenta comitente
de un bróker local con licencia para operar en el extranjero, o bien las que tienes en
una cuenta comitente de un bróker internacional, tienen un tratamiento impositivo di-
ferente.

La tenencia no es computable en el impuesto a los bienes personales, pero las ganan-

cias de capital que se generan después de la venta de las acciones, están gravadas al
15% y los dividendos cobrados con una tasa del 13%.

En el siguiente cuadro hay un detalle específico al respecto:

Fuente: Comisión de Asuntos Impositivos - Cámara de Agentes de Bolsa

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IMPORTANTE: te recomendamos que veas en detalle con un contador especializado,

cómo impactan los impuestos en tus inversiones y cómo generar las declaraciones
juradas correspondientes en cada caso.

Esto fue todo.

Por buenas inversiones,

El Equipo de Doble o Nada

El objetivo de este informe es brindarle a su destinatario información general y no constituye, de ningún

modo, oferta, invitación o recomendación de Inversor Global para la compra o venta de los instrumentos
financieros aquí mencionados. El destinatario del informe deberá evaluar por sí mismo la conveniencia de
la inversión en los instrumentos financieros mencionados en este informe y deberá basarse en la investi-
gación personal que dicho inversor considere pertinente realizar.

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